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[+4]    #1 09/03/2015 16h48 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

Banni
Réputation :   579 

Avis aux amateurs. HSBC présente des caractéristiques techniques très intéressantes pour être détenue sur un CTO, ou mieux encore un PEA:

- dividende élevé et SANS RETENUE A LA SOURCE

- ce titre est le seul titre britannique qui soit (i) coté sur Euronext Paris et (ii) avec une liquidité très élevée. Bien sûr, la principale place de cotation est Londres, ensuite viennent NY et Hong Kong, et enfin Paris. Mais la liquidité à Paris reste très largement suffisante pour un petit porteur.

- en achetant ce titre sur Euronext Paris et non à Londres comme le fait IH, vous avez un triple avantage financier, avec dans le désordre (i) achat en euro donc pas de spread de change à payer, (ii) pas de stamp duty de 0,5% à payer et (iii) courtage au tarif Paris, bien plus faible généralement que le tarif Londres

Dernière modification par parisien (09/03/2015 16h49)

Mots-clés : hsbc

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[+1]    #2 09/03/2015 19h05 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

Banni
Réputation :   579 

La très grande majorité des titres étrangers cotés à Paris sont quasiment illiquides.
En pratique, pour les acheter, on est obligé de le faire sur leurs places d’origine et non à Paris. HSBC est l’une des rares exceptions, avec l’économie de la stamp duty de 0,5% comme avantage supplémentaire.

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[+1]    #3 11/03/2015 12h18 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

Membre
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Bonjour,

Le problème vient probablement de la différence entre devise du dividende et place de cotation.

Le dividende a été exprimé en $ (mais également en £ et en HK$).
Si on ramène tout en £, devise de la place de cotation principale, nous avons sur le lien que vous donnez:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_hsbc1.jpg

7 mai:0.05£
4 aout: 0.06£
6 oct : 0.06 £
23 fev : 0.12 £ (approx.)
Total : environ 0.29£, ou 29 GBp (en pence).

Ramené au cours de HSBC: 557.40 GBp, on a bien un yield de 29/557.40= 5.2%, dans les ordres de grandeurs que vous avez.

Le dividende en Euro sera ensuite calculé en fonction du taux de change Euro/£.


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": investisseur-individuel.com/

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[+1]    #4 12/03/2015 17h22 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

Administrateur
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Le FCF n’a pas plus de sens pour une banque que pour une foncière cotée.

Le FCF n’est pas adapté aux sociétés financières.

Pour évaluer grossièrement une banque, il faut plutôt s’appuyer sur les RN, le dividende, le RoE et les capitaux propres.

cf. : Valuing Financial Service Firms

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[+3]    #5 01/04/2016 11h48 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

Banni
Réputation :   579 

Même s’il faut toujours être prudent quand on lance ce genre d’affirmation, HSBC est à un niveau d’achat. En tout cas, je viens aujourd’hui de prendre pour la première fois une position - assez importante - sur cette banque et me renforcerai en cas de baisse ultérieure si par ex. Brexit.

Je rappelle que le titre peut s’acheter en euro sur Euronext Paris, en économisant les frais de change et la stamp duty britannique de 0,5%, avec une liquidité très correcte même si elle est certainement  plus faible qu’à la bourse de Londres.

IH l’avait acheté bien trop tôt en 2015. Depuis, elle a baissé en euro de plus de 30% (rendement du dividende augmentant pour être aujourd’hui à plus de 8%), à la fois parce que le cours a nettement baissé sur sa place d’origine (Londres) et parce que le GBP s’est fortement replié par rapport à l’euro. Cela est notamment justifié par la crainte du Brexit.

Sauf que pour HSBC, la majorité de ses résultats vient de Chine et Hong Kong et le reste est bien diversifié entre Royaume-Uni, Etats-Unis, Reste du monde (dont autres pays émergents + Europe).
Comme toute grande banque, elle a de multiples facteurs de risque, mais le risque "Brexit" et le risque "poursuite de la baisse du GBP" sont  bien moindres pour elle que pour les autres banques britanniques.

Je ne vais pas développer ici une analyse détaillée de cette valeur. A chacun de faire ses devoirs. Je voulais juste signaler ce qui me semble une bonne opportunité d’investissement.

Dernière modification par parisien (01/04/2016 11h49)

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[+1]    #6 08/04/2016 09h06 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

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Bonjour,
Oui.

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[+1]    #7 10/04/2016 08h36 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

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Tursiops77 a écrit :

Il faut avoir à l’esprit que pour être considéré comme liquide, un titre doit s’échanger à hauteur de plus de 100 000 titres quotidiens. Pour l’exemple, il s’échange plus de 1 million de titres pour les valeurs du CAC 40 et ce quotidiennement !

Le caractère suffisant de la liquidité d’un titre doit aussi s’apprécier :

1. Par rapport aux volumes que l’on possède ou que l’on souhaite posséder
2. Par rapport à l’horizon d’investissement souhaité

Pour la plupart des des personnes qui fréquentent ce forum, il est question d’au maximum quelques milliers de titres détenus, 30 000 titres échangés par jours sur Paris, cela semble donc suffisant.

En outre si les titres sont détenus sur moyen ou long terme, les occasions de sortie seront nombreuses.

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[+2]    #8 14/12/2017 21h46 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

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Bonsoir,
Reportage de 1h30 sur HSBC sur arte en replay sur arte depuis mardi soir.
Interessant à voir
Les gangsters de la finance


parrain: macompta.fr

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[+1]    #9 15/12/2017 18h09 → HSBC : 5e banque mondiale, rendement sur dividendes > 5% (hsbc)

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