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#276 29/01/2017 17h53 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Pas mal ce fond, je ne connaissais pas. On retrouve beaucoup de lignes populaires sur le forum. Les frais sont élevés mais paraissent justifiés par le talent du gérant.

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#277 30/01/2017 22h57 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Lopazz

I&E est fermé à la souscription depuis début janvier 2017, malheureusement.

Cf ici.


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#278 31/01/2017 14h33 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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M.erci pour l’info. C’est dommage mais compréhensible…

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#279 13/02/2017 20h14 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Tiens, je viens de regarder où j’en étais sur mon portefeuille financier.

L’allocation, est, à grosse maille, la suivante :

-75% en actions
        Dont 30% aux USA dont 40% en smart beta
        Dont 20% dans les émergents dont 60% en smart beta
        Dont 50% en Europe dont 80% en smart beta (actions en direct) et dont des actions de mon ancienne entreprise
- 20% en fonds en Euros ou assimilé
        Dont la majorité est en fonds soit opportunistes soit immobiliers (je n’ai pratiquement pas de SCPI dans mes AV et aucune en direct)
        Dont de l’épargne salariale à 10% par an sécurisé !
- 5% en livrets

J’ai bien sûr quelques trucs inclassables, mais peu significatifs tels que des managed futures ou de la dette émergente.

J’ai 6 assureurs vie (et trop de courtiers), tous des web players.
J’ai moins de 0,1% en fonds actifs (j’ai un peu d’Indépendance et Expansion et de Moneta qui trainent).
Mon broker est Bourse Direct.
Ma banque principale est Boursorama.

Mes apports en actions se fait uniquement sur des ETF hors Europe pour faire en sorte que cette zone ne soit pas trop sur-pondérée.

Je pense augmenter progressivement mon % d’allocation en actions, grâce aux apports.

Je ne me suis pas résolu à investir significativement en SCPI. Mais je n’exclue pas de monter à 5 ou 10%. Par ailleurs, je n’ai pas d’allocation particulière en foncières. Mais je pourrais avoir aussi 5 à 10%.

Je ne fais pas de virement/prélèvement automatique pour mon épargne, mais j’épargne régulièrement sans me soucier de ce qui se passe sur les marchés.

Au final, je respecte plutôt ce que je "préconise" (à part peut-être ma part d’USA qui est quand même faible).

Dernière modification par Fructif (13/02/2017 20h16)


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#280 14/02/2017 10h16 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Fructif,

Merci beaucoup pour tout ce partage et félicitations pour vos résultats !

Cependant vous avez comme allocation stratégique de partager selon la zone géographique (45% EU, 35% USA et 20% emerging)

Mais qu’en est-il de l’allocation des différents "types" ? (Small, Value, etc.) ? Est-ce que vous repartissez selon une règle précise ou bien équitablement ?

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#281 14/02/2017 11h44 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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En premier lieu, je cherche à optimiser le couple rendement/risque net de frais. Cela m’amène à n’avoir que deux poches principales:
- Un poches actions, ou je cherche à augmenter le risque le plus possible … avec le rendement qui va avec
- Une poche sans risque

Je n’ai pratiquement pas d’actifs à rencement/risque intermédiaire.

Prenons un exemple théorique (mais assez proche de la réalité) pour l’expliquer:
- Actions : peformance de la classe d’actif 7% - Frais de 0,8% (ETF + AV) = 6,2%
- Obligations corp / high yield : 4,5% - 1% de frais (les ETF high yield sont souvent plus chers que les ETF actions) = 3,2%
- Fonds en euros : 2,8% net de frais
- Livret A : 0,75% net de frais

Partons du principe que le couple rendement/risque est identique pour toutes les classes d’actif (c’est discutable, surtout qu’il y a différentes façons de définir le risque ; mais c’est une base de réflexion utile et tout de même assez proche de la réalité).
On au dessus que les frais mangeaient 12% de la performance de la classe d’actifs "actions" et 0,2% à 0,25% d’un actif à rendement (et risque) intermédiaire tel que les obligations high yield ou corp.
Ainsi, les frais impactent nettement plus le couple rendement risque des classes d’actifs à rendement intermédiaire. Il faut aussi noter que comme l’inflation est basse les frais mangent encore plus la performance (car les frais s’appliquent sur la perf avant inflation et après inflation)
(On peut argumenter que la diversification n’est pas mauvaise, et qu’un petit peu ne fait pas de mal.)

Si on pousse le bouchon plus loin, le couple rendement risque le plus performant est le smart beta d’une part et les actifs sans risque d’autres part. Aux USA ce sont les obligations d’état mid term, et en France les livrets institionnels et les fonds en Euros.

Moralité, si c’était possible je serais à 100% en smart beta. Et j’ai choisi small-value et momentum (j’adorerais du small momentum ; et je ne suis pas contre un peu de quality). Mais ce n’est pas si simple à mettre en oeuvre. J’ai du même prendre une assurance vie Luxembourgeoise pour faire cela. Et j’attends d’être sûr des frais qui me sont imputés pour en tirer des conclucions.

A date, la partie smart beta que j’ai référencé dans mon post plus haut est :
- A 100% small-value-momentum (zest de quality) en Europe (sachant que j’ai du non smart beta sur des enveloppes PEE où je n’ai pas le choix)
- A 100% small-value sur les émergents (il n’y a pas en Europe d’ETF momentum ou multifactoriel sur les émergents)
- Avec un mix de small-value / small multifactoriel / large+mid momentum sur les USA

C’est une stratégie qui n’est pas possible à mettre en oeuvre pour la plupart des épargnants … et probablement pas adaptée en plus.

Pour répondre à votre question sur les smalls. Vous avez la responde ci-dessus en ce qui me concerne.
Mais dans un portefeuille classique : les ETF smalls sont légerement plus chers que les ETF large, je pense qu’il n’est pas absurde que les small (non value) continue à avoir une légère performance nette de frais (mais pas énorme), et il y a surement un petit effet diversificateur (mais ça se discute, par exemple, le msci world imi (avec 15% de small) a eu une volatilité de 16,74% depuis 10 ans le msci world non imi de 16,52%. Mais comme la peformance des small a été supérieure, on a un meilleur sharp ratio en incluant les small).

On peut donc soit garder la pondération du marché avec 15% de small, soit légèrement surpondérer.

Pour information, la performance des classes d’actifs US (avant inflation et avant frais), en USD depuis 1920 (je choisis cette date, parce que j’ai les données pour pas mal de classes d’actifs):
- Actions US : 10%
- Corporate bonds : 6,1%
- Bons du trésors (10 & 30 ans) : 5,2%
- Logements : 3,6%
- Or : 4,3%
- Cuivre : 2,7%
- Pétrole : 2,4%
- Inflation : 2,8%

Dernière modification par Fructif (14/02/2017 11h57)


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#282 21/02/2017 19h39 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Il parait qu’un certain Alpha Architect Value Momentum Trend ETF (VMOT) va être disponible bientôt.

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#283 25/02/2017 06h39 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Oui Betamalin, j’ai lui ça aussi, mais je n’en sais pas plus.

Sinon, c’est la première semaine de baisse de l’année sur mon portefeuille small-value-momentum, et elle a quand même été de -2,1% sur mon PEA-PME alors que le CAC n’a perdu que 0,5% (le SMV de mon PEA n’a perdu que 0,8% lui, mais il est beaucoup plus diversifié).

Sur les 2 premiers moi de l’année :

- PEA : +4,8% (dont +4,3% pour la partie Value Momentum)
- PEA-PME : +6,4%

En comparaison le World a fait + 4,7% et le Wolrd+Emerging +5,1%.
J’arrive donc a tenir la marée en étant très surexposé à l’Europe. J’arrive a avoir une perf du small value momentum (pea + pea-pme) équivalente au (all)world (~5%) alors que le Cac (capitalisé) 0%.

- Mon AV Lux est uniquement aux US et en emerging (tout smart beta) : +7,5%
Ma partie US a légèrement sous performé le SP500 (les smalls value ont sous performé et le momentum a surperformé) : +4,3%
La partie Emerging a surperformé le MSCI Emerting, avec du +12%

- Mes autres AV sont en emerging et sp500 (hors fonds en Euros)

Au final, la performance de mon portefeuille actions est de +6,1% (avec une volatilité inféreure au world)


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#284 19/03/2017 21h34 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Fructif a écrit :

J’ai du même prendre une assurance vie Luxembourgeoise pour faire cela.

Bonjour Fructif,
Pour votre assurance-vie luxembourgeoise, j’ai lu que vous aviez choisi un FID.

Cela n’aurait-il pas été plus adapté de prendre un FAS, afin d’avoir plus de liberté pour les arbitrages ?

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#285 21/03/2017 10h34 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Fructif a écrit :

Je ne me suis pas résolu à investir significativement en SCPI. Mais je n’exclue pas de monter à 5 ou 10%.

Et si vous investissiez en SCPI, la ou lesquelles choisiriez-vous ?

Des SCPI avec de l’immobilier purement français (Immorente par exemple) ? 
ou des SCPI diversifiées géographiquement (Corum,  LF Europimmo) ?

Des SCPI de bureaux (PFO2) ?  de commerces (Immorente) ? de santé (Primovie, Pierval Santé) ?

Parmi toutes les SCPI, il y en a 4 ou 5 qui ont plus retenu mon attention que les autres :
- Corum  (car diversifiée géographiquement en Europe et en types d’actifs)
- Primovie  (car positionnée sur le secteur de la santé (qui ne peut que se développer dans le futur) et qui se diversifie un tout petit peu hors de France)
- Génépierre  (car diversifiée en types d’actifs)
- Pierval Santé (avec 46% en Allemagne)
- Immorente

Ceci dit, j’aurai tendance à faire confiance à Corum en raison de sa stratégie dite "opportuniste" et très diversifiée, avec un bon rendement depuis sa création.

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#286 22/03/2017 09h45 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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En fait, je n’en sais trop rien, et je ne suis pas sûr que quelqu’un sache vraiment.
Comme j’aime bien vraiment comprendre ce dans quoi j’investis, je ne me suis pas mis sur ce sujet. J’ai bien d’autres sujets à comprendre à fond avant (les managed futures, la dette émergente etc.)

J’ai quand même décidé d’investir un peu au travers de l’AV. Donc, je diversifie sur la base des scpi disponibles sur mon contrats "spirica / mes-placements"


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#287 22/03/2017 12h23 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Je serai très intéressé par vos réflexions sur la dette émergente.
Pour ma part c’est un compartiment que j’ai tendance à graduellement pondérer à la hausse. Sur des ETF pour le moment.


A la bourse, un mec achète, un autre vend, les deux pensent faire une affaire. Jean Yanne.

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#288 22/03/2017 12h47 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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A propos de dette, par exemple, est ce que vous saviez que la perf n’avait historiquement pas augmenté en investment gadre au dessus de 5 ans ? Mais le risque oui …


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#289 01/04/2017 19h17 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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A la fin de ce trimestre, je suis plutôt satisfait de la performance.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_fructif_mars17.jpg

Par ailleurs mon CTO a fait 8,1% et mon AV Lux 9%.

J’ai décidé de réduire un peu la rotation de mes portefeuilles value-momentum car ça n’apporte pas grande chose.

Dernière modification par Fructif (02/04/2017 07h13)


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#290 14/04/2017 10h58 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Fructif,

Pouvez vous m’indiquer si stockopedia donne le free float sur les données actions ?

Cordialement

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#291 14/04/2017 18h28 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Oui il y a le % de free float, et c’es requêtable. Je viens de vérifier.


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#292 15/04/2017 09h04 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Bonjour Fructif

Oui en effet je suis tombé sur une page Help de chez eux ils en parlaient.
Par contre le % ne donne pas grand chose je regarde plus le nombre de titres en circulation publique.

Cordialement

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#293 15/04/2017 09h16 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Par exemple pour EDF, on a les informations suivantes :
- Shares in Issue    2,739,208,472
- Free Float    1.08bn (39.3%)

J’ai l’impression que cela répond à vos besoins


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#294 15/04/2017 10h19 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Fructif a écrit :

Par exemple pour EDF, on a les informations suivantes :
- Shares in Issue    2,739,208,472
- Free Float    1.08bn (39.3%)

On a l’info 1.08bn dans une colonne du screener ?

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#295 15/04/2017 10h29 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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A première vue, pas directement.

On a dans le screener :
- La capi (en €/$/GBP)
- Le nombre de shares total
- Le % de free float


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#296 15/04/2017 10h51 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Si il y a le nombre de shares oustanding on peut calculer avec le % de free float.
En fait je limite à un certain nombre de floating shares.

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#297 15/04/2017 21h51 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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gil a écrit :

Fructif a écrit :

Par exemple pour EDF, on a les informations suivantes :
- Shares in Issue    2,739,208,472
- Free Float    1.08bn (39.3%)

On a l’info 1.08bn dans une colonne du screener ?

Info disponibles dans le screener

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/9148_capture_de769cran_2017-04-15_a768_214953.png

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#298 16/04/2017 11h26 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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J’essaie ici car je n’ai pas eu des réponses sur d’autres fils .

Comme ici les investisseurs sont orientés Lazy et ETF peut être vous pouvez aider.

Après avoir eu mon CTO chez Bforbank puis transféré chez Boursorama j’ai décidé de le transférer de nouveau suite à des mauvaises expériences avec ces 2 banques.

Selon votre expérience et compte tenu de mon profil d’investisseur  (Lazy, ETF irlandais, Euronext )  lequel entre Fortuneo et Binck choisiriez-vous ? Ou un autre courtier… Je cherche votre appréciation globale en prenant en compte les critères suivants :

Mon profil investisseur
La qualité de service
La réactivité
La prestation
La fiscalité et traitement de dividendes
La simplicité des transactions et du processus
Frais de courtage.
La garantie de fonds courtier vs banque (à terme j’aurai 300k sur mon CTO).

Je vous remercie d’avance de vos avis.


Investisseur ETF "Lazy portfolio "

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#299 16/04/2017 11h43 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Je recommande Binck (et je peux parrainer smile )
Je suis également client (banque en ligne) bourso, c’est littéralement le jour et la nuit niveau réactivité, à côté binck répond quasi-instantanément, et SAV bien plus pertinent. Quel confort ! Très compétitif sur les frais Euronext.
Pas encore expérimenté les IFU mais d’après le forum ils sont correct (et s’améliorent d’année en année). Bonne gestion y compris des REIT canadiennes (nécessite un formulaire qu’ils s’occupent de faire suivre).

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#300 16/04/2017 13h30 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

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Justement en ce qui concerne la fiscalité chez Binck il y a un fil sur le IFU avec  beaucouo de membres de ce forum se plaignant sur les erreurs sur le IFU Binck …


Investisseur ETF "Lazy portfolio "

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