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#51 01/09/2022 11h48
- romm1
- Membre (2019)
- Réputation : 20
Attention, le passage au nominatif est maintenant obligatoire.
Ils avaient annoncés qu’il n’y aurait pas de changement, au final les avantages ont baissés de 80% et en plus la détention au nominatif devient obligatoire…
Parrainages: Boursorama: ROKU2132 / Fortuneo: 12551220
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#52 17/09/2022 09h50
- Dooffy
- Membre (2014)
Top 50 Dvpt perso.
Top 50 Banque/Fiscalité - Réputation : 213
Effectivement ce détail de taille m’avait échappé quant à l’inscription nominatif (ou alors je n’avais pas percuté sur le coup, ce qui est bien possible aussi).
Aussi mon processus d’investissement me commande de reconsidérer ma position sur ce titre.
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
Bien à vous, Dooffy
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#53 20/09/2022 08h41
- Dooffy
- Membre (2014)
Top 50 Dvpt perso.
Top 50 Banque/Fiscalité - Réputation : 213
Bonjour, je vous remets in extenso la communication reçue hier de la part de la direction de la communication, Marque et RSE CDA:
Ce qui confirme les échanges plus haut. C’est le moment de prendre de la hauteur :-)
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
Dernière modification par Dooffy (20/09/2022 08h42)
Bien à vous, Dooffy
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#54 07/12/2022 09h41
- Kalgon
- Membre (2022)
- Réputation : 0
Bonjour à tous,
Je suis cette valeur depuis un moment et je trouve que le point d’entrée est intéressant.
- Diversification qui a porté ses fruits avec les parcs de loisirs (moitié du CA!) et récemment l’acquisition de MMV qui renforce l’offre tout en un
- Société avec des barrières à l’entrée/"moat" fortes: domaines en altitude orienté luxe, acteur central en Europe sur les parcs de loisir qui lui donnent un pricing power important qui protège de l’inflation (augmentation significative des paniers moyens)
- Retour à la rentabilité avec les publications des résultats annuels hier, donnant un PER de 6,9 (contre un PER historique autour de 11…)
- Retour au dividende (6% de yield au prix de l’action actuel)
- Situation bilancielle assainie
Je vois trois points noirs:
- l’actionnariat étatique/politique qui tire la valo à la baisse?
- les coûts de l’électricité qui vont diminuer la rentabilité pour cette année, mais l’impact semble limité à max 2% du CA et l’objectif de résultat 2022 est maintenu pour 2023.
- le changement climatique à horizon 5-10 ans, mais il est probable que les stations de haute altitude (celles de CDA) tirent leur épingle du jeu et accroissent davantage leur pricing power dans un contexte où les stations de basse altitude vont souffrir.
Bref on dirait une action bien orientée et je me demande quelles sont les raisons de sa sous valorisation. Je serai preneur de vos avis!
Tourisme: la Compagnie des Alpes reprend son essor pré-Covid - Capital.fr
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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#55 07/12/2022 10h41
- bibike
- Membre (2016)
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Hall of Fame
“ISTJ”
Bonjour,
Il y a de l’exceptionnel cette année, 29 M€ au S1 dont 6.6 d’aides covid, +20 M€ d’indemnisation pour inondation à Walibi.
C’est notamment pour cela que les prévisions 2023 sont inférieures à 2022 (donc le PE remonte).
Il y a aussi une part de coûts énergétiques mais je n’ai plus les chiffres en tête.
La boite est quand même bien endettée, et cela va s’empirer l’an prochain avec des investissements plus lourds que cette année, 250 M€ en 2023 vs 178 M€ en 2022, de mémoire.
Malgré cela ils versent un dividende ? Pas une super allocation de capital sur ce coup, ils feraient mieux de désendetter.
Bref, ce n’est pas cher, cela le sera un peu plus l’an prochain, ça cotait 19 € au premier semestre, c’est capex heavy quand même + l’Etat actionnaire de 40% de mémoire.
Néanmoins l’activité va beaucoup mieux, le mois de mars 2022 était record en termes de fréquentation, les activités de l’été désaisonnalisent un peu l’activité vs l’historique.
Un dilemme dans mon portefeuille.
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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#56 07/12/2022 10h59
- Ours
- Membre (2017)
Top 50 Année 2023
Top 50 Dvpt perso. - Réputation : 148
Kalgon a écrit :
Je vois trois points noirs:
- l’actionnariat étatique/politique qui tire la valo à la baisse?
- les coûts de l’électricité qui vont diminuer la rentabilité pour cette année, mais l’impact semble limité à max 2% du CA et l’objectif de résultat 2022 est maintenu pour 2023.
- le changement climatique à horizon 5-10 ans
bibike a écrit :
La boite est quand même bien endettée, et cela va s’empirer l’an prochain avec des investissements plus lourds que cette année
Ce sont les raisons pour lesquelles je me tiens à l’écart de la société depuis plusieurs années.
En réalité, la seule présence de la Caisse des Dépôts dans l’actionnariat me dissuade d’y revenir.
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