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#1 02/08/2013 14h35 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Ne connaissant strictement rien en bourse, ma femme (alias Stockjunkette) m’a “mandate” pour investir un capital de EUR 40k. Ce montant dormait depuis des annees sur son compte courant et j’ai pu (enfin) la convaincre d’agir et de ne pas laisser cette coquette somme se faire bouffer par l’inflation.

Pour faire un peu original, je vais decrire notre sa strategie sous forme de dialogue (desole pour le manque d’accents du a un clavier QWERTY):

STRATEGIE

Stockjunkie: Je te propose d’investir ce capital sur 11-12 positions maximum, le but etant de faire fructifier le capital sur un minimum de 20 ans par le biais de dividendes qui devraient croitre au fil du temps. Ces positions devront etre reparties sur des secteurs d’activites differents, de preference assez defensifs (mais pas forcement), et de preference en EUR pour ne pas subir un risque de change. Si on ne trouve rien qui vaille en EUR, ont pourra toujours envisager d’investir dans une monnaie differente….mais vu la taille du portefeuille, il vaudrait mieux eviter. Je te previens: en ce moment ce n’est pas evident de trouver de belles valeurs a un prix raisonnable, c’est-a-dire a un P/E relativement faible, il faudra donc se montrer opportuniste.

Stockjunkette: Un “Pi-Yi” quoi?

Stockjunkie: P/E veut dire Price Earning (Note: l’explication sur le P/E ratio a ete coupee ici pour faire cours :-))

Bon, alors voila dans quoi je songe investir:

- Une boite de produits de grand consommation, de type bouffe ou produit nettoyants. Je pense a des Danone, Unilever. Malheureusement, je preferrerais des boites comme Nestle, Reckitt Benkiser, Orkla our Clorox mais elles sont en monnaies etrangeres. Pourquoi pas Tipiak mais a priori trop petit. Au pire des cas, on pourra se rabattre sur l’industrie agro-alimentaire plus en amont, avec des boites comme Nutreco, Viscofan ou Devro.

- Une boite de produits de consommation discretionnaire. Je pense notamment a Villeroy & Boch. Bon dividende, PE raisonnable, bonne santé financiere.

Stockjunkette: J’aime bien. Et ils ont l’air d’etre bien distribues en Asie d’apres ce qu’on a pu constater. (note: Stockjunkie et Stockjunkette vivent en Asie)

Stockjunkie: En effet, Villeroy semble cotoyer WMF, Le Creuset, Zwilling, Fackelmann et consors sur les etales destines a la nouvelle classe moyenne asiatique. Je n’aime pas leur produits de grand-mere mais j’aime bien l’action.

Stockjunkette: Tu exageres….La suite? Te connaissant, tu aimerais investir dans Wolford, je parie?! (rires)

Stockjunkie: (rires). Pas du tout. Comme tu le sais je trouve leur produits tres attirants mais la boite a des problemes en ce moment: ils ferment des boutiques en Europe, et je crois avoir vu qu’ils ont essuye une perte dernierement….Non, je te propose quelque chose de moins sexy que les bas autrichiens: une boite de specialites chimiques…je pense a BASF?

Stockjunkette:  Ceux qui font les cassettes audio et bandes video? (rires)

Stockjunkie: (rires) Oui mais ca c’etait les 80ies….une boite de specialites chimiques…..je sais pas moi…ca doit bien vouloir dire quelque chose comme “Bayerische …Spezial…machin…Fabrik” (rires). Tres lie a la conjuncture mondiale mais P/E raisonable…..et de toute facon sur 20 ans ca devrait etre OK….

En suite, je te propose une PME representative du “genie teuton”….je pense notamment a Leoni.

Stockjunkette: Les bonbons italiens au packaging retro?

Stockjunkie: (rires) Mais non…les pastilles italiennes s’appellent Leone….Leoni fait dans les cables pour bagnoles et pour le medtech (comme leur nom ne l’indique pas). P/E tres bas. L’action a bien grimpe ces derniers temps…faudra voir…

En suite, je pense a Vinci mais bon l’action est deja a EUR 40…faudrait profiter d’un trou d’air pour y entrer.

Stockjunkette: Vinci? Kesako?

Stockjunkie: Tu te souviens du parking hors de prix dans le quartier du Flon, a Lausanne? Et bien ce sont eux!

Stockjunkette: J’achete!

Stockjunkie: Pour terminer, il te faudrait une petroliere…je pense a BP ou Total, une financiere….mes preferences vont aux assureurs plutot qu’aux banques….et la je pense a Allianz…..une pharma….mais bon, elles ont toutes des P/E eleves (pourquoi pas Orion)……et enfin un fabricant de spiritueux….je pense notamment a Pernod Ricard….dont l’action devrait rattraper le retard sur Diageo, selon les dires des pros.. Quant a Davide Campari, je prefere leur Aperol a leur maigre dividende! (sourire). Voila, ca fait deja une petite liste d’actions potentielles. Pour le reste, on verra…

Stockjunkette: Tu es si fort, je t’adore!!! (note: cette phrase a ete rajoutee pour la beaute du recit mais elle est purement fictive :-))

PASSAGE A L’ACTE

Leoni: le 23 juillet, l’action est passablement chahutee suite a l’annonce d’une decouverte d’entente cartellaire qui impliquerait une des filiales de Leoni. Achat de 84 pieces a EUR 36.975 (tres souvent, les delits d’entraves a la concurrence se reglent assez rapidemment par une amende non consequente pour les firmes concernees)

BASF: le 25 juillet, repli de l’action suite a l’annonce des resultats du premier semestre en demi-teinte. Les objectifs de fin d’annee etant confirmes, nous en profitons pour appuyer sur la gachette. Achat de 47 pieces a EUR 66.73.

Villeroy & Boch: le 29 juillet, l’action chute a EUR 8.00. Aucune nouvelle apparente semble etre a l’origine de ce mouvement. Je pense immediatement a un “gros poisson” (fonds de pension) qui balance un paquet d’actions. Nous en profitons pour acheter 375 pieces a EUR 8.14. Contrairement a BASF et Leoni, nous avons passe un ordre d’achat limite a EUR 8.14….qui n’a malheureusement pas ete execute en dessous de EUR 8.14. Cela a permi de montrer a Stockunckette la difference entre une blue chip aux volumes traites gigantesques et les small caps a petits volumes dont la fluctuation de prix peut etre brutale…nous n’avons de loin pas eu le meilleur prix ce jour-la mais l’action a cloture passablement plus haut que notre prix de revient.

Sanofi: le 1er aout, annonce du resultat semestriel faisant chuter l’action de plus de 6%. Achat de 50 pieces a EUR 75.15.

Wacker Neuson: le 2 aout, achat de 316 pieces a EUR 9.85. A ne pas confondre avec Wacker Chemie, cette boite fabrique des chariots elevateurs, marteaux piqueurs, etc…on ne trouve pas moins sexy! Cet achat n’etait initialement pas prevu mais nous avons appuye sur la gachette a l’occasion d’une faiblesse de prix passagere. Son concurrent et compatriote Kion, qui a fait son IPO cette annee, est plus gros et plus connu (ils fabriquent notamment les equipements pour la marque Linde) et semble meilleur marche (P/E de 10 environ contre 14 environ pour WN). En revanche, ils ne distribuent aucun dividende pour l’instant, contrairement a Wacker Neuson (2.98% de rendement sur PRU).

BP: le 2 aout, achat de 760 pieces a GBP 4.593. Rendement de 5% (je me demande comment le broker de Stockjunkette va traiter le dividende. Il ne devrait y avoir aucune retenue sur un dividende UK, a priori).

Voila donc le resultat: achat de 6 lignes pour un montant total de EUR 20,172.

Prochain episode dans quelques semaines…

Disclosure: Stockjunkie possedait BP, Total, Wacker Neuson, Sanofi, Orion, Leoni, Campari, Diageo, Vinci, Nestle, Nutreco, Devro, Clorox, Orkla, Reckitt Benkiser au moment d’ecrire ces lignes.

Dernière modification par stockjunkie (02/08/2013 14h50)

Mots-clés : actions allemandes, debutant, stockjunkie

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#2 02/08/2013 15h08 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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stockjunkie a écrit :

- Une boite de produits de grand consommation, de type bouffe ou produit nettoyants. Je pense a des Danone, Unilever. Malheureusement, je preferrerais des boites comme Nestle, Reckitt Benkiser, Orkla our Clorox mais elles sont en monnaies etrangeres. Pourquoi pas Tipiak mais a priori trop petit. Au pire des cas, on pourra se rabattre sur l’industrie agro-alimentaire plus en amont, avec des boites comme Nutreco, Viscofan ou Devro.

En France, plus gros que Tipiak mais pas trop gros (< 300ME), assez faiblement valorisé avec un Pi Yi < 10 smile et avec un dividende correct, > 3%, vous avez Fleury Michon qui est quasi sur ses plus bas depuis le 1er Janvier.

NB : Je n’ai pas de Fleury Michon mais la valeur est dans ma watching list


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#3 03/08/2013 00h00 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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@Stockjunkie pour Stockjunkette  : BASF= Badische Anilin und Soda Fabrik  (souvenir des cours de géo de lycée d’il y a 30 ans)

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#4 03/08/2013 02h32 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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@simouss,

Merci pour le tuyau. Je suis preneur et l’integre dans ma watch list.

J’aime les blue chips de fonds de portefeuille, mais j’aime encore mieux les petites boites, familiales ou non….j’ai plus l’impression de posseder une part du business avec des petits qu’avec des gros….c’est un peu bete, je sais, mais j’assume cette subjectivite.

@Victoire,

Ach ja….Danke schoen! :-)

Rien que ce nom desuet merite qu’on y investisse…

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#5 03/08/2013 20h36 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Bonsoir,

Je confirme le conseil de Simouss sur FLE.
De plus c’’est une boite engagée dans le "solidaire" sans fausse prétentions juste pour "faire bien dans le rapport annuel" (comme ma boite).

Allez regarder le site et si vous pouvez parler avec quelques salariés du groupe.

AMF; je suis actionnaire depuis 1 an.


Il ne s'agit pas de changer le pansement, mais de penser le changement.

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#6 04/08/2013 15h12 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Je viens de parcourir le rapport d’activite 2012 de FLE.

Je le trouve extrêmement bien foutu, tres facile a lire, avec des vrais gens dessus (dont le management). La phrase sur la derniere page est en decalage par rapport a ce qu’on a l’habitude de
lire/voir sur les rapports de plus grosses boites: "Merci d’avoir pris votre temps pour mieux nous connaitre et partager notre obsession du BON"

Perso j’aime beaucoup…

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#7 18/09/2013 16h08 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Petite mise a jour du portefeuille:

Allianz: achat de 31 pièces le 5 aout a EUR 120.0. Pas vraiment un prix au plus bas mais un P/E pas démesuré de 8 et quelques.

Mécontent de la baisse de prix subséquente a notre achat, nous rajoutons une louche d’Allianz a EUR 109.95 le 29 aout (31 pièces également).

Munich Re: profitant d’une faiblesse passagère de prix le 6 aout, achat de 22 pièces a EUR 145.85. Munich Re est un réassureur et non pas un assureur: plus en amont, risques un peu différents, donc pas maléfique en terme de diversification.

Lanxess: achat de 71 pièces le 6 aout a EUR 43.40 suite a une annonce de résultats decevants. Comme nous avons déjà BASF en portefeuille, le but est de liquider une des 2 positions au plus vite. A priori, ca sera Lanxess au rendement moindre.

Le 23 aout, liquidation de la position Lanxess pour un profit de EUR 380. (youpie!)

Au total:

8 positions , valeur au 18.09.2013: EUR 31,728.87 (profit non realise de EUR 1,230.74 ou +4.03%)

Reste environ EUR 10k a investir. De la patience est requise après la belle performance boursière de ces dernières semaines!

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#8 26/08/2015 21h36 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Et alors, apres 2 ans, est-ce que stockjunkette est satisfaite du résultat?? Y a t-il eu d’autres achats depuis ces 2 années??

Ce n’est pas dans tous les PF qu’on trouve du BASF ou allianz (bon ok je m’y intéresse aussi..)

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#9 27/08/2015 15h29 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Cher Jeamb,

Et bien…en 2 ans, il y a eu quelques mouvements:

VENTES

Lanxess (coupe du dividende), Leoni (mauvaises perspectives)

ACHATS

Leifheit, SAP, Tod’s, Reckitt Benkiser, Maschinenfabrik Berthold Hermle, Munich Re, Unilever.

Valeur d’achat:     EUR 46,569
Valeur actuelle:    EUR 55,717 (+19.65%)

La performance n’inclus pas les dividendes perçus puisque ceux-ci sont virés sur le compte bancaire de Madame et non sur le compte portefeuille. A noter qu’une part des dividendes a été réinvestie.

Il y a 10 jours environ, la performance du portefeuille était d’environ +30%. Les 2 achats fait lundi passé (lors du fameux black Monday) contribuent à diluer la performance en pourcentage du portefeuille puisque Leifheit est aujourd’hui à +4.17% et Berhold Hermle est à +10.28%.

Voici la liste des positions par ordre de contribution décroissant:

VILLEROY & BOCH (+63.17%)
WACKER NEUSON (+49.14%)
RECKITT BENKISER (+46.28%)
UNILEVER (AMSTERDAM) (+26.52%)
ALLIANZ (+23.55%)
SANOFI (+16.42%)
MUNICH RE (+12.27%)
MASCHINENFABRIK B. HERMLE (+10.28%)
SAP (+7.81%)
BASF (+7.00%)
LEIFHEIT (+4.17%)
TOD’S (+2.33%)
INDIVIOR (n/a…spin-off de Reckitt)
BP (-12.33%)

**************

Je pense que la plupart des compagnies ci-dessus ne méritent pas d’introduction mise à part:

LEIFHEIT

En un mot, c’est le Jarden teuton….avec un meilleur P/E (13 contre 44 pour Jarden). Leur pèse- personne est mondialement connu (marque Soehnle) tandis que les produits domestiques (style planche à repasser) sont connus plutôt en Allemagne qu’ailleurs…le business et leur produits ne sont
absolument pas sexy…autant dire que j’adore!!! (j’en ai d’ailleurs beaucoup plus dans mon portefeuille)

Une valeur qui ne demande qu’a être découverte de l’autre cote du Rhin a mon avis!!!

MASCHINENFABRIK BERTHOLD HERMLE AG

Pas grand chose à dire sur cette valeur si ce n’est qu’on a profité du trou d’air de lundi passé pour appuyer sur la gâchette. PME familiale qui fait dans la machine-outil et fraisage…Il nous manquait jusqu’à ce jour une PME familiale…voilà donc une bonne fesse de chaude…euh…une bonne chose de faite…

A noter que leur site internet et en allemand et français.

************

Stockjunkette est très satisfaite de son portefeuille et des dividendes qu’ils procurent. La sous-performance de BP ne sera pas éternelle et les dividendes permettent d’être patient(e).

En 2 ans, Stockjunkette a également amélioré sa connaissance des marchés boursiers et se remémore le temps ou certains pseudo conseillers financiers essayaient de lui refourguer des produits opaques et onéreux de chez Generali….de l’eau a coulé sous les ponts et elle a le meilleur des conseillers financiers :-)

Dernière modification par stockjunkie (05/09/2015 02h42)

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#10 30/04/2016 18h38 → Portefeuille d'actions de la femme de Stockjunkie (actions allemandes, debutant, stockjunkie)

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Diantre, fichtre !
Après votre message sur mon portefeuille j’ai voulu regarder le votre qui, du moins je le croyais, m’avait échappé…
Je pense que ce sont vos rares reportings qui se sont échappés smile


Parasite assumé et partageur

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