Les SICAV monétaires ont-elles encore un intérêt ?

Lorsque l’on compare R-Co Credit Horizon 12m C - FR0010697482 (en orange) avec Axa Court terme (en bleu), sur 6 mois, c’est assez proche:



Par contre sur 5 ans la volatilité est plus forte, la performance moins bonne. il faut bien choisir sa date de sortie:

Les taux très court terme en euros sont fortement corrélés à la politique de taux de la BCE : si le taux monétaire devait s’approcher de 0, il en serait de même pour les taux courts. Donc ce fonds n’est généralement pas à suivre davantage qu’un fonds monétaire classique.

Le fonds de R&Co est légèrement plus volatile qu’un pur fonds monétaire en lien avec son indice qui comprend 75% d’€STR et 25% d’une poche plus "dynamique" de taux court terme 1-3 ans. Les données du fonds parlent d’elles-mêmes : 0,782 de duration moyenne et 4,34 de taux actuariel.

Tentative de réponse à vos questions :

- 1% c’est les frais de souscription max indiqués dans le prospectus. En pratique, via la plupart des courtiers, ces frais sont réduits à 0% (sinon aucun client ne souscrit à un tel fond monétaire). Un exemple est ici.

- On n’est pas "rémunéré" (comme sur un livret A), mais c’est la valeur de la part qui augmente progressivement (chaque jour), en suivant d’assez près (voir "note") l’évolution d’un capital rémunéré avec comme taux l’Ester, cf l’objectif du fond ("une performance égale à l’EURSTR Capitalisé majoré de 8,5 bps, après déduction des frais de gestion réels, mesurée en Euro, sur un horizon de placement recommandé de 3 mois"), et on réalise une plus-value (ou une moins-value si les taux ont été durablement trop bas pour compenser les frais de gestion, ce qui doit arriver quand l’€STR reste durablement négatif, en dessous de -0.085% si l’objectif du fond est exactement atteint, et en pratique peut-être même si le taux est un peu plus haut) quand on revend ses parts.
  "note":  sous réserve de conserver au moins 3 mois, car les variations quotidiennes peuvent parfois être un peu plus erratiques que ce que j’ai décrit, mais l’objectif du fond est que sur 3 mois la valeur de la part évolue comme si ces variations étaient lissées

- Si d’ici quelques mois le taux (de l’€STR) redescend à 3%, la valeur de la part n’augmentera plus chaque jour que du taux journalier proche de celui correspondant à un taux annuel de 3%. Le niveau du taux au moment où on a acheté n’a pas d’impact, autre que celui de déterminer l’(objectif d’)augmentation quotidienne de la valeur de la part au moment où on a acheté.
Autrement dit : ce n’est pas comme quand on investi sur une obligation à échéance fixe,  dont le cours va baisser si le taux (pour une durée correspondant à celle restant pour cette obligation) monte, et vice-versa, parce que les montants et dates des coupons et du capital remboursé, qui seront versé au  détenteur de cette obligation, sont déjà fixés (et que, si le taux évolue, leur valeur, actualisée à aujourd’hui, varie).

En espérant que ceci vous permettra d’avoir une meilleure compréhension de ce type de produit.

@AloneInKyoto, d’après le rapport annuel 2022 (Fonds - AXA IM France - Professionnels), il n’y a pas eu de distribution en 2022 mais il y en a eu une en 2021 (cf. haut de la page 56/59)

@Overlord, si les 2 sont disponibles et qu’il n’y a aucun frais d’entrée / de sortie, aucun intérêt à prendre la version distribuante

andreas, le 26/09/2023 a écrit :

Bonjour à tous,
Je suis chez Boursorama et j’envisage de placer la trésorerie de mon PEA en monétaire.
Quand je veux souscrire pour 10000€ par exemple sur AMUNDI SÉRÉNITÉ PEA PC qui fait parti des valeurs avec 0% de frais de transactions sur bourso je me retrouve avec 1,31% de frais liés au produit ce qui me parait énorme
Pour ceux qui sont chez bourso est ce que c’est plus ou moins la norme sur ce type de produit (ça me parait inconcevable d’avoir des frais aussi élevés sur des placements créés pour du court terme)?

Bonjour,

Tout est écrit dans les pages précédentes.

Je suis de bonne humeur, je vous fait un résumé avec ce que j’ai choisis :

AXA PEA REGULARITE C FR0000447039

Pour une détention de 0,25 ans (C’est faible) ils estiment les coûts à 1,2% :

0,1% de Frais de Gestion
1,0% de Coût d’Entrée (Coût de Distribution prélevés par le distributeur)
0,1% de Frais de Transaction.

Sauf que les deux derniers sont des estimations : ils ne connaissent pas le réel qui dépendra de votre distributeur.

Boursorama ne prélève pas de coûts d’entrée ni de frais de transaction.

Donc vous avez 0,1% de frais de gestion.