Newsletter de l’IH #242
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #242 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
03/02/2017 -- 242
Souscripteurs : env. 3400 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de janvier 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman...) ?
- Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
- Apple : une performance exceptionnelle !
- Vos 5 actions préférées pour 2017 !
- Neurones : une SSII qui ne connaît pas la crise
- Groupe Aufeminin : leader de l'édition de sites dédiés aux femmes
- Tesco : 1er distributeur et épicier britannique
- Le Bélier : fabricant de pièces en aluminium à destination de l'industrie automobile
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Dégât des eaux quelques jours avant la signature chez le notaire : que faire ?
- Louer ou acheter ? Est-ce que mon comparatif est correct ?
- Assemblée Générale de Copropriété : comment s'y préparer ?
- Construction d'un portefeuille de SCPI en 2017
- Investissement immobilier locatif et immeubles de rapport en Alsace ?
- LMNP : comment calculer l'amortissement d'un immeuble ?
- Immeuble de rapport avec une cave boueuse et un disjoncteur à l'extérieur ?
- Démembrement et cession de la nue-propriété à ses enfants ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Quelles enveloppes fiscales pour gérer un panier d'ETF en effet momentum ?
- Expatriation en Suisse comme non-résident ?
- La fiscalité des gains au Loto, Euromillions...
- Augmentation de salaire et augmentation de l'impôt sur le revenu ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
- Fiscalité suisse pour les résidents suisses : synthèse
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, les dividendes du mois de janvier 2017 (environ 2000 € encaissés après prélèvements en tout genre) sont allés renforcer de 105 nouvelles actions ma position sur l'opérateur européen de satellites SES. L'opération est complètement "automatique", suivant la stratégie de mon livre.
J'ai hésité à faire des opérations d'arbitrages, comme alléger VEREIT pour renforcer CBL & Associates, DDR Corp ou Macerich, mais finalement me suis abstenu, m'estimant suffisamment pourvu en foncières cotées.
Quant à un redéploiement progressif de la position de VEREIT sur d'autres sociétés non immobilières, il ne me semble pas pertinent au cours actuel [de VEREIT].
-
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 02/02/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Danone | Packaged Food | 38,3 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Givaudan | Specialty Chemicals | 15,1 | 3,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 21,0 | 5,1 |
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 10,9 | 4,2 |
BT Group | Telecom Carriers | 35,3 | 4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
National Grid | Utility Networks | 40,3 | 4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Colruyt | Food & Drug Stores | 6,8 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 4,3 | 12,2 |
Next | Specialty Apparel Store | 6,7 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 8,4 | 7,1 |
Eutelsat Communications | Telecom Carriers | 3,6 | 7,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enagas | Utility Networks | 5,4 | 6,0 |
Red Electrica | Utility Networks | 8,9 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Target | Mass Merchants | 33,1 | 3,8 |
Coty | Household Products | 13,1 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 19,4 | 3,3 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 13,7 | 3,0 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 15,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
H&R Block | Professional Services | 4,0 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 59,7 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 11,6 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations
mid-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Caltex Australia | Refining & Marketing | 5,3 | 6,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sydney Airport | Transport Support Servi | 9,4 | 5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,7 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,6 | 5,3 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 2,9 | 5,0 | Semestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,0 | 4,5 | Mensuel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,3 | 4,2 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,9 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,6 | 6,8 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,0 | 6,2 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,5 | 5,7 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 6,0 | 5,5 | Mensuel |
Smart REIT | CAN | 2,9 | 5,4 | Mensuel |
Intu Properties | GBR | 4,2 | 5,1 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,7 | 4,7 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,1 | 3,6 | Trimestriel |
Prologis | USA | 23,7 | 3,5 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,7 | 3,0 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,7 | 2,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,7 | 7,9 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,7 | 7,3 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 19,9 | 5,1 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,4 | 5,0 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 5,0 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,3 | 4,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,1 | 4,0 | Mensuel |
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,9 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 9,9 | 3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,6 | 3,7 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,8 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,5 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 20,3 | 3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,6 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 7,5 | 6,6 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,0 | 6,5 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,6 | 6,2 | Mensuel |
Keppel REIT | SGP | 2,2 | 6,1 | Annuel |
Iron Mountain | USA | 8,8 | 6,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 3,7 | 9,2 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,0 | 7,7 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,9 | 6,3 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 3,2 | 5,7 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,6 | Mensuel |
Welltower | USA | 21,9 | 5,3 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 28,9 | 4,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 6,2 | 8,2 | Semestriel |
SES | FRA | 8,4 | 7,1 | Annuel |
Capita | GBR | 3,9 | 6,5 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 59,9 | 6,4 | Semestriel |
SSE | GBR | 17,5 | 6,1 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,4 | 6,0 | Semestriel |
Cobham | GBR | 2,7 | 5,6 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 88,6 | 5,2 | Trimestriel |
AstraZeneca | GBR | 62,8 | 5,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 8,9 | 5,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 41,3 | 4,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 97,9 | 3,9 | Annuel |
Novartis | CHF | 178,9 | 3,8 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,8 | 3,6 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 192,7 | 3,5 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 106,6 | 3,2 | Semestriel |
Nestle | CHF | 210,1 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 5,2 | 3,0 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,7 | 2,8 | Annuel |
Diageo | GBR | 64,7 | 2,8 | Semestriel |
Danone | FRA | 38,3 | 2,7 | Annuel |
Aggreko | GBR | 3,0 | 2,7 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 239,2 | 4,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie | USA | 91,6 | 4,2 | Trimestriel |
Chevron | USA | 194,1 | 3,9 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 33,1 | 3,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,7 | 3,8 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 318,5 | 3,6 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 164,8 | 3,4 | Trimestriel |
VF | USA | 19,4 | 3,3 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 35,1 | 3,3 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 15,1 | 3,2 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 40,1 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 206,8 | 3,1 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 94,2 | 3,1 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 188,5 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
PepsiCo | USA | 136,8 | 2,9 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,7 | 2,9 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 285,3 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,0 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 28,0 | 2,7 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,3 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,3 | 2,7 | Trimestriel |
Nucor | USA | 16,8 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,4 | 2,7 | Trimestriel |
Aflac | USA | 25,4 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 26,4 | 2,5 | Trimestriel |
3M | USA | 96,8 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 5 | 3,1 |
SAP | Application Software | 4 | 1,4 |
TOTAL | Integrated Oils | 4 | 5,2 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,6 |
Roche Holding | Large Pharma | 4 | 3,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,3 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,6 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 7 | 2,8 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,7 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,6 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,0 |
Chevron | Integrated Oils | 5 | 3,9 |
Pfizer | Large Pharma | 5 | 4,0 |
Microsoft | Infrastructure Software | 5 | 2,5 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 5 | 3,4 |
Procter & Gamble | Household Products | 4 | 3,1 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,8 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,8 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,7 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,2 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 4,3 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,9 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,8 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,08 | 1,03 | 1,16 | --------▮------------- |
EUR/GBP | 0,86 | 0,76 | 0,94 | ------------▮--------- |
EUR/CAD | 1,40 | 1,38 | 1,59 | --▮------------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,12 | --▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,22 | 1,93 | 2,48 | 3,07 || 1,26 | 0,59 |
Allemagne | -0,71 | -0,40 | 0,47 | 1,23 || 1,18 | 0,76 |
France | -0,49 | 0,00 | 1,09 | 2,08 || 1,59 | 0,99 |
Royaume-Uni | 0,16 | 0,64 | 1,46 | 2,09 || 1,30 | 0,63 |
Japon | -0,22 | -0,10 | 0,09 | 0,84 || 0,31 | 0,75 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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