Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Abonnez-vous à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Chercher
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l'investissement patrimonial pour s'enrichir, générer une rente et atteindre l'indépendance financière

Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

#251 22/12/2016 09h58 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   46 

Les éclairages sont très intéressants.

Au plaisir de suivre votre feedback sur le sujet. C’est passionnant.

Pour le Lombard, j’ai pu en faire un en France avec Boursorama Vie. Sans grande difficulté. Mais il semble que ce soit beaucoup plus simple au Luxembourg.

Autre question sur les IFU et CERFA à produire aux services fiscaux français : le gestionnaire a-t-il au moins la valeur ajoutée de vous aider à produire les états fiscaux pour votre 2042 ? Ou c’est à vous de tout faire ?

Dernière modification par misteronline (22/12/2016 09h58)


A la bourse, un mec achète, un autre vend, les deux pensent faire une affaire. Jean Yanne.

Hors ligne

 

#252 22/12/2016 10h42 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Je crois que oui, mais je dois dire que je n’ai pas directement posé la question et … je ne compte pas retirer sous peu.
Mais à mon avis entre le gestionnaire, la bâloise et la banque dépositaire (Banque de Luxembourg) … ca a peu de chance d’être super fluide. Mais on vera bien !

Voilà ce que disent les Conditions Générales de La Bâloise sur l’imposition

La Bâloise a écrit :

Obligation de déclaration
Vous devez joindre à votre déclaration de revenus de l’année de souscription de votre contrat une déclaration établie sur papier libre qui reprend notamment vos données d’identification personnelles,
l’identifi cation de la compagnie d’assurance, l’identification du contrat (nom, référence, le type de contrat d’assurance, sa date d’effet et sa durée). Les éventuels avenants et opérations de dénouement
total ou partiel survenus doivent également être déclarés dans la déclaration de revenus de l’année au cours de laquelle l’évènement est intervenu. L’absence de déclaration est sanctionnée par une amende fiscale.
Impôt sur le revenu des personnes physiques

Les produits du Contrat, c’est-à-dire la différence entre les sommesve rsées par l’assureur au terme du Contrat et le montant total des primes que vous avez versées sont assujettis à l’impôt sur le revenu
(au barème progressif) ou, si vous décidez d’exercer l’option, à un prélèvement libératoire dont le taux est fonction de la durée de vie du Contrat :
Durée de 0 à 4 ans : taux de 35%
Durée de 4 à 8 ans : taux de 15%
Durée de plus de 8 ans : taux de 7,5%
Les prélèvements sociaux (CSG, CRDS, prélèvement social et contribution additionnelle) s’ajoutent à l’impôt sur le revenu ou au prélè- vement libératoire.

Veuillez noter que la compagnie ne procède pas automatiquement au prélèvement à la source de ces impôts et contributions. Lorsque vous avez opté pour le prélèvement libératoire mais que vous ne
nous avez pas expressément mandaté pour opérer le prélèvement et effectuer les déclarations nécessaires, vous supportez en tant que Souscripteur la responsabilité de procéder aux déclarations nécessaires et d’acquitter les montants dus.

Il faut que j’enquête

Hors ligne

 

#253 30/12/2016 18h39 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Voilà le temps des bilans de fin d’année. Cette année n’est pas facile à analyser car c’une année de transition. Je me suis assez largement dirigé vers du small value momentum tant sur mon PEA que sur mon PEA-PME en Q3 et en Q4. Je ne reviendrai pas dans ce post sur les raisons de ce changement. Cette nouvelle stratégie est cohérente avec ce que je faisais avant. Je l’explique dans les précédents post (et sur mon blog).

PEA : Répartition actuelle 2/3 Value Momentum Europe (Fr, UK, Allemagne, Belux, Espagne) + 27% USA + 7% Emerging (passage au value momentum durant l’été)
- J’ai eu une performance de 10,5% légèrement supérieure à mes benchmarks (msci word et all world - c’est à dire y compris émergents).
- La performance est très honorable étant donné que je suis très sous investi aux USA par rapport à mon benchmark et que le SP500 (surtout en €) a été (encore une fois) largement plus performant que les indices Européens.
- De plus, mon transfert de PEA de Boursorama ne s’est pas parfaitement passé. Je suis donc resté partiellement liquide malgré mois. Cela a légèrement amputé ma performance.
- Enfin, comme je fais du small value momentum, je n’ai pas d’exposition aux banques Européennes ce qui a créé une grosse différence sur le dernier semestre.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_fructif_pea2016.jpg

PEA-PME : 100% en Value Momentum (apports majeurs en Q4)
- Performance stratosphérique de 46,6% avec une très faible volatilité (et Ulcer Rate raz les pâquerettes).
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_fructif_peapme_2016.jpg

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_pea_pme_ulcer2.jpg

PEA + PEA-PME (synthèse) : Impact « faible » du PEA-PME car montée en puissance du PEA-PME en Q4. Mais je suis plus que satisfait de la performance globale (qui est nette d’impôt, mais pas de prélèvements sociaux).
- Performance synthétique de 14,8% avec une faible volatilité (et Ulcer rate)

=> Au final, je me sens assez à l’aise avec le Value Momentum. Mais le vrai test sera quand il y aura une forte sous-performance, ce  qui ne manquera pas d’arriver.
Par ailleurs, je pensais augmenter ma performance « grâce » l’augmentation du risque. Mais à ce stade le risque a été abaissé. Cela étant la bonne mesure du risque, surtout quand on parle d’investissement factoriel, n’est pas la volatilité. Le risque est le fait de faire un mauvais score au plus mauvais moment, c’est-à-dire lors des crises et que l’on a besoin d’argent.

J’ai aussi des ETF dans mes différentes assurances vie. Ces ETF ne sont investis qu’aux USA et dans les pays émergents. Au final, mon exposition géographique globale est la suivante : Europe (Value Momentum) 50% + USA 30% + Emergents 20%.
Je me trouve trop exposé à l’Europe, mais c’est la façon d’être exposé au small value momentum.

J’ai ouvert une assurance vie Luxembourgeoise qui me permet d’être exposé aux facteurs que je désire (contrairement aux Assurances Vie françaises). Je suis investi sur les ETF suivants :
- WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend UCITS Euro, côté en Allemagne. Il est loin d’être parfait, mais c’est un des (deux) seuls ETF factoriels émergents en UCITS ! (même aux USA il n’y a pas beaucoup et je ne pense pas que ce soit intéressant fiscalement ; mais à voir)
- iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF $, côté à Londres. Nouveau fonds avec un très petit encours. J’espère que cela va augmenter rapidement.
- Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR), côté aux USA. Des frais annuels de seulement 0,08% !
- iShares Edge MSCI Multifactor USA Small-Cap ETF (SMLF), côté aux USA. Un peu plus cher mais le small multifactoriel n’existe pas en Europe. Il ne coûte que 0,3%, ce qui est très acceptable.

J’ai aussi des supports d’épargne salariale.

Mon allocation en supports non risqués est en majorité en fonds en Euros dont des fonds Euros à tendance immobilière. On verra ce que donnent les fonds en Euros, mais je pense que cela va rester un bon investissement pendant quelques années. Il faut dire qu’il n’y a rien de bien convaincant pour remplacer. Mais je vais suivre avec attention.

Sinon, je ne fais pas de market timing donc je continue à faire des apports réguliers sans me préoccuper de la cherté ou non des marchés.

Dernière modification par Fructif (02/01/2017 10h02)

Hors ligne

 

#254 30/12/2016 23h42 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   28 

Jolie performance. Peut-on savoir quels titres ont tirés la performance de votre PEA-PME ?

Hors ligne

 

#255 31/12/2016 08h51 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   465 

PEA-PME : 100% en Value Momentum (apports majeurs en Q4)
- Performance stratosphérique de 46,6% avec une très faible volatilité.

Effectivement, c’est énoooooooooooorme ! Bravo !
On pourrait se poser la question de "s’embêter" à faire du stock-picking.
Il faudra juger sur le long terme.

---

Sans aucun rapport, sur votre site, la photo de la yourte sur votre article "CE QUI A MONTÉ SOUS-PERFORMERA : LE PHÉNOMÈNE DE RETOUR A LA MOYENNE" a-t-elle été prise au Kirghizstan ou dans un autre pays (Mongolie…) ?

J’ai l’impression de retrouver une famille du Kirghizstan !

---

Joyeuse année 2017.

Dernière modification par maxicool (31/12/2016 09h23)


Parrain : WeSave - Yomoni - LINXEA - Bourse Direct - BINCK - Fortuneo - Boursorama - MAIL BLOG

Hors ligne

 

#256 31/12/2016 16h26 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

@Icare
C’est difficile à dire car je suis plus diversifié que vous donc ma performance vient de pas mal de lignes. Par ailleurs, j’ai plus j’ai une assez grande rotation car je fais les entrées et sorties en continu (mais cla n’a rien a voir avec du day trading, je peux passer plusieurs semaines sans passer d’ordre)).

Mais j’ai, par exemple, fait une très belle performances en très peu de temps sur Xilam, 65% en moins d’un mois je crois (bien que coupé avant son cours actuel). J’ai aussi fait de belles performances sur Devoteam, PCAS et bien d’autres. Je ne note pas les performance de chaque ligne vendue.

Dans mon portefeuille actuel j’ai des lignes avec 30% à 60 % de plus values latentes comme Chargeurs, Trigano ou Delfingen.

J’ai un une capitalisation médiane de mes lignes inférieure à 200 M€.

@Maxicool
Oui, vous avez raison, il faudra voir sur la durée. Mais je pense que c’est une stratégie assez (très ?) risquée. Le fait d’être sur des small et des nanos n’améliore pas la chose.
Je pense que quand ca va se retourner ca va faire très mal. Les momentum crash, notamment, sont très puissants. Il faudrait que je regarde ce que cela donne sur les small-nanos.

J’ai demandé à Fama & French si ils allaient faire des portefeuilles value momentum … et ils m’ont répondus (d’ailleurs il m’avaient aussi - très brièvement certes - répondu sur d’autres sujets) qu’ils étudiaient la question. J’espère qu’ils vont le faire que je pourrai regarder les chiffres de plus près.

Cela étant, il n’y a pas grand choix sur le PEA-PME.

On vera aussi si la stratégie fonctionne correctement sur le PEA. J’y ajoute principalement le UK et l’Allemagne. Faire cela en multi-pays et multi devises corse sérieusement la chose.

Pour la photo, c’est en Mongolie dans la vallée de l’Orkhon. Beau voyage …

Bonne fête à vous aussi.

Dernière modification par Fructif (31/12/2016 16h35)

Hors ligne

 

#257 01/01/2017 17h24 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   76 

Bonjour Fructif,

Effectivement le small value / momentum a particulièrement bien fonctionné cette année.
Pourvu que ça dure. smile

Au final, à quoi ressemble votre allocation stratégique d’actifs (poids des actions vs actifs sans risque) ? Une grande partie de votre poche actions suit une stratégie smart bêta maintenant non ?

Et, par curiosité, vous avez combien de titres en direct sur la partie small value momentum ?

Une question que je pose en ce moment, c’est quel pourcentage de sa poche actions consacrer à une stratégie smart bêta ?
Actuellement, je dois être à 80% large cap et 20% small cap value (quality).

Si l’on choisit des facteurs de risques connus et peu corrélés (small value momentum quality) et si on les mélange correctement, on est censé surperformer un benchmark du type MSCI World. Le revers de la médaille, c’est que plus la poche smart beta est importante, plus la tracking error sera importante, facile à assumer si on fait mieux que le benchmark, plus difficile si on sousperforme !

Au plaisir de vous lire !

Hors ligne

 

#258 01/01/2017 19h18 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Tracoh m’a donné l’idée dans son fil Meilleurs portefeuilles des investisseurs heureux 2016 ? de regarder ce qu’a donné la sélection du 23 janvier (que j’avais oublié).

ABC ARBITRAGE 40%
AUBAY  44%
CHARGEURS 77%
CLASQUIN -17%
DEVOTEAM 72%
EUROGERM 47%
EXEL INDUSTRIES 22%
FLEURY MICHON 1%
FOUNTAINE PAJOT 67%
GUERBET 10%
LE NOBLE AGE 35%
LNC 114%
NRJ GROUP -3%
PHARMAGEST INTER. 64%
PRECIA 28%

Cela fait en équipondéré pile 40% hors dividendes (sur tout 2016).
Voilà la courbe qu’a faite Google Portfolio, c’est une croissance vraiment stable.
(surtout comparé au tracker Cac 40, qui lui intégère les dividendes d’ailleurs)
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_valuemom_2016_2.jpg

Finalement mes allers et retours n’ont apporté qu’une menue valeur ajoutée si on la compare à la performance de cette stratégie cette année, mais non négligeable par rapport à un portefeuille diversié classique sur le long terme.

Je remarque qu’il n’y a eu que peu de mauvais choix, j’en suis assez étonné.

@JB0660
J’ai à peu près 75% en actifs risqués et 25% en fonds en Euros. Je n’ai pratiquement pas d’autres choses (pas d’or, très peu de SCPI, pas de matières premières etc.).
Mais je regarde les managed futures sans être complètement convaincu pour l’instant.

J’ai une partie pas si élevée que ça de mes ETF en smart beta car j’ai des ETF dans mes AV Françaises (où il n’y a pas de smart beta - à part du value large et encore) et encore dans mon PEA (je ne veux pas trop sacrifier la diversification). Surtout que je préfère du capipondéré pas cher plutôt que du mauvais smart beta.
Mais si j’aditionne mon small value momentum plus mes ETF Smart Beta je suis à plus de 2/3 en smart beta.

Mais c’est effectivement ce que vous dîtes, le risque de tracking error est fort et on risque le "regret" (un des plus grands ennemis de l’investisseur). Difficile de dire combien chacun peut supporter. Mais je dois avouer que j’ai un peu peur de dévier du msci (all world).
Je dois dire que j’aurais du mal à être ravi d’avoir sous performé avec les fonds small value momentum d’AQR. Pourtant, le "performance chasing" est aussi un grand ennemi de l’investisseur. Il faudrait presque investir dans les facteurs qui ont le plus baissé. Mais on reste humains, ce n’est pas facile.

J’ai 20 titres en direct sur mon PEA-PME et 28 sur mon PEA.
Je vise plutôt 10-15 titres sur mon PEA-PME et 15-25 sur PEA.

Dernière modification par Fructif (01/01/2017 19h41)

Hors ligne

 

#259 03/01/2017 11h49 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   59 

Fructif a écrit :

Par ailleurs, j’ai plus j’ai une assez grande rotation car je fais les entrées et sorties en continu (mais cla n’a rien a voir avec du day trading, je peux passer plusieurs semaines sans passer d’ordre)).

Pourriez-vous expliquer votre process pour entrer/sortir sur une valeur?


"Year after year // On the monkey's face // A monkey face."

Hors ligne

 

#260 03/01/2017 14h46 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

J’ai un process très compliqué:
- Acheter des sociétés pas chères, qui montent et pas trop pourries
- Et vendre celles qui ne correspondent plus à ces critères …
C’est tout !

Au delà de la plaisanterie, il faut rester simple.
Faire cela mécaniquement sur le long terme est suffisamment un challenge comme ça.

Sinon, la discussion sur le portefeuille d’Icare m’a fait penser à calculer mon TRI. Je suis à 58% cette année sur le PEA-PME.
Comme il est supérieur à l’évolution de la part on peut en déduire que j’ai eu un excellent market timing. C’est la cas, j’ai fait pas mal d’apport à la fin de l’année, lorsque ça a beaucoup monté.
Mais je ne l’ai pas fait exprès et si j’avais investi avant, j’aurai eu un moins bon % de TRI mais plus d’Euros à la fin …

Hors ligne

 

#261 03/01/2017 15h21 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   39 

Comment gérer vous le spread des small caps fructif ? Il m’arrive parfois de voir des écarts de 2-3% sur des small peu liquides,  est-ce que vous faites un achat au marché (car le screener dit qu’il faut acheter maintenant, on peut louper une hausse, et puis peu importe si on en espère +40% big_smile) ou vous placez des ordres plus bas et attendez qu’ils passent (ou pas du coup) ?

Dernière modification par Kiwai10 (03/01/2017 15h23)

Hors ligne

 

#262 03/01/2017 19h32 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   61 

Fructif, avez-vous essayé de créer un bench dans stockopedia tout bête : tous les titres éligibles PEA-PME en cap-weighted (ce serait plus représentatif de la performance du pool qu’un CAC pour comparer) ?

Dernière modification par Gog (03/01/2017 19h33)

Hors ligne

 

#263 03/01/2017 20h49 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Bien vu.
Allons y alors, faisons quelques benchmark de plus.

La performance "equal weight" 2016 des entreprises du PEA-PME est de … 13%.
45% actions ont eu une performance négative.

La performance "value weighted" (capi pondérée) est aux alentours de 20% quand même !

D’ailleurs, si on prend les plus grosses capis ca a quand même bien monté(doux euphémisme):
Ipsen SA                           11,9
Groupe Eurotunnel SE      -19,6
Rothschild & Co SCA           9,49
DBV Technologies SA           3,18
Direct Energie SA           85,1
Trigano SA                           32,3
Virbac SA                          -25,1
BE Semiconductor             70,8
Barco NV                           31,8
Soitec SA                           216,5
Interparfums SA           33,3

Mais le tracker PEA-PME a tout de même réussi à faire aux alentours de 0%
Le CAC Small GR ~13%
Et l’indice "ENTERNEXT PEA PME 150" (probablement sans les dividendes) ~15%
(« EnterNext PEA-PME 150 » a donc vocation a être représentatif des « petites et moyennes valeurs françaises cotées les plus liquides »)

Par ailleurs, les capi entre 150 et 1300 de la bourse de Paris ont fait en moyenne 17% (non capi pondérée et capi pondéré

Il y a donc eu un bon terreau pour la performance, mais la stratégie (et sa mise en oeuvre) a quand même apporté une certaine valeur ajoutée … cette année.

Dernière modification par Fructif (03/01/2017 20h50)

Hors ligne

 

#264 03/01/2017 21h41 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   61 

Fructif a écrit :

La performance "value weighted" (capi pondérée)

Lire "cap weighted".

Hors ligne

 

#265 03/01/2017 22h02 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Dans la littérature academique cap weighted se dit value weighted. Mais je l’ai précisė entre parenthèses car ce n’est pas évident.

Dernière modification par Fructif (03/01/2017 22h03)

Hors ligne

 

#266 23/01/2017 19h27 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

La stratégie small value momentum commence bien l’année ; j’en profite pour vous livrer un graphique de Stockopedia qui n’est pas facile de produire à première vue : les vingtiles par score value-momentum das entreprises côtées sur la bourse de Paris avec une capitalisation entre 50M€ et 1Mds€.
En 2016, ça a fait 40% … j’ai donc fait légèrement mieux sur le seul bassin PEA-PME … sauf que la performance de Stockopedia n’inclue pas les dividendes.

Depuis Juin 2013.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_vm_par.jpg

Le 2eme vingtile fait beaucoup moins bien, sans être catastrophique.

Heureusement que ce n’est pas si facile …

Dernière modification par Fructif (23/01/2017 19h28)

Hors ligne

 

#267 24/01/2017 09h12 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   85 

Bonjour Fructif,

Un pâté et trois extrêmes, pour une classification par vingtiles, d’autres facteurs séparent bien mieux, e.g. la "volatilité"…

Le retour à la moyenne risque d’être brutal :-) !

Amicalement,

R.


Développeur d'outils pour investisseurs : Le Quant 40

Hors ligne

 

#268 24/01/2017 09h20 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   59 

Oui, ca confirme ce que j’avais reporté par le passé, les toutes meilleures valeurs d’une stratégie value momentum font bien mieux que les suivantes.  Bon en 2016 tout a monté mais sur le long terme je pense qu’une concentration sur les valeurs tout en haut de ce screener (ou d’un autre comparable) continueront à surperformer largement.

Hors ligne

 

#269 24/01/2017 16h55 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

Pour mon assurance vie Luxembourgeoise (je sais que cela intéresse pas mal de monde).
- Des coûts de courtage inférieurs à la liste de prix que l’on m’avait fournie ! On a l’air de pouvoir descendre en dessous de 0,1% (mais avec des minimums élevés) ; mais je n’arrive pas à avoir de price list claire.
- Le coût du change €/$ ne semble pas élevé (nul ?)
- Les ETFs US ont une imposition à la source de 15% (et non de 30%, donc ils ont correctement fait le boulot)
- Mes ETFs Européens (notamment un irlandais acheté en Allemagne) n’ont pas de prélevement à la source
- Un reporting hebdo pas mal du tout (même si je dois vérifier les informations, j’espère que cela va se caler)

Pas mal, mais il faut se battre pour avoir les informations, c’est quand même assez archaïque et pas très transparent.

Dernière modification par Fructif (25/01/2017 20h00)

Hors ligne

 

#270 25/01/2017 18h35 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   

Bonjour Fructif,

Bravo pour votre travail, vous lire est un plaisir.
Résultat impressionnant bien illustré par le graphique de stockopedia. Question : sur la période du graphique, l’arbitrage sur de nouvelles valeurs est fait tous les combien de temps ? ( tous les ans, tous les 6 mois, dès que la valeur apparaît dans le meilleur quintile ?…  ). Quel serait selon votre expérience le meilleur compromis pour les coûts  d’achat et vente / performance… pour maximiser la performance / la durée de détention. Avec de telle hausse sur le momentum on doit retrouver souvent les mêmes valeurs dans le temps; mais moins sur la partie value…
Est ce que Stockopedia met à jour rapidement ses informations quand les résultats et bilan des entreprises tombent ? La liste du premier quintile doit évoluer rapidement quand la saison des résultats arrivent…

Hors ligne

 

#271 26/01/2017 20h20 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

@ roro
Oui je suis d’accord, mais il n’y a que les valeurs françaises et des smalls. Les vingtiles sur aussi peu de valeurs arrivent à des paniers avec un nombre d’action très faible.
Si je prends les déciles, c’est déjà plus joli.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_stocko_deciles.jpg

Et si je prends les vingtiles dans toutes l’europe, c’est sympa aussi
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/598_stocko_europe.jpg

@aparis

Ces calculs sont faites par Stockopedia, j’ai "juste" bidouillé un peu pour les avoir, car l’interface de Stockopedia ne permet pas de les afficher directement.

Stockopedia a écrit :

Rules and Disclaimers:
We try to make these StockRank performance results as accurate as possible but please note the following :

1. Data: To minimise common backtesting biases, we use the actual data that was published on the Stockopedia website at each rebalancing date. All stocks that have delisted are also included in results. We try to make our data archiving as accurate as possible, but data errors can and do occur - please contact us if you see anomalous results.

2. Dates: To build portfolios we use data batches as close to the end of each quarter as we have available. As we continue to bring more data batches into the backtester from our archives the performance charts may be liable to change.

3. Prices: All portfolios are rebalanced at the next available close price after each data batch publication date. Our studies currently show minor performance differences between the use of open or close prices - we may make the choice configurable in future.

4. Costs: We do not include any transaction costs or bid-ask slippage in the calculations - more frequent rebalancing periods may generate better theoretical performance results, but could incur greater transaction costs in real world trading.

5. Dividends: Dividend payments are not included in performance calculations - higher ranking quantiles in general have higher average dividend yields so we would expect higher total returns in higher quantiles than published.

6. Splits: We are vigilant about finding splits and consolidations - but occasionally they can be missed by our data provider and skew results. If you do see any anomalous charts please contact us using the green button and we will fix.

7. Micro-caps: Anomalous share price prints & errors in micro capitalisation stocks can at times skew the results of an entire quantile bucket. We preset our tests at Market caps of > £10m to minimise these issues but please beware in your own tests and notify us of any issues.

8. Disclaimer: Past performance is not indicative of future returns. Please do your own research & consult professional investment advice when using Stockopedia. Please do refer to the Terms & Conditions when using the Stockopedia website.

Théoriquement plus on rebalance fréquement meilleur c’est. Mais évidemment c’est mangé par les frais. Quand je parle de frais il ne s’agit pas trop des frais de brokers quand on investit en France mais du spread quand on investit sur des small/micro caps.

Je n’ai pas (encore) de religion en la matière.

Les informations sont mise à jour assez rapidement mais je dois avouer que je n’ai pas encore fait de tests en la matière.

Voilà la réponse qui m’a été donnée par Stockopedia

Stockopedia a écrit :

Hi - this depends on how long Reuters take to upload new data.  Once they have the new data in it only takes us a day to get it up online.  Reuters prioritise large international companies for upload (these generally just take a day) and it can take anything up to a week for the very smallest companies at the busiest time of year.
A company like PVL though I would probably expect to take just 2 or 3 days on their end.

Hors ligne

 

#272 27/01/2017 11h19 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   59 

La France a nettement surperformé l’Europe en value momentum ces 3 1/2 dernières années.

Hors ligne

 

#273 27/01/2017 12h12 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   47 

. Erreur de ma part.

Dernière modification par Mi345 (27/01/2017 13h14)


Buy sheep, Sell deer.

Hors ligne

 

#274 29/01/2017 09h59 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   392 

@marcopolo

Oui, voilà quelques chiffres depuis fin Juin 2013 - 1er décile scores value momentum de Stockopedia + capi de 50 à 1000Mds

Europe    +116%
UK            +120%
Italie            +78%
France    +148%
Allemagne    +120%
Portugal    +100%
USA           +26% (le S&P a fait 19%)

Pour rappel, ces chiffres n’intègrent pas les dividendes, mais pas non plus les couts de trading.

Dernière modification par Fructif (29/01/2017 09h59)

Hors ligne

 

#275 29/01/2017 10h09 → Portefeuille d'ETFs et d'actions de Fructif (actions, etf, fructif, portefeuille)

Membre
Réputation :   59 

La France a fait environ 29% annualisés (hors dividendes/frais) soit à peu près du même ordre qu’ Indépendance et Expansion, le meilleur OPCVM PEA sur la période.

Dernière modification par marcopolo (29/01/2017 10h16)

Hors ligne

 

Discussions similaires à "portefeuille d'etfs et d'actions de fructif"

Pied de page des forums

Propulsé par FluxBB
Hébergé par Arcustech