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#201 09/02/2012 22h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Oui je suis d’accord. C’était juste une remarque comme ça, il me semble important de suivre ce genre d’indicateurs sur la durée.

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#202 12/02/2012 12h05 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Quelques bonnes nouvelles :

SANOFI : proposition d’un dividende de 2.65€ (+6%), conformement à la nouvelle strategie qui consiste à monter à 50% de payout.

VINCI : proposition de dividende de 1.77€ (+6% aussi).

NOVARTIS : proposition de dividende de 2.25CHF (+2.3%)

En revanche deception chez Hennes&Maurtitz qui n’augmentent pas le leur.

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#203 15/02/2012 08h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonne nouvelle pour Danone, le dividende sera proposé à 1.39€ (+6.9%).

Sinon les indicateurs (à périmètre comparable) sont en hausse :

CA +7.8%
marge +20%
Free cash Flow (cher à IH) +9.4%
BPA +8.8%

Objectifs 2012 : augmentation du CA 5 à 7%, du Free cash flow 7%, et stabilisation de la marge.

Bref, une bonne valeur comme on les aime !

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#204 16/02/2012 08h55 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Publication de résultats 2011 pour NESTLE:

CA +7.5%
hausse du BPA +7.8%
Proposition de dividende 1.95 CHF (+5.4%)

Tout ceci malgré l’impact très négatif de l’effet de change (hausse du CHF) qui a mangé 13% des marges.

Bonne tenue des marchés émergents +13.3%

Perspectives 2012 : augmentation du CA 5 à 6%

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#205 17/02/2012 08h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonne nouvelle pour les actionnaires de Coca-Cola : augmentation du dividende de 8.5% à 2.04$ par an. Prochain dividende le 01/4 (0.51$ contre 0.47$ précédemment).

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#206 02/03/2012 12h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2012

~Consommation discrétionnaire (5,4%) :
   300 Vivendi SA_________________________________2,3%
   130 Hennes & Mauritz AB (SEK)__________________1,7%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________1,4%

~Consommation de base (25,7%) :
   250 Unilever NV________________________________3,0%
   115 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,8%
   140 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,8%
   125 Nestle SA (CHF)____________________________2,7%
   100 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%
   100 Danone_____________________________________2,4%
   100 PepsiCo Inc/NC (USD)_______________________2,3%
   105 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
    60 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,0%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,6%
   800 J Sainsbury PLC (GBP)______________________1,4%

~Energie (14,9%) :
   200 Total SA___________________________________4,0%
   240 Royal Dutch Shell PLC______________________3,1%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,8%
    65 Chevron Corp (USD)_________________________2,5%
  3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,4%

~Services financiers (2,5%) :
    50 Canadian Imperial Bank of Commerce/Canad___1,4%
   115 SCOR SE____________________________________1,1%

~Santé (19,4%) :
   150 Johnson & Johnson (USD)____________________3,5%
   170 AstraZeneca PLC (GBP)______________________2,7%
   100 Sanofi_____________________________________2,7%
   130 Novartis AG (CHF)__________________________2,5%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,1%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________1,8%
   100 Takeda Pharmaceutical Co Ltd (JPY)_________1,6%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,4%
    85 Medtronic Inc (USD)________________________1,2%

~Industrie (5,3%) :
   120 Vinci SA___________________________________2,2%
    50 3M Co (USD)________________________________1,6%
    50 United Technologies Corp (USD)_____________1,5%

~Matériaux de base (1,5%) :
   110 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,5%

~Technologie de l'information (3,5%) :
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________1,8%
   175 Intel Corp (USD)___________________________1,7%

~Services de télécommunication (10,1%) :
   225 AT&T Inc (USD)_____________________________2,5%
  2450 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,4%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,9%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________1,8%
   600 TeliaSonera AB (SEK)_______________________1,6%

~Services aux collectivités (4,9%) :
   300 GDF Suez___________________________________2,8%
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,1%

~Foncières cotées (6,8%) :
   360 Senior Housing Properties Trust (USD)______2,8%
  1000 British Land Co PLC (GBP)__________________2,7%
  2000 CFS Retail Property Trust (AUD)____________1,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,1%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (39,5%) :
  1000 British Land Co PLC (GBP)_________________39,5%

~REITS-Health Care (40,6%) :
   360 Senior Housing Properties Trust (USD)_____40,6%

~REITS-Shopping Centers (19,9%) :
  2000 CFS Retail Property Trust (AUD)___________19,9%

Légère reprise sur le portefeuille pour ce mois de février +1.17%, malgré un change EUR/USD défavorable (-1.70%, plombant le portefeuille de -0.7%).
Les TOPS : Vinci (+10%), Hennes&Mauritz (+8%), CNOOC Ltd (+8%), Danone (+8%), Teliasonera AB (+8%)
Les FLOPS : Astra-Zeneca (-9%), Pepsico (-6%), GDF-Suez (-6%), British Land (-6%), BHP Billiton (-6%)

Stratégie :

Au vu du peu d’opportunités d’achat en ce moment, je me suis à nouveau penché sur les foncières, que j’ai délaissées depuis l’automne dernier. Après un rapide coup d’œil, quelques-unes m’ont paru réunir les qualités nécessaires pour figurer dans le portefeuille. Le but est de constituer un petit pôle immobilier, permettant de doper de rendement du portefeuille, sans pénaliser sa croissance. Au final une proportion du portefeuille qui pourra varier de 5 à 10% maximum. La sélection a été faite sur la base de la taille (capitalisation boursière), du cours, de la décote/surcote sur ANR, de la solidité financière (dettes notamment), et enfin du rendement (5% minimum).

Actions sorties du portefeuille :
Research in Motion : sur un stop de protection placé un peu trop près du cours !
Archer Daniels Midland : suite à l’annonce de résultats pas vraiment extra
Walgreen : car CA 100% US et perspectives incertaines. (au vu de la chute qui a suivi, j’ai bien fait)

Ventes partielles : aucune

Achats du mois : uniquement des foncières

British Land : pour sa décote (ANR à 593p/cours 485p),  son dividende trimestriel, ses actifs londoniens et ses ratios.

Senior Housing: une valeur sur laquelle j’ai fait pas mal d’allers et retours. Je l’aime bien car pour une foncière US, elle n’est pas trop endettée, le rendement est excellent (6.7%) et son activité de santé et maisons de retraite me sécurise.

CFS Retail: foncière australienne spécialisée en centres commerciaux. Peu de dettes, très bon rendement (7%), décote (ANR 2.03/ cours 1.76). Un bon complement aux autres foncières.

Renforcements du  mois : Astra-Zeneca et Wal’Mart suite à la baisse des cours, et Colgate-Palmolive pour compléter la ligne initiée en janvier et avoir un montant suffisant sur cette très belle valeur.

Dividendes du mois : AT&T, Bristol-Myers Squibb, Procter & Gamble, Senior Housing, Vodafone, CFS Retail.  Un mois sympa avec  481€ nets encaissés.

Répartition du portefeuille :

Géographiquement : Europe 46% (dont France 14%), Amérique du Nord 43%, Asie-pacifique 11%.

En devises : USD 42%, EUR 24%, GBP 14%, CHF 5%, AUD 5%, HKD 4%, SEK 3%, JPY 2% et, CAD 1%

En taille : 91% big caps, 9% en mid-caps (suite à l’achat de foncières)

Rendement brut du portefeuille : 4.9%

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#207 02/03/2012 19h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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C’est bô !

Je partage vos analyses sur RIM, Archer Daniel Midland et Walgreen. Sur ADM, j’avais aussi regardé les résultats et le trimestre qui vient d’être publié est vraiment catastrophique, d’autant que c’est ce même trimestre qui avait fait le résultat l’an passé (l’activité me semble très saisonnière).
Je ne suis pas hyper confiant sur VIVENDI non plus.

Je m’attendais à une petite louche de PEPSI.

Et les telecoms ? Le pire est derrière nous ? Est-ce cette partie qui va être arbitrée vers les foncières ?

J’attends impatiemment la suite….


À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham

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#208 02/03/2012 21h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Honnetement je ne sais que faire avec VIVENDI. Garder, revendre, alleger la ligne ? La baisse du dividende est compensée par l’attribution gratuite (1 pour 30). mais dans le futur ? Pour l’instant je garde, le temps d’encaisser le dividende, mais après….

Non pas de PEPSI, mon allocation cible en consommation de base est atteinte avec 25%.

Les telecoms je n’y touche pas pour l’instant. Le menage a été fait recemment. Je garde ce qui reste.

Quant aux foncières, l’objectif est quasiment rempli. Encore une toute petite louche et le compte y sera.

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#209 08/03/2012 17h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Une petite stat (sur mon portefeuille) de l’évolution récente des dividendes.  L’idée étant que ceux-ci augmentent dans le temps, et j’ai donc constitué mon portefeuille dans ce but.

Augmentation des dividendes courant 2011 ou pour 2011 (sociétés à dividende annuel)

3M Co                    7,3%   
AstraZeneca PLC    8,6%    augmentation sur les 2 dividendes semestriels
AT&T Inc                    2,3%   
Becton Dickinson     10,8%   
BHP Billiton Ltd            19,0%   
Bristol-Myers Squibb     3,0%   
British Land Co PLC    0.0%   
Can Imperial Bank    3,4%   
Centrica                    7,7%    augmentation sur les 2 dividendes semestriels
CFS Retail                    2,4%    augmentation sur les 2 dividendes semestriels
Chevron Corp            3,8%   
China Mobile Ltd         5,4%   
CNOOC Ltd             8,7%   
Coca-Cola Co/The     8,5%   
Colgate-Palmolive Co     9,4%   
Danone                     6,9%   
Eli Lilly & Co         0.0%
Exxon Mobil Corp     6,8%   
GDF Suez                 0.0%
Hennes & Mauritz AB     0.0%   
Intel Corp                    16,0%   
J Sainsbury PLC              5,5%    augmentation sur les 2 dividendes semestriels
Johnson & Johnson      5,6%   
Kimberly-Clark Corp      5,7%   
Mc Donald’s             14,8%   
Medtronic Inc               7,8%   
Microsoft                     25,0%   
Nestle SA                       5,4%   
Novartis AG               2,3%   
PepsiCo Inc/NC                4,4%   
Procter & Gamble Co      8,5%   
Reckitt Benckiser Group  8,7%    augmentation sur les 2 dividendes semestriels
Royal Dutch Shell PLC      2,4%   
Sanofi                          6,0%   
Scor SE                     0.0%
Senior Housing Prop         2,7%   
Takeda Pharmaceutical    0.0%       
Teliasonera AB                 3,6%   
Telstra Corp Ltd                 0.0%   
Total SA                   Pas de décision prise pour le dividende 2012 (sauf acomptes déjà prévus)
Unilever NV                8,2%   
United Technologies Corp 6,7%   
Vinci SA                        6,0%   
Vivendi SA        Stable avec l’octroi d’actions gratuites (1/30), soit environ 0,4€ / titre
Vodafone Group PLC         7,0%    plus un dividende exceptionnel
Wal-Mart Stores Inc         8,9%   
           
Quote-part de révision à la hausse :    80% avec une moyenne de + 7.4%   
Quote-part de non-révision     17%   
Quote-part de baisse    0%   
En attente de décision    2%   
       
Total    100%

Si cela peut aider….

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#210 08/03/2012 18h34 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Que j’aime ce portefeuille tongue

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#211 08/03/2012 21h04 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Encore une bonne nouvelle pour les actionnaires de Colgate-Palmolive : le dividende augmente de 7% (après 9.4% en 2011) à 0.62$ le 15/5 prochain. Soit un total annuel de 2.48$.

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#212 08/03/2012 22h36 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour
je suis régulièrement votre portefeuille et vos écrits.
Contrairement à moi, vous privilégiez les titres étrangers avec beaucoup de titres US.
ma question est relative aux informations et notamment à leur sources que vous prenez en compte avant d’investir;
Plus précisément, et sans être grand spécialiste, je trouve qu il est difficile de trouver des infos sur le bilan (niveau d’endettement, …) des sociétés étrangères.
Passez vous par des sites spécialises qui compilent ces informations,?
Sur les grandes valeurs cotées à Paris, on peut lire et comprendre facilement les supports de communication financière mis à disposition par la société.
Puis je vous demander comment faites vous pour les PEPSICO , PROCTER et autres?
Ou peut etre  vous regardez que certains critères (historique de dividendes, évolution du cours….) plus facilement accessibles ?
merci

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#213 09/03/2012 00h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Jean,

Je suis également le portefeuille de Rodolphe, car j’ai un portefeuille du même type que lui. Si cela peut vous intéresser, aller voir le site dividendes.ch qui vous donnera plein d’information sur les sociétés américaines qui versent des dividendes en progression année après année.

Bonjour Rodolphe,

Je suis également intéressé par la question de Jean, avez-vous un site à nous recommander?
Merci d’avance

Dernière modification par Helvète_heureux (09/03/2012 01h03)

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#214 09/03/2012 04h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jean, les rapports annuels sont sur le site des sociétés.

Pour Pepsico, la page avec les annual reports en .pdf a telecharger

Sinon, pour les bilans/comptes de resultats/cash flow/ratios/insiders/etc. vous avez Morning Star qui est tres esthetique Pepsico MorningStar ou Gurufocus qui collecte les donnees a 10 ans! Gurufocus Pepsico

etc.

Dernière modification par thomz (09/03/2012 04h05)

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#215 09/03/2012 09h12 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci à Helvète Heureux et à Thomz d’avoir répondu à ma place. Mais à l’heure où vous avez répondu, je dormais…….

En fait il y a un site que j’aime bien c’est celui du Financial Times (Markets data - stock market, bond, equity, commodity prices - FT.com). Sinon je suis abonné aux "mailing list" des sociétés qui le proposent. Et puis sur Zonebourse (site en Français), j’ai crée la liste de mes valeurs, pour avoir des alertes en cas d’infos (les grosses sociétés US et Europeenes sont suivis).

Enfin je consulte régulièrement le site de CHROOM (dividende.ch), ainsi que plusieurs blogs US liés aux dividendes.

Pour conclure, je privilégie effectivement les actions étrangères (notamment US) car selon mes critères, ce sont les plus solides pour affronter les cycles économiques et les tempêtes boursières, tout en récompensant leur actionnaires fidèles…..

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#216 09/03/2012 10h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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jean a écrit :

Plus précisément, et sans être grand spécialiste, je trouve qu il est difficile de trouver des infos sur le bilan (niveau d’endettement, …) des sociétés étrangères.

C’est l’inverse !

Au contraire, il est hyper facile de trouver des tas de choses sur les sociétés cotées US. Ça croule d’infos, aussi bien sur les sites des sociétés, que MorningStar, SeekingAlpha, MotleyFool, Yahoo Finance, etc.

C’est sur les sociétés européennes qu’il est bien difficile d’avoir des infos.

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#217 19/03/2012 12h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe,

Quelle est l’action que vous avez achetée en Afrique du Sud ? Est-ce que tout est bien géré par Saxo ?

J’en ai identifié 3 pour du buy & hold :
- Growthpoint Properties et Redefine Properties qui sont des foncières cotées
- MTN Group un opérateur téléphonique sans dette nette et avec une bonne croissance
- Sasol, une compagnie pétrolière/chimique

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#218 19/03/2012 18h45 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Je vois qu’on a les mêmes critères. J’ai acheté MTN Group pour les qualités que vous evoquez.  J’attends le detachement du dividende pour voir le traitement fiscal par Saxo. Sinon pas de problème particulier sur SAXO pour l’ordre.

Par contre xlsPortfolio a un problème avec le ZAR (ZAr) je suis obligé de diviser par 100. De plus dans le tableau classement par devises le ZAR ne remonte pas…..Bizarre….

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#219 28/03/2012 11h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Suite à la publication des résultats annuels 2011 de China Mobile, il sera proposé un dividende final en hausse de 9.4% par rapport à celui de fin 2010. Au total, pour l’année 2011 (dividende intermédiaire et final) la hausse est de 10.4%.

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#220 28/03/2012 12h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

je vois que vous avez China Mobile Ltd et CNOOC Ltd. Sauriez vous où je peux trouver leur historique de dividende? Je cherche sur leur site mais au contraire des société américaines elles affichent peu leur historique de dividendes

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#221 28/03/2012 17h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Romain a écrit :

Bonjour Rodolphe,

je vois que vous avez China Mobile Ltd et CNOOC Ltd. Sauriez vous où je peux trouver leur historique de dividende? Je cherche sur leur site mais au contraire des société américaines elles affichent peu leur historique de dividendes

Effectivement je me suis farci les rapports annuels pour les récupérer :

CNOOC :

Net HKD    % évo       Date
0,530    15,2%    2011
0,460    15,0%    2010
0,400    0,0%            2009
0,400    33,3%    2008
0,300    3,4%            2007
0,290    45,0%    2006
0,200    25,0%    2005
0,160    -74,2%    2004
0,620    51,2%    2003
0,410    64,0%    2002
0,250                 2001

CHINA MOBILE :

Net RMB    % évolution  Date
3,327    10,4%       2011
3,01              7,5%       2010
2,80              2,2%       2009
2,74             37,4%       2008
2,00             44,4%       2007
1,38             35,6%       2006
1,020     54,5%       2005
0,660     83,3%       2004
0,360     12,5%       2003
0,320                       2002

Suite à la publication des résultats annuels 2011 de CNOOC Ltd, il sera proposé un dividende final en hausse de 12% par rapport à celui de fin 2010. Au total, pour l’année 2011 (dividende intermédiaire et final) la hausse est de 15%.

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#222 28/03/2012 19h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

Effectivement je me suis farci les rapports annuels pour les récupérer

pas en mandarin j’espère… compliments !


Ericsson…!  Qu'il entre !

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#223 29/03/2012 09h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Non, heureusement nos amis Chinois communiquent aussi en anglais. Plaisanterie mise à part, les entreprises chinoises tels que CNOOC et China Mobile, sont superbement gérées et seront surement demain des "dividend aristocrat" car les bilans sont super solides, les payout ratios très bas et la rentabilité assez extraordinaire…… A méditer !

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#224 29/03/2012 09h32 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Effectivement d’ou ma question sur leur historique…china mobile à l’air bien parti. Pour cnooc je regarde le pourquoi du trou d’air de 2004 (-74%) qui me fait un peu peur

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#225 29/03/2012 10h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe,
vous l’avez sans doute précisé par ailleurs, mais pour vos valeurs chinoises vous êtes passé par quel courtier? Avez vous pris un ADR? Quid de l’imposition du dividende?

Désolé si vous en avez déjà parlé mais je n’arrive pas à trouver réponse à ces questions. Merci.

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