Obligations perpétuelles et subordonnées en zone Euro : vos expériences ?

Sissi, l’offre retail ne s’adresse qu’aux bataves et suisses et bien sur aux investisseurs qualifiés

The Tender Offer is open to Retail Holders, provided that they are not located or resident outside the Netherlands or Switzerland.

Sur la priorité, il donne priorité au tender de moins de 100K

Rabobank will use reasonable endeavors to accept any Tender Instructions representing a nominal amount of EUR 100,000 or less in full and accept Tender representing a nominal amount of more than EUR 100,000 for a nominal amount of at least EUR 100,000. Rabobank reserves the right to reduce these thresholds at its discretion, including if the Tender Offer is oversubscribed by Tender Instructions representing a nominal amount of EUR 100,000 or less alone.

Perso, en fonction des conditions de marché, je pense en apporter un peu et en refaire en fonction de ce qui sera effectivement remboursé

Dernière modification par Tssm (16/04/2024 11h01)

Bonne stratégie Tssm

Ce matin … annonce d’EDF mais je ne sais pas si c’est du 2k ou 200k haha!
A comparer avec la perpet coupon 6% en USD min 1k qui vient de baisser de 95 a 92.40 sur IB

On 15 April 2024: EDF (BBB stable S&P / Baa1 stable Moody’s / BBB+ stable Fitch) successfully priced a senior bond issuance in 3 tranches for a nominal amount of U.S. $2,050 million (the “USD Bonds”):
$ 650 million bond, with a 5-year maturity and a 5.650% fixed coupon;
$ 650 million bond, with a 10-year maturity and a 5.950% fixed coupon;
$ 750 million bond, with a 40-year maturity and a 6.000% fixed coupon;

EDF announces the success of its senior multi-tranche bond issue for a nominal amount of $2,050 million  ? Company Announcement - FT.com

La 6% 2114 sur Francfort 93 versus 92 sur IB
Electricité de France S.A. (E.D.F.) 6% 14/14 Bond | A1ZCFQ | USF2893TAL01 | Price

Dernière modification par sissi (16/04/2024 11h40)

Jmic, parce que la proposition de rachat est de 1 milliard maximum sur les 7,8 milliards de valeur nominale du certificat

A priori non, puisque l’offre ne vous est pas ouverte car j’imagine que vous n’etes pas un client particulier suisse ou batave. Dans les faits, cela dépendra de votre broker

Dernière modification par Tssm (16/04/2024 12h17)

Je pense qu’il s’agit de dividendes.

D’une part parce qu’il s’agit d’un ETF qui juridiquement n’a rien d’une obligation.
D’autre part parce que les AT1, instruments hybrides composant le sous-jacent de cet ETF, ont vocation à absorber des pertes, et versent (juridiquement à ma connaissance) des dividendes malgré la ressemblance (et les abus de langage) avec les coupons.
La grande certitude du versement, et la connaissance ex ante du montant ne changent pas sa nature.

Quasi sûr que ce sera un dividende mais vu que l’ETF est basé en Irlande, vous ne devriez pas avoir les 12,8% de retenue à la source ?

Helas je suis pas mal sure que la distribution est vue comme un dividende au Lux - ca m’avait fait réfléchir a l’époque et frustrée mais Oblible doit avoir raison lui qui est un spécialiste de la fiscalité - quand il a écrit au message 3916 de la file Interactive Brokers → avis sur ce courtier bourse en ligne p.157

"Je pense qu’un ETF, même composé d’obligations, reste un "Equity".
Même du point de vue fiscal ce n’est pas une obligation et ses revenus seront des dividendes."

PS : pas de retenue a la source sur un etf Irlandais !

Dernière modification par sissi (16/04/2024 17h46)