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[+2]    #51 28/04/2021 22h14

Membre (2019)
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INTJ

Bonsoir,

Sans vouloir tomber dans le complotisme, je me suis fait exactement la même réflexion, avec un CP qui met explicitement en avant les points noirs.

Si on soustrait les chiffres du S1 - assez  catastrophiques - des chiffres annuels, on obtient:

Chiffres S1 2020:
CA: 36,5
EBITDA: 3
EBIT: 1,9
RN: 1,6
CF: 3,1

Chiffres FY 2020:
CA: 80,4
EBITDA: 10,3
EBIT: 8,3
RN: 5,5
CF: 8,2

Donc pour le S2 2020 seul cela donne:
CA: 43,9
EBITDA: 7,3 (marge 16,6%)
EBIT: 6,4 (marge 14,5%)
RN: 3,9 (marge 8,8%)
CF: 5,1

Donc on atterrit quelque part entre les niveaux de 2018 et 2019, nettement moins catastrophique qu’il n’y paraît. Par contre vu la situation en Inde ça risque de mettre un moment à redémarrer là bas …

Extrait des perspectives du rapport annuel:

Rapport annuel 2020 a écrit :

Après  une  année  2020  rendu  difficile  par  la  pandémie, leGroupe envisage  un  retournormal  de  ses activités à brève échéance et resteconfiant sur ses perspectives long terme. Même si la région Asie a particulièrement été touchée, cette zone concentre des besoins d’équipements importantspour l’aveniravec  en  particulier  la  mise  en  place  de  réglementationsfavorablesaux métiers d’ENVEA (mercure, poussière,  réduction  des  émissions,  diminution  des impacts  environnementaux par l’amélioration des process industriels…).Les autres régions du Monde, et en premier lieu l’Europe,restentdes vecteurs de développement des activités.

C’est moi ou le thon est différent ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#52 29/04/2021 09h17

Membre (2015)
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La baisse du CA de 20% est un coup dur certes, mais je vois plus de points positifs que négatifs.

Positif

- Résultat net 5.5M sur une année catastrophe : superbe résilience (même positif au seul S1)
- R&D passée de 5.5% à 7% : le "développement stratégique" continue, de bonne augure pour la suite
- Coupe du dividende : on vise de la croissance, je préfère que l’entreprise utilise cet argent pour croître que de redistribuer aux actionnaires.
- On parle de "reports de commandes" et non d’annulation, c’est juste un décalage dans le temps.
- La reprise en Chine devrait se sentir vite
- Pas de problème de dette
- La reprise au S2

Négatif

- La situation en Inde
- L’impact négatif des taux de changes

Quand à Monsieur le marché, le flottant est tellement petit que rien ne se passe l’action ne risque pas trop de descendre sous les 110 suite à l’OPA.

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Dernière modification par Rastapopoulos (29/04/2021 12h50)

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#53 29/04/2021 09h45

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Le flottant est supérieur à 20%, c’est loin d’être petit ?

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#54 29/04/2021 12h39

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C’est un argument qu’on entend pour dire tout et son contraire.

Quand le cours décale beaucoup c’est parce que le flottant est faible. Et quand le cours ne bouge pas c’est aussi parce que le flottant est faible…

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#55 29/04/2021 12h49

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A supprimer

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Dernière modification par Rastapopoulos (29/04/2021 12h50)

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#56 29/04/2021 13h35

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Une autre interprétation possible, qui en vaut bien une autre, est que les gens qui n’ont pas apporté à l’OPA alors qu’on était en pleine fin du monde, ont suffisamment confiance dans les fondamentaux de la société, pour ne pas se laisser influencer par le "bruit" de cette publi ? Vision certes idéaliste des intervenants du marché :-)

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#57 11/09/2021 20h29

Membre (2019)
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INTJ

Bonjour,

Apparemment Envea a publié son S1, façon ninja (ça me rappelle MGI Digital), puisque leur agenda nous dit qu’ils étaient prévus pour le 27 octobre ! On a donc un mois et demi d’avance…

ENVEA : RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2021 | Business Wire

Et ce n’est pas très glorieux puisque si l’on est en croissance par rapport au S1 2020 (+7,5%), on est en recul marqué par rapport au S1 2019 (-16,8%), et - ce qui m’inquiète d’avantage - au S2 2020.

La faute à une reprise très très poussive en Chine. On se consolera un peu avec une belle croissance en Europe (+7,6% vs 2019).

Le compte de résultat souffre logiquement, avec 8% de marge d’EBITDA et 6% de marge d’EBIT.

Voilà qui me laisse circonspect…

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Dernière modification par Nemesis (11/09/2021 20h30)

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[+2]    #58 15/12/2021 21h56

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OPA à 175€ cf communiqué de presse

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#59 11/01/2022 15h23

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ISTJ

Bonjour à tous,

Un mois après la nouvelle OPA à 175€ (elle-même pile un an après la précédente à 110€), le cours de l’action évolue au-dessus de l’offre et il y a un carnet d’achat conséquent à 175.5€ :


Pas sûr que cette nouvelle OPA déchaîne les foules au niveau de l’apport du coup.

A suivre…

Fabipm

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#60 23/02/2022 10h56

Membre (2015)
Réputation :   66  

ISTJ

Bonjour à tous,

A noter la grande campagne de communication avec 4 emails reçus et un courrier papier afin de promouvoir cette nouvelle offre à 175€ (+59% par rapport à la précédente), qu’Envea Global détient déjà 85%, etc.

Je ne les sens pas très serein et quand on voit que le carnet d’ordre demeure à 175,5€ depuis mon précédent message, cela semble aller en ce sens.

Il faut que je fasse attention à ne pas me montrer trop gourmand !

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[+1]    #61 21/03/2022 13h56

Membre (2015)
Réputation :   66  

ISTJ

Bonjour,

Pour le suivi, voici une déclaration de franchissement de seuil suite à l’OPAS d’Envea Global :


Plus de 96% du capital/droits de vote est détenu par Envea Global, leur objectif est donc atteint.

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