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[+3]    #1 26/09/2014 12h34

Modérateur
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Bonjour,

Tel que cité dans ma présentation, j’ai donc mis en place un portefeuille passif sur le modèle proposé dans la newsletter #97 de février 2014

J’ai donc ouvert un CTO et un PEA chez Binck grâce à un parrainage de notre hôte et j’ai acheté tout en one shot sans aller chercher plus loin à part 3 substitutions faites car les valeurs avaient "trop" monté entre la newsletter et le moment d’achat, mais tout en recherchant les mêmes caractéristiques.

Donc au démarrage 20K€ au total sur 20 lignes avec la stricte application par la suite de la stratégie décrite dans le livre, newsletter et après lecture de la très intéressante file sur le portefeuille passif modélisé par Shagrath. Donc un renforcement de 500€ par mois + ré-investissement des dividendes. J’utilise aussi xlsPortfolio et XlsAsset, pour le suivi quotidien j’aime toujours avoir un œil sur Bloomberg et Google Finance qui offre du temps réel gratuit et très visuel.

Consommation discrétionnaire
- McDonald’s (bourse de New York, compte-titre)

Consommation de base
- British American Tobacco (bourse de Londres, PEA) => Par la suite revendu à +18% pour un petit chatouillement de mon éthique personnel Vs tabac
- Coca Cola (bourse de New York, compte-titre)
- Unilever (bourse de Londres, PEA)

Santé
- Sanofi (bourse de Paris, PEA)
- Baxter (bourse de New York, compte-titre)

Energie
- Total (bourse de Paris, PEA)

Services financiers
- Wells Fargo (bourse de New York, compte-titre) => Switché par Berkshire Hathaway (qui de toute façon détient une belle partie de Wells Fargo et l’idée d’avoir un morceau du maître !)

Industrie
- General Electric (bourse de New York, compte-titre)

Matériaux de base
- Air Liquide (bourse de Paris, PEA)

Technologie de l’information
- IBM (bourse de New York, compte-titre)

Télécommunication
- AT&T (bourse de New York, compte-titre)
- Vodafone (bourse de Londres, PEA) => Switché par Telefonica mais acheté quand même plus tard sur une baisse

Services aux collectivités
- Centrica (bourse de Londres, PEA)
- Southern (bourse de New York, compte-titre)

Immobilier coté
- HCP (bourse de New York, compte-titre)
- Cominar (bourse de Toronto, compte-titre)
- Mercialys (bourse de Paris, compte-titre)
- Corio (bourse de Paris, compte-titre)
- Foncière des régions (bourse de Paris, compte-titre) => Switché par Realty Income mais acheté quand même plus tard sur une baisse


Par la suite, j’ai fait encore un peu de diversification vers des belles valeurs, j’ai également renforcé et diversifié sur plus de foncières côtés (profiter de la rentabilité et décote) et 2 valeurs "Poker" avec CYS et Argan (on ne se refait pas, il faut bien tenté…).

Donc, j’ai quelque peu customisé la méthode tout en gardant la logique, par exemple le renforcement mensuel se fait hors foncières pour le moment car sur-représentées dans mon portefeuille.

Ce portefeuille est sans doute trop diversifié car contenant 30 valeurs pour un montant assez faible, sans aucun doute un excès de gourmandise pour les noms de ces valeurs (et les belles entreprises derrière bien sûr).

Depuis 7 mois voici le détail des renforcements et diversification:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_sans_titre.jpg

Ci-joint donc le portefeuille à hier soir soit 7 mois de vie:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portif_ledep_sept_2014.jpg
Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2014

~Consommation discrétionnaire (2,3%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________2,3%

~Consommation de base (14,7%) :
   883 Tesco PLC (GBP)____________________________4,9%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________2,4%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________2,4%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________2,3%

~Energie (2,4%) :
    22 Total SA___________________________________2,4%

~Services financiers (5,3%) :
    12 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,9%
   162 CYS Investments Inc (USD)__________________2,4%

~Santé (9,9%) :
   119 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,9%
    13 Sanofi_____________________________________2,5%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________2,5%

~Industrie (2,5%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________2,5%

~Matériaux de base (2,4%) :
    11 Air Liquide SA_____________________________2,4%

~Technologie de l'information (2,3%) :
     7 International Business Machines Corp (US___2,3%

~Services de télécommunication (10,2%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,1%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________2,7%
    88 Telefonica SA______________________________2,4%

~Services aux collectivités (4,8%) :
    33 Southern Co/The (USD)______________________2,5%
   259 Centrica PLC (GBP)_________________________2,3%

~Immobilier (43,1%) :
   420 Cominar Real Estate Investment Trust (CA__12,7%
   344 American Realty Capital Properties Inc (___7,3%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___4,5%
    22 Fonciere Des Regions_______________________3,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,8%
    30 Corio NV___________________________________2,6%
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,6%
    62 Mercialys SA_______________________________2,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,4%
    64 Argan SA___________________________________2,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2014 (immobilier uniquement)

~Diversifié (43,4%) :

~Santé (6,0%) :

~Bureaux (6,6%) :

~Commerce et centres régionaux (38,6%) :

~Logistique et industriel (5,5%) :

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part.jpg
Vs Carmignac Investissement
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation.jpg
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_alloc_cap.png
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_devise.jpg
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_rdt_brut.jpg
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_total_port.jpg
Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_dividendes.jpg
Fait avec xlsPortfolio

Je trouve la performance on ne peut plus que correct, même si une partie est due aux dividendes et également aux différences de taux de change Vs février 2014, mais c’est la vie boursière tout de même !

Quelques réflexions globales:
4 valeurs dans le rouge à aujourd’hui, Tesco (-20,7%), GSK (-3,8%), Foncières des régions (-2,6%) et Dream Global (-0,6%) mais 26 dans le vert (!) dont BRK à +30,5% (bien mal m’en a pris de switcher Vs Wells) et Digital Realty à +24,8%. Tesco restant le seul épiphénomène dans cette affaire.

Il y a eu un plus haut de valeur de part à 115,4 pour être 4 pions plus bas aujourd’hui, la baisse récente des foncières y est pour beaucoup, on y voit le décrochage Vs Carmignac puisque le portefeuille à moins bien supporté, à l’inverse de début août où le portefeuille a plutôt mieux résisté.

Les valeurs Londres souffrent bien plus que les autres, la diversification géographique joue son plein rôle ici.
En parlant de géographie, ma vision de néophyte s’étonne toujours de voir que Paris se cale souvent à 15h30 en fonction de ce qui se passe à NY, limite à se dire à quoi servent les places européennes continentales !

J’assume le renforcement jusqu’au-boutiste sur Tesco, qui de toute façon se conforme à la méthode (essayer de garder la tête froide), mais je suis au bout Vs la règle pour le moment donc je vais laisser dormir cette ligne qui comme tout le portefeuille est dans une optique long terme.

J’ai donc 2 lignes "poker" avec Cys pour profiter du dividende pour un temps mais finalement avec un risque faible Vs poids dans le portefeuille. Également Argan qui ne rentre pas dans la méthode mais ça me plaisait de soutenir une micro-caps française de surcroit.

Désolé pour la mise en forme, cela fait près de 15 ans que je n’avais pas mis les pieds sur un forum !

Ravi de faire partie de la communauté, je suis encore très néophyte et je prends plus que je ne rends mais le partage de ce portefeuille est déjà un début dans mon devoir envers la communauté.

À vous lire

Mots-clés : ledep, portefeuille passif


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #2 30/11/2014 01h50

Modérateur
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Bonsoir,

9ème mois de vie pour mon portefeuille, le calme est revenu et le portefeuille reprends des couleurs, en phase avec les marchés, pas d’évènements particuliers sur mes valeurs.

Contexte :

Le marché et les devises ont donc fait un semi-marathon (plus un 1500 mètres en fait !) dopés par les annonces des banques centrales avec certaines journées assez fortes et des commentateurs qui n’en peuvent plus d’annoncer par exemple 5 jours de hausse d’affilé !

En comparable :
CAC +3.71%, FTSE +2.69%, S&P 500 +2.45%, DJI +2.52%, Nasdaq +3.47%, TSX+0.9%
€/$ -0.6%, €/£ +1.62%, €/CA$ +0.71%

Vente/Achat :

J’ai ouvert 2 nouvelles lignes :
- 53 GDF SUEZ à 18.85€ sur un repli, je suis à +4.6% sur le mois.
- 100 Dream Office Reit à 28.25$, la valeur avait une volatilité assez faible entre 28 et 30 depuis 2 ans avec un excellent rendement et vient en complément de Cominar, j’avais d’ailleurs fait le même mouvement qu’IH quelques jours auparavant en arbitrant une partie de Cominar pour Dream. Ayant déjà Dream Global, je complète l’ex-Dundee !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 89€, j’ai renforcé avant le discours OPEP, mais le résultat aurait été le même, c’est Centrica qui gagne un renforcement (Tesco et ARCP étant toujours « hors concours »):
- 166 Centrica à 288p

Centrica est discutable en ce moment, de plus j’ai déjà renforcé le mois dernier et depuis le début du portefeuille la valeur n’a jamais décollé et tourner autour de la bulle, mais je ne fais que respecter la méthode. Je verrai le mois prochain si la valeur est toujours « éligible » Vs son poids.

Portefeuille à 9 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_novembre_2014.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/11/2014

~Consommation discrétionnaire (2,1%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________2,1%
 
~Consommation de base (12,9%) :
   883 Tesco PLC (GBP)____________________________3,9%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________2,2%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________2,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________2,1%
 
~Energie (3,6%) :
    36 Royal Dutch Shell PLC______________________1,8%
   180 BP PLC (GBP)_______________________________1,8%
 
~Services financiers (2,7%) :
    12 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,7%
 
~Santé (10,4%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,2%
    20 Sanofi_____________________________________3,0%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________2,2%
 
~Industrie (2,2%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________2,2%
 
~Matériaux de base (2,1%) :
    11 Air Liquide SA_____________________________2,1%
 
~Technologie de l'information (2,7%) :
    11 International Business Machines Corp (US___2,7%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,8%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,5%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________2,3%
    88 Telefonica SA______________________________2,2%
 
~Services aux collectivités (8,2%) :
   556 Centrica PLC (GBP)_________________________3,8%
    33 Southern Co/The (USD)______________________2,4%
    53 GDF Suez___________________________________2,0%
 
~Immobilier (41,2%) :
   675 American Realty Capital Properties Inc (___9,7%
   271 Cominar Real Estate Investment Trust (CA___6,8%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,7%
   100 Dream Office Real Estate Investment Trus___3,6%
    22 Fonciere Des Regions_______________________3,2%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,8%
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,3%
    30 Corio NV___________________________________2,3%
    62 Mercialys SA_______________________________2,1%
    64 Argan SA___________________________________2,1%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/11/2014 (immobilier uniquement)

~Diversifié (38,7%) :
 
~Santé (6,1%) :
 
~Bureaux (6,8%) :
 
~Commerce et centres régionaux (43,3%) :
 
~Logistique et industriel (5,1%) :

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valuer_part_ledep_novembre_2014.jpg

Vs Carmignac Investissement

La valeur de la part s’est donc reprise tout comme Carmignac Investissement qui a un vrai booster !
Ma valeur de part a pris 3.3pt, actuellement à 113.411 soit un retour à sa valeur à mi-septembre. Carmignac m’a par un temps dépassé (au début de mois à la rechute d’ARCP, ma part était à 108.3) et je suis à peine à 1.2pts au-dessus de Carmignac.

Le TRI annualisé est à 17.17%.

La PV latente s’est regonflée pour être à 3018€. L’activité des monnaies joue toujours beaucoup avec la baisse de l’Euro en ma faveur sans quoi le portefeuille serait à 1.84 % !

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 249€ vs 243€ il y a 1 mois.

Niveau perfs, 9 lignes sont en rouge (plus que les 5 du mois dernier) Tesco et ARCP se redressent gentiment. Tesco a même progressé de plus de 12% en moins d’1 semaine avant de revenir à son niveau initial à -24.7% (4pts récupérés Vs m-1) et ARCP à -13.6% qui a presque récupéré 6pts. Ensuite 2 pôles différents, BP/RDSA qui ont mangé froids sur les derniers jours (+ le fait d’être des positions récentes) et les 2 Dream qui sont chahutés. Ensuite Centrica qui malgré son renforcement, accuse un -6.7%. GSK, toujours en léger négatif se redresse quelque peu. IBM flirte avec le 0% depuis son repli le mois dernier.
Dans le très vert on retrouve Digital Realty à +45.4% puis BRK à +44.9% (+9pts en 1 mois) et HCP à +31.7%. Coca Cola a repris sa perte du mois dernier en revanche.
Le secteur des télécoms s’agite et les valeurs Europe grimpent. Deutsche Telekom que j’ai depuis 1 mois et demi est à +30.2 %. Telefonica s’adjuge +7.38% et Vodafone +12.86%

J’ai repensé les secteurs à faire évoluer et j’ai quelques pistes de réflexion :

Conso discrétionnaire :
- Walt Disney

Industrie :
- 3M
- Essilor (Edit: En réalité en secteur santé)

Matériaux de base :
- BHP Billiton
- BASF

Technologie de l’information :
- Cisco
- ADP

Services financiers :
- Visa

Dernière modification par Ledep (30/11/2014 12h42)


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #3 09/12/2014 14h54

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Nul besoin de gestion passive alors je pense.


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #4 10/02/2015 12h23

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Portefeuille très intéressant, nous partageons beaucoup de valeurs, et bel effort de présentation, c’est agréable à lire.


Left the Rat Race in 2013

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[+3]    #5 01/08/2015 16h03

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Bonjour,

17ème mois du portefeuille

Contexte :

Un mois de juillet pas vraiment calme et en 4 temps, une 1ère dizaine avec une attente sur le dossier Grec sans grande volatilité, puis une 2ème dizaine en remontée en flèche et enfin la 3ème dizaine en 2 phases avec des inquiétudes face au marché chinois suivi d’un rebond.

En comparable :
CAC +6.1%, FTSE +2.69%, S&P 500 +1.97%, DJI +0.4%, Nasdaq +2.84%, TSX -0.58%
€/$ -1.11%, €/£ -0.63%, €/CA$ +3.72%

Actualités sur mes valeurs :
Grosse saison de résultats avec IBM qui trinque, BHP qui souffre de la baisse des matériaux de base mais certains belles remontées comme RDS, GSK, GDF.

OST:

Suite au mois dernier avec BHP, c’est au tour de Baxter d’opérer un spin off à 1/1 en 50/50 mais finalement plutôt autour de 52% pour Baxter et 48% pour Baxalta, les 2 titres ont eu une volatilité inhabituelle sur le mois, à croire que la valeur intrinsèque de chaque entité se cherche encore et finalement Baxalta pèse un peu plus lourd que Baxter.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 95€, les mêmes titres ressortent et la part des foncières baissant dans la diversification, je peux à nouveau les mettre dans les postulants au renforcement, et c’est Dream Office qui en bénéficie, la baisse perdure et la hausse du dollar canadien accentue l’effet. A date le dividende est de 9.4%, ce qui ne gâche rien à l’affaire !
63 Dream Office à 23.75 Cad$

Portefeuille à 17 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_juillet_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2015

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________2,0%
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
 
~Consommation de base (13,0%) :
  1288 Tesco PLC (GBP)____________________________5,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,0%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,6%
 
~Energie (6,0%) :
    94 Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
   310 BP PLC (GBP)_______________________________2,5%
 
~Services financiers (3,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,7%
 
~Santé (8,8%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,2%
    20 Sanofi_____________________________________2,8%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________1,0%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________0,8%
 
~Industrie (3,8%) :
    10 3M Co (USD)________________________________2,0%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,9%
 
~Matériaux de base (3,2%) :
    11 Air Liquide SA_____________________________1,9%
    55 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1,3%
 
~Technologie de l'information (4,2%) :
    20 International Business Machines Corp_______4,2%
 
~Services de télécommunication (10,1%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,2%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,9%
    88 Telefonica SA______________________________1,7%
 
~Services aux collectivités (11,8%) :
  1031 Centrica PLC (GBP)_________________________5,6%
   175 Engie______________________________________4,4%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,9%
 
~Immobilier (31,5%) :
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   216 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,1%
   271 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,7%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,7%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    62 Mercialys SA_______________________________1,8%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,1%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (59,5%) :
   271 Cominar Real Estate Investment Trust______14,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________8,5%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________20,0%
   216 Dream Office Real Estate Investment Trus__16,1%
 
~Santé (5,9%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,9%
 
~Bureaux (6,9%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,9%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,5%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___9,4%
 
~Logistique et industriel (6,0%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,0%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_juillet_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part a donc dansé une valse à 4 temps, 122 à 129 puis 122 à nouveau et finit à 125.5.
Le portefeuille regagne 2.81% sur le mois.
Carmignac Investissement à 129.41 a pris 1.3%.

Le TRI annualisé est à 16.26%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 257€ vs 253€ il y a 1 mois.

On retrouve un peu moins de lignes en rouge que les mois précédents.

Dream Office à -13.2%
Vereit à -9%
Engie à -5.5%
3M à -1.8%
RDSB et Tesco à -1.5%

Deutsche Telekom reprends la tête à +57% puis Digital Realty avec +50.4% suivi de Disney à + 46% (+10Pts Vs m-1) et Realty Income qui re-beneficie d’un vent positif à +40.2%, ensuite un groupe autour de +36-38% (Baxter, Unilever, Coca) et un autre entre +30-34% (AT&T, Vodafone, Sanofi, Southern Co, Air Liquide).


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[+1]    #6 31/08/2015 14h17

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Bonjour,

18ème mois du portefeuille

Contexte :

Un mois d’août qui marque une correction notable sur fond d’inquiétudes sur la croissance chinoise donc sur la croissance mondiale. À coup de dépréciation du Yuan (3 jours de suite), de baisse du pétrole, de baisse des matières premières, les bourses enchaînent des corrections (surtout les européennes jusqu’à -7%) effaçant les gains de l’année faisant également remonter l’Euro (puis descendre…).
Sur la fin de la semaine dernière, une première éclaircie suite à l’injection de liquidités de la banque centrale chinoise.
La Grèce est en partie oubliée, y compris la démission de Tsipras, qui sans cette actualité chinoise aurait sans doute provoquée également des remous… On ne parle même plus de l’Ukraine ou autres non plus…

En comparable :
CAC -9.23%, FTSE -6.31%, S&P 500 -5.68%, DJI -6.22%, Nasdaq -5.86%, TSX -3.6%
€/$ +2.18%, €/£ +3.6%, €/CA$ +3.74%

Actualités sur mes valeurs :
Fin de saison de résultats avec notamment Disney qui manque le consensus et se prend littéralement une bonne dérouillée. -15% sur le mois mais il en reste tout de même +27% sur 1 an.
Baxalta à peine née fait déjà l’objet d’une offre de Shire pour 30Mds$. En une journée c’est +12%.
BHP a également publié ses résultats annuels mais a bénéficié du rebond après le marasme, annonçant même une hausse du dividende !
Retour confirmé du dividende de Vereit(ex ARCP) à 0.55$.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 147€, La correction n’a que donné l’embarras du choix donc j’ai utilisé une poche de liquidités supplémentaires venant de mon PEE (FCP actions faibles comme souvent) pour faire d’autres renforcements opportunistes, donc au 1000€ mensuel habituel, j’en ai rajouté 4500€. Je garde encore d’autres liquidités disponibles, du même type, pour ne pas tout mettre en une fois, cet épisode se renouvèlera peut-être dans les mois à venir.
Donc 6 achats répondant aux règles de mon buy&hold, les valeurs liées au MP étant à la fête et principalement sur PEA.

67 Dream Office à 20.97 Cad$
218 BP à 336.55p
45 RDSB à 22€
244 Tesco à 181.95p
65 Engie à 15.225€
85 BHP à 995.9p


Portefeuille à 18 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_aout_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/08/2015

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,7%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,7%
 
~Consommation de base (12,6%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________5,7%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,9%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,8%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,7%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
 
~Energie (8,3%) :
   139 Royal Dutch Shell PLC______________________4,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,7%
 
~Services financiers (3,4%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,4%
 
~Santé (8,2%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
    20 Sanofi_____________________________________2,5%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________1,0%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________0,9%
 
~Industrie (3,6%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,8%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,7%
 
~Matériaux de base (4,8%) :
   140 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________3,1%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,7%
 
~Technologie de l'information (3,7%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,7%
 
~Services de télécommunication (9,2%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,8%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,0%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,8%
    88 Telefonica SA______________________________1,6%
 
~Services aux collectivités (12,2%) :
   240 Engie______________________________________5,5%
  1031 Centrica PLC (GBP)_________________________4,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,8%
 
~Immobilier (30,6%) :
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,7%
   271 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,2%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___2,8%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
    64 ARGAN SA___________________________________1,8%
    62 Mercialys SA_______________________________1,8%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/08/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,3%) :
   271 Cominar Real Estate Investment Trust______13,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________8,3%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________19,3%
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,7%
 
~Santé (5,8%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,8%
 
~Bureaux (7,0%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,0%
 
~Commerce et centres régionaux (21,0%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,3%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___9,0%
 
~Logistique et industriel (6,0%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,0%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_aout_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part a donc pris un petit bouillon revenant sur ses valeurs de début d’année et perdant 7% sur le mois. Elle s’établit désormais à 116.71.
Carmignac Investissement à 115.24 perdant 10.95% sur le mois.

Le TRI annualisé est à 8.21%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 312€ vs 257€ il y a 1 mois, boosté par le retour du dividende de Vereit et par les renforcements sur des forts rendements.

Le nombre de lignes en rouge est forcément plus conséquent que les mois précédents et a doublé même après renforcements. On retrouve pêle-mêle pas mal de valeurs autour des MP et entreprises ayant connues des soucis.

Dream Office à -19.42%
Vereit à -15.2%
Tesco à -12.4%
Centrica à -9.7%
Engie à -8.1%
3M à -7.8%
RDSB à -7.1%
Cominar à -6.1%
BP à -3.4%
GSK et Dream Global à -2.5%
IBM à -0.6%

Dans le vert, les perfs s’érodent plus fortement avec Digital Realty qui tient bien sur cette correction avec +49.8% (quasi étal Vs m-1) puis Deutsche Telekom à +45.1%, Baxalta et Baxter à +31.7%, Realty Income à +31.3% puis on passe sous les +30% (Coca, Kellogg, Southern co, ATT et Argan).


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #7 05/10/2015 22h24

Modérateur
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Réputation :   492  

Bonjour,

19ème mois du portefeuille

Contexte :

Septembre, signe la continuité de la volatilité au quotidien, un coup c’est +3%, un coup c’est -3% !
Encore la Chine dans les esprits, prétexte comme un autre, les réunions des banques centrales se suivent, on remonte c’est bien… on ne remonte pas encore, c’est bien aussi… et pis non, finalement ça serait mieux si on remontait les taux. Itou pour le pétrole et les matières premières (certains « visionnaires » parlaient d’un point d’orgue au 1er octobre, pas vu…). En revanche des monnaies assez stables.
Et puis un autre prétexte « l’affaire Volkswagen », les vilains ils biaisaient des tests déjà biaisés, ce n’est pas beau d’être plus tricheur que les autres, surtout quand on n’est pas américain. Voilà qu’on reparle un peu de la Syrie (et tant mieux), car les russes s’en mêlent. Toujours autant de dédain envers les migrants et de mots toujours plus détestables

Finalement, plus il y a de soubresauts au fur et à mesure du temps et moins j’y prête attention. Après l’étape Buy finalement le Hold devient plus réaliste ! Je suis tellement devenu « fainéant » là-dessus que j’ai mis une formule dans xlsPortfolio pour que cela me sorte automatiquement quelle valeur est à renforcer en fonction des critères et en indiquant directement le nombre d’actions à acheter !

En comparable :
CAC -4.17%, FTSE -1.89%, S&P 500 -1.06%, DJI -0.34%, Nasdaq -1.44%, TSX -3.75%
€/$ -0.13%, €/£ +1.09%, €/CA$ -0.05%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 243€, il y avait encore l’embarras du choix ce mois-ci, la baisse des matières premières apportant les postulants comme le mois précédent (un certain nombre d’autres valeurs ne pouvant être renforcées pour cause de limite de représentativité dans le portefeuille), j’ai donc utilisé mes 1243€ pour renforcer les 2 utilities

36 Engie à 14.245€
228 Centrica à 226.1p


Portefeuille à 19 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_septembre_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/10/2015

~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,7%
 
~Consommation de base (12,6%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________5,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,9%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,7%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,6%
 
~Energie (8,1%) :
   139 Royal Dutch Shell PLC______________________4,4%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,6%
 
~Services financiers (3,4%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,4%
 
~Santé (7,9%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
    20 Sanofi_____________________________________2,5%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________0,9%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________0,8%
 
~Industrie (3,7%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,9%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,8%
 
~Matériaux de base (4,5%) :
   140 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,9%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,7%
 
~Technologie de l'information (3,7%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,7%
 
~Services de télécommunication (8,7%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,8%
    88 Telefonica SA______________________________1,4%
 
~Services aux collectivités (13,1%) :
   276 Engie______________________________________5,6%
  1259 Centrica PLC (GBP)_________________________5,6%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,9%
 
~Immobilier (30,8%) :
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,0%
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   271 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,3%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___2,7%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,7%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,0%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,8%
    62 Mercialys SA_______________________________1,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,1%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/10/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,4%) :
   271 Cominar Real Estate Investment Trust______13,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________8,7%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________18,4%
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,4%
 
~Santé (5,8%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,8%
 
~Bureaux (7,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,2%
 
~Commerce et centres régionaux (20,9%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,6%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,4%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___8,9%
 
~Logistique et industriel (5,8%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,8%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_septembre_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part est restée dans un tunnel autour de 111-114, retouchant un plus bas à 108.85 pour finir à 112.2. Après avoir perdu 7% le mois dernier, le portefeuille perd à nouveau 3.27%
Carmignac Investissement à 109.42 perdant 4.06% sur le mois.

Le TRI annualisé est à 3.99%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 316€ vs 312€ il y a 1 mois.

Forcément toujours autant de lignes dans le rouge.

Vereit à -20,7%
Tesco à -19%
Engie à -18,4%
Dream Office à -18,2%
Centrica à -15,6%
RDSB à -12,6%
3M à -8,7%
GSK à -8,3%
Cominar à -7,5%
BP à -7,4%
Telefonica à -7,1%
BHP à -5,7%
Dream Global à -5,3%
IBM à -3,2%


Dans le vert, Digital Realty tient vraiment bien la barre s’offrant une petite croissance à +51.1%(Vs +49.8% en m-1) puis Deutsche Telekom à +45% (étal Vs m-1 mais subissant des +5%/-5%), Coca Cola à +31.6%, Realty Income à +31.1% puis on passe sous les +30% (Southern Co, Kellogg, McDonald’s, ATT, Walt Disney et GE).


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[+4]    #8 07/10/2015 00h43

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Bonsoir,

Voilà ce que cela donne pour l’identification automatique du renforcement.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_calcul_renforcement.jpg

C’est à base de tris et de 2 critères:
- La valeur la moins performante au global
- Chaque ligne ne doit pas dépasser 5.7% du portefeuille (c’est arbitraire Vs mon nombre de lignes, chacun choisi)
Je renforce de 1000€ par mois + les dividendes mais je m’autorise à le faire sur 1 ou 2 lignes, donc la mise en avant des valeurs "renforçables" se fait sur le fait de ne pas dépasser 5.7% après renforcement potentiel de 500€ min et 1000€ maxi.

La formule est très alambiquée mais elle a l’air de fonctionner.
J’ai donc identifié les mauvaises performances en les classant puis cela me donne un renforcement possible entre 500 et 1000€ selon les lignes sachant que pour le moment je n’en fait apparaitre que 7 pour les rendre visibles.

Dans l’exemple présent à cet instant t, les 5 moins bonnes performances ne peuvent plus être renforcées car elle dépasseraient mon 5.7% donc c’est les 6ème et 7ème moins bonnes qui sont indiquées. Ensuite de façon simple cela me dit le nombre de titre correspondant au montant et le total prends en compte les frais de courtage, j’ai une autre colonne vérif/ajust pour adapter le nombre de titre.

Sur la ligne 5:
En BH: =SI((SI((SI((($H5+500)/$H$3)<0,057;$I5;""))="";"";(RANG((SI((($H5+500)/$H$3)<0,057;$I5;""));$I$5:$I$41;1))))>7;"";(SI(($H5+1000)>(0,057*$H$3);($H$3*0,057-$H5);1000)))
En BI: =SI(BH5="";"";(ARRONDI(((BH5/($E5*$G5)));0)))
EN BJ: =SI(BI5="";"";BI5)
En BK: =SI(BJ5="";"";(BJ5*$E5*$G5*1,001+5))   A changer selon les frais de courtage selon les places et le courtier, ici Binck sur le marché US avec 0.1% de frais de change et 5€
Ensuite copier/coller pour les autres lignes.

@Jef56, je crois que les similitudes s’arrêtent effectivement à la gourmandise du nombre de lignes ! Certains forumeurs sont encore plus gourmands.
Je n’essaye de rien booster du tout avec des artifices financiers, ce n’est pas ma tasse de thé, chacun y voit midi à sa porte.


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[+1]    #9 31/10/2015 17h33

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Bonjour,

20ème mois du portefeuille

Contexte :

Octobre signe un excellent mois pour les marchés (même meilleur que janvier) mais après 2 mois de fortes baisses, le niveau n’est pas revenu d’avant août mais tout de même pas loin.
Bien sûr les indices et portefeuilles ont été boostés par la hausse des MP sur la 1ère partie du mois puis par les annonces des banques centrales les unes après les autres. Les publications dans l’ensemble ont été correctes, ce qui aide également.

En comparable :
CAC +9.93%, FTSE +4.94%, S&P 500 +8.3%, DJI +8.47%, Nasdaq +9.38%, TSX +1.67%
€/$ -1.43%, €/£ -3.58%, €/CA$ -3.16%

Actualités sur mes valeurs :
Quelques bons résultats et quelques mauvais, les télécoms ont particulièrement bien monté, BHP a repris des couleurs avec la hausse des MP (avant d’en reperdre), Baxalta fait toujours des yoyos sur fond de possible rachat de Shire, IBM prend coup sur coup mauvais trimestre et enquête SEC, McDonald’s refait un peu surface sur les résultats du Q3, 3M également.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 321€, les valeurs les plus basses ne pouvant pour le moment ne plus être renforcées ce sont celles qui occupent la 6ème et 7ème position qui ont bénéficié d’un renforcement, j’ai donc utilisé mes 1321€ pour renforcer :

27 RDSB à 23.99€
60 Cominar à 15.93 CAD$


Portefeuille à 20 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_octobre_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/10/2015

~Consommation discrétionnaire (3,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,9%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,8%
 
~Consommation de base (12,3%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________5,2%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,9%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,6%
 
~Energie (9,1%) :
   166 Royal Dutch Shell PLC______________________5,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,8%
 
~Services financiers (3,3%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,3%
 
~Santé (8,0%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
    20 Sanofi_____________________________________2,4%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________0,9%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________0,8%
 
~Industrie (3,8%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________1,9%
    10 3M Co (USD)________________________________1,9%
 
~Matériaux de base (4,4%) :
   140 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,7%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,7%
 
~Technologie de l'information (3,4%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,4%
 
~Services de télécommunication (8,7%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,4%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%
    88 Telefonica SA______________________________1,4%
 
~Services aux collectivités (12,9%) :
   276 Engie SA___________________________________5,8%
  1259 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,8%
 
~Immobilier (30,5%) :
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,6%
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,5%
   331 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,7%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,7%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___2,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,0%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,7%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/10/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,7%) :
   331 Cominar Real Estate Investment Trust______15,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________8,9%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________18,4%
   283 Dream Office Real Estate Investment Trus__17,9%
 
~Santé (5,4%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,4%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (20,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,6%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,4%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___8,5%
 
~Logistique et industriel (5,7%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,7%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_octobre_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part a donc repris du souffle mais finalement pas autant que les indices. Cela s’est fait en 3 jours, le 5, 15 et 22, la part finie à 121.017 en ayant atteint 122.5 il y a 1 semaine. Le portefeuille gagne donc 8.17%.
Carmignac Investissement à 115.916 semble avoir plus de mal à recomposer depuis la chute d’août et gagne 5.75% sur le mois.

Le TRI annualisé est à 10.28%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 331€ vs 316€ il y a 1 mois.

Les lignes dans le rouge réduisent en nombre et en ampleur même si certaines en tête tiennent toujours la barre…
Dream Office à -18%
Tesco à -14.6%
Vereit à -14.1%
Centrica à -12.2%
Cominar à -8.9%
Engie à -7.2%
IBM à -4.4%
RDSB à -4.1%
BHP à -2.5%
Dream Global à -2%

Dans le vert, Digital Realty toujours au top à +73.1%(Vs +51.1% en m-1) puis Deutsche Telekom à +62.2% (Vs +45% en m-1), McDonald’s à +45.8%, Realty Income à +43.6%, GE à +42%, Coca Cola à +40.5%, puis on passe sous les +40% (Walt Disney, Kellogg , Unilever, Southern Co, Air Liquide, Baxalta).


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[+1]    #10 04/11/2015 23h46

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Bonsoir,

Merci Ricou, voici le graphe de l’historique des dividendes.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_rendement_ledep.jpg

Démarrage avec 20K€ fin février 2014, réinvestissement de tous les dividendes pour les renforcements, apport de cash supplémentaire au fil de l’eau de 48K€, aujourd’hui le portefeuille est quasi à 78K€ (dont 5.7K€ de plus-value, elle était du double en avril et négative il y a 1 mois smile).

La cassure de décembre 2014 correspond à la coupure du dividende d’ARCP et la petite marche d’août à la reprise du dividende VEREIT.

Rendement brut
78€/mois pour 20K€ au démarrage: 4.7%
334€/mois aujourd’hui pour un portefeuille de 78K€: 5.15%
334€/mois sur des achats de 72K€: 5.55%
334€/mois sur des apports de 68K€: 5.89%

L’effet boule de neige commence tout de même doucement mais sûrement !


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[+1]    #11 28/11/2015 15h57

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Bonjour,

21ème mois du portefeuille

Contexte :

Novembre a été relativement calme, la volatilité a été moindre bien que les différentes interventions des banques centrales permettent de soutenir les marchés.

La hausse des taux US est quasiment actée pour une annonce en décembre, ce qui n’a pas manqué de faire baisser les REIT. Les matières premières continuent à faire le yoyo, pétrole compris selon qu’on croit/pense ce que pourrait bien faire la Chine (qui sur la fin de mois annonce vouloir soutenir le secteur des MP). Le marché des changes reprend sa marche avec un € qui baisse à nouveau.

Bien sûr il y a eu les attaques de Paris (je devais être au Bataclan le lendemain et hésitait à aller voir les EODM ce soir-là…) mais les marchés n’ont guère sourcillé, la BCE notamment voulant rassurer les marchés à sa façon.

En comparable :
CAC +1.71%, FTSE +0.16%, S&P 500 +1.17%, DJI +1.23%, Nasdaq +1.94%, TSX -2.42%
€/$ -3.99%, €/£ -2.20%, €/CA$ -3.24%

Actualités sur mes valeurs :
Fin des résultats du quarter (résultats/réaction cours) pour HCP(+/-), Kellogg(-/-), Cominar(+/+).
-    Sanofi annonce son plan quinquennal qui n’est pas du tout apprécié (-7%)
-    BHP (avec Vale) est mis en cause dans la rupture d’un barrage d’une mine au Brésil et voit son cours chuter tout au long du mois (-26%) et devrait encore chuter lundi suite à la décision du Brésil
-    Dream Office continue également sa descente (-13%) avec des abaissements de reco
-    Air Liquide achète un concurrent américain Airgas sans doute trop cher pour devenir numéro 1 devant Linde et le cours est sanctionné de -7.5%
-    Walt Disney perd 3M d’abonnés à ESPN sur 1 an et voit son cours également perdre 3%
-    Baxalta prend près de 10% en 2 jours après que des rumeurs aient réaffirmé que Shire voulait revoir son offre
-    Kellogg a une augmentation de reco et s’adjuge +4% en 2 jours

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets faiblards de 134€, les valeurs les plus basses pouvaient être renforcées mais changeaient assez souvent mais c’est bien celles occupant la 1ère et 2ème qui ont bénéficié d’un renforcement:

44 Dream Office à 17,98 cad$
47 BHP à 832.8p


Portefeuille à 21 mois de vie
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_novembre_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/11/2015

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________2,0%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,8%
 
~Consommation de base (12,0%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________4,8%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,0%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,9%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,6%
 
~Energie (9,0%) :
   166 Royal Dutch Shell PLC______________________5,2%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,8%
 
~Services financiers (3,3%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,3%
 
~Santé (7,8%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
    20 Sanofi_____________________________________2,2%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________0,9%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________0,9%
 
~Industrie (4,0%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________2,1%
    10 3M Co (USD)________________________________2,0%
 
~Matériaux de base (4,5%) :
   187 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,8%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,7%
 
~Technologie de l'information (3,4%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,4%
 
~Services de télécommunication (8,9%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,8%
    88 Telefonica SA______________________________1,3%
 
~Services aux collectivités (12,9%) :
   276 Engie SA___________________________________5,9%
  1259 Centrica PLC (GBP)_________________________5,2%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,8%
 
~Immobilier (30,3%) :
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,8%
   327 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,5%
   331 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,6%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___2,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,0%
    64 ARGAN SA___________________________________1,8%
    62 Mercialys SA_______________________________1,6%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,6%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 27/11/2015 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   331 Cominar Real Estate Investment Trust______15,1%
    24 Fonciere Des Regions_______________________8,7%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________19,2%
   327 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,1%
 
~Santé (5,4%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,4%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (20,0%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,7%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___7,9%
 
~Logistique et industriel (5,8%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,8%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_novembre_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part est restée dans un tunnel autour de 119-121 pour finir à 120.8 soit -0.21% par rapport au mois dernier. Elle était tout de même remontée autour de 123 avant de retaper à 117. Carmignac Investissement à 117.952 reprend 0.18%.

Le TRI annualisé est à 9.47%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 348€ vs 331€ il y a 1 mois.

Toujours 10 lignes dans le rouge avec quelques changements de position mais Dream Office s’accroche bien en haut et BHP veut lui tirer la bourre !
Dream Office à -24.9%
Tesco à -20.2%
BHP à -19.7%
Centrica à -13.2%
Vereit à -10%
Cominar à -9.7%
Dream Global à -8.9%
Engie à -5.3%
RDSB à -3.9%
IBM à -1.9%

Dans le vert, Digital Realty toujours au top à +75.5% puis Deutsche Telekom à +66.7%, GE à +54.9% (Vs +42% en m-1), McDonald’s à 54.2% (Vs +45.8% en m-1), Realty Income à +50.9% (Vs +43.6% en m-1), Coca Cola à +48.7% (Vs +40.5% en m-1), Walt Disney à +45.5%, Baxalta à +40.7%, puis on passe dans la tranche des +30/40% (Kellogg, Southern Co, Unilever, ATT, Baxter, Argan et Air Liquide).


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[+1]    #12 02/01/2016 16h28

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Bonjour et bonne année 2016,

22ème mois du portefeuille

Contexte :

Décembre a vite effacé les progressions d’octobre et novembre en faisant le yoyo.
Les banques centrales, la BCE à propos du QE faisant plonger de 3.5% les bourses et appréciant l’euro de 3.2% en 1 jour et l’effective faible remontée des taux de la FED, ainsi que les matières premières pétrole en tête occupent les investisseurs.

En comparable :
CAC -5.94%, FTSE -2.08%, S&P 500 -2.21%, DJI -2.1%, Nasdaq -2.34%, TSX-2.68%
€/$ +2.52%, €/£ +4.66%, €/CA$ +6.12%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 265€, le bénéficiaire était tout trouvé de par sa position et l’actualité et c’est donc BHP qui est renforcé:
- 112 BHP à 713.2p

Portefeuille à 22 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_decembre_2015.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2015

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________2,1%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,7%
 
~Consommation de base (11,6%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________4,2%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________2,0%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,0%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
 
~Energie (8,3%) :
   166 Royal Dutch Shell PLC______________________4,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,5%
 
~Services financiers (3,3%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,3%
 
~Santé (7,8%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
    20 Sanofi_____________________________________2,1%
    20 Baxalta Inc (USD)__________________________1,0%
    20 Baxter International Inc (USD)_____________1,0%
 
~Industrie (4,0%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________2,1%
    10 3M Co (USD)________________________________1,9%
 
~Matériaux de base (5,8%) :
   299 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________4,2%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,6%
 
~Technologie de l'information (3,5%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,5%
 
~Services de télécommunication (8,8%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________2,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,9%
    88 Telefonica SA______________________________1,2%
 
~Services aux collectivités (13,1%) :
   276 Engie SA___________________________________6,1%
  1259 Centrica PLC (GBP)_________________________5,1%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,9%
 
~Immobilier (30,1%) :
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,6%
   327 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,1%
   331 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,7%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,5%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___2,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    62 Mercialys SA_______________________________1,6%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,6%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (59,3%) :
   331 Cominar Real Estate Investment Trust______14,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________9,0%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________18,6%
   327 Dream Office Real Estate Investment Trus__17,1%
 
~Santé (5,9%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________5,9%
 
~Bureaux (8,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,2%
 
~Commerce et centres régionaux (20,4%) :
    62 Mercialys SA_______________________________5,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________7,1%
   310 Dream Global Real Estate Investment Trus___8,1%
 
~Logistique et industriel (6,2%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,2%

Fait avec xlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_sectorielle_decembre_2015.jpg
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_par_devise_decembre_2015.jpg


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_decembre_2015.jpg
Vs Carmignac Investissement

La valeur de part s’est très vite enfoncée pour redescendre à 109 à mi-mois puis est remontée autour des 115 pour y rester soit -4.78% sur le mois soit +1.4% sur l’année 2015. Carmignac Investissement a suivi un schéma identique pour finir à 115.2 soit-2.7% soit +1.7% sur l’année.
Le comparable me situe dans un mouchoir de poche avec Carmignac ce qui limite également la casse quand on voit que les indices sont à +7.94% pour le CAC40, -5.46% FTSE, -3.48% DJI, -2.16% S&P500, +4.16% Nasdaq et -10.94% TSX. L’euro joue aussi un rôle d’amortisseur en perdant 11% Vs le $, -6.28% Vs GBP mais +6.04% Vs CAD$.

Le TRI annualisé est à 4.85%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 351€ Vs 348€ il y a 1 mois et Vs 214€ il y a 1 an.

À présent 14 lignes dans le rouge avec les mêmes que le mois précédent (sauf Telefonica qui perds 12% sur le mois) mais plus enfoncées :
Dream Office à -32.5%
Tesco à -32.5%
BHP à -18.3%
Centrica à -18%
Vereit à -16.6%
Cominar à -16.6%
RDSB à -14.7%
Dream Global à -10.7%
Telefonica à -10.3%
BP à -6.5%
Engie à -5.1%
IBM à -4.9%
GSK à -1.5%
3M à -0.9%

Dans le vert, Digital Realty toujours au top à +79.4% puis Deutsche Telekom à +59.4% (Vs+66.7% en m-1), McDonald’s à 55.5%, GE à +55%, Realty Income à +51.9%, Baxalta à +50.2% (Vs +40.7% en m-1), Coca Cola à +44.4%, Kellogg à +41.9%, Southern Co à +40.5%, puis dans la tranche des +30/40% (ATT, Argan, Baxter, Unilever) et Walt Disney qui passe à +29.5% Vs +45.5% en m-1.


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[+1]    #13 28/02/2016 22h30

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Bonjour,

24ème mois du portefeuille

Contexte :

Février sonne un peu comme janvier, une chute jusqu’à mi-mois puis une remontée le tout sur fond de pétrole (avec espoir d’un accord de gel de production) mais aussi de craintes de crise du secteur bancaire. Finalement sur la fin de mois, les indices semblent se détacher du contexte pétrole pour reprendre, temporairement, une tendance « naturelle ». Les résultats d’entreprise de manière générale sont plutôt corrects et les derniers chiffres macro US le sont également. On a donc un joli U. Un petit vent de Brexit également mais qui persistera jusqu’au référendum en juin.

En comparable :
CAC -2.32%, FTSE +0.2%, S&P 500 +0.4%, DJI +1.04%, Nasdaq -0.51%, TSX -0.19%
€/$ +0.94%, €/£ +3.64%, €/CA$ -2.41%

Actualités sur mes valeurs :

De nombreuses publications en cette période :
- Dans un contexte pétrole très tendu, S&P menace de dégrader toutes les pétrolières européennes et BP publie dans ce climat une énorme perte perdant près de 9% ce jour-là et Shell imperturbable alors qu’accusant également des grosses pertes Vs N-1.

- HCP fait face à des résultats annonçant des difficultés sur HCR Manor et une baisse de guidance pour 2016, le titre se prend un énorme gadin de près de 25% sur quelques jours mais à tout de même repris près de 15% depuis l’annonce de résultats.

- Résultats Disney toujours sur fond de moins bon résultats d’ESPN malgré le fort succès de Star Wars 7 cela fait perdre 4% au titre repris depuis.

- Kellogg obtient un meilleur EPS que le consensus et s’adjuge +4%.

- Realty Income tel un rouleau compresseur avance inexorablement et publie encore des résultats salués touchant un plus haut à +6% le jour de publications. Le seul frein à venir est la probable remontée des taux US suite à l’annonce d’un meilleur PIB Q4 2015.

- Air Liquide continue de subir les effets du rachat trop cher de son concurrent Airgas et se prend quasiment -5% mais repris depuis.

- Centrica et Engie publie avec les mêmes recettes, baisse du dividende, plan d’économies et dépréciation d’actifs, conclusion Centrica est salué à +7% quand Engie en chute dans un 1er temps rebondi à +4% à la faveur d’une journée globalement positive.

- IBM continue ses emplettes dans le domaine de la santé pour nourrir Watson et pour une fois profite d’une hausse intéressante à près de 6%.

- Dream Global publie conforme aux attentes mais toujours avec un payout ratio élevé, le titre prenait tout de même 4%.

- Dream Office sous de nombreux radars publie un plan d’actions rationnel dont une coupe du dividende qui rassure le marché et lui adjuge près de 30% en quelques jours.

- BHP publie dans un contexte tendu de baisse du pétrole, des MP, de la catastrophe au Brésil et doit mettre fin à sa politique sur le dividende et annonce donc une coupe en plus des dépréciations et pertes. Le titre perds 6% à Londres après ces annonces de résultats mais ce n’est rien au regard de l’extrême volatilité du titre sur le mois, ce sont de vraies montagnes russes, le titre pouvant perdre/gagner 10% (le mois faisant même +6% couvrant des valeurs allant de 610 à 800).

- Résultats également attendus pour Vereit (afin d’éviter d’autres mauvaises surprises !), mais rien de surprenant et tant mieux, la société devra se tenir à carreaux encore quelques temps  avant de voir son cours remonter mais quoi qu’il en soit me sert un dividende de 5.5% sur mon PRU.

- Un bon élève est quelques fois mon bien rétribué sur le moment qu’un mauvais car il ne fait pas encore mieux que mieux et c’est le cas de Digital Realty, cela reste tout de même la meilleure performance de mon portefeuille en ayant atteint jusqu’à +95%.

- Telefonica a publié des résultats en retrait Vs les attentes et recule de près de 4% en séance accroissant la chute de 35% depuis 6 mois. Avec une dette de près de 50mds, la politique du dividende pose également des questions.

- Ont également publié Mercialys et Foncière des Régions avec une synthèse sur le portefeuille d’ArnvaldIngofson

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets les plus faibles de l’année de 125€, les différentes remontées réduisent les écarts sur les plus fortes pertes et je n’ai pas voulu « jouer » le market timing et donc attendu la fin de mois pour mon renforcement et c’est donc à la faveur des résultats de Telefonica que le titre s’est placé en tête et bénéficie de son 1er renforcement depuis le démarrage du portefeuille il y a 2 ans. Etant à -22% ce renforcement fait revenir la – value à -9% de fait.

124 Telefonica à 9.043€

Portefeuille à 24 mois de vie
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_fevrier_2016.jpg

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/02/2016

~Consommation discrétionnaire (3,3%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,9%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,4%
 
~Consommation de base (11,1%) :
  1532 Tesco PLC (GBP)____________________________4,5%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,8%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,8%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,6%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,3%
 
~Energie (8,8%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (6,8%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,3%
    20 Sanofi_____________________________________1,8%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,7%
 
~Industrie (3,6%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________1,8%
    10 3M Co (USD)________________________________1,8%
 
~Matériaux de base (6,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________4,9%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,3%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (9,0%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,0%
   212 Telefonica SA______________________________2,4%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,8%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,8%
 
~Services aux collectivités (12,0%) :
  1584 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
   276 Engie SA___________________________________4,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,8%
 
~Immobilier (33,1%) :
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus___7,3%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,7%
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,2%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,6%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,3%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 26/02/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,7%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______17,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,8%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________15,5%
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus__22,0%
 
~Santé (3,8%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,8%
 
~Bureaux (7,1%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,1%
 
~Commerce et centres régionaux (22,1%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,7%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,6%
 
~Logistique et industriel (5,3%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,3%

Fait avec xlsPortfolio


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_fevrier_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

A l’image donc de janvier la valeur de part s’est écroulée pour perdre jusqu’à 8.6% au 11 et toucher 102.3 avant de reprendre près de 11.5% en 7 jours et finir à 113.8 soit +1.3% sur le mois. Le max drawdown a atteint de ce fait -23.38%. Carmignac Investissement a été un peu moins volatile du fait, entre autres, qu’à présent le fonds est liquide à plus de 10% pour finir à 107.54 soit-0.6%. L’écart en faveur de mon portefeuille est à présent de 6.24 pts

Le TRI annualisé est à 3.9%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 378€ Vs 408€ il y a 1 mois, l’effet des coupures des dividendes de Dream Office, Centrica et BHP qui représentaient près de 25% du total des dividendes du portefeuille se fait donc sentir.

Encore 14 lignes dans le rouge mais au pire du mois, j’en comptais 20 :

Tesco à -22.3%
Centrica à -21.6%
BHP à -19.3%
Engie à -16.8%
Vereit à -16.8%
BP à -13.7%
Dream Office à -12.5%
IBM à -9.3%
Dream Global à -9.3%
RDSB à -9.2%
Cominar à -9.1%
Telefonica à -9%
GSK à -5.5%
Amgen à -4.6%


Dans le vert, Digital Realty à +86% (Vs+90.4% en m-1) puis Realty Income à +71.3% (Vs +64.6% en m-1 soit +20pts en 2 mois), McDonald’s à +53.1% (Vs +63.4% en m-1), Deutsche Telekom à +46.8%, GE à +45.3%, ATT à 44.7%, Coca Cola à +44%, Southern Co à 43.7%, Kellogg à +43.3%, puis dans la tranche des +30/40% (Argan, Unilever).


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[+1]    #14 01/04/2016 19h28

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Bonsoir,

25ème mois du portefeuille

Contexte :

Mars a été plutôt tranquille avec une volatilité moindre. Le pétrole remonte un peu et se stabilise donc ça va. Les réunions des banques centrales n’ont pas apporté de peurs nouvelles.
En revanche les bourses européennes ont été plus timorés que celles outre-Atlantique dont les indices s’offrent de beaux résultats pour le mois. Les devises se sont également très appréciées Vs l’Euro. Sur le dernier jour du mois et aujourd’hui la nouvelle crainte du moment serait un $ faible Vs les autres devises.
Bien sûr un évènement a marqué le mois avec les attentats de Bruxelles.

En comparable :
CAC +0,72%, FTSE +1,28%, S&P 500 +6.6%, DJI +7.08%, Nasdaq +6,84%, TSX +4,93%
€/$ +4.54%, €/£ +1.34%, €/CA$ +0.3%

Actualités sur mes valeurs :

Plus grand-chose à se mettre sous la dent côté publications et pas d’évènements majeurs sur une valeur, il y a une certaine volatilité sur les REIT et BHP qui fait des yoyos:
- Cominar publie ses résultats qui sont dans la même veine que les derniers donc assez moyens.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 283€ (hors BP versé en retard), l’un des plus gros mois de dividendes avec mai/juin donc près de 1300€ à renforcer. Toujours une réduction de certains écarts et on retrouve tout de même des valeurs bien connues pour être dans le bas du tableau, c’est donc 2 valeurs qui ont été renforcées afin de respecter le non dépassement d’un pourcentage du portefeuille. C’est donc Engie pour un 5ème renforcement en 1 an et Tesco pour un 6ème renforcement en 2 ans (1er achat à 292p…). Il fut été tentant d’attendre la publication des résultats de Tesco d’ici 15 jours mais bon, le market timing ne m’a jamais réussi !
Le dernier renforcement aura « payé » puisque Telefonica était à -22% le mois dernier avant renforcement et est proche de 0 à présent..

47 Engie à 13,635€
270 Tesco à 192,55p


Portefeuille à 25 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_mars_2016.jpg



RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2016

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (11,5%) :
  1802 Tesco PLC (GBP)____________________________5,1%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,8%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,3%
 
~Energie (8,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,8%
 
~Services financiers (2,9%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,9%
 
~Santé (6,3%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,1%
    20 Sanofi_____________________________________1,7%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,5%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________1,8%
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
 
~Matériaux de base (6,3%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,0%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,3%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (8,8%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
   212 Telefonica SA______________________________2,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
  1584 Centrica PLC (GBP)_________________________5,4%
   323 Engie SA___________________________________5,2%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,8%
 
~Immobilier (33,5%) :
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus___7,2%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______6,1%
   565 VEREIT Inc (USD)___________________________5,2%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,5%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,2%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,4%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______18,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________7,0%
   565 VEREIT Inc (USD)__________________________15,5%
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,5%
 
~Santé (3,7%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,7%
 
~Bureaux (7,1%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,1%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,4%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,2%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,2%

Fait avec xlsPortfolio


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_mars_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

La valeur de part s’est redressée à l’image des indices et malgré le renforcement de l’Euro qui peut un peu faire pâtir les valeurs $. La part s’est maintenue au-dessus de 116 (Vs 113,8 le mois dernier) et à retoucher plusieurs fois au-dessus de 119 et a failli finir au plus haut du mois sans de nouvelle inquiétude ce dernier jour. La part s’adjuge donc +4% pour finir à 118,87.
On note donc un décrochage Vs Carmignac Investissement qui serait presque en retrait en étant resté autour de 108 et fini à 108,53 pour une perf de +1%. L’écart s’accroit en faveur de mon portefeuille qui est à présent de 10,33pts (Vs 6.24 pts en m-1)

Le TRI annualisé est à 6.79%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 378€ (no change Vs m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%.

Toujours 14 lignes dans le rouge mais avec un rétrécissement des moins-values latentes :

Engie à -18,3%
Tesco à -17.2%
Centrica à -15,9%
BP à -14%
BHP à -12.3%
Vereit à -12,3%
Dream Office à -8.6%
Amgen à -6.9%
RDSB à -6.1%
GSK à -5.8%
Sanofi à -3,6%
Dream Global à -1.9%
Telefonica à 1,7%
IBM à -0.1%

Dans le vert, Digital Realty tape le 100,4% (Vs+86% en m-1) puis Realty Income à +75.5% (Vs +71,3% en m-1), McDonald’s à +57,9% (Vs +53,1% en m-1), GE à +51% (Vs +45.3% en m-1), Deutsche Telekom à 50 ,8% (Vs +46.8% en m-1), Coca Cola à +48,9% (Vs +44% en m-1) , Southern Co à +48,2% (Vs +43.7% en m-1) , ATT à 46.7%, , Kellogg à +43.5%, Argan à +43,3% (Vs+36,8% en m-1) puis dans la tranche des +30/40% juste Unilever à +33,2%.


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[+2]    #15 30/04/2016 23h20

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Bonsoir,

26ème mois du portefeuille

Contexte :

J’annonce la couleur, ce reporting va être un peu radin smile, revenant de 15 jours de vacances à l’étranger (super voyage sur thématique Maya en Amérique Centrale -Guatemala, Honduras, Belize, Mexique- no kids/no job !), je ne me suis que trop peu penché sur le suivi quotidien et de la saison des résultats !
Manifestement, il ne s’est pas passé grand-chose de fondamental ou de bien différent des autres mois (pétrole, blabla, croissance, blabla, brexit, blabla, résultats pas assez bien Vs consensus donc -5%, blabla, réunions banques centrales, blabla…)

En comparable :
CAC +1%, FTSE +1,08%, S&P 500 +0.27%, DJI +0.52%, Nasdaq -1.94%, TSX +3.39%
€/$ +0.57%, €/£ -1.08%, €/CA$ -2.79%

Actualités sur mes valeurs :
Donc pas vraiment de suivi des résultats ou autres, j’ai vu passé des belles séances sur BHP alignées les unes après les autres, dans une moindre mesure sur les pétrolières BP et Shell, des résultats qui font se faire tailler les valeurs telles que Tesco, IBM, Coca, Air Liquide, Sanofi… Les REIT ont eu quelques mouvements négatifs également.

Renforcement mensuel Buy&Hold :
Ce mois-ci, dividendes nets de 334€ (inclus BP versé en retard), « gros » mois de dividendes encore un peu plus de 1300€ à renforcer. 2 valeurs qui ont été renforcées afin de respecter le non dépassement d’un pourcentage du portefeuille et sans grande surprise. C’est donc Tesco et Vereit à fifty/fifty, 2 stars du scandale financier smile, j’aurais pu faire l’impasse mais le gros des soucis semble derrière et les sociétés semblent reprendre du poil de la bête (sans être pharamineux, j’en suis bien conscient)

85 Vereit à 8.949$
298 Tesco à 173.2p


Portefeuille à 26 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_avril_2016.jpg



RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2016

~Consommation discrétionnaire (3,1%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (11,3%) :
  2100 Tesco PLC (GBP)____________________________5,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,7%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,6%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,8%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (2,9%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,9%
 
~Santé (6,4%) :
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,1%
    20 Sanofi_____________________________________1,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,4%) :
    55 General Electric Co (USD)__________________1,7%
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
 
~Matériaux de base (7,1%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,8%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (2,9%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,9%
 
~Services de télécommunication (8,4%) :
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
   212 Telefonica SA______________________________2,3%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%
 
~Services aux collectivités (12,4%) :
  1584 Centrica PLC (GBP)_________________________5,5%
   323 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (33,5%) :
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus___7,2%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______6,1%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,4%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,2%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/04/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (63,9%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______18,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,8%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,2%
   435 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,6%
 
~Santé (3,7%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,7%
 
~Bureaux (6,8%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,8%
 
~Commerce et centres régionaux (20,7%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________5,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,8%
 
~Logistique et industriel (4,9%) :
    64 ARGAN SA___________________________________4,9%

Fait avec xlsPortfolio


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_avril_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

La valeur de part continue à se redresser au-delà des indices, elle était à +3.9% pendant près de 10 jours avant le dernier jour de bourse pour finir à 121.5 soit + 2.24%. Début mai s’annonce s’en doute remuant.
Carmignac Investissement ne fait pas d’étincelles, reflet d’une partie du désengagement des derniers mois et fini à 109.8 sans ce dernier jour « saignant » à +1.16%, l’écart est donc à présent de 11.73pts.

Le TRI annualisé est à 7.96%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 378€ (no change Vs m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%.

12 lignes dans le rouge (–2 Vs m-1) avec seulement 4 valeurs à 2 chiffres:

Tesco à -22.5%
Engie à -13.7%
Centrica à -11%
Vereit à -10.1%
BP à -7.2%
Telefonica à -5%
Dream Office à -4.8%
IBM à -4.3%
Amgen à -2.4%
Sanofi à -1.9%
GSK à -1.6%
RDSB à -0.3%

Dans le vert, Digital Realty repasse sous 100 à 97.8% puis Realty Income à +65.4% (Vs +75.5% en m-1), McDonald’s à +57.8%, Deutsche Telekom à 46.7% (Vs +50.8% en m-1), GE à +45.3% (Vs +51% en m-1), ATT à 44.3%, Kellogg à +43.1%, Coca Cola à +42.7% (Vs +48.9% en m-1) , Southern Co à +42.5% (Vs +48.2% en m-1), Argan à +39.5% (Vs+43.3% en m-1) puis dans la tranche des +30/40% juste Unilever à +30.5%.


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[+3]    #16 01/10/2016 18h49

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Bonsoir,

31ème mois du portefeuille

Contexte et petite réflexion de comptoir:
Animation bimestrielle : les banques centrales !
Avant cela quelques stats us pas terribles, ce qui de bien entendu veut dire bon pour la bourse car la FED ne PEUT PAS annoncer une hausse, crime de lèse-majesté et encore moins avant les élections US !
Les cycliques et les foncières sont donc un peu à la fête qui quelques jours après se prennent un bouillon, parce que bon, on ne sait pas trop en fait, ça craint quoi.
Côté BCE calme plat, personne n’attendait rien, personne n’a rien eu, personne n’a rien fait.
Quelques petits jours de yoyo, pendant que le pétrole va bien et pan 1ère cartouche de la BoJ, tout le monde il est content et paf 2ème cartouche, la FED annonce un énième statu quo mais en redisant qu’on est vraiment pas loin d‘être vraiment prêt à pouvoir envisager sans aucun doute que ça va monter tôt ou tard. Les banques centrales ce sont toujours de beaux cours de langue avec de nombreuses circonvolutions.
En 2 jours de fin de mois, 2 nouveaux spectres habituels, jeudi l’OPEP, à la grande surprise, dit qu’elle va décider la prochaine fois de baisser sa prod (attendons la réalité…) le pétrole prend 6-7 pions. Vendredi, les craintes bancaires ressurgissent plus fortement avec la Deutsche Bank qui patine (même si cela n’a rien de nouveau), risque systémique qu’ils disent, à coup de chiffon agité façon Lehman, mais chut il ne faut pas dire ça, c’est un peu le Voldemort de la finance, il ne faut pas le dire mais ça fait bien de le dire pour les médias, ça sensationnalise un peu la chose.

Cette histoire de Deutsche Bank cristallise bien des notions contradictoires voir kafkaïennes de l’entièreté du système.
A priori, la DB était (est) le plus gros pourvoyeur de produits dérivés (produits pourris ?!?) au monde et n’est pas toute blanche dans l’histoire de la crise des subprimes, donc les ricains veulent maintenant un peu se sucrer en mettant une de ses fameuses amendes records qui renflouent un peu le Trésor Américain depuis quelques années.
Ah ben oui mais ça pue (normal pour des actifs toxiques), ça va fragiliser la DB, voir la plomber, et puis les Hedge Funds quitte le navire, ça craint encore plus, le cours tombe de quasi moitié en 1 an… Les inquiétudes montent, ça serait bien pire qu’avec Lehman (même si tout le monde s’évertue à dire que ça n’a rien à voir), donc « on » ne peut pas se permettre de laisser couler cette banque, donc qui va payer le sauvetage ?
Angela qui tient la dragée haute depuis si longtemps avec la perfection du modèle allemand et sa politique Vs la BCE dit « nein leider nicht ! » (enfin en tout cas le gouvernement dit qu’au grand dieu, il ne prévoit pas un plan de secours). A faire la leçon à la Grèce, l’Italie, l’Espagne, le Portugal et la France depuis si longtemps, elle se retrouve un peu avec la wurtz coincée en travers de la gorge… Ben ce n’est pas grave on va faire payer les clients ou au pire la BCE ou encore certains remettront au pot pour une AK ou autres subtilités d’ingénierie financière ! Certains évoqueraient même une fusion DB et Commerzbank !
La vérité sera peut-être un petit cocktail de tout cela. La justice américaine qui tirerait quelque part une balle dans le pied de l’économie US et mondiale (dommages directs et collatéraux du risque systémique), vient déjà de faire « un geste » en réduisant des 2/3 la possible amende dont un accord aurait été trouvé vendredi après-midi (heureux hasard, c’est ce qu’avait provisionné la DB…). Cela a permis au titre DB de passer de 9.9€ à 11.71€ (+ de 15 points en intraday !), le bourreau devient presque le sauveur.
Donc si on résume, en faisant un raccourci grossier, les banques peuvent continuer à faire n’importe quoi, elles seront toujours sauvées même quand elles devraient payer pour des fautes du passé censé leurs faire comprendre qu’elles ne doivent pas recommencer. D’aucuns diront que des mesures ont été prises depuis, oui sans doute, pour continuer en faisant autrement…

Pour octobre, je lis déjà « Les marchés sont mûrs pour une baisse des cours en octobre », bon ben ça va, si certains sont déjà sûrs, il n’y a qu’à rien faire…

En comparable :
CAC +0.23%, FTSE +1.74%, S&P 500 -0.12%, DJI -0.5%, Nasdaq +1.89%, TSX +0.88%
€/$ +0.75%, €/£ +1.96%, €/CA$ +0.89%

Actualités sur mes valeurs :
- Air Liquide a enfin publié les conditions de l’AK et semble satisfaire le marché sur le moment avant de redescendre plus bas que le cours n’était.
Pour ma part j’ai participé à l’AK pour ne pas être dilué, avec 11 titres cela fait 1 action à 76€ et vente de 3 DPS (ne pouvant acheter de DPS sur PEA chez Binck), je n’ai même pas tenté de souscrire à titre réductible. Nous verrons lors de la 1ère cotation (11 octobre), le titre devrait en théorie perdre 8%, plusieurs options étaient possibles. Ne rien faire et être complètement dilué ou vendre tout (titres + DPS) avant l’AK puis ne pas revenir/revenir avec la somme des ventes et donc payer 2 ou 3 fois des frais ou vendre l’intégralité des DPS et garder les titres.
- Telefonica qui est grassement endetté (52.5 Mds€) a confirmé son intention de réduire cette dette en introduisant en bourse sa filiale Telxius (en plus d’O² qui a vu sa vente refuser par la Commission européenne), ce qui a permis au titre de prendre près de 9% avant de redescendre puis de remonter de 7% suite à l’annonce de ce que comptait lever Telefonica pour s’écrouler comme un soufflé en fin de mois en renonçant à l’introduction face au peu d’engouement des institutionnels sur le tarif d’introduction. Sur 1 mois le titre fini étal, et la société dit réfléchir à d’autres moyens de se désendetter tout en ayant confirmée auparavant vouloir conserver sa politique de dividende par ex.
- Novo Nordisk voit partir à la retraite son patron historique qui avait multiplié par 9 les ventes en 15 ans et annonce en cette fin de mois la suppression de 1000 postes (2.4% des effectifs) pour faire face au challenge US de l’insuline.
- Walt Disney, selon une rumeur, souhaite faire une offre sur Twitter, affaire à suivre.

Renforcement mensuel Buy&Hold :
Ce mois-ci, dividendes nets de 315€ (y compris vente 5.7€ de DPS AI et 3.24€ de Tax Corr 2015 de Binck !). La baisse du mois s’est donc jouée sur la fin de mois et c’est naturellement Novo Nordisk qui s’est positionné (5ème dans l’ordre), peu de temps avant c’était Cominar ou Centrica. J’ai d’ores et déjà conservé les 76€ pour l’AK d’AI.

32 Novo Nordisk à 275.8 DKK

Portefeuille à 31 mois de vie

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_septembre_2016.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,9%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (2,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,7%
 
~Santé (8,1%) :
    92 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,0%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,1%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,5%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
   369 Engie SA___________________________________5,4%
  1894 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (31,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,4%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,3%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,2%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________20,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,5%
 
~Santé (4,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,2%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_septembre_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part a suivi un rythme sinusoïdal partant de 123 pour aller vers 125 puis 120 puis 124 puis 121 pour finir à 122.6 aidée par les pétrolières. La perf mensuelle est de -0.43% ce qui n’a rien d’incohérent face aux mouvements du forex du mois, mis bout à bout c’est assez étal.
Carmignac Investissement est quasiment à la planche à 115.5.
Voici donc quelques mois qu’il y a des gesticulations mais finalement une certaine stabilisation sur le moyen terme, ma valeur de part se situe dans un tunnel entre 121 et 125, la diversification à l’air de tenir son rôle.

Le TRI annualisé est à 6.65%

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 398€ (Vs 399€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,2%. En YTD la perf est de +9.14% et sur 1 an à +9.56%.

8 lignes dans le rouge (étal Vs m-1) avec 4 valeurs à 2 chiffres:

Tesco à -25.4% (Vs -30.9% en m-1 et même -34.8% en m-2) espérons que les résultats la semaine prochaine confirmeront la bonne tendance.
Dream Office à -23.4% (Vs -26.6% en m-1)
Centrica à -20.3% (Vs -17.1% en m-1)
Engie à -15.7% (Vs -12.6% en m-1)
Cominar à -8.7% (Vs -0.7% en m-1)
Novo Nordisk à -8.2% (Vs +0.6% en m-1)
Nestlé à -4.4% (Vs -2.7% en m-1)
Telefonica à -2.4% (Vs -2.2% en m-1)


Dans le vert, Digital Realty à +122.6% (VS +128.8% en m-1) puis Realty Income à +90.2% (Vs +88.3% en m-1), Argan à +56.7% (Vs +48.3% en m-1), ATT à +53.9% (Vs +56.2% en m-1), Southern Co à +48.8% (Vs +50% en m-1), Kellogg à +47% (Vs +57.2% en m-1), McDonald’s à +46.7% (Vs +48.2% en m-1), GE à +42.4% (Vs +51.3% en m-1), Deutsche Telekom à +42.4% (Vs +43.4% en m-1), Unilever à +41.2% (Vs +39.1%en m-1), Coca Cola à +37.4% (Vs +42.1% en m-1), Mercialys à +31.6% (Vs +28.3% en m-1) puis dans les 20-30 on revient sur BRK à +25.8% (Vs +32.1% en m-1), HCP +23.5% (Vs 29% en m-1), et puis 5 titres entre 10 et 20 dont BHP à présent à +19.1%.


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[+1]    #17 01/11/2016 16h22

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Réputation :   492  

Bonjour,

32ème mois du portefeuille

Contexte:

Si je ne regardais pas vite fait sur mes petits commentaires journaliers, je ne saurais quoi dire sur ce mois passé, tellement cela m’a peu marqué !

Alors, en début de mois les foncières ont été un peu tabassées, on a eu un beau flash crash sur la £ avec du -6%, la Russie a dit qu’elle voulait aussi baisser sa production de pétrole et finalement l’OPEP ne s’est pas mise d’accord sur la baisse de prod annoncée (attendons la réalité qu’il disait le monsieur le mois dernier…). A part ça, pas grand-chose de macro (la Deutsche quoi vous avez dit ?), la BCE ne change rien, mais pas mal de résultats d’entreprises.

Mon sentiment est que les résultats au global sont plutôt corrects mais dès qu’une entreprise « marquante » publie du bof-bof, les marchés vacillent, la bourse qui clignote quoi… Bien sûr l’élection américaine approchant à grand pas, on ressent une perturbation dans la force smile et la réouverture d’une enquête FBI sur les mails d’Hillary Clinton n’arrange rien.

En comparable :
CAC +1.37%, FTSE +0.8%, S&P 500 -1.94%, DJI -0.91%, Nasdaq -2.31%, TSX +0.42%
€/$ -2.39%, €/£ +3.54%, €/CA$ -0.23%

Pour la £ c’est tout de même +17% depuis le vote du Brexit.

Actualités sur mes valeurs :

- Tesco publie très correctement (Vs consensus etc) et semble retrouver un peu son souffle, le titre prends +10% le jour de publication et progresse de 17% sur le mois (avec progression de la PDM dans le lot), c’est ce qu’on appelle du bon market timing que d’avoir balancé les 2/3 de mes titres à la mi-août avec 37% d’écart ! smile J’aurais dû lustrer un peu plus ma boule de cristal et arroser mon parterre de trèfles à 4 feuilles. On verra plus loin que ce n’est pas le seul éclat de bon sens…

- Air Liquide a intégré ses nouvelles actions mais le cours n’a pas bougé.

- BHP a vu sa note dégradée par une agence et subit un trou de 5% ce qui n’est trop rien dans la volatilité des MP car le titre prends plus de 6% en 1 mois et +92% depuis janvier.

- Unilever qui publie plutôt bien a eu maille à partir avec Tesco pour imposer des hausses de prix post-brexit mais l’affaire s’est réglée rapidement ensuite.

- IBM publie tel un métronome avec les mêmes datas et effets que les précédents trimestres, le cours n’ayant perdu que 2.6% cette fois-ci.

- Nestlé publie en abaissant sa guidance à long terme mais le cours n’a pas sourcillé pour autant.

- La grosse news est le rachat annoncé de Warner par AT&T avec des gros doutes légitimes des marchés et des politiques, sur le mois AT&T abandonne près de 9%.

- Telefonica, suite à ses échecs d’IPO/vente, a tout de même publié de bons résultats et encore émis des obligations pour se désendetter et a décidé de couper dans son dividende pour 2016/2017.

- Walt Disney, selon une rumeur, voulait Twitter mais en fait personne ne veut de cette dernière à priori !

- GE publiait de bon résultats et l’annonce a été faite hier que la société fusionnait sa branche oil & gas avec Baker Hughes

- En vrac McDonald’s publie de bons résultats (et un bon cours) tout comme Coca-Cola, GSK et Southern Co, 3M de son côté publie pas mauvais non plus mais perd 3% (normal quand on s’appelle 3M…) et Air Liquide arrive à mettre en avant des bonnes synergies d’avec Airgas (un peu prématuré tout de même). Digital Realty avait aussi des résultats corrects mais est pris dans la baisse globale des REIT ces derniers jours.

- HCP a fini par pondre son spin-off vérolé QCP ce dernier jour du mois à 1 pour 5 titres ce qui fait que j’en ai 7 (+un peu de rompu en théorie) à vendre dès les 1ères cotations pour oublier vite ! Les titres sont sur Binck mais invendables car « titre bloqué »… Lors des pré-cotations du 20/10 le titre était à 20.61$ et maintenant c’est autour de 13.5$, donc 35% de la valeur s’est déjà envolée sans qu’on ne puisse rien faire… La clé de répartition n’est vraiment pas claire.

- Les 2 belles gaufres de fin de mois sont à mettre au profit du secteur santé avec Novo Nordisk qui publie toujours des bons résultats mais à l’outrecuidance de baisser ses prévisions à long terme et voit son cours dégringoler de 15% (titre nouvellement en portefeuille à la place de Sanofi, l’écart entre les 2 Vs échange est maintenant de 25%…). Il y a également Amgen dans un schéma un peu équivalent mais qui voit son médicament star Enbrel stagné et perd près de 10% en 1 séance.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 376€ et tel qu’annoncé dans ma présentation, je passe à un renforcement mensuel de 1500€. La baisse du mois s’est donc jouée à nouveau sur la fin de mois avec le beau gadin de Novo Nordisk et également Centrica qui reste dans les 1ères positions, c’est donc du 50/50 en investissement.

30 Novo Nordisk à 237.5DKK
380 Centrica à 214.2p


Portefeuille à 32 mois de vie


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_octobre_2016.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,8%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,5%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,7%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (2,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,8%
 
~Santé (8,4%) :
   122 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,2%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,8%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,1%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,4%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,7%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,6%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   369 Engie SA___________________________________5,1%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (30,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,2%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,2%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________19,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,2%
 
~Santé (4,0%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,0%
 
~Bureaux (7,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,2%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (9,9%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,6%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,5%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,5%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
 
~Energie (8,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
 
~Services financiers (2,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,7%
 
~Santé (8,1%) :
    92 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,0%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,6%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,7%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (7,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,1%
    11 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,5%
   863 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,3%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
   369 Engie SA___________________________________5,4%
  1894 Centrica PLC (GBP)_________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,6%
 
~Immobilier (31,4%) :
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________6,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,8%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________2,1%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________1,7%
    62 Mercialys SA_______________________________1,4%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,3%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,2%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,1%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,7%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________20,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,5%
 
~Santé (4,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________4,2%
 
~Bureaux (7,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,6%
 
~Commerce et centres régionaux (21,8%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,6%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,7%
 
~Logistique et industriel (5,4%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_octobre_2016.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part est restée dans un tunnel entre 120 et 123, les bonnes nouvelles effaçant les mauvaises mais pour finir du mauvais côté de la tartine à 120.23 avec les derniers mauvais résultats et des performances moindres des bourses US (quoi qu’en partie compensées par le $). La perf mensuelle est de -1.92% ce qui n’est pas satisfaisant.
Carmignac Investissement a subi le même genre de peu de mouvements et fini à 114.78 soit -0.66%.
L’écart reste donc toujours autour de 5 pts et cette stabilité sur plusieurs mois n’est pas forcément une mauvaise nouvelle.

Le TRI annualisé est à 5.27% tout comme Carmignac d’ailleurs.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 406€ (Vs 398€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,3%. En YTD la perf est de +7.05% et sur 1 an à +0.65%.

11 lignes dans le rouge (+3 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (+2 Vs m-1):

Centrica à -24.4% (Vs -20.3% en m-1)
Dream Office à -23.4% (étal en m-1)
Engie à -19.7% (Vs -15.7% en m-1)
Tesco à -17% (Vs -25.4% en m-1 Vs -34.8% en m-3)
Novo Nordisk à -15.1% (Vs -8.2% en m-1)
Cominar à -10.1% (Vs -8.7% en m-1)
Nestlé à -9.9% (Vs -4.4% en m-1)
Amgen à -9.1%
GSK à -4.7%
Vodafone à -2.2%
Vereit à -0.9%


Dans le vert,
Digital Realty à +119.2% (VS +122.6% en m-1)
Realty Income à +72.4% (Vs +90.2% en m-1)
Argan à +57.1% (Vs +56.7% en m-1)
Southern Co à +53.2% (Vs +48.8% en m-1)
McDonald’s à +46.6% (étal Vs m-1)
Kellogg à +46% (Vs +47% en m-1)
GE à +43.2% (Vs +42.4% en m-1)
AT&T à +42.8% (Vs +53.9% en m-1)
Deutsche Telekom à +41.8% (Vs +42.4% en m-1)
Coca Cola à +41% (Vs +37.4% en m-1)

puis dans les 20-30 on revient sur
BRK à +28.7% (Vs +25.8% en m-1)
Unilever à +27.6% (Vs +41.2% en m-1)
BHP à +22.2% (Vs +19.1% en m-1)

ensuite dans les 10-20
Mercialys à +16% (Vs +31.6% en m-1)
HCP +14.1% (Vs +23.5% en m-1)


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #18 02/01/2017 01h35

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Bonsoir/Bonjour,

34ème mois du portefeuille

Contexte:

Finalement pas grand-chose à se mettre sous la dent sur le mois, ça monte, ça monte et ça monte, la raison est simple, parce que ça monte !
Le contexte Trump continue comme le mois dernier, le pétrole se sent à l’aise là où il se trouve donc les valeurs sous-jacentes en profitent. Le taux à 10 ans US commence à faire des yoyos, les devises font aussi un peu de vagues et les foncières sont au diapason de tout cela. Finalement la hausse des taux US de la Fed arrive enfin après maintenant plusieurs années de tergiversations et pendant ce temps la BCE continue à cracher du cash. Du cash qui pourrait très bien être aussi utile au système bancaire italien, l’Italie dont le non au référendum n’a eu aucun effet quasiment sur les marchés.

En comparable :
CAC +7.11%, FTSE +5.37%, S&P 500 +1.85%, DJI +4.25%, Nasdaq +0.27%, TSX +1.64%
€/$ -0.63%, €/£ +0.69%, €/CA$ -0.49%

Actualités sur mes valeurs :

Pas bien grand-chose non plus de notable, Coca-Cola voit son CEO partir, Centrica pense déjà bénéficier des efforts d’économie et monte en conséquence, Vereit profite enfin d’une hausse de reco d’un analyste.
Sinon la sensation de s’être fait « enfler » sur le spin-off de HCP continue en se voyant payer une taxe sur la valeur qu’était censée valoir QCP (la Fair Market Value, au double du cours du jour du spin-off…). En fait ce n’était pas un spin-off mais limite un dividende spécial (HCP appelle ça QCP distribution) qui n’a pas vu d’impact sur la valeur du capital de HCP (alors qu’ils parlent de retour de capital) et qui était annoncé (à posteriori !) à une valeur de 30.85$ mais qui a coté le 1er jour moitié moins mais a été taxé plein pot !
Il y a parfois des choses bizarres aussi, comme le traitement du dividende Telefonica qui est un scrip dividend soit en théorie un DRIP mais traité aussi comme un DPS donc en gros soit on réinvesti en action, soit on revend ce dividende/DPS (avec négociation avec frais de courtage mais pas le droit dans le cadre d’un PEA chez Binck !), soit on le prend en cash mais là la nouvelle astuce c’est que la valeur devient moindre. Donc le dividende est annoncé à 0.35€ mais quand on le prend en cash et bien on a le droit qu’à 0.34€, bref ça pousse à réinvestir en action.
Dans les 2 cas, ce n’est pas tant pour la valeur dans mon cas, mais c’est plus sur le principe.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 435€. À part les positions habituelles du classement mauvaise performance qui ne peuvent pas être renforcées, c’est une valeur assez nouvelle qui est à renforcer.

804 Vodafone à 198.5p

Portefeuille à 34 mois de vie


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_decembre_2016.jpg

 
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/12/2016

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,1%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   700 Tesco PLC (GBP)____________________________1,6%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,5%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (9,0%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________6,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________3,0%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (8,8%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,3%
 
~Industrie (3,2%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,6%
 
~Matériaux de base (7,5%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,3%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,0%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,0%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,9%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________6,0%
   454 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (28,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,4%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,0%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,3%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,9%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,7%
    64 ARGAN SA___________________________________1,5%
    62 Mercialys SA_______________________________1,1%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/12/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (61,6%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,6%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__22,1%
 
~Santé (3,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,5%
 
~Bureaux (8,1%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,1%
 
~Commerce et centres régionaux (21,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________4,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,0%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,5%
 
~Logistique et industriel (5,3%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,3%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_sectorielle_decembre_2016.jpghttps://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_allocation_par_devise_decembre_2016.jpg
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Vs Carmignac Investissement

Par rapport au mois dernier c’est la fête, la performance annuelle se fait clairement grâce à décembre, la valeur de la part n’a fait que monter, a marqué un peu le pas au 2/3 du mois et est répartie de plus belle. Pas sûr que cela dure sur janvier. La part passe donc de 121.25 à 128.47 soit une perf mensuelle de +5.96%.
Carmignac Investissement fait moins bien avec moins d’ampleur donc et fini à 118.49 soit +3.8%.
L’écart est à présent de 10 pts.

Le TRI annualisé est à 8.34% et Carmignac est à 6.14%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 434€ (Vs 423€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%. En YTD et sur 1 an donc, la perf est de +11.85%.

12 lignes dans le rouge (étal Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (-7 Vs m-1):
Engie -21.8% (Vs -24.8%)
Tesco -14.4% (Vs -13%)
Centrica -13.2% (Vs -21.4%)
Novo Nordisk -8.3% (Vs -14.4%)
Cominar -8% (Vs -13.1%)
Dream Office -7.5% (Vs -15.1%)
Nestlé -7% (Vs -13.4%)
Vereit -6.9% (Vs -9.5%)
Vodafone -4.8% (Vs -10.7%)
Telefonica -4.5% (Vs -15%)
GSK -3.3% (Vs -6.7%)
Amgen -1.8% (Vs -3.9%)


Dans le vert,
Digital Realty +140.6% (VS +124.4%)
Realty Income +74.6% (Vs +67.2%)
AT&T +72.3% (Vs +55.3%)
McDonald’s +65.4% (Vs +60.9% Vs m-1)
GE +62.3% (Vs +56.9%)
Argan +56.7% (Vs +51.7%)
Deutsche Telekom +56.2% (Vs +41.5%)
Southern Co +52.5% (Vs +44.1%)
BRK +51.7% (Vs +45.5%)
Kellogg +49.5% (Vs +44.9%)
Coca Cola +43.9% (Vs +39%)
BHP +35.9% (Vs +37.7%)
Walt Disney +32.6% (Vs +25.2%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +29.2% (Vs +26.3%)
3M +21.2% (Vs +15.7%)
ensuite dans les 10-20 Le reste des valeurs !


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #19 02/02/2017 18h07

Modérateur
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Bonjour,

35ème mois du portefeuille

Contexte:

Temporisation, consolidation, attentisme, patience, atone, sans entrain, repli, rebond, chaque jour il a fallu trouver un nouveau terme pour faire poireauter avant l’investiture du Donald, et ce n’est pas l’annonce d’un Brexit dur ou la réunion de la BCE qui y aura changé quelque chose.
Les Trumpflation continuent dans les 2 sens (foncières, pharma…), ce qui permet de franchir la barre des 20 000 pts pour le Dow mais l’effet investiture aura duré moins d’une semaine, la réalité d’un pied nickelé à la maison blanche permet un retour à la réalité pour les opérateurs du marché.
Plus que jamais la (géo) politique (les élections et les diverses affaires) est au-devant et dicte quelque peu certains mouvements dont le Trump Dump.
Autant le pétrole se maintient depuis 2 mois au-dessus des 50$, autant les monnaies tanguent et corrigent peut-être certains excès passés, de même que les taux long US qui grimpent.
Les résultats des sociétés commencent à tomber au fur et à mesure et certaines subissent déjà les effets positif ou négatif du futur Brexit.
Nombre de résultats battent les consensus qui selon certaines mauvaises langues sont sciemment fixés un peu trop bas afin de leurrer une sur-performance (une bulle quoi…).
La tendance est haussière et tout le monde veut y croire et se concentrer sur cette dynamique, on achète les annonces des nouvelles, que du rationnel, mettons un peu de cash de côté en attendant que le soufflé retombe à la sortie du four…

En comparable :
CAC -2.33%, FTSE -0.61%, S&P 500 +1.79%, DJI +0.52%, Nasdaq +4.3%, TSX +0.65%
€/$ +2.64%, €/£ +0.69%, €/CA$ -0.46%

Actualités sur mes valeurs :

Tesco a bénéficié de plusieurs mouvements haussiers sur fond de bons résultats de fin d’année, de suppression d’emplois et de fusion mais de courte durée à chaque fois, mais nous verrons par la suite que j’ai encore eu un éclair de génie en terme de market timing…
Engie voit l’état se désengager partiellement, un léger délestage même.
Argan publie à nouveau de bons résultats et progresse de près de 6%.
IBM commencerait-elle à rassurer les investisseurs ? Sans doute faut-il y voir un signe car cela fait de nombreux quarter que la compagnie était sanctionnée de -4/5% à chaque publication, mais pas cette fois-ci.
GE ne bénéficie pas du même sort et perds près de 5% après ses résultats.
AT&T et Mc Donald’s publient sans surprises et sans réactions du marché.
Diageo et Unilever publient le même jour sur fond de Brexit mais avec des fortunes diverses, la 1ère s’en sort très bien quand la seconde trinque.
Vodafone voit sa recommandation abaisser puis satisfait le marché sur fond de rumeur de fusion de sa filiale indienne sans surprises et sans réactions du marché.

Vente/Achat :

Après la vente des 2/3 de mes titres Tesco en août, j’ai soldé complètement ma ligne, ne voyant que trop peu d’amélioration, j’ai enfin décidé de tourner la page.
Comme indiqué plus haut, même pour cette vente, j’ai fait un beau coup de market timing en vendant le 24/01 soit 2 jours avant une hausse de 11% ! Ce n’est pas la 1ère fois mais c’est toujours un peu rageant…
Si j’en fais le bilan, c’est un 1er achat en avril 2014 (292p) puis 7 renforcements et seulement 2 dividendes. J’aurais donc investi 5930€ pour en récupérer 4162€ soit une perte de 1768€/30%.
Le secteur consommation de base étant sous-évalué j’ai choisi de switcher la ligne en rajoutant un peu au pot (500€).

700 TSCO à 191.8p => 20 AB INBEV à 98.42€ sur Bruxelles

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 152€. Novo squattait la 3ème place depuis un moment, Centrica ne pouvant être renforcée, j’ai préféré attendre les résultats d’aujourd’hui pour faire mes emplettes car je ne pensais pas que les dernières tendances sur la valeur seraient différentes d’il y a 6 mois et à raison puisque le titre se prend un gadin de 8-9% (les graphes et reporting de ce mois ne prennent donc pas en compte ce renforcement).

Engie aurait pu/dû en bénéficier en étant 1ère mais je l’ai délibérément oubliée et je vais sans doute lui faire subir le même sort que Tesco à terme, j’attends sans doute que la poire tombe de l’arbre tellement elle sera blette en espérant peut-être le sursaut du chat mort qui limitera la casse, je suis à près de 2% de la valeur du portefeuille en perte sur cette seule valeur.

55 Novo Nordisk à 229.6DKK

Portefeuille à 35 mois de vie


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_janvier_2017.jpg
 

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,3%
 
~Consommation de base (9,3%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (8,6%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,8%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (8,7%) :
   146 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,7%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,4%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,5%
 
~Matériaux de base (8,2%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________7,0%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,0%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
 
~Services aux collectivités (12,1%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________4,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,2%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___6,4%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,0%
   448 Cominar Real Estate Investment Trust_______4,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,4%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    62 Mercialys SA_______________________________1,1%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,7%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (60,7%) :
   448 Cominar Real Estate Investment Trust______15,5%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,2%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__21,9%
 
~Santé (3,5%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,5%
 
~Bureaux (8,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,7%
 
~Commerce et centres régionaux (21,6%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,7%
 
~Logistique et industriel (5,6%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,6%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_janvier_2017.jpg
Vs Carmignac Investissement

Pendant les 2 premières semaines, la part a très peu bougé entre 129 et 130, les bonnes nouvelles compensant les mauvaises. Puis les 2 semaines suivantes entre 128 et 129 avant de perdre 1 pt sur les 2 derniers jours. La part termine donc son parcours à 126.6 soit une perf mensuelle de -1.45% affecté par les devises principalement.

Carmignac Investissement en revanche reprends du poil de la bête de façon impressionnante et fini à 121.52 soit +2.6%. La société a de nouveau une démarche dynamique et agressive (Carmignac a abandonné la traditionnelle prudence qui caractérise ses analyses économiques. L’optimisme est de retour.)

L’écart est à présent réduit à 5pts Vs 10 pts le mois dernier.

Le TRI annualisé est à 7.22% et Carmignac est à 6.87%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 438€ (Vs 434€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,4%. La perf mensuel=YTD et sur 1 an, la perf est de +12.73%.

11 lignes / 36 dans le rouge (-1  Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (Etal Vs m-1):
Engie -28.6% (Vs -21.8%)
Centrica -17.3% (Vs -13.2%)
Novo Nordisk -11% (Vs -8.3%)
Dream Office -8.7% (Vs -7.5%)
Vereit -8.6% (Vs -6.9%)
Cominar -8.4% (Vs -8%)
Vodafone -8% (Vs -4.8%)
Nestlé -7.7% (Vs -7%)
GSK -6% (Vs -3.3%)
Telefonica -3.3% (Vs -4.5%)
AB Inbev -2.6% (nouvelle ligne)



Dans le vert,
Digital Realty +156.8% (VS +140.6%)
Realty Income +76.5% (Vs +74.6%)
AT&T +66.4% (Vs +72.3%)
Argan +63.6% (Vs +56.7%)
McDonald’s +62.3% (Vs +65.4% Vs m-1)
Deutsche Telekom +54.4% (Vs +56.2%)
Southern Co +49.3% (Vs +52.5%)
BRK +48.8% (Vs +51.7%)
GE +48.6% (Vs +62.3%)
BHP +48.6% (Vs +35.9%)
Kellogg +43.6% (Vs +49.5%)
Coca Cola +40.6% (Vs +43.9%)
Walt Disney +37.2% (Vs +32.6%)

puis dans les 20-30 plus que 2 valeurs
Unilever +25.8% (Vs +29.2%)
IBM +21.3% (Vs +18.5%)

ensuite dans les 10-20 Le reste des valeurs !


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[+1]    #20 01/03/2017 14h11

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Bonjour,

36ème mois du portefeuille

Contexte:

Le commentaire du contexte pourrait-être le même que le mois dernier, Trump et sa future politique domine tout de même l’actualité et bien sûr les élections en Europe à venir sur l’année, bien qu’en France, on ne parle que de … France.
Les 2 seuls éléments notables à mon regard seraient la « confirmation de ce que savait tout le monde mais c’est mieux en le disant » que la Fed souhaite passer une nouvelle hausse de taux rapidement et ensuite les craintes des investisseurs étrangers ou Mr Market (alias la boîte noire, le fameux « on ») concernant l’élection française avec les probabilités toujours plus grandes selon eux/lui de l’élection du FN et donc de la couverture de ce risque.

A part ça, les publications avancent (mais avec quelques warning sur les guidances surtout en PGC), les indices font leur petit bonhomme de chemin, on secoue la Cassandre à coup de « oui c’est la 12ème séance de hausse consécutive à NY, ça n’est jamais arrivé depuis –mettez n’importe quelle crise on s’en fiche- donc le krach n’est pas loin, blabla… ».
D’ailleurs l’autre soir j’exhumais un échange que nous avions eu sur la file BHP concernant ce fameux visionnaire spécialiste en fumisterie organisée Martin Armstrong, j’avais écrit qu’on rigolerait et je pense qu’on peut le faire !
La fête va semble t’il se prolonger suite au discours du Donald auprès du congrès en ayant réussi à rassurer et être plus fédérateur (pour le moment…).

En comparable :
CAC +2.31%, FTSE -+2.31%, S&P 500 +3.72%, DJI +4.77%, Nasdaq +3.75%, TSX +0.09%
€/$ -2.16%, €/£ -0.48%, €/CA$ -0.11%

Actualités sur mes valeurs :

- Unilever reste la « big » actualité du mois quelle belle séquence boursière nous dirait Gregori Volokhine, Président de Meeschaert Financial Services et chroniqueur à plein temps chez BFM !
Nous voici donc vendredi 17 vers midi et Kraft-Heinz dressé sur ses ergots se dit moi je veux manger du Planta Fin, du Knorr et du Dove ! 14% et 10% gagné par Lever et Kraft plus loin nous voici déjà le dimanche qui suit pour d’entendre dire que ben non on retire l’offre, Lever perd la moitié de sa hausse le lundi qui suit et 2 jours après annonce la  réflexion d’un plan de croissance à venir pour apporter de la valeur aux actionnaires et reprends près de 6%, conclusion le cours est à son plus haut historique et a pris plus de 20% en 1 mois.

- Novo Nordisk publie de bons chiffres mais annonce à nouveau (confirme plutôt) une baisse de guidance pour 2017 ce qui ne plait pas et perd plus de 7% ce jour-là.

- BP publie, déçoit et perd 4.4% alors que Shell est dans les clous et bouge peu, tout comme Southern Co, Dream Global et Vereit.

- Coca-Cola peine toujours sur son marché local et ne bouge pas fortement mais cela commence à devenir redondant.

- GSK publie bien mais baisse sa guidance 2017 sans que le cours soit affecté.

- Mercialys annonce de bons résultats mais aussi une baisse de son ANR pour 2017 ce qui déçoit un peu en plus du climat de défiance sur les foncières françaises (Vs élections FN).

- Nestlé publie une légère baisse et également avec une baisse de guidance pour 2017 mais le cours ne s’en ressent jamais trop sur le moment.

- BHP retrouve des couleurs et annonce une hausse du dividende X2.5 mais le cours frémit peu (il avait déjà bien grimpé auparavant).

- Dream Office après une période de lent redressement de cours reprends un coup sur la tête avec des résultats peu convaincants et des baisses de reco le titre perd près de 7% en 2 jours.

- Centrica subit également un mouvement baissier à -3.7% bien qu’ayant délivré les résultats attendus, un hausse du dividende l’était également.

- Côté impact positif sur le cours il y a les publications de Amgen avec de bons résultats et +5% publie à nouveau de bons résultats et progresse de près de 6%.

- Kellogg produit des résultats encourageant et s’octroie 4% et bénéfice également du renforcement d’un fond.

- Air Liquide continue de convaincre (+ à la sauce action gratuite).

- Realty Income tel un métronome fait des heureux et voit son cours progressé de 2.8% pour en perdre un petit peu plus en annonçant une émission d’actions nouvelles.

- Et enfin Telefonica qui semble se normaliser et arrive à vendre correctement ses réseaux et avoir un message rassurant.

- A noter pour Engie, un accord de coopération avec Schneider Electric et gagne +2.5% ce qui est rare !

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 113€. Toujours Engie (que je ne souhaite plus renforcer) et Centrica (que je ne peux pas renforcer) en tête et Dream Office qui est remonté en 3ème position mais c’est Cominar qui a droit à un renforcement (bien que n’étant qu’à -6.9%)

147 Cominar à 14.76 CAD$

Portefeuille à 36 mois de vie


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_fevrier_2017.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,2%
 
~Consommation de base (9,4%) :
    35 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,4%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,4%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,4%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,6%
 
~Services financiers (3,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3,0%
 
~Santé (10,4%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,2%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
    10 Amgen Inc (USD)____________________________1,5%
 
~Industrie (3,0%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,4%
 
~Matériaux de base (7,1%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________6,0%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,1%) :
    20 International Business Machines Corp_______3,1%
 
~Services de télécommunication (11,8%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,1%
  1667 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,6%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,6%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,4%
 
~Services aux collectivités (11,8%) :
  2274 Centrica PLC (GBP)_________________________5,6%
   454 Engie SA___________________________________4,8%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,5%
 
~Immobilier (29,7%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,9%
   595 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,8%
   650 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    64 ARGAN SA___________________________________1,6%
    37 HCP Inc (USD)______________________________1,1%
    62 Mercialys SA_______________________________1,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,3%) :
   595 Cominar Real Estate Investment Trust______19,4%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,8%
   650 VEREIT Inc (USD)__________________________17,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,8%
 
~Santé (3,6%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,6%
 
~Bureaux (8,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,2%
 
~Commerce et centres régionaux (20,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________5,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,3%
 
~Logistique et industriel (5,5%) :
    64 ARGAN SA___________________________________5,5%

Fait avec XlsPortfolio

3 ans après l’ouverture du portefeuille il me semble intéressant de faire également le point sur le poids des lignes et des dividendes.

5 Premières lignes du portefeuille au 28/02/17
Novo Nordisk 6,2%
BHP Billiton 6,0%
Dream Office 5,9%
Cominar 5,8%
Centrica 5,6%
Soit 29.4% du portefeuille sur 5 lignes, on remarque très rapidement que ce sont aussi les lignes qui ont pu bénéficier de nombreux renforcements et que ces lignes sont encore en négatif pour certaines (voir très fortement à date). Deux réflexions par rapport à cela, c’est bénéfique dans le cas d’un BHP (à date en tout cas, rien n’est immuable) et cela est également un garde-fou pour d’autres valeurs qui ne peuvent/doivent plus être renforcé à un certain seuil mais c’est tout de même près de 30% d’un portefeuille donc la question est de savoir si ce seuil ne devrait pas être abaissé encore. Pour ma part ce seuil est à 5.7% de représentativité max d’une ligne dans le portefeuille.

Si on regarde la lecture côté dividendes la situation peut devenir encore plus tendue :
Cominar 11,2%
Dream 9,2%
Engie 8,1%
Shell 6,9%
VEREIT 6,1%
Soit cette fois-ci 41.5% des dividendes totaux sur 5 lignes. Très logiquement on retrouve des REIT et tout aussi logiquement on retrouve les grosses lignes. Autant on peut se dire que Dream/Engie/Vereit ont déjà coupé le dividende et que le risque est plus faible (encore que pour Engie…) mais côté Shell cela peut se produire à la prochaine crise (dividende préservé jusque-là mais à quel prix) et ensuite Cominar cela pourra arriver du jour au lendemain mais qui offrirait une occasion de renforcer plus bas.

3 ans c’est très peu pour se rendre compte car c’est un tout petit cycle mais cela permet de laisser une trace pour refaire le même point dans quelques années.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_fevrier_2017.jpg
Vs Carmignac Investissement

Le portefeuille a repris la hauteur qu’il avait début janvier, il y a eu une hausse continue et régulière pendant près d’une quinzaine de séances tout de même (c’est mon argument BFM) avec une petite cassure sur les derniers jours du mois dû à la baisse de Dream Office, Centrica et BHP qui pèsent lourd dans le portefeuille (18%)
La part en étant passée par 131.5 termine donc son parcours à 130.1 soit une perf mensuelle de+2.75% aidée également par les devises.
Carmignac Investissement en revanche ne continue pas dans la même dynamique que le mois de janvier et stagne à -0.3% à 121.1.
L’écart est à nouveau à 9pts Vs 5pts le mois dernier.

Le TRI annualisé est à 8.32% et Carmignac est à 6.57%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 465€ (Vs 438€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,6%. En YTD la perf est de +1.26% et sur 1 an à +13.84%.

8 lignes dans le rouge / 36(-3  Vs m-1) avec 3 valeurs à 2 chiffres (Etal Vs m-1):
Engie -25.5% (Vs -28.6%)
Centrica -15.9% (Vs -17.3%)
Dream Office -11% (Vs -8.7%)
Novo Nordisk -6.1% (Vs -11%)
Cominar -5.9% (Vs -8.4%)
Nestlé -4.8% (Vs -7.7%)
Vodafone -3.9% (Vs -8%)
Vereit -0.7% (Vs -8.6%)


Dans le vert,
Digital Realty +163.2% (VS +156.8%)
Realty Income +85.2% (Vs +76.5%)
Argan +74.2% (Vs +63.6%)
McDonald’s +72.6% (Vs +62.3% Vs m-1)
AT&T +68.4% (Vs +66.4%)
BRK +58.8% (Vs +48.8%)
Southern Co +56.7% (Vs +49.3%)
Deutsche Telekom +55.8% (Vs +54.4%)
GE +52.4% (Vs +48.6%)
Unilever +49.7% (Vs +25.8%)
Kellogg +49.4% (Vs +43.6%)
Coca Cola +44.9% (Vs +40.6%)
Walt Disney +39.4% (Vs +37.2%)
BHP +34.9% (Vs +48.6%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
IBM +27.7% (Vs +21.3%)
3M +25.9% (Vs +15.6%)
HCP +24.6% (Vs +12.8%)

ensuite dans les 0-20%, 11 valeurs !


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[+1]    #21 01/03/2017 15h10

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Merci footeure

Petite réponse, tel que je l’indiquais le mois précédent:
Engie aurait pu/dû en bénéficier en étant 1ère mais je l’ai délibérément oubliée et je vais sans doute lui faire subir le même sort que Tesco à terme, j’attends sans doute que la poire tombe de l’arbre tellement elle sera blette en espérant peut-être le sursaut du chat mort qui limitera la casse, je suis à près de 2% de la valeur du portefeuille en perte sur cette seule valeur.

Donc non, j’ai décidé de mettre la valeur en sommeil on verra entre autres ce que cela donne demain avec les résultats.

Ensuite je ne suis pas du genre à avoir des regrets, j’assume ce que je dis, fais, écris, ça permet de rester droit dans ses bottes et en accord avec soi-même, ce qui n’empêche pas pour autant la remise en question et l’analyse.
Si à l’époque, je l’ai acheté c’est que j’avais une bonne raison, si depuis c’est une erreur, j’apprends de cette erreur et si aujourd’hui je suis celui que je suis c’est grâce à l’apprentissage des erreurs passées qui m’ont permis de me construire (et les choses bien aussi hein !). Donc non je ne regrette jamais ce que je fais en bien ou en mal sinon je devrais également regretter celui que je suis aujourd’hui et je n’ai vraiment pas envie de me mettre la tête dans le four et allumer le gaz smile

Ce type de boite est tout de même Kafkaïen car dans l’absolu elles ne peuvent pas/doivent pas couler car quasi monopole car étatique etc…

Mon 1er achat remonte à novembre 2014 ensuite j’ai appliqué la méthode mais l’achat a clairement été fait par impulsion, sans réflexion suffisante (tout fier d’annoncer lors de l’achat: "sur un repli, je suis à +4.6% sur le mois."), maintenant la contre-performance individuelle fait partie intégrante de la performance globale dont en revanche je suis satisfait donc je ne vais pas plus me faire de nœud au cerveau que cela.


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[+1]    #22 01/03/2017 16h23

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Je rejoins vos différents points sur Engie, je suis à 3 ans de portefeuille, ce qui est court surtout quand on pense qu’il en durera sûrement 10 fois plus.
@Footeure, je n’y vois pas une critique bien au contraire car vous avez raison, pour moi Engie était une entreprise "normale" et tel que je l’ai dis j’ai acheté sur une impulsion et celle-ci est trop souvent mauvaise conseillère…

Lorsqu’on lit/entends le plan stratégique pluri-annuel d’Engie, il est tout de même diablement ambitieux (tout en pensant qu’Engie est censé être un leader mondial), mais la mise en œuvre est bien moins aisée, qui plus est les utilities n’ont vraiment pas la cote en ce moment et les dépréciations d’actifs (très à la mode au demeurant) semblent les affecter plus durement qu’elles ne le sont pour leurs cousines les pétrolières et MP.
A se demander si ce n’est pas tout le secteur à mettre à l’amende (ou éviter de réagir selon les grands cycles économiques…), une chose négative mais qui sera sans doute positive à terme, est le désengagement de l’état, certes par petites touches mais tout de même.

Donc oui pour le moment je garde, à moins de me prendre un bouillon salvateur peut-être, mais je prends le "risque" de ne pas renforcer à la baisse pour avoir une moindre bonne performance plus tard smile


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[+1]    #23 11/05/2017 14h55

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Bonjour Maclom,

J’ai également pensé à vous en me rendant compte que le dividende d’ABI était taxé à la source de 30% et non de 25% et étant chez Binck.

Tout cela n’a rien d’anormal selon les impôts belges.
Précompte mobilier | SPF Finances

Les revenus des capitaux et biens mobiliers (dividendes, intérêts, redevances, droits d’auteur…), ainsi que certains revenus divers à caractère mobilier, constituent des revenus imposables en Belgique.

Le précompte mobilier normalement retenu sur ces revenus est une avance sur l’impôt se rapportant à ces revenus.

Cependant, dans la plupart des cas, le précompte mobilier retenu est « libératoire » : le revenu sur lequel un précompte mobilier a été retenu ne doit plus être déclaré par le bénéficiaire. Le précompte mobilier retenu par le débiteur constitue dès lors l’impôt définitif. (…)
Depuis le 1er janvier 2017, le taux de base du précompte mobilier s’élève à 30 % du revenu brut.

Et le doc qui va bien avec.

Notre calcul est donc à revoir… et nous donne une sortie en PEA à 54.5€, il faut donc que je passe vite à la tranche IR à 41% smile !


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[+1]    #24 02/06/2017 18h50

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Bonjour,

39ème mois du portefeuille

Contexte:

Toujours et évidemment les présidentielles françaises avec la victoire d’Emmanuel Macron. Il n’en fallait pas moins pour qu’on lance déjà les macronomics ! L’euro tangue un peu çà et là, le pétrole à l’air de vouloir se stabiliser au-dessus des 50$. Une belle météo, des ponts à ne plus savoir qu’en faire, une petite grève et quelques « affaires » pour prendre le pouls de ce que ça pourra donner sous l’ère Macron (une sorte de galop d’essai).
Les cyberattaques subies ne sont malheureusement que les prémices de ce qui nous attend dans l’avenir, la 3ème guerre mondiale aura peut-être lieu mais elle se fera sur les réseaux manifestement ou bien tout comme Manchester par des illuminés qui multiplieront les attentats sauvages.
Donc l’actualité et le contexte sont surtout dominés par les agendas politiques.

En comparable :
CAC +0.31%, FTSE +4.39%, S&P 500 +0.98%, DJI+0.45%, Nasdaq +1.76%, TSX -1.45%
€/$ +2.55%, €/£ +3.21%, €/CA$ +0.4%

Actualités sur mes valeurs :

Pas vu grand-chose de suffisant à se mettre sous la dent.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 512€ à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€, j’ai rajouté aussi en liquidités de Binck le déblocage lustral de mon PEE, ce qui fait 6000€ en tout. Je renforcerai peut-être une 2ème valeur ou un peu plus, ça sera au feeling. C’est également pour avoir des liquidités rapidement sous la main en cas de gadin !
Cominar en 2ème place derrière Centrica y a droit ainsi qu’Amgen qui se situe en 6 ème place et proche de la bulle.
147 Cominar à 13.08CAD$
11 Amgen à 154.324$


Portefeuille à 39 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_mai_2017.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2017

~Consommation discrétionnaire (2,8%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,7%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________1,1%
 
~Consommation de base (10,1%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________3,2%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,8%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,4%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
 
~Energie (7,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,5%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (11,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,6%
   148 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
 
~Industrie (2,8%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________1,2%
 
~Matériaux de base (6,3%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,1%
    12 Air Liquide SA_____________________________1,2%
 
~Technologie de l'information (2,4%) :
    20 International Business Machines Corp_______2,4%
 
~Services de télécommunication (12,6%) :
   580 Telefonica SA______________________________5,1%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,5%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,3%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
  2689 Centrica PLC (GBP)_________________________5,5%
   454 Engie SA___________________________________5,5%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,3%
 
~Immobilier (28,9%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   792 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    64 ARGAN SA___________________________________1,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,8%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,4%
    62 Mercialys SA_______________________________1,0%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,9%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________4,4%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (62,8%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,6%
    24 Fonciere Des Regions_______________________6,1%
   792 VEREIT Inc (USD)__________________________17,8%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,3%
 
~Santé (3,2%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________3,2%
 
~Bureaux (8,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________8,4%
 
~Commerce et centres régionaux (19,1%) :
    62 Mercialys SA_______________________________3,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,9%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,9%
 
~Logistique et industriel (6,5%) :
    64 ARGAN SA___________________________________6,5%

Fait avec XlsPortfolio
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_mai_2017.jpg
Vs Carmignac Investissement

La valeur de part est restée dans un canal assez étroit surfant entre 128 et 130, les hausses des valeurs compensaient la hausse de l’Euro, tout comme le mois dernier

La part termine donc à 128.97 soit une perf mensuelle de +0.65%.
Carmignac Investissement fait mieux et fini à 123.4 soit +0.97%.
L’écart est à présent à 4 pts Vs 5 pts le mois dernier.

Le TRI est à 6.96% et Carmignac itou !

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 478€ (Vs 477€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5,2%. En YTD la perf est de +0.38% et sur 1 an à +6.72%.

6 lignes dans le rouge / 36 (-2 Vs m-1) avec 5 valeurs à 2 chiffres (étal Vs m-1):
Centrica -23.3% (Vs -22.7%)
Cominar -20.4% (Vs 15.1%)
Vereit -13.8% (Vs -10%)
Engie -12.3% (Vs -16.4%)
Dream Office -12.2% (Vs -12.7%)
Amgen -1.1% (Vs +6%)



Dans le vert,
Digital Realty +170.9% (VS +171.6%)
Argan +108% (Vs +94.4%)
McDonald’s +92% (Vs +83.7%)
Deutsche Telekom +69.6% (Vs +54%)
Unilever +66.3% (Vs +58%)
Realty Income +56.2% (Vs +71.2%)
Coca Cola +47.7% (Vs +44.6%)
Southern Co +46.8% (Vs +49.1%)
AT&T +46.1% (Vs +55%)
BRK +44% (Vs +48.5%)
Kellogg +35.9% (Vs +39%)
GE +31.7% (Vs +43.8%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
3M +29.9% (Vs +28.4%)
Walt Disney +28.6% (Vs +42.1%)
Air Liquide +22.3% (Vs +24.6%)
BHP +24% (Vs +28.8%)

ensuite dans les 0-20 15 valeurs !


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[+1]    #25 01/07/2017 16h55

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Vous portez un regard critique sur la stratégie "dividende" en la comparant avec une stratégie ultra passive type tracker world. C’est sur ce point que portait ma remarque, je voulais tout simplement vous faire remarquer qu’il était possible d’opter pour une stratégie dividende qui suivait de très près le MSCI world.
Votre tracker reit monde ne peut être comparé à la partie reit de Ledep qui a choisi de s’orienter vers des foncières qui ont une faible pondération dans l’indice. La comparaison aurait été pertinente avec un portefeuille constitué de SPG et autre foncières dominant l’indice.
Ce que j’essaie de vous dire, c’est que votre remarque serait pertinente si vous commentiez le choix des sociétés présentes dans le portefeuille de Ledep et non le choix de la stratégie.

Effectivement, d’un point de vue fiscal un trackers world en PEA est ultra optimal mais d’un point de vue psychologique je pense qu’il y a un avantage non négligeable à la stratégie dividendes croissants. Lorsque votre portefeuille fait -50% mais que vous voyez que vos dividendes continuent à tomber et même ont tendance à croitre vous avez tendance à rester serein et à ne pas tout vendre dans un moment de panique.
A mon avis, les deux stratégie ont bien sûr des avantages et des inconvénients qui seront propres à chacun. Tout n’est pas blanc ou noir.

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[+1]    #26 02/07/2017 17h04

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Bonjour,

@jeff33

Pourquoi ai-je entamé cette réflexion ? (et non pas décidé de le faire)

Car cela fait maintenant plus de 2 ans que ces titres sont en MV latente à 2 chiffres sans trop en sortir et ont des fondamentaux ou histoire plus que discutable proche de la value trap pour certains.

Ces titres bloquent donc 28% du portefeuille aujourd’hui et empêchent théoriquement des meilleures performances, si (et avec des "si" on refait le monde) j’étais étal sur ces valeurs, la valeur de part aurait 5pts de plus et donc par un calcul alambiqué si ces 28% suivaient le même trend que le reste du portefeuille, ce serait presque +20pts.

J’ai choisi ces valeurs en dehors de la méthode (à part vraiment Centrica), donc en faisant des erreurs manifestes ou des choix non "sécuritaires"…
L’objectif serait donc de revenir plus fortement à la méthode.
Finalement j’ai voulu jouer un peu, en me disant que mettre quelques tickets de loto ne feraient peut-être pas de mal dans le global et en voici le résultat (certes pas catastrophique ou mauvais non plus et avec un bel contre-exemple avec Argan).
Plutôt que Dream et Cominar, il aurait fallu Riocan (ou pas de canadienne et plus en Euros); Plutôt que GDF, il aurait fallu renforcer Southern Co et plutôt que Vereit, l’un des monstres US tel Realty Income que j’ai déjà (et qui fait entre +55% et +100% sur ces 3 ans).
On est sur un objectif très long terme donc se dire sur le moment que c’est trop cher, on n’en prends jamais et on ne mise pas sur des chevaux "sûrs" (hors black swan…).

Donc si je viens à le faire, je ne systématiserais pas cela et pour rappel la méthode n’est pas forcément que sur les MV mais sur la valeur la plus basse en tenant compte d’une représentativité maxi dans le portefeuille.

J’initie la réflexion mais la durée est encore courte pour le moment et j’ai certaines valeurs qui ont déjà eu de beau retournement par le passé (BHP, NOVO…) mais ne répondant pas aux mêmes critères initiaux de sélection.

@Simouss

On ne peut qu’être d’accord avec votre point mais avec effectivement les bémols cités par IH et malcolm entre autres de quel timing on regarde et du temps passé assez court.
Le portefeuille à 40 mois donc très jeune, c’est l’âge qu’a ma seconde fille et quand je la regarde, elle a de bonnes bases mais certains points encore en construction qui s’estomperont dans le temps grâce aux apports que nous lui ferons (et bien d’autres personnes). Le portefeuille est pareil, il a besoin de grandir, faire des erreurs et murir ensuite (chacun jugera si l’analogie est plutôt "philosophique" ou financièrement factuelle !)

Je rajouterai le point traité dans ma réponse à Jeff33 sur la "perversion" de la méthode que j’ai exercé et qui éborgne le potentiel initial et une surpondération foncière.

Je me permettrai de nommer un grand visionnaire (smile) qui mettait en avant les 2 points discutés ici et ce dès novembre 2014 sur ce même portefeuille.

Ledep, ce visionnaire qui ne s’applique par autant ce dont il parle ! a écrit :

C’est quasiment un portefeuille sécuritaire qui peut-être s’assimilera à un ETF sur le plus long terme, je me poserai sans doute la question d’ici 2-5 ans si le jeu en vaut la chandelle plutôt que de prendre une simple ligne MSCI World logée dans un PEA ou une assurance-vie !
C’est aussi un plaisir de se plonger dans l’économie et la finance, et cela serait dommage de s’en passer.

Voilà le point est posé, pourquoi pas un ETF et le côté "portefeuille sécuritaire" alors que j’ai un peu joué avec le feu avec des titres ne répondant pas aux critères initiaux.

Pour compléter cet aspect ETF world, c’est pour en partie cette raison que dans le cadre de mon assurance-vie, j’ai investi dans 2 ETF émergents et Japon (qui font +14% et +10% en 9 mois pour 15K€ au total). J’avais évoqué ce point dans ma présentation en octobre 2016 avec plusieurs questionnements et suis passé à l’action aussitôt en fait et j’évoquais déjà la possibilité de partir sur des ETF World. Je ferai une MAJ annuelle en octobre et indiquerai plus clairement les différents mouvements qui sont en dehors de ce portefeuille.

Point qui n’a rien à voir avec tout cela de façon directe, on voit là, la grande utilité d’écrire ses réflexions et autres choix et cheminements qui les ont amenés, car on peut revenir dessus dans le futur, revenir à ses bases, travailler sur soi-même et remettre l’ouvrage sur le métier.

Edit: Peut-être qu’également si le portefeuille était couvert contre le risque devises, la performance serait meilleure, mais là-dessus je suis un total béotien donc pas touche !


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[+1]    #27 04/11/2017 15h37

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Bonjour,

44ème mois du portefeuille

Contexte:

Quoi que n’a-t-il pu n’arriver en octobre ? (certains reconnaîtront le clin d’œil à Canteloup imitant Hondelatte).
L’actu est toujours malheureusement ponctuée des attaques et attentats en tout genre et en tout lieu, et également certains dont l’évocation est à peine fugace type Mogadiscio par 2 fois ce mois (358 et 27 personnes assassinées), toujours cette émotion/importance à géométrie (géographie ?) variable… Je pourrais rajouter le peu d’infos sur la Syrie, le Myanmar (nous sommes les derniers à l’appeler Birmanie).
La Catalogne a bien occupé le mois, c’est important mais pas tant que ça, on a du mal à y voir clair tellement c’est proche de nous, cela se passerait à l’autre bout du monde soit on n’en parlerait pas soit on mettrait en exergue les comportements du régime en place.
Trump s’enfonce toujours et ne réussit en rien en continuant la surenchère, nouveau revers sur son décret anti-immigration, affaire Russe, son camp ne cache plus sa défiance.
Côté France c’est la continuité du mois dernier avec les « réformes » qui s’enchainent, taxe par-ci, taxe par-là, ISF, loi anti-terroriste qui remplace l’état d’urgence.
On pourrait amplement passer sur l’affaire Weinstein, mais pas sur la libération de parole que cette affaire a offerte à de très nombreuses femmes et on ne peut que s’en féliciter mais malheureusement pas des actes sous-jacents.
Côté économie, notons un pétrole qui maintenant se maintient au-dessus de 60$, la valse des banques centrales, le futur changement à la tête de la Fed, pas d’avancées significatives sur le thème Brexit.
La saison des résultats se termine et à entendre les commentateurs, le CAC pourrait encore monter facilement jusque 4700, les marchés américains ne seraient peut-être pas si cher que cela puisque 75% des entreprises du S&P500 auraient publié au-dessus des consensus qui étaient ambitieux, à voir, à voir…

En comparable :
CAC +3.25%, FTSE +1.63%, S&P 500 +2.22%, DJI +4.34%, Nasdaq +3.57%, TSX +2.5%
€/$ -1.36%, €/£ -0.56%, €/CA$ +1.98%

Actualités sur mes valeurs :

J’ai un suivi assez laxiste à présent, Telefonica a suivi l’actualité espagnole, Centrica subit des baisses de reco, ATT annonce un profit warning, IBM signe un retour à des résultats salués prenant près de 9% à l’annonce, General Electric en revanche annonce des résultats catastrophiques et enchaîne les baisses séance après séance, Unilever a également des bons résultats, 3M annonce du bon tout comme Digital Realty (mais sanctionné, cela remontera plus tard) également Kellogg’s en positif surprenant le consensus et s’attribua un +6%, HCP annonce aussi des résultats corrects et salué par le marché. GSK tout au long du mois a également enchaîné les mauvaises séances. Côté petite française, Argan continue sa montée insolente et va bientôt devenir mon titre avec le meilleur % de PV latente tout en étant une de mes plus petites positions…

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 420€ (y compris 20.88€ de rompus Air Liquide suite à l’attribution de l’action « gratuite »)  à rajouter donc à l’apport mensuel habituel de 1500€.
10 valeurs restent en négatif et les 2 premières pourront avoir un renforcement partiel pour 2109€ (j’ai mis un complément de 200€ ce mois-ci).
539 Centrica à 170.4p
154 Vereit à 7.27$


Portefeuille à 44 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_octobre_2017.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2017

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    14 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,9%
 
~Consommation de base (8,9%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,8%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,7%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,3%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,2%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,9%
 
~Energie (7,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,5%
 
~Services financiers (2,6%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,6%
 
~Santé (14,6%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________6,9%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,1%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,5%
 
~Industrie (2,4%) :
    10 3M Co (USD)________________________________1,6%
    55 General Electric Co (USD)__________________0,8%
 
~Matériaux de base (6,5%) :
   429 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,4%
    13 Air Liquide SA_____________________________1,1%
 
~Technologie de l'information (3,8%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,8%
 
~Services de télécommunication (10,3%) :
   580 Telefonica SA______________________________4,2%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,0%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,2%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%
 
~Services aux collectivités (12,3%) :
  3743 Centrica PLC (GBP)_________________________5,8%
   454 Engie SA___________________________________5,3%
    33 Southern Co/The (USD)______________________1,2%
 
~Immobilier (28,6%) :
  1082 VEREIT Inc (USD)___________________________5,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,6%
   742 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,1%
    64 ARGAN SA___________________________________2,0%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%
    62 Mercialys SA_______________________________0,8%
    37 HCP Inc (USD)______________________________0,7%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
__________________________________________________2,2%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2017 (immobilier uniquement)

~Diversifié (65,3%) :
   742 Cominar Real Estate Investment Trust______19,2%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,9%
  1082 VEREIT Inc (USD)__________________________20,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__19,6%
 
~Santé (2,3%) :
    37 HCP Inc (USD)______________________________2,3%
 
~Bureaux (7,4%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,4%
 
~Commerce et centres régionaux (18,0%) :
    62 Mercialys SA_______________________________2,9%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________4,3%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,8%
 
~Logistique et industriel (7,0%) :
    64 ARGAN SA___________________________________7,0%

Fait avec XlsPortfolio
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_octobre_2017.jpg
Vs Carmignac Investissement

La valeur de part a encore une fois été plutôt faiblement volatile sur le mois, en tout cas elle n’aura pas été portée par les marchés haussiers mais plutôt fait un mi-figue mi-raisin en fonction des performances et contre-performances des titres en tournoyant autour des 131.

La part termine donc à 131.162 soit une perf mensuelle poussive par forcément aussi forte que les indices ou les devises à +1.08%. Ceci dit je pourrais amplement me contenter d’un 1% mensuel permanent, un rendement annuel de près de 13% m’irait bien ! smile
Carmignac Investissement fait moitié moins et fini à 123.979 soit +0.48%.
L’écart est à présent quasiment à 7.6 pts en faveur du portefeuille.
Le TRI est à 6.67% et Carmignac à 6.01%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 495€ (Vs 480€ en m-1). Le rendement sur PRU est de 5%. En YTD la perf est de +2.4% et sur 1 an à +9.43%.

10 lignes dans le rouge / 36 (-1 Vs m-1) avec 5 valeurs à 2 chiffres (+2 Vs m-1):
Centrica -33.1% (Vs -30.5%)
Vereit -17% (Vs -16.2%)
Cominar -14.9% (Vs -15%)
GSK -14.6% (Vs -6.9%)
HCP -10.8% (Vs -5.4%)
GE -6.4% (Vs+10.6%)
Engie -6.3% (Vs -7.2%)
Dream Office -2.6% (Vs -4.7%)
Telefonica -2.5% (Vs -0.5%)
Nestlé -1% (Vs -2.9%)


Dans le vert,
Digital Realty +162% (VS +157.9%)
Argan +144.4% (Vs +132%)
McDonald’s +104.9% (Vs +89.5%)
Unilever +63% (Vs +63.9%)
BRK +57.2% (Vs +51.9%)
Deutsche Telekom +48.4% (Vs +50.4%)
Realty Income +47.3% (Vs +54.6%)
Southern Co +46.2% (Vs +35.6%)
Coca Cola +44.1% (Vs +39%)
3M +41.2% (Vs +26.8%)
BHP +38% (Vs +42.4%)
Air Liquide +36.1% (Vs +27.2%)
Diageo +31.3% (Vs +24.4%)

puis dans les 20-30 3 valeurs
Dream Global +23.7% (Vs +24.4%)
FDR +21.4% (Vs +22%)
Shell +20.9% (Vs +13.7%)

ensuite dans les 0-20 10 valeurs !


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[+1]    #28 01/03/2018 17h57

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que j’ai tendance à employer également

Je vous laisse donc mettre en œuvre cette proposition et vous en ferez profiter la communauté. smile

Avec votre système, cela revient in fine à renforcer la valeur la plus faible en absolu donc plus du tout dans l’esprit de renforcement à la baisse. J’ai déjà eu à renforcer des valeurs basses donc l’un n’empêche pas l’autre.
J’ai quelque fois adapté la méthode aussi, en ne renforçant plus une valeur quoi qu’il en soit par exemple Engie/Tesco ou en ayant renforcé une valeur forte, BRK début 2015 (alors à +55% et maintenant à +66%).

Sur le fond, je me faisais la réflexion afin de fixer dans le dur celle-ci. Encore une fois, 4 ans, ce n’est rien du tout surtout dans une période comme celle qu’on vit, revoyons le point disons dans 3 ans et on jugera si les losers restent les mêmes, BHP et Novo ont démontré le contraire par le passé.
J’avais même pensé à me débarrasser de ces cancrelats il y a un peu plus de 6 mois, méthode que j’usiterai dans 3 ans smile

Rien de personnel, mais les phrases qui démarrent par "si" ont tendance un peu a me hérisser le poil en milieu pro ou financier en ce moment, c’est un peu comme le petit ajout "théoriquement"/"normalement"/"si tout ce passe bien" ou le conditionnel, cela fleurit ces derniers temps je trouve. Signe des temps où tout est à peu près, pas complètement sûr, pas complètement fini, on introduit de la "chance de" dans les produits, les process, les services, le règne de Jean-Michel Apeupré !

Merci de votre suivi.


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[+1]    #29 02/05/2018 00h07

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Bonjour,

50ème mois du portefeuille
Reporting très « épuré » ce mois pour cause de vacances ! smile

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets de 382€ à rajouter à l’apport mensuel de 1500€.
Cominar est en 3ème position derrière Centrica et Vereit et est en 1ère position de renforcement.
J’ai également choisi le réinvestissement du dividende Argan pour 1 titre à 36.11€.
233 Cominar à 12.49 CAD$

Portefeuille à 50 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_avril_2018.jpg


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2018

~Consommation discrétionnaire (2,2%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,4%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,8%
 
~Consommation de base (7,3%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    20 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________1,2%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,1%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________1,0%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________1,0%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,8%
 
~Energie (7,3%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,4%
 
~Services financiers (2,3%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,3%
 
~Santé (13,0%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,0%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,2%
 
~Industrie (4,2%) :
   360 General Electric Co (USD)__________________3,1%
    10 3M Co (USD)________________________________1,2%
 
~Matériaux de base (6,8%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________4,7%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,1%
 
~Technologie de l'information (3,2%) :
    36 International Business Machines Corp_______3,2%
 
~Services de télécommunication (9,0%) :
   580 Telefonica SA______________________________3,6%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________1,0%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,9%
 
~Services aux collectivités (11,7%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________6,0%
   454 Engie SA___________________________________4,8%
    33 Southern Co/The (USD)______________________0,9%
 
~Immobilier (29,0%) :
   975 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,8%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,4%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,3%
    65 ARGAN SA___________________________________2,0%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,7%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,7%
    24 Fonciere Des Regions_______________________1,6%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,0%
    62 Mercialys SA_______________________________0,7%
 
~Fonds/Trackers (4,0%) :
     9 Independance et Expansion Sicav - Small ___4,0%
 
~Liquidité :
__________________________________________________3,8%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (63,7%) :
   975 Cominar Real Estate Investment Trust______19,9%
    24 Fonciere Des Regions_______________________5,6%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________19,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__18,6%
 
~Santé (6,0%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,0%
 
~Bureaux (5,7%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,7%
 
~Commerce et centres régionaux (17,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________2,5%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,5%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__11,5%
 
~Logistique et industriel (7,1%) :
    65 ARGAN SA___________________________________7,1%

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_avril_2018.jpg
Vs Carmignac Investissement

La part termine à 128.476 soit une perf mensuelle à +3.91%.
Carmignac Investissement de son côté suit cette tendance à +3.39% à 126.466.
L’écart toujours en faveur courte du portefeuille à 2pts.
Le TRI est à 4.65% et Carmignac à 5.78%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 518€ (Vs 498€ en m-1). Le rendement sur PRU est à 4.4%.
En YTD la perf est de -1.69% et sur 1 an à +0.27%

14 lignes dans le rouge / 37 (-4 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (-2 Vs m-1):

Centrica -33.5% (Vs -38.5%)
Vereit -26.5% (Vs -26.1%)
Cominar -21.5% (Vs -24.92%)
AB InBev -16.2% (Vs-9.5%)
Nestlé -11.8% (Vs -11.9%)
GE -11.2% (Vs-30.7%)
Telefonica -8.7% (Vs -13.1%)
GSK -8.1% (Vs -12.3%)
HCP -7% (Vs -9.2%)
IBM -6.9% (Vs-3.2%)
Engie -6.1% (Vs -12.5%)
I&E -3.2% (Vs -4.8%)
Mercialys -2.6% (Vs -4%)
Vodafone -1.7% (Vs -9.7%)


Dans le vert,
Argan +164.5% (Vs +145.8%)
Digital Realty +125.4% (VS +120.7%)
McDonald’s +98.2% (Vs +81.8%)
BRK +57.1% (Vs +58.8%)
Unilever +55.6% (Vs +50.9%)
Dream Global +47.1% (Vs +44.6%)
Deutsche Telekom +38.2% (Vs +26.9%)
Realty Income +33.6% (Vs +34.4%)
Diageo +32% (Vs +23%)
Coca-Cola +30.6% (Vs +29.4%)

puis dans les 20-30 6 valeurs

Coca Cola +28.9% (Vs +29.4%)
RDS 29.6% (Vs +13.9%)
FDR +28.7% (Vs+ 24.5%)
Southern + 24.5% (Vs  +18.4%)

ensuite dans les 0-20 10 valeurs !


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[+1]    #30 30/06/2018 18h40

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Bonjour,

52ème mois du portefeuille

Contexte:

On reste sur les mêmes thèmes mais tout cela dans un grand théâtre à l’image de Trump avec la Corée du Nord qui était proche de la guerre (feinte) et qui maintenant dit de Kim Jong-un qu’il est l’homme le plus formidable qu’il ait rencontré et qu’il aimerait que son peuple soit comme celui de Corée du Nord, la guerre commerciale commence à se mettre en place et l’Europe se laisse un petit peu moins faire. La notion de migrants/réfugiés cristallise beaucoup de choses, trop des signes çà et là de fascisme/populisme se mettent quelque peu en place, l’humanité en prends un coup dans la tête…

En comparable:
CAC -1.91%, FTSE -0.54%, S&P 500 +0.48%, DJI -0.59%, Nasdaq +0.92%, TSX +1.35%
€/$ -0.08%, €/£ +0.58%, €/CA$ +1.3%

Achat :

Tel qu’écrit le mois dernier j’ai donc remis un billet de 5K€ sur Indépendance & Expansion. Bien sûr que c’est en dehors de la stratégie du portefeuille et du Buy&Hold mais c’est plus une question de stratégie d’allocation d’actifs. Avec les 2 achats, cela représente 6.7% du portefeuille et bien moins du patrimoine.

9 I&E à 600.25€

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, dividendes nets forts de 827€ à rajouter à l’apport mensuel de 1500€.
Telefonica  est en 2ème position derrière Centrica non renforçable.

318 Telefonica à 7.28637€

Portefeuille à 52 mois de vie


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_juin_2018.png

J’ai utilisé une image en PNG qui rend bien mieux qu’en JPG.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/06/2018

~Consommation discrétionnaire (2,0%) :
    14 McDonald&#x27;s Corp (USD)_________________1,2%
    13 Walt Disney Co/The (USD)___________________0,8%
 
~Consommation de base (8,3%) :
    45 Anheuser-Busch InBev SA/NV_________________2,5%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,1%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,0%
    37 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,9%
 
~Energie (6,8%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,2%
 
~Services financiers (2,1%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,1%
 
~Santé (12,0%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,2%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,2%
 
~Industrie (4,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,9%
    10 3M Co (USD)________________________________1,1%
 
~Matériaux de base (6,2%) :
    60 Air Liquide SA_____________________________4,2%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,0%
 
~Technologie de l'information (2,8%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,8%
 
~Services de télécommunication (8,5%) :
   898 Telefonica SA______________________________4,2%
  2002 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,7%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,8%
 
~Services aux collectivités (10,1%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________5,4%
   454 Engie SA___________________________________3,9%
    33 Southern Co/The (USD)______________________0,8%
 
~Immobilier (30,5%) :
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   975 Cominar Real Estate Investment Trust_______5,3%
   185 ARGAN SA___________________________________5,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,8%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus___3,1%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,6%
    24 Covivio____________________________________1,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,0%
    62 Mercialys SA_______________________________0,6%
 
~Fonds/Trackers (6,7%) :
    18 Independance et Expansion Sicav - Small ___6,7%
 
~Liquidité :
__________________________________________________0,8%

Fait avec XlsPortfolio


RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/06/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (56,2%) :
   975 Cominar Real Estate Investment Trust______17,3%
    24 Covivio____________________________________4,6%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________18,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__15,6%
 
~Santé (5,8%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________5,8%
 
~Bureaux (5,3%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,3%
 
~Commerce et centres régionaux (15,5%) :
    62 Mercialys SA_______________________________2,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,2%
   518 Dream Global Real Estate Investment Trus__10,3%
 
~Logistique et industriel (17,2%) :
   185 ARGAN SA__________________________________17,2%

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_juin_2018.png
Vs Carmignac Investissement

La part termine à 131.73 soit une perf mensuelle à +0.9%, à une semaine près 0.6pt aurait pu être rajouté.
Carmignac Investissement de son côté résiste un peu moins mais sans grand drame à -0.59% à 127.253.
L’écart toujours en faveur courte du portefeuille à 4.48pts.
Le TRI est à 5.32% et Carmignac à 5.71%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 547€ (Vs 539€ en m-1). Le rendement sur PRU est à 4.3%.
En YTD la perf est de +0.8% et sur 1 an à +3.65%.

13 lignes dans le rouge / 37 (-1 Vs m-1) avec 6 valeurs à 2 chiffres (-1 Vs m-1):

Centrica -32.4% (Vs -37.1%)
Cominar -18.9% (Vs -22.1%)
Vereit -16.8% (Vs -20%)
Vodafone -15.3% (Vs -11.1%)
Engie -15.2% (Vs -12.6%)
Telefonica -14.8% (Vs -18.3%)
Nestlé -8.9% (Vs -11.6%)
Mercialys -8.3% (Vs -3.8%)
IBM -7.3% (Vs-6.3%)
I&E -5.7% (Vs -4.7%)
GSK -4.6% (Vs -4.4%)
HON -3.8% (Vs -1.3%)
AB InBev -2.5% (Vs -9.6%)


Dans le vert,
Digital Realty +146.1% (VS +136.7%)
McDonald’s +91.8% (Vs +95.6%)
Unilever +58.6% (Vs +57.8%)
BRK +56.4% (Vs +60.3%)
Dream Global +55.9% (Vs +63.7%)
Realty Income +47.1% (Vs +45.6%)
Diageo +37.7% (Vs +40.5%)
Coca-Cola +37.1% (Vs +34.2%)
RDS 34.4% (Vs +32.6%)
Argan +33.9% (Vs +27.7%)

puis dans les 20-30 8 valeurs

Southern + 29.3% (Vs  +25.2%)
Kellogg +27.6% (Vs +17.4%)
BP +27.2% (Vs +27.4%)
Deutsche Telekom +26.7% (Vs +26.2%)
Covivio +23.7% (Vs +23.9%)
3M +20.3% (Vs +20.4%)
Walt Disney +20.1% (Vs +13.9%)
BHP +20% (Vs +22.3%)

ensuite dans les 0-20 6 valeurs !


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[+1]    #31 01/11/2018 00h40

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2018

~Consommation discrétionnaire (3,9%) :
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,7%
    14 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,4%
    13 Walt Disney Co (USD)_______________________0,8%

~Consommation de base (7,8%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    45 Anheuser Busch Inbev NV____________________1,9%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,0%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,0%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,8%

~Energie (6,3%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________4,2%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________2,1%

~Services financiers (2,3%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,3%

~Santé (11,6%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,9%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,5%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,3%

~Industrie (4,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,9%
    10 3M Co (USD)________________________________1,1%

~Matériaux de base (5,8%) :
    60 Air Liquide________________________________4,1%
   160 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1,8%

~Technologie de l'information (2,3%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,3%

~Services de télécommunication (11,2%) :
  4597 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,8%
  1040 Telefonica SA______________________________4,8%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,9%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (9,1%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________4,9%
   454 Engie SA___________________________________3,4%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,8%

~Immobilier (30,5%) :
  1380 Vereit Inc (USD)___________________________5,6%
  1201 Cominar REIT (CAD)_________________________5,6%
   185 Argan SA___________________________________5,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,7%
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________2,9%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,5%
    24 Covivio SA_________________________________1,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,1%
    62 Mercialys SA_______________________________0,5%

~Fonds/Trackers (5,2%) :
    18 Indépendance et Expansion SICAV - F___5,2%

~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (41,2%) :
  1201 Cominar REIT (CAD)________________________18,3%
    24 Covivio SA_________________________________4,4%
  1380 Vereit Inc (USD)__________________________18,5%

~Santé (6,2%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,2%

~Bureaux (25,2%) :
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________9,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__15,6%

~Commerce et centres régionaux (5,3%) :
    62 Mercialys SA_______________________________1,7%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,6%

~Spécialisé (4,9%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,9%

~Logistique et industriel (17,2%) :
   185 Argan SA__________________________________17,2%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_octobre_2018.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_reporting_ledep_2c_octobre_2018.png


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[+1]    #32 01/12/2018 21h02

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https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_reporting_ledep_1_novembre_2018.png
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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2018

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,5%
    14 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,4%
    13 Walt Disney Co (USD)_______________________0,8%

~Consommation de base (7,7%) :
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
    45 Anheuser Busch Inbev NV____________________1,9%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,0%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________1,0%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,8%

~Energie (5,7%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________3,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,9%

~Services financiers (2,4%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,4%

~Santé (12,0%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,0%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,6%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,4%

~Industrie (4,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,9%
    10 3M Co (USD)________________________________1,1%

~Matériaux de base (5,6%) :
    60 Air Liquide________________________________3,9%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,7%

~Technologie de l'information (2,4%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,4%

~Services de télécommunication (12,0%) :
  4597 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,4%
  1040 Telefonica SA______________________________5,0%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,9%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (8,7%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________4,4%
   454 Engie SA___________________________________3,4%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,8%

~Immobilier (31,0%) :
  1380 Vereit Inc (USD)___________________________5,7%
  1201 Cominar REIT (CAD)_________________________5,2%
   185 Argan SA___________________________________4,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,7%
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________2,8%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
   211 Mercialys SA_______________________________1,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,6%
    24 Covivio SA_________________________________1,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,1%

~Fonds/Trackers (4,8%) :
    18 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,8%

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/11/2018 (immobilier uniquement)

~Diversifié (39,2%) :
  1201 Cominar REIT (CAD)________________________16,7%
    24 Covivio SA_________________________________4,1%
  1380 Vereit Inc (USD)__________________________18,4%

~Santé (6,3%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,3%

~Bureaux (24,4%) :
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________9,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__15,3%

~Commerce et centres régionaux (9,0%) :
   211 Mercialys SA_______________________________5,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,7%

~Spécialisé (5,2%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,2%

~Logistique et industriel (15,9%) :
   185 Argan SA__________________________________15,9%

Fait avec XlsPortfolio
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_novembre_2018.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_reporting_ledep_2_novembre_2018.png


"Never argue with an idiot. They will drag you down to their level and beat you with experience" Mark Twain

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[+1]    #33 01/02/2019 23h02

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2019

~Consommation discrétionnaire (3,6%) :
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,6%
    14 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,3%
    13 Walt Disney Co (USD)_______________________0,7%

~Consommation de base (8,5%) :
    80 Anheuser Busch Inbev NV____________________3,1%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,1%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________0,9%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________0,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,7%

~Energie (5,4%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________3,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,8%

~Services financiers (2,1%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,1%

~Santé (10,8%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,1%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (3,6%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,6%
    10 3M Co (USD)________________________________1,0%

~Matériaux de base (5,5%) :
    60 Air Liquide________________________________3,7%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,8%

~Technologie de l'information (2,5%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,5%

~Services de télécommunication (10,7%) :
  5130 Vodafone Group PLC (GBP)___________________4,7%
  1040 Telefonica SA______________________________4,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (8,7%) :
  4660 Centrica PLC (GBP)_________________________4,2%
   454 Engie SA___________________________________3,7%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,8%

~Immobilier (30,8%) :
  1380 Vereit Inc (USD)___________________________5,7%
  1201 Cominar REIT (CAD)_________________________5,4%
   185 Argan SA___________________________________5,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,4%
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________2,6%
   123 HCP Inc (USD)______________________________2,0%
   211 Mercialys SA_______________________________1,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,4%
    24 Covivio SA_________________________________1,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%

~Fonds/Trackers (7,6%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___5,2%
    16 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___2,4%

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (40,0%) :
  1201 Cominar REIT (CAD)________________________17,6%
    24 Covivio SA_________________________________4,0%
  1380 Vereit Inc (USD)__________________________18,4%

~Santé (6,4%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,4%

~Bureaux (22,6%) :
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________8,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__14,2%

~Commerce et centres régionaux (9,1%) :
   211 Mercialys SA_______________________________5,3%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,7%

~Spécialisé (4,6%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,6%

~Logistique et industriel (17,3%) :
   185 Argan SA__________________________________17,3%

Fait avec XlsPortfolio
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[+1]    #34 01/03/2019 00h53

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Bonsoir,

60ème mois du portefeuille  5  A N S

Contexte:


Un peu du mal sur le contexte tellement trop rien n’a changé, entre le yoyo sur le shutdown US (un accord trouvé à tout de même 1,3Md$ qui pourrait largement être mieux utilisé, tout ça pour finir par déclarer l’urgence nationale qui bien sûr est rejetée…) , le brexit qui souffle un coup le chaud un coup le froid (les parlementaires cherchant clairement le no-deal et May qui souhaite un report, pour quoi  d’ailleurs ?) et les négociations Chine-US (et un bonus avec la rencontre US/PRK). Côté France, le soap-opéra fleuve des gilets jaunes et Benalla.
Certains voient déjà poindre un «mini-rallye» et les cassandres de dire «attention ça ressemble à 2008, avant le krach les banques avaient fortement monté comme là, car tout cela n’est pas sain…»                           
                           
En comparable:                           
CAC +4,96%, FTSE +1,52%, S&P 500 +2,97%, DJI +3,67%, Nasdaq +3,44%, TSX +2,95%                           
€/$ -0,61%, €/£ -1,77%, €/CAD$ -0,37%                           
WTI +5,96%, Brent +6,66%                           
                           

Actualités sur mes valeurs :



Novo Nordisk surprend agréablement avec une légère hausse de ses résultats 2018 mais surtout en donnant une guidance 2019 positif, le titre monte de 4,4%.
BP signe d’excellents résultats en multipliant par 2 son bénéfice en 2018, le titre a progressé de 5,2%.
GSK a signé un accord de 3,7mds€ avec Merck pour un traitement en oncologie et le titre prends 2,9%, le lendemain la publication des résultats avec un bénéfice net doublé et un BPA à +7%, le titre prends 1,7%.
Digital Realty publie en ligne du consensus mais dans la continuité de la guidance le titre baisse de 2,6%.
LVMH a subi une baisse de recommandation de la part de Jefferies, tout comme Centrica par RBC qui voit une future coupe du dividende.
Kellogg a publié ses résultats FY avec un Q4 supérieur aux attentes mais reste quoi qu’il en soit en perte dû principalement au marché US et une guidance 2019 trop molle, le titre est plombé de 5,6%.
Coca-Cola publie des résultats en phase avec les attentes mais annonce une guidance moins ambitieuse et subit aussitôt les foudres de WS en perdant 8,4%.
Air Liquide a publié sans panache et nous aurons le droit au sempiternel débat sur l’intérêt de l’attribution gratuite 1/10 alias le split.
Nestlé a publié en phase avec le consensus et annonce son intention de mener une revue stratégique avec volonté de vendre Herta pour rester dans la partie «vegan» et également annoncer la vente en magasin d’une gamme Starbucks cela vaut +2,3% pour le titre.
Centrica a publié ses résultats en annonçant que le résultat 2019 sera très impacté par la régulation des tarifs, la sanction est lourde avec près de 12% perdu en une séance.
Ab Inbev publie des résultats un peu mieux que prévu et surtout annonce une «forte croissance» pour 2019 ce qui lui vaut une hausse de 4,1%.
Engie publie en ligne avec le consensus et annonce un nouveau plan stratégique à 3 ans, le titre finit la journée à -4,7%.                           

Vente/achat :



Le temps de sortir Centrica est donc venu suite à une énième sanction et le peu de perspectives qu’offre la société par rapport à ma position.
Si j’en fais le bilan, c’est un 1er achat en avril 2014 (218,7p) puis 12 renforcements (le dernier en novembre 2017) et tout de même des dividendes (1495€). J’aurais donc investi 11832€ pour en récupérer 6410€ soit une perte de 5422€/45,8% avec dividendes cela nous fait 3927€/33,2%.

4660 Centrica à 119,8p

Pour rentrer une utilities, je trouve cela compliqué, j’ai été tenté de renforcer Southern Co mais finalement j’ai pris Duke Energy sur une plus petite ligne pour démarrer.

31 Duke Energy Corp à 89,8683$                           

Renforcement mensuel Buy&Hold :



Ce mois-ci, dividendes encore faibles de 420€ à rajouter à l’apport mensuel de 1500€.
Centrica ayant laissé sa place de 1er on retrouve Vodafone et Ab Inbev  pour un renforcement partiel pour le 1er, ayant un peu de cash dans le switch Centrica/Duke, j’ai «abondé» le renforcement sur les 2 valeurs.

842 Vodafone à 133,46p
23 AB InBev à 65,78€


Portefeuille à 60 mois de vie


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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2019

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,7%
    14 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,3%
    13 Walt Disney Co (USD)_______________________0,7%

~Consommation de base (9,5%) :
   103 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,1%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________0,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________0,8%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (5,6%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________3,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,9%

~Services financiers (2,0%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2,0%

~Santé (11,2%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,0%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,2%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (3,9%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,8%
    10 3M Co (USD)________________________________1,0%

~Matériaux de base (5,7%) :
    60 Air Liquide________________________________3,8%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,9%

~Technologie de l'information (2,5%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,5%

~Services de télécommunication (11,4%) :
  5972 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,4%
  1040 Telefonica SA______________________________4,5%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,8%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (5,7%) :
   454 Engie SA___________________________________3,5%
    31 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,4%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,8%

~Immobilier (31,2%) :
  1380 Vereit Inc (USD)___________________________5,6%
  1201 Cominar REIT (CAD)_________________________5,5%
   185 Argan SA___________________________________5,5%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,6%
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________2,7%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
   211 Mercialys SA_______________________________1,6%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,5%
    24 Covivio SA_________________________________1,2%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,2%

~Fonds/Trackers (7,6%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___5,2%
    16 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___2,5%

~Liquidité :
__________________________________________________3,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (39,5%) :
  1201 Cominar REIT (CAD)________________________17,7%
    24 Covivio SA_________________________________3,9%
  1380 Vereit Inc (USD)__________________________17,8%

~Santé (6,1%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________6,1%

~Bureaux (23,3%) :
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________8,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__14,7%

~Commerce et centres régionaux (8,7%) :
   211 Mercialys SA_______________________________5,0%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,7%

~Spécialisé (4,8%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,8%

~Logistique et industriel (17,6%) :
   185 Argan SA__________________________________17,6%

Fait avec XlsPortfolio

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Vs Carmignac Investissement

J’ai revu dans xlsPortfolio certains PRU pour coller à la réalité fiscale et Vs Binck (même si ce dernier n’était pas le but 1er), auparavant je laissais les achats + les ventes (voir que les achats sans les ventes) pour le calcul ce qui peut être juste d’un point de vue éthique (sinon on ferait des ventes/achats tout le temps pour gommer visuellement les MV) mais qui est faux d’un point de vue fiscal ave la règle de la consommation FIFO. La valorisation ne change pas pour autant mais la performance de certains titres s’en trouvent affectés +/- fortement (Cominar, Realty Income, Shell, Vereit) mais je n’en oublie pas pour autant que pour certains la réalité est la MV (notamment Vereit avec une vente/achat) tout comme pour d’autres la PV est bien plus importante comme pour BHP lors du transfert de PEA vers CTO qui avait déjà le la PV qu’on ne retrouvait pas ensuite. Pour autant comme noté ci-dessus les MV et PV étaient déjà bien intégrés dans la valorisation du portefeuille et dans la valeur de part, donc cela ne change rien sur le fonds.
                           
La valeur de part n’a que très peu varié pendant le mois (2,6% d’écart). Les 3 premières semaines, la valeur n’a fait que monter pour atteindre la plus haute valeur jamais atteinte à 135,985 puis un petit peu plus de mou pour finir à 134,668 soit + 1,95% ce qui est bien moins que les marchés.

Carmignac Investissement fait de même et pousse un peu plus à 118 soit +4 %
L’écart toujours en faveur du portefeuille se réduit d’autant à 16,7pts.           
               
Le TRI est à 4,98% et Carmignac à 3,36%.                           
                           
Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 624 € (Vs 641 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 4,5%.                           
En YTD la perf est de +8,83% et sur 1 an à +8,85%.

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@bibike, j’ai refais d’autres modifs pour vous wink


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[+4]    #35 25/07/2019 00h30

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Bonsoir,

Petit point ce jour pour le passage d’un cap, le portefeuille a atteint les 200K€ à la clôture (dont 4.5K€ de liquidités) et la plus haute valeur de part à 145.648.
Ce chiffre bien sûr n’est pas dû qu’à de la plus-value et dividendes (161.9K€ d’apport) mais cela me semble un step important, cela représente 10 fois ce que j’ai commencé à investir le 25/02/2014.
Le TRI qui en ressort est de 6.86%. Le rendement sur PRU des valeurs actuelles est à 4.5% et TTM à 3.9%.

Cela me donne la sensation que la boule de neige commence doucement à se constituer.
Les précédents caps étaient:
- 50K€ fin octobre 2014 pour 48K€ d’apport
- 100K€ début décembre 2016 pour 89K€ d’apport
- 150K€ mi-mai 2018 pour 134.4K€ d’apport

Ce we je me suis amusé (oui j’ai des drôles de loisirs !) à générer un nouveau rapport automatique qui mets en avant un classement par la rentabilité PV+dividendes reçus. À cela un petit code couleur et au-delà de mon tableau automatique de réinvestissement développé il y a déjà près de 4 ans, cela permet d’identifier visuellement et rapidement les bons choix, les opportunités mais aussi les incohérences en regardant les écarts de couleurs. Cela permet aussi de voir si la perf vient de la PV ou des dividendes ou des 2 et si les dividendes compensent une potentielle MV.
J’ai également gardé les valeurs sorties du portefeuille car il ne faut oublier les "bavures" !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_analyse_pef_portefeuille_ledep_juillet_2019.png


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[+2]    #36 27/07/2019 16h05

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Bonjour,

Après avoir passé quelques heures à apprendre, construire et tester et n’étant pas une star du VBA/macro, j’ai finalement pondu un fichier Excel de 18 Mo mais j’ai réussi à automatiser une version du tableau avec un TRI dividendes inclus. La version hors dividende ne me semblait pas pertinente si on voulait justement voir la performance globale. J’ai également ajouté la durée de détention en année.

L’actualité fait écho à ce que je disais en point 3), hier Vodafone qui était un de mes tocards à pris 10% et a réduit ainsi de 50% la MV que j’avais, revenant à quelque chose de plus raisonnable à 914€ de pertes (dividendes inclus).
Je vous l’accorde c’est facile de dire cela, comme si c’était une preuve de mon point 3) mais encore une fois je suis bien conscient que dès lundi ça peut repartir en sens inverse si l’annonce d’une potentielle IPO fait plouf ! Disons que le hasard du calendrier est "marrant". Édit 29/07 et non finalement +4.3% ce lundi encore soit un cumul de 15.4% sur 2 jours

Donc voici la bête:

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[+2]    #37 01/08/2019 01h12

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Bonsoir,

Tel que j’ai pu le dire sur la file Centrica je vais me prêter à l’exercice de l’analyse post-mortem des titres que j’ai vendus au cours de ces 5 dernières années.

Il n’y en a pas pléthore puisque mon portefeuille se veut buy&hold mais comme le disait Steven "une société c’est comme une montgolfière, si t.u veux que ça monte il faut lâcher du lest !"

Je ne suis pas une personne qui regrette les décisions habituellement donc je regarde peu dans le rétroviseur, je pars du principe que d’avoir des regrets ce n’est pas respectueux envers soi-même car ce sont nos actes/décisions qui font ce qu’on est à aujourd’hui, en bien ou en mal.

Donc le principe de l’exercice est de se dire ce que j’ai appelé and if…but switch.

Le fameux et si j’avais gardé ce titre, qu’est-ce que ça vaudrait aujourd’hui avec une variante supplémentaire pour voir si dans certains cas le switch en valait la peine.

Pour cela j’ai pris les cours et les devises au moment de la vente et le cours du titre et de la devise au 30/07/19. Et de même avec les switch en s’assurant d’une équivalence de montant entre la vente de l’ancien titre et l’achat du nouveau titre car il n’était pas tout le temps 100% égal.
J’ai également mis de côté les dividendes, frais de vente/achat ou tout autre renforcement qui aurait pu se produire, le regard est purement sur la valeur à un instant t comme si rien n’avait été fait ensuite.

Donc pour un one shot, voici le nouvel arbre de Noël de ce portefeuille !

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_bilan_vente_titres_ledep_juillet_2019.png

1ère partie en vert, qui est la vente avec la raison et les éventuels switch.
3 raisons principales:
- Problème avec le titre / manque de confiance
- OPA
- Petites lignes suite à spin-off

2ème partie en jaune, And if…, quelle serait la MV/MV si le titre avait été gardé tel quel.

3ème partie en bleu, …But switch, les données du titre acheté en échange (sans prendre les éventuels renforcements ensuite)

4ème partie en rouge clair, And if but switch, l’écart entre la valeur actuelle de l’achat et ce que l’ancien titre aurait pu donner si on l’avait gardé.

Partons de la fin pour faire simple, les ventes des spin-off m’apparaissent comme une évidence tant la taille des titres étaient ridicules, il aurait fallu faire un achat complet donc un titre de plus à chaque fois. Les taux rendus par contre confirment pour les 2 premiers titres qu’un spin-off est relutif avec South32 à +50% sachant que BHP a suivi le même type de croissance.

Il en est de même pour Baxter/Baxalta qui est LE titre qu’il aurait été bon de garder. Baxter a pris 140% et son spin-off Baxalta a été racheté par Shire puis Shire par Takeda. En échange des 2 titres, j’avais acheté Amgen qui n’a pas réussi à performer autant que si j’avais gardé les 2 Bax mais pour autant je suis en PV sur ce titre.

Pour Corio, j’avais préféré vendre après l’OPA plutôt qu’attendre les échanges avec Klépierre qui aujourd’hui pâtit comme toutes les foncières et donc aurait offert un résultat négatif.

Pour BATS, on va dire que j’ai bien fait, mais je l’avais lâché pour une question éthique.

Revenons à la 1ère liste.
Pour Total et le switch RDS, on peut se dire kif-kif finalement, mais RDS ayant plus baisser a une période, j’ai pu renforcer plus bas.

Pour Tesco, j’ai vendu en 2 fois peut-être tôt et j’aurais pu limiter la perte en la divisant par 2. Le 1er switch avec Nestlé gomme en partie ce "gain manqué" de Tesco et le titre est en réelle PV et non pas en réduction de MV, ce qui est une meilleure dynamique. Pour le second, AB Inbev, ça se tient dans un mouchoir de poche aussi entre vente de Tesco et valeur AB à aujourd’hui mais entre temps la perf de Tesco a été meilleure, et les 2 titres se rapprochent. AB Inbev est aussi un écorché vif, à voir avec le temps.

Pour Sanofi/Novo, c’est le même cadre que Total/RDS, Novo a plus baissé et j’ai pu renforcer et ensuite Novo a bien plus progressé que Sanofi.

Pour GE/Honeywell et Centrica/Duke, on voit clairement le gain pour le 1er qui non seulement a progressé (et aussi avec les 2 spin-off) et éviter la perte continue sur GE. Pour le second, seule la perte a été évité à date et il est à noter que j’ai investi moins que Centrica, le montant dans l’équivalence n’est pas la valeur de Duke.

Pour Cominar/URW, nous connaissons le contexte URW en baisse et Cominar remonte légèrement donc le mix des 2 fait que le switch à date n’est pas profitable, mais il est encore tôt. Il me reste tout de même la moitié de ma ligne Cominar.

En synthèse et sur les comparables, on voit que j’ai vendu pour 23.4K€ (1er groupe + 2BAX), que si je n’avais rien fait j’aurais "perdu" 1.1K€ alors que les switch me font "gagner" 2.5K€.

Confirmation pour un certains nombres, plus ou moins égales pour d’autres et un loupé avec Baxter qui aurait été lucratif, mais bon je n’ai pas de boule de cristal et j’attendrais sans doute un peu lors d’un spin-off lorsque cela arrivera.


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[+1]    #38 01/08/2019 14h25

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Bonsoir,

65ème mois du portefeuille

Contexte:


J’aurais pu/du être feignant et recopier le contexte du mois dernier tant il est assez identique avec une confirmation avec la nomination de Boris Johnson qui semble vouloir faire un peu de concurrence à Donald Trump et un peu plus d’attentisme puisque les banques centrales n’ont pas cédé sur une baisse de taux (que beaucoup appelaient de leurs vœux).
En France pas grand-chose dans les médias, ben oui il faisait chaud et De Rugy aurait mangé du homard…

En comparable:                           
CAC -0,36%, FTSE +2,17%, S&P 500 +1,31%, DJI +0,99%, Nasdaq +2,11%, TSX +0,15%
€/$ -2,80%, €/£ +1,72%, €/CAD$ -1,91%
WTI -0,60%, Brent -0,60%

Renforcement mensuel Buy&Hold :


Ce mois-ci, 424€ de dividende net à rajouter à l’apport mensuel de 1500€. I&E est repassé en 1ère position, et non renforçable, Vodafone étant redescendu dans le classement grâce à 15% gagné en 2 jours, c’est donc Mercialys en 2ème position qui est renforcé. Bien sûr le titre a perdu 2% après mon achat !

183 Mercialys à 10,45€

Portefeuille à 65 mois de vie


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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2019

~Consommation discrétionnaire (4,1%) :
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,9%
    14 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,3%
    13 Walt Disney Co (USD)_______________________0,8%

~Consommation de base (10,3%) :
   103 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,7%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
    33 Unilever PLC (GBP)_________________________0,9%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________0,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,9%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (4,9%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________3,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,6%

~Services financiers (4,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,9%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
    25 Covivio SA_________________________________1,2%

~Santé (10,1%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,4%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,8%

~Industrie (3,6%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,8%
    10 3M Co (USD)________________________________0,8%

~Matériaux de base (5,5%) :
    60 Air Liquide________________________________3,8%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,8%

~Technologie de l'information (2,4%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,4%

~Services de télécommunication (11,4%) :
  6792 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,6%
  1249 Telefonica SA______________________________4,4%
    95 Deutsche Telekom AG________________________0,7%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (5,3%) :
   454 Engie SA___________________________________3,2%
    31 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,2%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,8%

~Immobilier (30,4%) :
   190 Argan SA___________________________________6,0%
  1380 Vereit Inc (USD)___________________________5,7%
   821 Mercialys SA_______________________________4,2%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,1%
    46 WFD Unibail Rodamco NV_____________________2,8%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,6%
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________2,5%
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,4%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________1,0%

~Fonds/Trackers (7,2%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,9%
    16 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___2,3%

~Liquidité :
__________________________________________________2,0%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (27,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________8,6%
  1380 Vereit Inc (USD)__________________________18,9%

~Bureaux (21,7%) :
   518 Dream Global REIT (CAD)____________________8,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,4%

~Commerce et centres régionaux (26,6%) :
    46 WFD Unibail Rodamco NV_____________________9,3%
   821 Mercialys SA______________________________13,9%
    33 Realty Income Corp (USD)___________________3,4%

~Spécialisé (4,5%) :
    26 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,5%

~Logistique et industriel (19,6%) :
   190 Argan SA__________________________________19,6%

Fait avec XlsPortfolio
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_juillet_2019.png
Vs Carmignac Investissement

Comme indiqué plus haut dans la file, le portefeuille a atteint 200K€ et l’a conservé (nouvel apport du mois exclu). La valeur de part a plusieurs fois été battu (6 fois pour être précis) dans le mois et ce dès le début et jusqu’à la fin, le plus haut atteint étant 147,17, la part fini en fin de mois à 146,2 soit une hausse de 2,6%.

Carmignac Investissement augmente tout autant à 126,78 soit +2,5%
L’écart toujours en faveur du portefeuille remonte à 19,4pts.
Le TRI est à 6,94% et Carmignac à 4,47%.
                           
Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 662 € (Vs 635 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 4,5%.

En YTD la perf est de +18,15% et sur 1 an à +8,51%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_classement_titres_ledep_juillet_2019.png


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[+2]    #39 07/08/2019 00h54

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Bonsoir,

Comme évoqué dans le file krach, la période actuelle me rappelle donc furieusement le même mois d’août en 2015 avec des dévaluations du Yuan sur fond de crise sino-américaine.
Similitude aussi avec un vendredi saignant et le lundi suivant aussi.

Sur ces 2 jours en tout cas mon portefeuille se prépare pour la plage et resserre sa taille de 6 158 € soit -3.06%, honnêtement je n’ai rien ressenti tant cela devait arriver, mais quand !

Comme on le lit/entend çà et là, que ça y est, il arrive enfin ce fameux krach je regarde dans mes tablettes pour comparer, à la fois en relatif et en absolu.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_top_pires_meilleures_journees_portefeuille_ledep_aout_2019.png
Édit : petite erreur visuelle, c’était la colonne de gauche, les %, qui devait être en surbrillance dans ce dernier tableau, ça ne change rien aux chiffres pour autant

Sans grande surprise, les principales raisons des montagnes russes sont la Chine, la crainte sur la croissance, les annonces de banques centrales (FED et BCE principalement), le pétrole et le FOREX $ et €. Les baisses ont bien plus d’impact one shot que les bonnes nouvelles (1/3 de moins).

Donc pour les baisses de vendredi/lundi, il y a eu pire en absolu et en relatif.

Je me suis aussi amusé à devenir analyste technique smile, j’ai pris l’évolution de la valeur de part et tiré des traits. L’objectif était de voir si à posteriori, il y a quelque chose à en tirer, bon ou pas cela ne me semble pas plus faux que ce que je vois habituellement.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_at_portefeuille_ledep_aout_2019.png

En prime, l’évolution mois par mois du portefeuille en relatif, pour l’aspect visuel et se souvenir.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_performance_mensuelle_portefeuille_ledep_aout_2019.png


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[+2]    #40 07/08/2019 22h57

Modérateur
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Bonsoir,

Se pose la question sur celles-ci d’un renforcement à la hausse sur des valeurs potentiellement de croissance, au regard de mon tableau de TRI, je dirais que ce sont celles qui ont le plus grand écart entre le rang du TRI et le rang de la valeur actuelle, "signe" d’une décorrélation.
Les valeurs qui ressortent en prenant en compte une antériorité suffisante sont Digital Realty, McDonald’s, Realty Income, Unilever, Walt Disney, Coca-Cola, Deutsche Telekom, Southern.

Action / Réaction ! smile

A la faveur des résultats de Disney ce jour, le titre perd 5%, je mets donc en application ce que j’écrivais en faisant un doublement de la position qui ne représentait que 0.86% du portefeuille tout en étant performante. Exit donc le +73% de PV divisé par 2, ce qui n’en retirera pas moins la performance réelle.

Donc achat de 12 titres à 134.58$ qui n’impactera pas le renforcement en fin de mois, j’avais des liquidités sur les comptes et de l’argent en trop dort inutilement sur LA/LDD.

A bien y regarder, j’ai potentiellement repéré un biais dans ce type de portefeuille. Il me semble que cela n’a pas été soulevé jusqu’à présent. Au delà donc de se poser la question de ne renforcer que des nanars et laisser de côté des titres performants, la question de la localisation des titres (la vraie) se pose. En regardant les valeurs renforçables à la hausse que j’ai identifiées, sur 8, 6 sont US.

Les marchés US donnent souvent le "la" et sont chroniquement plus performants, le risque est donc d’avoir principalement des valeurs UK/EUR à renforcer, ce qui est bien dans le cadre du PEA dans l’absolu mais pas forcément pour l’équilibre de l’exposition des devises.
Pour s’en convaincre et à l’échelle de mon portefeuille, le PEA affiche +0.18% de PV et le CTO +24.22% !
Même en retirant les titres qui pénalisent fortement le PEA (I&E, les 2 télécoms et Engie) et les foncières qui favorisent le CTO, l’écart est encore fortement en faveur du CTO de près de 2/3 en plus.

Certes dans le CTO il y a des foncières et mon seul portefeuille ne peut donner une modélisation fiable mais cela questionne à nouveau sur un biais plus naturellement haussier des valeurs US les rendant potentiellement moins renforçables.


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[+1]    #41 08/08/2019 10h01

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Bonjour,

Effectivement je me suis aussi posé cette question et j’ai regardé si cela était "secteur-dépendant" ou bien déséquilibré en proportion de devises mais ce n’est pas le cas.

Dans les nanars du moment I&E est spécial et disons un peu hors course car hors de la stratégie originelle du portefeuille (tout comme CW8).
En revanche il y a bien les 2 télécoms (Vodafone et Telefonica) mais d’un autre côté les 2 autres (AT&T et Deutsche Telekom) se portent bien. Idem pour Engie (et feu-Centrica), Southern Co en face se comporte bien et Duke est trop récent.
Tesco était dans un secteur où toutes les autres valeurs se portaient bien également.
Donc niveau secteur, il ne me semble pas y avoir une raison.

Sur les devises:
PEA à 15 lignes dont I&E et CW8
CTO à 25 lignes dont 11 Foncières

16 Titres sont en $
13 titres en €
6 titres en £
3 titres en $CAD
1 titre en DKK
1 titre en CHF

Donc en rassemblant grossièrement nous aurions 19 titres Nord Américain, 20 titres Européen (€, £ et DKK) et 1 titre suisse, donc il n’y pas de sur-exposition mais plutôt un équilibre.

En allocation par devise cela nous donne 35% (26% $) en Amérique du Nord, 63% en Europe (43% €, 15 GBP) et donc 2 % en Suisse.

Sur les achats + renforcements en nombre c’est encore plus marquants 56 en Amérique du Nord, 113 en Europe et 2 en Suisse.


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[+1]    #42 01/10/2019 00h37

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Bonsoir,

67ème mois du portefeuille

Contexte:


Toujours et encore peu de variantes Vs les précédents mois, quelques sujets abandonnés de-ci de-là comme Hong Kong. Des 2 côtés de l’Atlantique les 2 peroxydés en prennent pour leur grade. Johnson voit sa suspension de la chambre sautée, maintenant il y a des accusations de favoritisme et d’attouchements et son bluff d’élections ne prend pas et risque une motion de défiance. Trump de son côté continue les coups de mentons mais ne moufte pas quand l’Arabie Saoudite voit 2 sites pétroliers attaqués et les démocrates aiguisent l’impeachment après les révélations ukrainiennes.
On continue bien-sûr cette guerre économique avec la Chine, mais la politique intérieure US est plus urgente.
Également en vrac et sans degré d’importance, la saillie de Greta, les énormes dégâts de l’ouragan aux Bahamas, des faillites comme Thomas Cook, Aigle Azur et XL Airways, l’incendie Lubrizol, le décès de Chirac et pour la France rentrée=grèves.
Pour autant les bourses s’éclatent !

En comparable:
CAC +2,56%, FTSE +1,48%, S&P 500 +2,74%, DJI +2,82%, Nasdaq +2,07%, TSX +2,18%
€/$ -0,84%, €/£ -1,88%, €/CAD$ -1,37%
WTI -1,18%, Brent +0,53%

Vente/achat :



Tel qu’indiqué dans le message précédent, j’ai revendu avec 89% de PV Dream Global du fait de son rachat.
518 Dream Global à 16,57 CAD$

J’ai réinvesti aussitôt en suivant la même ligne que Disney soit sur des lignes à forte performance mais faible poids.
10 McDonald’s à 207,9565$ Le titre était à +170%
30 Realty Income à 73,9499$ Le titre était à +120%
17 Digital Realty à 126,63$ Le titre était à +196%

Renforcement mensuel Buy&Hold :



Ce mois-ci, 505€ de dividende net à rajouter à l’apport mensuel de 1500€. Les 5 positions en négatif sont non renforçables et la suivante, IBM, le serait bientôt. J’ai donc continué le mouvement du dessus avec 2 autres valeurs que j’avais identifié tout en rajoutant 1000€ de liquidités pour renforcer à 1500€ par ligne.

28 Unilever à 4893,5p Le titre était à +85%
97 Deutsche Telekom à 15,398€ Le titre était à +47%

Portefeuille à 67 mois de vie


https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_septembre_2019.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2019

~Consommation discrétionnaire (5,3%) :
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,2%
    10 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,7%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,4%

~Consommation de base (10,2%) :
   103 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,2%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
    61 Unilever PLC (GBP)_________________________1,6%
    37 Coca-Cola Co (USD)_________________________0,9%
    45 Diageo PLC (GBP)___________________________0,8%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (4,3%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________2,8%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,4%

~Services financiers (1,8%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,8%

~Santé (9,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,4%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,7%

~Industrie (3,3%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,6%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (5,1%) :
    60 Air Liquide________________________________3,6%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,4%

~Technologie de l'information (2,2%) :
    36 International Business Machines Corp_______2,2%

~Services de télécommunication (11,8%) :
  6792 Vodafone Group PLC (GBP)___________________5,7%
  1249 Telefonica SA______________________________4,0%
   192 Deutsche Telekom AG________________________1,4%
    43 AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Services aux collectivités (5,3%) :
   454 Engie SA___________________________________3,1%
    31 Duke Energy Corp (USD)_____________________1,3%
    33 Southern Co (USD)__________________________0,9%

~Immobilier (34,5%) :
   190 Argan SA___________________________________5,8%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________5,7%
   821 Mercialys SA_______________________________4,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,6%
    61 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,8%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,6%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________2,1%
   123 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
    25 Covivio SA_________________________________1,1%

~Fonds/Trackers (6,5%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,3%
    16 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___2,2%

~Liquidité :
__________________________________________________1,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (27,3%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________7,4%
    25 Covivio SA_________________________________3,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________16,6%

~Santé (5,4%) :
   123 HCP Inc (USD)______________________________5,4%

~Bureaux (13,2%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,2%

~Commerce et centres régionaux (30,4%) :
    61 WFD Unibail Rodamco NV____________________11,0%
   821 Mercialys SA______________________________13,5%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,0%

~Spécialisé (6,9%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,9%

~Logistique et industriel (16,8%) :
   190 Argan SA__________________________________16,8%

Fait avec XlsPortfolio
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_septembre_2019.png
Vs Carmignac Investissement

Le portefeuille fait une belle ligne droite montante sur le mois complet encaissant 12 records de valeur de part. La valeur de part atteint ainsi le plus haut historique sur ce dernier jour, touchant les 220K€ dans la journée et finissant pas loin.
La part fini en fin de mois à 155,056 soit une hausse de 4,79%.

Carmignac Investissement ne profite pas de la tendance et fini à 123,465 soit un pénible +0,03%
L’écart s’accroit encore plus en faveur du portefeuille à 31,6pts.

Le TRI est à 8,44% et Carmignac à 3,84%.
Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 705 € (Vs 697 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 4,6%.
En YTD la perf est de +25,31% et sur 1 an à +16,06%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_classement_titres_ledep_septembre_2019.png


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[+5]    #43 13/02/2020 01h10

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Bonsoir,

Petit point inhabituel ce jour pour le passage d’un cap, le portefeuille a atteint les 250K€ (250 083€ pour être précis) à la clôture (dont 2.8K€ de liquidités) et la plus haute valeur de part à 164.322.
Comme lors du précédent point des 200K€ en juillet dernier, ce chiffre n’est pas dû qu’à de la plus-value et dividendes (184.7K€ d’apport) mais on se parle d’un quart de million smile.
Le TRI qui en ressort est de 9.31%. Le rendement sur PRU des valeurs actuelles est à 4.4% et TTM à 3.5%.

La boule de neige a clairement été aidée sur ces derniers mois par des marchés plus que porteurs.
Les précédents caps étaient:
- 50K€ fin octobre 2014 pour 48K€ d’apport
- 100K€ début décembre 2016 pour 89K€ d’apport
- 150K€ mi-mai 2018 pour 134.4K€ d’apport
- 200K€ fin juillet 2019 pour 161.9K€ d’apport

Comme en juillet dernier, voici un tableau reprenant les TRI des titres actuels et passés.

Bien-sûr Microsoft en 1ère position n’est absolument pas à prendre en compte puisque la durée de détention est inférieure à 1 mois, mais s’attribuant +15.5% sur cette période.
On peut y voir, Vs la version de juillet, le ré-équilibrage que j’ai opéré sur plusieurs valeurs dites "en croissance". Reste peut-être BHP encore à renforcer pour profiter de la baisse depuis l’été dernier et déconnecter entre rang du TRI et rang de valeur actuelle.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_analyse_perf_portefeuille_tri_ledep_fevrier_2020.png

Le portefeuille va avoir 6 ans d’ici 2 semaines et l’éternelle question est toujours de savoir si la méthode utilisée depuis le début est bonne et efficace (l’ambition n’étant pas d’être la meilleure).
J’ai déjà fait un certain nombre d’adaptations pour éviter peut-être des value trap mais le système est-il suffisamment efficace (hors cygne noir) et ne faut-il pas poursuivre pour répondre à la seconde question, quand faut-il se séparer d’un titre ?

Bien-sûr c’est une question rhétorique et je n’ai pas la réponse magique, mais il est toujours bon de chercher et fin janvier j’ai construit un outil visuel qui peut-être aidera à cela.

J’ai simplement repris les renforcements mensuels automatiques selon la méthode originelle et pointé visuellement en bleu les renforcements. Les constitutions de lignes sont en vert et les ventes totales en rouge (les partielles ne sont pas prises en compte). Le nombre total de renforcements sur les 6 ans et la performance (en % pour les titres vendus et en € pour les titres actuels). Les dates dans un tableau montre déjà cela mais l’aspect visuel permet de mettre plus en avant les bizarreries !

Sur 50 titres qui ont été/sont possédés, 110 renforcements mensuels ont été fait (plusieurs par mois parfois) et 27 titres en ont bénéficié.
6 titres ont comptabilisé près de la moitié des renforcements, dont Centrica avec 12, une aberration   en l’écrivant quand on y pense.
"L’analyse" que j’en ressors de ces datas est que l’épisode de renforcement se doit d’être sur un temps réduit (un trou d’air) et non pas étalé dans le temps (le biais de renforcer ce qui baisse tout le temps, façon acharnement), encore un fois le cas Centrica. J’ai cadré de rouge sur fond jaune les épisodes de renforcements.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_analyse_renforcement_portefeuille_ledep_janvier_2020.png

Pour reprendre les + de 2/3 renforcements sur 6 ans, voici une tentative d’analyse :
- Centrica, Engie et Tesco, inutile de refaire le pitch !
- Vodafone a eu un petite période de flottement début 2017 et a de nouveau pataugé depuis mi-2018, j’ai déjà agi sur ce titre en baissant mon exposition.
- Cominar a un peu le même type d’histoire mais avec une longue période de renforcements, là aussi j’ai agi en coupant partiellement la position.
- Telefónica a aussi un profil du type de Vodafone, finalement une constante sous-performance,le vrai quid de cette analyse et peut-être qu’il est temps de prendre des dispositions
- Le cas de Dream Office est intéressant car 18 mois ont été compliqué et aujourd’hui la performance actuelle est plus que convenable donc les renforcements ont été utiles.
- GSK, 2 périodes courtes et une perf moyenne, à surveiller que cela ne dérape pas, cela fait partie du ventre mou du portefeuille.
- Mercialys pâtit du désamour des foncières EU et de Casino depuis 15 mois, là aussi à surveiller que la période de renforcement ne s’étale pas beaucoup plus.
- Vereit, nous sommes nombreux à connaître l’histoire et le dénouement complet démontrera ou pas l’intérêt d’avoir renforcer très bas.
- AbInBev peut lui aussi mal tourner si la durée s’allonge, là il n’y a pas assez de recul dans le portefeuille pour en tirer un conclusion.
- BHP, Shel et BP, on voit l’efficacité lors de la période fin 2015 même si actuellement les 2 dernières subissent des grosses baisses.
- Novo Nordisk a aussi fait face à une période de désaveu mais s’est relevé depuis et les renforcements ont aidé à cette performance

Bien-sûr là je me penche sur ce qui ne va pas mais à part les 6 premiers titres en nombre de renforcements, il n’y a rien de délirant sur les autres.

Sans grande surprise, aussi simple soit la méthode, il faut lui ajouter un certain nombre de garde-fous.


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[+1]    #44 16/03/2020 00h09

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Bonsoir,

Petit point inhabituel à mi-mois, compte-tenu de la période que nous vivons actuellement.
C’est plus histoire de graver dans le marbre.

Contexte:


Inutile d’en faire trop, le coronavirus occupe la moindre parcelle d’informations quelle qu’en soit la thématique, on peut sans trop s’avancer appeler cela un black swan.
Évènement important éclipsé de l’info, l’Afrique, pour laquelle on préfère ne parler que de la faible présence du Covid-19 plutôt que d’évoquer une grave crise sanitaire à venir après le passage des criquets pèlerins qui envahissent et mangent tout jusqu’au Pakistan.

En comparable:
CAC -22,44%, FTSE -18,46%, S&P 500 -8,23%, DJI -8,75%, Nasdaq -8,08%, TSX -15,66%                           
€/$ +0,72%, €/£ +5,26%, €/CAD$ +3,76%
WTI -27,24%, Brent -32,30%

Vente/achat :



J’ai tenté un 1er tir en début de mois le 5 en prenant pour 5 K€ de CW8, mais cela s’est montré très vite inopérant.

17 CW8 à 294.17€

Portefeuille au 13-03-20



https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_mi-mars_2020.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 14/03/2020

~Consommation discrétionnaire (5,8%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,0%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (10,7%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________2,8%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,4%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,4%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,7%

~Energie (3,1%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,9%

~Services financiers (1,9%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,9%

~Santé (10,6%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,2%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (3,2%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,6%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (4,7%) :
    66 Air Liquide________________________________3,7%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,0%

~Technologie de l'information (4,8%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,8%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
  1249 Telefonica SA______________________________2,6%
   319 Deutsche Telekom AG________________________1,9%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,3%

~Services aux collectivités (5,7%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________3,1%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,6%

~Immobilier (28,7%) :
   190 Argan SA___________________________________6,1%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________4,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,3%
   821 Mercialys SA_______________________________3,4%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________2,2%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,7%
    25 Covivio SA_________________________________0,9%

~Fonds/Trackers (12,3%) :
    43 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___5,5%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,7%
    80 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,1%

~Liquidité :
__________________________________________________3,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 14/03/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (28,4%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________9,2%
    25 Covivio SA_________________________________3,0%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________16,2%

~Santé (5,9%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,9%

~Bureaux (14,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__14,9%

~Commerce et centres régionaux (19,2%) :
   821 Mercialys SA______________________________11,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________7,5%

~Spécialisé (10,3%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________10,3%

~Logistique et industriel (21,3%) :
   190 Argan SA__________________________________21,3%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_mi-mars_2020.png

Vs Carmignac Investissement

Donc c’est carnage à tous les étages, pas de distinction dans le bon ou le mauvais, tout le monde prend cher avec mention spéciale pour les actions liées au pétrole et ensuite les foncières.

Les journées se sont enchaînées avec des pertes et gains bien différents:
lundi 24 février 2020             -6,1K€
mardi 25 février 2020           -4,8K€
mercredi 26 février 2020       -1,0K€
jeudi 27 février 2020          -10,1K€
vendredi 28 février 2020        -7,4K€
lundi 2 mars 2020                 +3,8K€
mardi 3 mars 2020                -0,3K€
mercredi 4 mars 2020           +7,2K€
jeudi 5 mars 2020                 -4,9K€
vendredi 6 mars 2020            -6,1K€
lundi 9 mars 2020              -18,2K€
mardi 10 mars 2020              +2,2K€
mercredi 11 mars 2020          -5,6K€
jeudi 12 mars 2020            -22,4K€
vendredi 13 mars 2020         +5,9K€
   
Total                                 -67,8K€

13 titres ont particulièrement plus trinqué Vs l’indice World:

RDS                        -37%
URW                        -34%
BP                           -34%
Covivio                    -33%
BHP                         -29%
Argan                      -28%
Telefonica                -28%
Mercialys                 -26%
Vodafone                 -26%
Dream Office            -25%
AB InBev                  -23%
I&E                          -23%
Deutsche Telekom     -22%

Il reste tout de même un extra-terrestre prénommé Digital Realty qui fait + 18.45% depuis fin février et signe sa plus haute valeur historique vendredi dernier.

La valeur de part est donc retombée à 122.66 en ayant touché son plus haut historique à peine 1 mois avant à 166.91.

J’ai fait le choix de ne trop rien faire, ne rien renforcer tant il y a une volatilité forte.
Le lynchage est tel qu’il faudrait beaucoup de cash pour renforcer sans choisir et surtout est-ce utile maintenant.
Clairement dorénavant l’impact économique sera marqué et tant que les résultats du Q1 voir H1 ne seront pas publiés, nous ne verrons pas le jour, mais cela permettra aussi de voir la disproportion prise dans la chute actuelle. Le seul choix peut-être intelligent sera de continuer à tirer large avec le CW8, mais ça ne sera pas ce qu’on appelle faire les soldes à la vue des montants en jeu.

Les sommes "perdues" sont clairement importantes, pour autant la dynamique actuelle ne me déstabilise pas, là où baisse de 1 000€ me donnait quelques suer.

Le TRI est à -0,08% et Carmignac à 1,56%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 668 € (Vs 653 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,8%.
En YTD la perf est de -21,99% et sur 1 an à -12,40%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_classement_titres_ledep_mi-mars_2020.png


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[+1]    #45 01/05/2020 13h07

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Bonsoir,

Désolé GBL, je n’avais pas vu votre message, j’ai dû cliquer sans voir le désabonnement.
Effectivement c’est une idée d’arbitrer dans ce sens, comme cela on maintient la proportion entre les secteurs. Il faut effectivement savoir s’alléger des titres qui ont le plus monté même si effectivement Argan est exemplaire en la matière, premier achat à 15.95€, actuellement à 71€ avec un max à 93€, les arbres ne montent jamais jusqu’au ciel !

74ème mois du portefeuille

Contexte:


Comme le mois dernier, l’actualité est toujours axée sur le virus.
Rajoutons peut-être le mauvais sketch sur le pétrole.

En comparable:
CAC +4,00%, FTSE +4,04%, S&P 500 +12,68%, DJI +11,08%, Nasdaq +15,45%, TSX +10,48%
€/$ -0,69%, €/£ -1,96%, €/CAD$ -1,74%
WTI -6,31%, Brent +11,80%

Renforcement mensuel Buy&Hold :



Ce mois-ci, 973€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. LVMH et Deutsche Telekom ont différé le paiement.

Pas de renforcement car j’ai… oublié !
Ça sera lundi avec sans doute AbInBev en suivant la méthode.

Édit 04/05: 75 ABI à 38.97€

Portefeuille à 74 mois de vie



https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_portefeuille_ledep_avril_2020.png

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020

~Consommation discrétionnaire (5,8%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,6%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,0%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (10,8%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________2,8%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,2%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,4%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,5%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,9%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (11,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,7%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,2%

~Industrie (3,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,3%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (5,0%) :
    66 Air Liquide________________________________3,8%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,2%

~Technologie de l'information (5,1%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________5,1%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
  1249 Telefonica SA______________________________2,6%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%

~Services aux collectivités (5,4%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,9%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,5%

~Immobilier (24,4%) :
   190 Argan SA___________________________________6,6%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___3,4%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   821 Mercialys SA_______________________________2,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,5%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,4%
    25 Covivio SA_________________________________0,7%

~Fonds/Trackers (15,0%) :
    67 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___9,2%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,7%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________2,1%

~Liquidité :
__________________________________________________4,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (23,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________6,8%
    25 Covivio SA_________________________________2,9%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,9%

~Santé (5,9%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,9%

~Bureaux (13,7%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,7%

~Commerce et centres régionaux (18,1%) :
   821 Mercialys SA______________________________11,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,3%

~Spécialisé (11,8%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________11,8%

~Logistique et industriel (27,1%) :
   190 Argan SA__________________________________27,1%

Fait avec XlsPortfolio

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_valeur_part_ledep_avril_2020.png

Vs Carmignac Investissement

Les 7 premiers jours ont permis à la valeur de remonter puis de stagner autour des 130, mais en vivant une certaine volatilité quotidienne. Le mois se termine à 129,255 soit +6,79%.
Il faut relativiser, le portefeuille finalement affiche une performance à -8,29% en 1 an, ce qui ne parait pas être une catastrophe.

En absolu le portefeuille a récupéré 13,5K€ sur le mois.
A limite du dédain, je laisse défiler, les banques centrales et autres font le job… J’ai du cash dans le portefeuille mais je ne l’ai pas encore dégainé, je me dis que le montant plutôt petit Vs la taille du portefeuille n’aura qu’un minuscule effet.

Carmignac Investissement fait tout de même mieux et termine à 132,04 soit +14,38% sans doute grâce à des mouvements plus importants et opportunistes.

L’écart devient défavorable au portefeuille à 2,79pts

Le TRI est à 1,59% et Carmignac à 4,60%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 642 € (Vs 677 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,5%.
En YTD la perf est de -17,79% et sur 1 an à -8,29%.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6769_classement_titres_ledep_avril_2020.png


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[+1]    #46 01/06/2020 17h32

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Ulysse a écrit :

il faut dire que le suivi est dense en information et demande déjà une certaine expérience pour le comprendre complètement.

Bonjour,

Oui effectivement, le portefeuille est sur 7 pages donc pas évident de retrouver les éléments de règles et pour ne pas alourdir encore plus je ne peux les rajouter à chaque post.

Pour faire court:
- Sélection de 20 valeurs de "qualité" (à l’instant T de l’achat en tout cas smile) diversifiées dans les secteurs et devises.
- Renforcement mensuel automatique selon budget (de 500 à 2000€ depuis le démarrage du portefeuille + les dividendes du mois en cours) de la valeur en plus forte moins-value.
     Sauf si le montant des apports dans la valeur représente plus de 6% du total des apports (hors liquidités).
     Sauf si la valeur a été renforcée le mois précédent.
- Vente de moitié si une ligne pèse 7.5% du portefeuille mais aussi selon opération sur titre type OPA/achats etc. et bien-sûr en cas de vrai canard boiteux mais là pas d’automatisme et chacun se fera son opinion.

Il y a eu bien sûr eu des ajouts en cours de route dont certaines valeurs en dehors des clous de la méthode et également des renforcements opportunistes ou pas en dehors du mensuel et quelques petits ré-équilibrages.

Pour le point précis d’URW/Mercialys, j’ai un apport total hors liquidités de 203 488€ pour 10 680€ pour URW soit si on ajoute le renforcement on arrive à 6.23% alors que pour Mercialys on arrive à 5.99%.

Après comme déjà échangé plusieurs fois, chacun fixe ses propres règles et limites et fait en sorte de s’y tenir.


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