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Forums des investisseurs heureux

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#26 20/12/2010 11h49 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Membre
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InvestisseurHeureux a écrit :

J’ai supprimé cette restitution car elle me demandait des ressources systèmes et les statistiques montrait qu’elle était très peu consultée.
[…]

Faites-moi une proposition et je vous créée votre restitution !

Bonjour, je n’avais pas vu votre réponse !

Dans mes souvenirs, il y avait plusieurs requêtes assez similaires sur les stratégies "croissance".
Je pense qu’une seule requête est suffisante, surtout si je suis à peu près le seul à la regarder :-)

Un filtre comme celui-ci me conviendrait parfaitement:

FCF2009 > FCF2008  ET
FCF2008 > FCF2007  ET
FCF2007 > FCF2006  ET
Taux de dividende > 3%

Après, je comprends parfaitement votre problème de ressources systèmes.
Si cela vous arrange, un périmètre limité au SBF 250 me suffit largement.

Par ailleurs, une MAJ hebdomadaire n’est pas forcément indispensable : le screener permet de sélectionner des valeurs à partir de critères qui ne changent pas toutes les semaines.
Après, les gens peuvent se débrouiller pour suivre le + haut et le + bas des valeurs qui les intéressent.
Merci !

Dernière modification par JB0660 (20/12/2010 11h53)

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#27 08/01/2011 15h17 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Je n’ai pas fait exactement la vue que vous souhaitiez mais ça se rapproche.

Le menu est un peu mieux organisé, ce sera plus facile de rajouter des vues.

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#28 12/01/2011 20h14 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Membre
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Merci. Effectivement, je préfère la nouvelle organisation des screeners, c’est bien plus clair comme cela.

Il serait possible de connaitre les critères de la requête "Sociétés en forte croissance"?

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#29 13/01/2011 11h07 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Administrateur
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Certainement :

SELECT Form = "Stock" &
    @Text(CurrentPrice) != "" &
    FCF2007 > FCF2006 * 1,07 &
    FCF2008 > FCF2007 * 1,07 &
    FCF2009 > FCF2008 * 1,07 & FCF2006 > 0 &
    CashFromOp2007 > CashFromOp2006 * 1,07 &
    CashFromOp2008 > CashFromOp2007 * 1,07 &
    CashFromOp2009 > CashFromOp2008 * 1,07 & CashFromOp2006 > 0 &
    NetIncome2009 > 0 & NetIncome2008 > 0 & NetIncome2007 > 0 & NetIncome2006 > 0

CashFromOp => Cash Flow Opérationnel
FCF => Free Cash Flow
Net Income => Résultat Net

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#30 22/01/2011 08h08 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Administrateur
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Les screeners affichent maintenant quand c’est possible quelques graphiques pour chaque valeur.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_screener_carrefour.gif

Une petite réserve : comme les années fiscales ne sont pas clôturée le même mois selon les valeurs, les chiffres peuvent avoir plus d’un an de décalage.

Il peut aussi y avoir des erreurs.

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#31 18/05/2011 07h57 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Administrateur
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Voici les dernières nouveautés sur le screener (la maj est en cours et sera totalement effective dans deux heures).

Pour chaque valeur il y aura maintenant une fiche, qui regroupe les infos les + pertinentes (à mon humble opinion) pour une pré-analyse.

Ici pour faire plaisir à Etienne ;-) on peut voir le score Piotroski :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_screenerv2_1.gif

Là sur un seul écran, nous voyons les principaux ratios, mais surtout le détail Free Cash Flow, émission de dettes, d’actions et rachats d’actions. D’un coup d’œil on peut voir les entreprises qui font de la "bidouille", avec un résultat net supérieur au cash flow opérationnel, ou un dividende payé par des émission d’actions ou de la dette :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_screenerv2_2.gif
Notez le ratio Marge brute qui permet de voir quelle société ou industrie s’engraissent comme des cochons. :-)

Enfin, ici la liste des sociétés de la même industrie, triée par taille de capitalisation, convertie en contre-valeur Eur et dont on peut apprécier le ratio EV/CA, assez pertinent si on considère les sociétés d’une même industrie :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_screenerv2_3.gif

Je ne mettrai pas ma main à couper qu’il n’y pas d’erreur, que ce soit sur les chiffres ou les ratios que j’ai tous calculé (c’est aussi pour lever d’éventuelles erreurs que je donne le détail du Piotroski).

Suis assez fier. :-)

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#32 18/05/2011 13h05 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Tu me combles de bonheur!!!!

Très intéressante cette mise à jour, bravo.

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#33 18/05/2011 14h13 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Merci pour cet add-on sur les screeners qui permet de determiner rapidement les bonnes affaires et celles où il faut passer son chemin. Avant, il fallait "debrayer" sur d’autres sites pour verifier les elements comptables (à noter que la verification s’impose tout de même afin d’eviter les erreurs inerrantes à ce type de reporting automatique, mais on ne le fait que sur une selection de valeurs et non sur toutes !!!!).

Très très beau boulot, un grand merci Philippe.

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#34 18/05/2011 16h22 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Merci. Il y a encore quelques loupés mais ça va être réglé au fur et à mesure.

Et samedi les screeners proposeront une liste Piotrosky (ie. Score Piotroski > 7).

Un prochain projet pourrait être d’afficher pour les SIIC les décotes sur ANR. Mais ça suppose de gérer manuellement l’ANR de chaque SIIC.

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#35 18/05/2011 19h50 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Merci pour cette amélioration.
Par curiosité, comment calculez vous :

- la marge brute
- la rotation de l’actif économique

Merci!

Dernière modification par JB0660 (18/05/2011 19h50)

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#36 18/05/2011 20h50 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Pour la marge brute :
Revenues - CostofGoodsSold / Revenues

Pour le taux de rotation de l’actif économique :
Revenues / Total Assets

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#37 21/05/2011 15h43 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

Membre
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La modif des screener est une pure merveille.
Merci.


À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham

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#38 21/05/2011 20h08 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Superbe boulot !

Ps: Juste pour signaler que dans les Aristocrats, il y a 2 fois Royal Dutch Schell (GBP)

Dernière modification par progfrance (21/05/2011 20h08)

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#39 21/05/2011 20h46 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Rien à dire, vraiment du travail de qualité.

Pour les valeurs de rendement, tu as la possibilité de rajouter le pay out ratio?


Jerome du blog capital story

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#40 22/05/2011 00h13 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Je ne le mets pas car c’est un ratio de peu d’intérêt. :-)

Ce qu’il faut c’est que le free cash flow soit supérieur au dividende + ( rachats d’actions - émission d’actions).

Le payout ratio se base sur le résultat net qui est trop facilement "manipulable" à cause des provisions ou amortissements.

Ici l’exemple de Frontier Communication.

Le payout ratio est systématiquement supérieur à 100% (cad dividendes > résultat net) du fait des dépréciation et amortissement.
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_payout_ratio.gif

C’est cette ligne qui "plombe" le résultat fiscal. Est-ce qu’il s’agit juste d’un amortissement "comptable" ou correspond-il a un vrai dépérissement d’actifs ?
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_payout_ratio2.gif

C’est un exemple que je donne dans mon ebook s’il sort un jour. :-)

Le mieux c’est que le dividende soit inférieur au Free Cash Flow ET au Résultat Net, comme ça il n’y a aucune ambiguïté possible.

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#41 22/05/2011 09h51 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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progfrance a écrit :

Ps: Juste pour signaler que dans les Aristocrats, il y a 2 fois Royal Dutch Schell (GBP)

Il y a la part A et la part B ! :-)

spiny a écrit :

Très intéressante cette mise à jour, bravo.

J’ai ajouté un filtre sur le Piotroski :
http://www.devenir-rentier.fr/bourse_ac … aximum.htm

J’ai aussi exclu les ADR et ADP (comme RWE3 ou Telecom Italia RSP…).

Et je me suis aperçu de quelques subtilités : BHP Billiton cote en AUD ou GBP mais ses données financières étaient en USD, donc le ratio CA/VE n’avait pas bcp de sens. Donc pour ces valeurs, volontairement, certains ratios sont manquants.

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#42 22/05/2011 16h58 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Attention toutefois sur le screener Piotroski car le score maximum ne suffit pas…Un société qui a un score de 9 peut très bien être assez chère…la société doit aussi être sous-valorisée…par exemple en utilisant un critère sur le price-to-book….

mais c’est déjà très bien comme çà!

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#43 20/06/2011 11h42 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Effectivement, je trouve bien pratique de voir le score Piotroski des différences sociétés.

Cependant, je m’interroge sur le "filtre" proposé. Si j’en crois la vulgarisation proposée par Investisseur Débutant:
http://www.investisseurdebutant.com/piotro-quoi
il faudrait au préalable que les sociétés étudiées fassent partie de celles au P/B ratio le plus bas (premier ou dernier quintile, selon le sens considéré). Au regard des sociétés qui sortent du filtre, je doute que ce critère ait été placé, mais je n’ai pas calculé! Pourriez-vous préciser ce qu’il en est?

A défaut, n’est-il pas possible d’afficher ce ratio à côté du score Piotroski? Cela permettrait à chacun d’avoir "toute la matière" sous la main, même si j’imagine qu’on peut le retrouver bien plus aisément que tout le calcul que vous avez déjà fait et qui mérite un coup de chapeau.

Une autre observation: il me semble qu’il n’est pas seulement intéressant de connaître les sociétés obtenant un score maximum, mais aussi depuis combien de temps elles sont arrivées à ce score. Cela vaut également pour vos autres filtres. Il est toujours utile de repérer facilement les valeurs entrantes en vue de leur analyse.
N’y aurait-il pas moyen d’imposer un petit signe distinctif sur les nouvelles venues dans vos filtres (par exemple un code couleur pour les valeurs présentes depuis moins d’1 mois et de 3 mois)

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#44 21/06/2011 10h18 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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jpa a écrit :

il faudrait au préalable que les sociétés étudiées fassent partie de celles au P/B ratio le plus bas (premier ou dernier quintile, selon le sens considéré). Au regard des sociétés qui sortent du filtre, je doute que ce critère ait été placé, mais je n’ai pas calculé! Pourriez-vous préciser ce qu’il en est?

Il n’y a pas de filtre sur le P/B, mais je peux en rajouter un. Par exemple, Piotroski > 8 et P/B < 1.

jpa a écrit :

Une autre observation: il me semble qu’il n’est pas seulement intéressant de connaître les sociétés obtenant un score maximum, mais aussi depuis combien de temps elles sont arrivées à ce score. Cela vaut également pour vos autres filtres. Il est toujours utile de repérer facilement les valeurs entrantes en vue de leur analyse.

C’est une bonne idée. Une solution serait de calculer le Piotroski 2010 ET le Piotroski 2009 et de créer un filtre "Piotroski 2010 > 8 et Piotroski 2009 < 8 et P/B < 1".

jpa a écrit :

N’y aurait-il pas moyen d’imposer un petit signe distinctif sur les nouvelles venues dans vos filtres (par exemple un code couleur pour les valeurs présentes depuis moins d’1 mois et de 3 mois)

Un peu trop compliqué à réaliser pour l’heure. Une solution serait la création d’une newsletter dans laquelle une semaine sur l’autre j’indiquerai les changements. Ça n’est pas prévu pour le moment.

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#45 03/07/2011 09h37 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Voilà (sous réserve d’absence d’erreur) :

Stratégie Piotroski : Décotées et bon F-Score
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_f_score_fonds_propre.gif

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_f_score_fonds_propre2.gif

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#46 26/07/2011 15h10 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Le pb qui persistait sur les tris de colonnes dans les screeners avec une mauvaise gestion de la décimale (5,6 était traité comme 56 et tous les tris étaient faussés) a été corrigé.

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#47 26/07/2011 16h57 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Merci.
Il m’embêtait beaucoup ce problème.


À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham

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#48 11/10/2011 11h13 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Bonjour,

Je recherche les sociétés versant les meilleures dividendes dans la durée (Constitution d’un complément de retraite)

Je vois que certaines sociétés proposent des primes de fidélité. Pourriez-vous svp me dire comment les identifier ?

Merci
Sergio

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#49 11/10/2011 12h18 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Il faut panacher des actions matures qui versent des dividendes élevés mais qui n’augmentent quasiment pas et des sociétés qui versent des dividendes plus faibles mais qui augmentent (Cf. Aristocrates du dividendes).

Concernant les dividendes majorés ou attributions d’actions gratuites pour les actionnaires fidèles :
Avantages actionnaires et primes de fidélité : qu’utilisez-vous ?

En France, essentiellement il s’agit d’Air Liquide et L’Oréal.

Aux Etats-Unis j’ai connaissance de la société Vector Group.

Mais bon d’une manière générale, si vous avez un portefeuille diversifié sectoriellement, vous avez nécessairement des actions matures et de croissance, puisque cette caractéristique est très liée au secteur.

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#50 27/11/2011 10h22 → Screeners de l'IH : postez vos suggestions d'amélioration des screeners ! (screeners)

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Philippe puis je me permettre de proposer une aide pour les nuls?

Je parcours attentivement et j’ai lu votre ouvrage (que j’ai dévoré au passage, je vous en félicite) tous les postes dans la dimension action. Je passe quelque virages conceptuels et sémantiques mais au bout d’un moment je visite le paysage.

Serait il possible d’imaginer sous format video une explication de texte et une décomposition de ces outils et des différents concepts? Payante? Gratuite?

Mais nous aurions une vision plus éclairée et un passage à l’acte sur le marché action et l’allocation de notre épargne.

Qu’en pensez vous?


Parrainage INGDIRECT code:MZSDAZU-IGRAAL http://fr.igraal.com/#parrain=padddy

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