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#376 04/11/2018 22h25 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Fructif,

Comment se comporte vos portefeuilles small value momentum suite à la débâcle de ce mois d’octobre?
Etes vous resté investi?

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#377 05/11/2018 07h24 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Frankie,
Oui je suis toujours investi et j’ai eu une grosse chute.
J’étudie donc avec attention mes émotions pendant ces moments (plutot que mon portefeuille d’ailleurs).
C’est très intéressant !

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[+1]    #378 09/01/2019 22h17 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Fructif,
Vous avez communiqué longuement sur vos gains, tableaux et courbes à l’appui.
Vous avez toutefois été moins loquace sur vos pertes.
Pourquoi ?

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[+6]    #379 10/01/2019 20h43 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour,

Les raisons sont nombreuses, mais je vais en citer quelques-unes.

Tout d’abord, finalement il n’y avait pas beaucoup de réactions. Donc, j’ai espacé les mises à jour.

Ensuite, c’est lié à un de mes biais cognitifs que j’ai pu observé dans cette « phase de baisse ».

Autant, cela m’amuse de regarder souvent mon portefeuille quand ça monte, autant cela ne m’amuse pas quand ça baisse. Cette baisse a donc été riche d’enseignements pour moi. Aucun stress, mais j’ai tendance à ne rien faire (sans, pour autant, être  paralysé). Ce n’est pas une mauvaise chose, car ce n’est pas bon de regarder souvent son portefeuille. Mais j’imagine qu’en cas de plus forte chute, je risque de continuer mes apports, mais pas nécessairement faire de rebalancing. Je ne sais pas quel plan d’action je vais tirer de cet enseignement.

D’ailleurs, sur ma partie d’actions en direct, j’ai fait beaucoup moins de passages d’ordres lorsque ca baissait. Pareil, je n’ai pas tiré le raisonnement jusqu’au bout.

Au global, j’ai eu une mauvaise performance qu’un simple ETF monde, étant nettement exposé aux pays émergents et a micro-small cap sur les avoirs financiers dont je parle ici.
Les indicateurs de risque n’ont pas été bons non plus.

Mais c’est assumé. Et par ailleurs, cette allocation n’a d’ailleurs pas spécialement vocation à faire mieux qu’un world (même si c’est toujours bon à prendre naturellement). Elle a pour objectif d’être adaptée à l’optimisation de ma gestion de mes apports en capital ainsi que de mon patrimoine global, incluant entre autres (mais pas que) mon capital humain !

Alors j’imagine que vous voulez des chiffres :

Commençons par les benchs :
•    ETF World : -4%
•    ETF All World : -5%
•    Fonds actions internationales : -8%
•    ETF CAC PEA PME et CAC SMALL GR : -25 %
•    ETF Emerging : -10%

Mes résultats :
•    AV Lux & CTO : chacun -11%, hyper exposé aux émergents et le small value n’a pas bien fonctionné.
•    PEA-PME : -15%, c’est mieux que les benchs small, y compris la perf d’une stratégie suivant les indicateurs de base de Stockopedia.
•    PEA : -15%, c’est mieux que les benchs small, y compris la perf d’une stratégie suivant les indicateurs de base que Stockopedia. C’est bien moins bien que le world.
•    Mes autres AV ont des fonds en euros, donc pas simple de faire la performance uniquement des ETF.

Cependant, ca ne sert théoriquement à rien de regarder chaque ligne du portefeuille. Il faut avoir une vue d’ensemble du patrimoine et je ne l’ai pas calculé de façon précise. Mais disons que ces pertes sont largement réduites.

Conclusion :

À titre personnel, je suis ravi de cette phase de baisse. Cela me permet de tester comment je fonctionne, avant de recommencer avec un -30% ou -50%.

Par ailleurs, le côté où mon PEA-PME montait tout le temps en flèche m’inquiétait un peu. Et j’étais même inquiet d’avoir à revoir ma vision sur les marchés efficients. Même si je trouve cette stratégie vraiment intéressante dans certains cas, cette baisse (et sous performance) substantielle permet d’être plus objectif sur la stratégie (sa performance et ses risques).

Cela n’a pas influencé mon allocation, mais pourrait modifier quelques modalités d’exécution.

Dernière modification par Fructif (12/01/2019 20h21)

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#380 11/01/2019 10h32 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Fructif,

Avez-vous mis en place votre stratégie small-value-momentum en direct sur CTO ? Vous y réfléchissiez l’an dernier.

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#381 11/01/2019 18h58 → Portefeuille d'ETF et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Oui, j’y réfléchissais, mais cela aurait représenté de trop grosses sommes.
La baisse a permis de repousser ce projet qui aurait un peu dénaturé mon allocation stratégique.

Par ailleurs, trouver un marché étranger adapté et le broker qui va bien, n’est pas si simple.

Peut-être un jour. En effet, il y a un truc qui m’embête : je fais cette stratégie dans des enveloppes pleines, et donc je ne fais plus d’apports réguliers sur cette stratégie, ce qui permettrait de réduire le risque.

En le faisant sur le CTO, je pourrais faire des apports sur la stratégie …

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