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#26 01/03/2019 16h18 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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Pour compléter mon propos (qui est juste une suggestion de diversification des revenus sur ce que je pourrais imaginer faire dans votre situation) :
* la file où est discuté le choix des SCPI en usufruit :
SCPI en usufruit : quels critères de sélection?
* une file ouverte par cricri77700 pour discuter un projet de ce type :
SCI à l’IS pour acheter des SCPI en usufruit.

Le grand spécialiste de la question est à mon avis GBL qui pratique depuis quelques temps déjà.

Bon courage,
cat

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#27 25/06/2019 12h06 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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Petit update sur mon portefeuille.

Le PEA était bien monté (1320K€ versus 1169K€ fin 2018) et je m’étais presque convaincu de prendre les gains et de repasser totalement en cash ("sell in may"). Trump a lancé quelques tweets qui ont fait redescendre le portefeuille et je me suis dit que j’allais laisser passer la saison des dividendes en acceptant la volatilité qui va avec, les hésitations qui arrivaient sur le brexit, etc…jamais facile le market timing !

Le PEA est revenu à 1252K€, soit à peu prêt le niveau de février 2019.
Le CTO est à 141K€, en moins value de 3000€ principalement en raison de la baisse d’URW

-- CTO --
GECINA - 118 titres / 15K€    / +3,62%
ICADE - 478 titres / 38K€ / +7,74%
KLEPIERRE - 1210 titres / 35K€ / +1,00%
URW - 394 titres / 51K€ / -13,00%

Cette poche de foncière n’a pas vocation a être vendue a priori mais plutôt à être consolidée au gré des versements de dividendes.

Je continue à être acheteur sur URW même si cela semble un peu contrarian vu l’évolution récente du titre. Le management avait annoncé une période de quelques années pendant lesquelles les chiffres allaient être un peu moins bons en raison de la réorganisation du patrimoine en cours.

-- PEA --

Cash - 330K€
AXA  - 8885 titres / 206K€ / +12,79%
BNP PARIBAS - 4960 titres / 201K€ / -2,00%
BOUYGUES - 981 titres / 31K€ / +3,00%
CREDIT AGRICOLE - 5565 titres / 57K€ / -6,20%
MICHELIN - 120 titres / 13K€ / +30,87%
PUBLICIS GROUPE - 215 titres / 10K€ / -3,86%
RENAULT - 1552 titres / 63K€ / +3,72%
SAINT-GOBAIN 1126 titres / 38K€ / +9,93%
SOCIETE GENERALE 8591 titres / 184K€ / -16,64%
STEF - 750 titres / 54K€ / -12,74%
TOTAL - 223 titres / 11K€ / +7,42%
VICAT - 488 titres / 21K€ / +4,73%

Le PEA est a une grosse proportion dans le secteur finance - 45% banque (BNP, CREDIT AGRICOLE, SOCIETE GENERALE), 21% assurance (AXA).

Ce n’est peut-être pas raisonnable et la volatilité est au rendez-vous les bancaires faisant souvent du -5% ou du +5% en une semaine.

J’aurais préféré (comme la société générale je pense) que les taux remontent en 2020 mais mario draghi n’a pas pris cette direction pour l’instant. résultat une moins value latente de 36K€ (-16%) sur société générale. Le dividende de société générale était annoncé maintenu pour 2020 mais ils risquent peut-être de devoir revoir leur copie - surtout après l’augmentation de presque 5% de titres suite à l’option de versement du dividende en titres..

L’idée de départ de cette forte exposition aux bancaires est que les rendements sont intéressants sur ce secteur (> 6%), que les prix d’achat sont relativement bas, et que je n’ai pas besoin de cet argent pendant encore au moins 5-6 ans. Les rendements doivent permettre de capitaliser dans le PEA pour augmenter le rendement global du PEA.

Le revers de la médaille bien entendu est que les interrogations sur les bancaires ne manquent pas et que les risques pourraient très bien se matérialiser (dernier en date: quel va être l’effet de facebook libra sur le secteur bancaire à terme). Les dividendes pourraient également être diminués ou coupés pendant quelques années.

J’ai également une ligne STEF, probablement disproportionnée suite à des renforcements que j’ai réalisés trop tôt (en en moins value de 13%). Je continue à croire au modèle même si je me suis fait surprendre par cette histoire maritime sur les lignes corses. çà ne me semble pas remettre en cause la consolidation à long terme entreprise par STEF.

Dernière modification par tikou (25/06/2019 12h14)

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#28 29/06/2019 12h26 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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Tikou, je m’interroge en regardant votre portefeuille : avec de tels montants à disposition, pourquoi être aussi peu diversifié?
Outre que vous détenez assez peu de titres, ces titres, comme vous le soulignez fort bien, appartiennent en majorité au même secteur (services financiers, auxquels on pourrait ajouter toutes les SIIC).

Vous semblez faire un pari sur ce secteur (pourquoi pas) mais vous pourriez le limiter a une fraction bien inférieure de votre portefeuille (20%-25% maximum).

Bien à vous,
cat

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#29 10/09/2019 18h16 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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petit update après des gros mouvements ce jour sur mon PEA.

Les bancaires ont bien remonté ces derniers jours (très probablement parce que la BCE s’apprête à dévoiler ses "mesures de compensation" qui vont permettre aux banques de payer moins cher leurs dépôts à la BCE malgré la baisse des taux) et j’étais très exposé aux bancaires.

Je suis en phase de consommation et les gains sur PEA depuis le 1er janvier ont franchi aujourd’hui un seuil équivalent à 2 ans de mes dépenses après csg+csm (dépenses 2019 + dépenses 2020).

Cela correspond à environ 13.8% de PV depuis le 1er janvier (passage de 1169K€ à 1331K€)

J’ai donc pris une décision de "plus-value-timing" pour matérialiser cette plus value et laisser le marché évoluer un peu.

Mises à part quelques valeurs sur lesquelles je pense qu’il y a encore du potentiel par rapport à mon PRU je suis passé intégralement en cash.

La BCE doit annoncer le 12/09 ses mesures pour relancer la croissance. La baisse des taux fera peut-être monter encore les cours.

Mais la bataille médiatique et ses effets sur les bourses est très rude. C’est peut-être le 12/09 que trump a choisi pour lancer son prochain tweet déstabilisant les marchés. Il a promis des droits de douane sur l’automobile européenne pour la rentrée. Si il veut déstabiliser l’Europe et la BCE, quoi de mieux que de twitter 1 heure avant les annonces de la BCE ? Le marché commence à comprendre comment Trump fonctionne mais je pense qu’il est encore capable de déprimer les opérateurs sur pas mal de sujets.

Cela peut aussi aller dans l’autre sens pour pleins de raisons.

Bref, sans vouloir faire de "market timing", je préfère laisser reposer un peu mon PEA et réfléchir à nouveau à ma stratégie pour les prochains mois.

PEA
espèces: 1216K€
ILIAD 500 titres avec pru 81€
ORANGE 760 titres avec pru 13,29€
TARKETT 2780 titres avec pru 14,52€
VICAT 734 titres avec pru 41,25€

sur mon CTO mes positions sur foncières n’ont pas évolué.

j’ai voulu augmenter ma position sur urw vers 119€ en faisant un rachat partiel sur une assurance vie Axa Coralis et je n’ai pas reçu l’argent…
Après contrôle ce matin du site de la poste pour le suivi des recommandés, je peux toujours attendre : "Votre courrier est retourné à l’expéditeur car le facteur n’a pu identifier la boîte à lettres du destinataire."… super rassurant sachant que j’avais déjà fait un rachat partiel à la même adresse il y a 4 ans qui lui était bien arrivé.

Bref il faudra que je réévalue cet arbitrage et la façon de gérer cette assurance vie, d’autant plus qu’urw a pris 5% ce jour.

Dernière modification par tikou (10/09/2019 19h00)

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#30 11/09/2019 14h14 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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Tikou, toujours pas motivé par un peu plus de diversification?
Maintenant que vous avez soldé vos positions, vous devriez pouvoir plus simplement redéployer les fonds.

Bien à vous,
cat

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#31 11/09/2019 14h58 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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J’ai découvert votre profil avec cette étonnante sortie du marché. Tout lu la présentation !
Je me retrouve dans beaucoup de vos choix/avis (liberté/prêt par exemple). Hâte de suivre l’évolution de tout ça.

Au plaisir de vous suivre.

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#32 11/09/2019 15h54 → Portefeuille d'actions de Tikou (action)

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@cat,

bien entendu la diversification me rassure par sa capacité à limiter les risques propres à un titre.

Avoir autant de socgen (36K€ de moins value au plus bas) ne me plaisait pas plus que cela ;-)

Je ne sais pas bien si la prise de risque est supérieure ou pas à celle que je suis prêt à assumer. La volatilité ne m’empêche pas trop de dormir à ce stade ; ce qui m’ennuie plus ce sont les value trap, les fraudes comptables, ..

maintenant comme vous dites, il va falloir redéployer même si j’aimerais bien retrouver un yield moyen > 6% ce qui ne va pas être facile.

L’approche menée par scipion8 de faire des lignes de 1000€ ou 10000€ m’intéresse mais le travail me semble titanesque. il faut que je trouve un juste milieu.

Dernière modification par tikou (11/09/2019 15h56)

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