Portefeuille d'actions de VerbalKint

Je ne sais pas :-)

… pour faire simple, en vrac:
- Je n’y connais pas grand chose en obligations, et le sujet ne m’intéresse pas beaucoup (enfin, j’entends par là le sujet au sens strict… toute réflexion économique m’intéresse en général… si elle est en lien avec les obligations j’y porte un intérêt… mais l’investissement en obligs au sens strict, non.)
- Je souhaite néanmoins avoir un peu d’obligataire dans mon allocation d’actif, par principe.
Je pense notamment qu’introduire une part d’oblig en portefeuille va me permettre de réduire un peu la volatilité de mon patrimoine, et me permettre peut-etre de profiter de "rééquilibrage" de portefeuille en suivant une allocation d’actif cible (dans le cas présent cas, objectif 10%)
- Compte tenu des deux éléments ci-dessus, je me dirige assez naturellement vers les ETF pour la simplicité du produit (un peu dans la ligne du livre de l’IH en fait :-) … et plus particulièrement vers iShares (gros émetteur, ETF physique, distributions des dividendes/coupons);

Voilà… partant de ces éléments peu exigeants il faut l’avouer, j’aurais pu choisir pas mal de produits différents (OPCVM/SICAV, ETF…): j’ai choisi celui-là :-)

…c’est vrai que l’argument qui consiste à "faire confiance à des pros" et à me diriger vers un fond bien géré (dixit Nikki), est un argument que j’aurais pu prendre en compte… mais je commence à peine à "construire" mon allocation "obligation" … et il me restera donc des achats à faire.

Au passage, si des membres du forum ont un avis éclairé et un conseil à me donner sur quelques "bons" ETF obligataires, je suis preneur !

Je m’étais promis il y a plus d’un an de reprendre la publication régulière de mon portefeuille.. ça a un effet structurant je trouve…
Je reprends donc ma promesse…

Quelques évolutions dans ma stratégie:

- Définitivement, je n’ai plus du tout de temps à consacrer à mon portefeuille (analyses, etc…) et quoiqu’il en soit de moins en moins confiance en ma capacité à faire mieux que le S&P500 … MAIS, j’ai quand même envie de posséder des titres… tout mettre dans un ETF sur le S&P, je sais pas pourquoi, ça me fait pas rêver;

- J’ai redéfinis un peu mon allocation stratégique pour mieux m’y tenir:
-> Actions: 70% (1/2 US, 1/4 Europe, et le reste entre émergents via ETF, et deux autres petites lignes à créer en ETF Japon et  Suisse pour rester diversifié)
-> Immos (pas d’immo physique): 20% (moitié Europe, moitié US/Amérique du Nord)
-> Obligs (tout en ETF): 10% (1/2 US, 1/4 UK, 1/4 émergents)

- J’ai mis en place un truc très simple pour choisir les titres que j’achète:
-> J’ai créé une liste de titre à suivre sur MorningStar, composée de Dividend Aristocrats, de WideMoats et autres dividends growers, auxquels s’ajoutent quelques idées de titres glanées sur le forum (mais pas trop), et une liste de REITS, soit un peu plus d’une centaine de titres;
-> Chaque fois qu’un titre vient à avoir 5 étoiles (ou 4 dans certains cas) et que j’ai du cash: j’achète, en tachant de coller à peu près à mon allocation stratégique et à garder une relative diversification sectorielle: à l’usage, je me rends compte qu’il y a toujours une opportunité d’achat sur les marchés… toujours un secteur ou une société en train d’être massacré un peu à l’excès, et qu’il est très rare de n’avoir aucune opportunité (selon ma manière de voir tout ça, ça s’entend)
- je ferais bien référence ici, à un post de MisterMoneyMustache (mis en lien il y a quelques mois sur le forum par Thomz), qui avait posté une infographie super bien, montrant que finalement, lorsqu’on fait du B&H, c’est toujours le bon moment d’acheter.. mais je retrouve plus le post… j’y reviendrais...-

Je suis sur qu’on peut discuter de la qualité des notations MS, etc, etc..  OK. Mais je fais ce choix là, gestion lazy, en favorisant les titres plutôt que les ETF.

A ce matin ça donne ça:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/11/2015

~Consommation discrétionnaire (10,0%) :
     5 Alphabet Inc (USD)_________________________3,7%
     5 Alphabet Inc (USD)_________________________3,6%
    25 McDonald's Corp (USD)______________________2,7%

~Consommation de base (13,2%) :
   100 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________5,7%
  1500 Tesco PLC (GBP)____________________________4,0%
    25 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1,8%
    30 British American Tobacco PLC (GBP)_________1,7%

~Energie (12,8%) :
   700 BP PLC (GBP)_______________________________3,9%
    40 Chevron Corp (USD)_________________________3,6%
    40 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,3%
    40 TOTAL SA___________________________________1,9%

~Services financiers (6,7%) :
   520 CYS Investments Inc (USD)__________________3,8%
   320 Annaly Capital Management Inc (USD)________2,9%

~Santé (2,2%) :
    60 Baxter International Inc (USD)_____________2,2%

~Industrie (4,2%) :
    60 Emerson Electric Co (USD)__________________2,9%
    20 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________1,3%

~Matériaux de base (7,0%) :
    55 Air Liquide SA_____________________________7,0%

~Technologie de l'information (13,9%) :
   180 Intel Corp (USD)___________________________5,9%
   100 Microsoft Corp (USD)_______________________5,3%
    20 International Business Machines Corp_______2,7%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (3,3%) :
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,3%

~Immobilier (13,7%) :
   150 HCP Inc (USD)______________________________4,9%
   100 VEREIT Inc (USD)___________________________0,8%
    62 Cominar Real Estate Investment Trust_______0,7%
    20 Amundi ETF FTSE Epra Europe Re_____________7,3%

~ETF Actions Emergents/UK/ (2,8%) :
   
     5 Amundi ETF MSCI Uk UCITS ETF_______________1,0%
   277 Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS E___0,9%
     2 Amundi ETF MSCI India UCITS ETF____________0,9%

~ETF Oblig (10,2%) :
   
    25 Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasuries 10Y D___3,3%
    10 LYXOR UCITS ETF iBoxx GBP GILTS Inflatio___2,1%
     9 Amundi ETF US Treasury 7-10 UCITS ETF C____2,1%
     5 Lyxor UCITS ETF iBoxx GBP Gilts DR (GBP)___1,0%
    15 Amundi ETF Global Emerging Bond Markit I___1,7%

~Liquidité :
_________________________________________________18,4%

Voilà.. j’ai donc encore un peu de cash dispo pour investir et "corriger" mon allocation actuelle pour la faire coller d’un peu plus près à mon allocation stratégique…

Plus j’évolue vers un portefeuille pleins de grosses et belles boites ennuyeuses, mieux je me porte finalement.

Prochainement:
- ma poche Immo a pris un peu de retard… il y eu de belles baisses la semaine dernière sur les REITS (jai acheté des HCP jeudi, un peu tôt manifestement), l’occasion pour moi d’en acheter des nouvelles;
- j’aimerais donc acheter un ETF pour avoir un peu de Suisse dans mon portefeuille… j’ai demandé à Binck de coter un ETF Amundi MSCI Suisse qui cote en CHF…s’ils peuvent le rendre achetable (au PEA !), j’en achète un peu
- Pareil avec un ETF Japon (Topix ou MSCI Japan probablement) qui cote en JPY idéalement pour une vraie diversification
- Je reste à l’affut d’autres trucs.. je regrette d’avoir loupé  pendant le creux de septembre 3M qui cotait 4 étoiles.. j’ai été trop gourmand, j’aurais du en acheter.. une si belle boite !

VerbalKint a écrit :

Une mise à jour de début d’année:

Mon portefeuille fait +2,6% en 2015 (comme le portefeuille passif de Shagrath qui va devenir le benchmark de tout le forum !) VS le SP500 qui fait à peu près -1% sur la même période… pas trop mal donc..
[

Oui et non.

Du point de vue d’un investisseur EUR, il faudrait en toute rigueur se comparer au S&P 500 libellé en EUR. Sinon, vous oubliez les variations de change EUR/USD.

C’est d’ailleurs ce qui est fait dans xlsPortfolio (il calcule la VL d’un portefeuille dont la valo est convertie en EUR).

L’EUR s’étant déprécié d’environ 10% par rapport au dollar en 2015, la performance du S&P 500 en EUR est proche de 10%. Par exemple, la performance de l’ETF Amundi S&P500 (dividendes nets réinvestis) tourne autour de 12%.

Sinon, merci pour le reporting que je trouve intéressant !

Voilà des mois… plus d’une année même, que je n’ai pas acheté de titres: je n’économise plus beaucoup depuis 2/3 ans (contexte perso: baisse de mes revenus, arrivé d’un 2ème enfants + d’autres choix de gestion du budget familial un peu moins conservateur…), et je ne me suis guère soucié de mon portefeuille: c’est l’avantage d’avoir des "belles" entreprises en portefeuilles, genre Aristocrats, on peut partir en vacances, ou s’enfermer dans son bureau pour travailler, pendant des mois, ce n’est pas grave.

J’ai remis le nez dedans avec la ferme intention de me remettre à investir (et épargner un peu plus).
La correction en cours sur les marchés actions à tendance à me faire hésiter… on va voir si cela veut bien continuer à baisser un peu (ce serait bien). Il faut peut-être attendre, pour faire quelques affaires bientôt.

J’ai réactivé mon abonnement Premium chez MorningStar, qui est un critère de sélection (perfectible) que j’utilise beaucoup: je me fie à leur analyse et leur système d’étoiles/FairValue, pour piocher dans une liste de grosses boites ennuyeuses que j’ai créé, composée essentiellement de Dividend Aristocrat, Wide Moat et quelques coups de coeur personnel très subjectif (et irrationnel parfois).

C’est vraiment bien fait MorningStar, sur la forme, pour des investisseurs comme nous… même si chacun a son avis sur la qualité du fond et de leurs analyses.

Mon allocation d’actif m’a dit hier soir, qu’il fallait, entre autre, que j’achète des foncières US: j’ai donc choisi d’acheter une petite ligne de Ventas: 20 milliards de capitalisation, 4 étoiles chez MS, un dividende de 5,6% en hausse moyenne de 5%/an ces 5 dernières années, c’est parfait pour moi ce genre de truc.

Vu que je n’ai pas investi depuis longtemps, mon allocation d’actif me dit que pour "coller" à l’allocation stratégique je dois encore:
- acheter des obligations US (ETF)
- acheter encore un peu d’immobilier coté, peu importe la région (Actions ou ETF);
- acheter des actions japonaises (ETF) et suisses (ETF) + pays émergents (ETF)

Voici mon allocation:


Note: Sont exclus de cette allocation:
- Ma RP (30% payée / 70% due au banquier :-/ )
- Mon épargne de précaution (livrets)
- Toute forme d’épargne retraite légale (PEE, Article 83, Madelin)
- Les quelques trucs "exotiques" que je possède (montres, objets d’art, voiture de collection…)

Il faut que je re-bricole un peu mon allocation stratégique à mon avis:
- je vais supprimer ou réduire les mReits: c’est un peu trop fou pour moi peut-être… En tout cas, je vais supprimer cette ligne de l’immo pour le mettre en Action/services financiers;
- mon allocation actions est peut-être un peu trop orientée USA… mais en même temps, c’est quand même les américains les meilleurs pour sortir de la rentabilité (culture, environnement juridique et financier, etc…)… j’hésite;
Ça pourrait se faire au profit des émergents ou de la zone euro par exemple.

Par ailleurs, je vais peut-être faire un peu de ménage, et vendre quelques lignes d’entreprises que je n’aurais pas du acheter (souvent en voulant suivre certains membres du forum), histoire d’avoir un truc plus propre.

Voilà à quoi ressemble mon portefeuille:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/10/2018

~Consommation discrétionnaire (10,8%) :
   100 Walmart Inc (USD)__________________________5,8%
    25 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,6%
  1500 Tesco PLC (GBP)____________________________2,4%

~Consommation de base (2,1%) :
    25 Procter & Gamble Co (USD)__________________1,3%
    30 British American Tobacco PLC (GBP)_________0,8%

~Energie (10,9%) :
   700 BP PLC (GBP)_______________________________2,8%
    40 Chevron Corp (USD)_________________________2,6%
   200 Kinder Morgan Inc (USD)____________________2,0%
    40 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,8%
    48 Total SA___________________________________1,6%

~Services financiers (4,0%) :
   100 Scor SE____________________________________2,7%
    45 Wells Fargo & Co (USD)_____________________1,3%

~Santé (6,8%) :
    60 Baxter International Inc (USD)_____________2,4%
    50 Merck & Co Inc (USD)_______________________2,1%
    30 Sanofi SA__________________________________1,5%
     8 Shire PLC (USD)____________________________0,8%

~Industrie (5,6%) :
    60 Emerson Electric Co (USD)__________________2,4%
    20 3M Co (USD)________________________________2,2%
    20 C.H. Robinson Worldwide Inc (USD)__________1,0%

~Matériaux de base (8,5%) :
   121 Air Liquide________________________________8,5%

~Technologie de l'information (18,5%) :
    10 Alphabet Inc (USD)_________________________6,3%
   100 Microsoft Corp (USD)_______________________6,1%
   180 Intel Corp (USD)___________________________4,6%
    20 International Business Machines Corp_______1,5%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (1,1%) :
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________1,1%

~Immobilier (19,7%) :
    35 Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCIT___8,1%
   125 iShares Mortgage Real Estate Capped ETF____3,1%
   150 HCP Inc (USD)______________________________2,4%
   200 Dream Office Real Estate Investment Trus___2,1%
    50 Ventas Inc (USD)___________________________1,7%
    15 Simon Property Group Inc (USD)_____________1,5%
   100 Vereit Inc (USD)___________________________0,4%
    62 Cominar REIT (CAD)_________________________0,3%

~Fonds/Trackers (11,9%) :
    30 Amundi MSCI Switzerland UCITS ETF-C EUR____5,1%
   872 Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF-C___2,1%
    25 Lyxor iBoxx $ Treasuries 10Y + (DR) UCIT___1,9%
    13 Amundi Index MSCI Japan ETF-C EUR__________1,6%
     4 Amundi MSCI India UCITS ETF-C EUR__________1,2%

~Liquidité :
__________________________________________________2,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/10/2018 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (15,9%) :

~Diversifié (45,1%) :
    35 Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCIT__41,3%
    62 Cominar REIT (CAD)_________________________1,6%
   100 Vereit Inc (USD)___________________________2,2%

~Santé (20,5%) :
   150 HCP Inc (USD)_____________________________12,0%
    50 Ventas Inc (USD)___________________________8,5%

~Bureaux (10,7%) :
   200 Dream Office Real Estate Investment Trus__10,7%

~Commerce et centres régionaux (7,8%) :
    15 Simon Property Group Inc (USD)_____________7,8%

Fait avec XlsPortfolio

Conclusion
TRI annualisé: +5,76%
Benchmark sur la période: MSCI World: +5,1%

:-)

Salut à tous, happy investing !

Dernière modification par VerbalKint (25/10/2018 15h26)

Le Lyxor PEA immobilier est un ETF à réplication synthétique qui devrait normalement pouvoir conserver son éligibilité même en cas de Brexit.

Edit: ajout du lien

Dernière modification par Cristobal (06/08/2019 12h03)