Portefeuille IH - Juin 2013
49e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre.
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Bonjour à tous,
Le portefeuille Patrimoine régresse de 1% en mai 2013, 49e mois de reporting :
Fonds euros en assurance-vie (composante “obligataire” du patrimoine)
Mes fonds euros sont :
- eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
- APICIL euro Garantie, détenu via un contrat d’assurance-vie Apicil
- Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo
Après un allègement en Avril sur Suravenir, j’ai cette fois allégé Apicil euro Garantie. Compte-tenu des rendements récents sur les emprunts d’Etat européens, je prévois des rendements 2013 toujours plus faibles et ne supporte plus le coût d’opportunité.
Notez que je n’ai pas spécialement d’avis sur eurossima, APICIL euro Garantie ou Suravenir, les rachats ont été faits en fonction de l’ancienneté et des montants sur mes contrats.
Livrets (composante “monétaire” du patrimoine)
Mon PEL est au quasi-plafond. Quelques liquidités sont placées sur des livrets type CEL, LDD, livret A.
Les rendements sont faibles et je m’efforce de ne plus abuser des livrets, même si ces placements restent importants dans mon patrimoine, compte tenu de ma situation de freelance (je peux me retrouver sans revenu mensuel sous un mois, tout en ayant à payer d’importantes cotisations sociales et impôt sur le revenu de l’année n-1).
Les livrets et comptes bancaires personnels sont chez Boursorama.
Actions
La totalité de la [contre-]performance est donc due aux placements en sociétés cotées.
En mai, j’ai procédé à un nettoyage en fusionnant des lignes trop petites :
- Vente de Land Securities Group et Hammerson pour renforcer British Land
- Vente de Deutsche euroshop pour renforcer Tesco
- Vente de Kraft Foods Group et Corporate Office Properties pour renforcer CYS
- Une bonne partie du rachat d’Apicil euro Garantie est aussi allée [encore] dans CYS
Le portefeuille d’actions a maintenant une taille conséquente et comme on me l’a fait remarqué, son allocation sectorielle diverge de celle proposée dans mon livre.
Notamment, mes expositions à la devise USD et à CYS sont importantes et le portefeuille a perdu en diversification et se rapproche d’une gestion de “conviction”.
La raison est que je me sens de plus en plus à l’aise sur mes choix et suis maintenant prêt à supporter une volatilité plus élevée pour obtenir un rendement à long terme plus important.
Mon expérience de la lecture des forums montre cependant que la majorité des investisseurs n’est pas à l’aise avec la volatilité et doit s’en tenir à une gestion semi-passive diversifiée, comme précisée dans mon livre.
Indépendamment de la volatilité plus élevée, mes convictions peuvent aussi se révéler erronée, y compris à long terme…
Les renforcements sur CYS font progresser le montant cumulé des dividendes en base mensuelle à 968 EUR (hélas, avant impôts et prélèvements sociaux) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance des dividendes, mais essentiellement aux renforcements périodiques de mes positions) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Mon portefeuille d’actions en valeur absolue :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Mes courtiers pour mes placements en actions sont Binck et Saxo Banque.
Quels investissements prévus pour le mois de Juin 2013 ?
Toutes choses égales par ailleurs, je renforcerai CYS Investments et/ou Capstead.
03/06/2013
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
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