Encore un krach sur le marché actions…

@leseb06 : la mobilisation partielle a été décrétée en Russie via un discours retardé qui devait initialement avoir lieu hier soir. Dans son discours Poutine précise : « si jamais les intérêts de la Russie sont menacés, nous allons utiliser toutes les armes à notre disposition. La Russie est prête à utiliser tous les moyens pour se protéger note l’AFP ». Du fait des référendums dans différentes régions du sud de l’Ukraine, les territoires deviendront russes et donc tout pays bombardant ces territoires sera en guerre avec la Russie. Il s’agit clairement d’une escalade forte dans le conflit de la part de la Russie. Comme de nombreuses personnes le disent sur les réseaux sociaux la période des référendums entre le 23 et le 27 septembre sera particulièrement dangereuse pour le monde et l’Europe plus particulièrement ainsi que pour les investisseurs.
Les investisseurs qui n’aiment pas l’incertitude sont servis entre la hausse des taux de la FED de 0,75 point ou d’un point ce jour et une possible déclaration de guerre fin septembre si les bombardements se poursuivent dans les régions organisant des référendums…Michael Burry qui gère le fonds Scion Capital prévoit un krach similaire à celui de 2008 aux Etats-Unis. C’est lui qui avait pronostiqué l’effondrement du marché hypothécaire en 2008 aux Etats-Unis. Il estime que la politique de Jérome Powell aura un impact négatif sur l’activité économique. De plus le S&P500 a enregistré une baisse de 18% depuis janvier alors que les prix au détail ont augmenté de 5,5% ce qui rajoute à la baisse en terme réel. D’après ses analyses la consommation des ménages est tirée par l’endettement et comme les taux augmentent et que les salaires réels perdent la course avec l’inflation, la consommation va forcément ralentir. Le taux de croissance de la dette des consommateurs a atteint 7,7% annuel en juillet. Rappelons qu’aux Etats-Unis les emprunts sont majoritairement à taux variables. Le fonds qu’il gère Scion Capital a supprimé tous ses actifs boursiers américains en prévision de la baisse  des indices.

La BCE a appelé les banques à se préparer à une nouvelle crise économique avec une hausse des taux directeurs. elle a demandé aux banques de revoir leurs « prévisions de fonds propres ».

De son côté Bridgwater, « le plus important fonds d’investissement alternatif au monde, avertit les investisseurs sur la perspective d’un effondrement massif du marché et d’une grave récession » note Capital.
« Selon Ray Dalio, la Réserve fédérale (Fed) va ainsi encore devoir doubler ses taux pour faire face à l’inflation. Conséquences : la récession aux États-Unis et la hausse des prix exposent Wall Street à une nouvelle chute de 20 %, à l’impact mondial. Après la crise du Covid et la guerre en Ukraine, la flambée de l’inflation est aujourd’hui le risque numéro 1 pour les marchés, estime Bridgewater ». Notons que l’inflation est fortement accentuée par la crise de l’énergie due à la guerre en Ukraine même si elle est due principalement à l’émission monétaire incontrôlée de ces dernières années.

Dernière modification par al2020 (21/09/2022 09h51)

Poutine peut gesticuler, cela n’a qu’une influence marginale sur les marchés, il n’y a qu’à voir le peu d’impact de la contre offensive Ukrainienne, de l’annonce des référendums et de la mobilisations partielle.

Le newsflow actuel bouscule mes convictions : est-ce que le marché n’a pas encore pris conscience de la récession à venir ou bien est-ce que la baisse depuis les plus hauts suffit à pricer ce qui va nous arriver ?… Très difficile à dire. Si j’écoutais tous les findumondistes je me couperais un doigt pour éviter de perdre le bras… mais en réalité il faut acheter au son du canon.
Je veux croire que les banques centrales ne vont pas jouer les pompiers pyromanes.

Dernière modification par bed43fr (21/09/2022 10h59)

Je vous rejoins, bed43fr, la récession arrive et on voit bien qui sera le mieux placé pour la combattre, celui qui aura le plus de munitions, en l’occurrence la FED, ça sera beaucoup plus long pour la BCE avec tout ces trains de retard.
Cela, c’est pour essayer de prévoir le coup d’après, c’est ce que font les marchés.

al2020 a écrit :

Rappelons qu’aux Etats-Unis les emprunts sont majoritairement à taux variables.

Ce n’est pas vrai, la part des adjustable-rate mortgages (ARM) aux US aujourd’hui n’a plus rien à voir avec ce qu’elle était pré crise de 2008.

9.1% dernièrement versus 30%+ avant la crise des subprimes :
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Jo a dit depuis longtemps qu’il monterait fortement les taux quitte à freiner l’économie. Ce psychodrame qui consiste à se demander si la hausse sera de 0,75 pb ou 1 pb est une gabegie qui sert à alimenter les débats sur BFM Business.
La situation géopolitique est chaotique et l’inflation fait des ravages. A part une bombe nucléaire qui explose demain je ne vois pas comment la situation pourrait être pire.
Le point positif c’est qu’après toute crise il y a une embellie, et chaque jour qui passe nous en rapproche.

Finalement, on reste sur 75 points de base et pas 100 points comme certains l’annonçaient.

La Fed relève ses taux directeurs de 75 points de base, dans la fourchette de 3% à 3,25%

ACTUALITÉS DES MARCHÉSR DENIS LANTOINE | INVESTIR.FR | LE 21/09/22 À 20:00

Comme attendu, la Réserve fédérale américaine a relevé le taux de ses Fed funds de 75 points de base. Certains craignaient un tour de vis de 100 points de base.

Lors de sa réunion de septembre, la Réserve fédérale américaine a décidé de relever ses taux directeurs de 75 points de base, portés dans la fourchette de 3% à 3,25%, en vue de juguler une inflation qui reste élevée dans le pays. C’est la troisième hausse de cette ampleur d’affilée et la cinquième depuis mars.

La vue médiane de taux est désormais attendue fin 2023 à 4,6%, contre 3,8% en juin.

En août, les prix à la consommation ont encore augmenté de 8,3% sur un an en données publiées et de 6,3% hors éléments volatils (énergie et alimentation), au-delà des 5,9% de juillet.

Pourtant c’est ça la bourse…

@ Ririsama, intéressant et pourrait-on avoir des liens de ces deux graphiques ?

Pourquoi 1/4 ?
J’adapterai la position en fonction de la probabilité estimée du scénario… De manière à maximiser l’espérance de gain !

On dérive là 😜

RadioInvest. C’est l’opinion de boutiques très orientées CAPE et Shiller comme GMO ou Research Affiliates.



Pour Research Affiliates par exemple les actions européennes (en gros le point rouge EAFE) ont une bien meilleure espérance de couple rendement / risque sur les 10 prochaines années que les actions US (US Large comme US Small).

Les performances passées ne présagent pas des performances futures, mais tout comme les arbres ne montent pas au ciel, il a été très souvent constaté que le "retour à la moyenne" est un critère très pertinent d’investissement.
Donc pour qui ne croit pas à la guerre totale en Europe, la fin de l’Euro désordonnée, ou des révolutions bolivariennes en Allemagne et en Suède, cela peut-être intéressant de ne pas négliger la classe d’actifs "actions européennes".

Dernière modification par misteronline (22/09/2022 14h54)