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Forums des investisseurs heureux

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#626 12/10/2015 09h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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merci pour vos encouragements. C’est toujours un plaisir de pouvoir partager ses idées et opinions.

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#627 12/10/2015 09h21 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci du partage.
Pourriez vous développer ?

Rodolphe a écrit :

Atrium European Real Estate : foncière de murs commerciaux en Europe de l’Est. Décote importante sur ANR, dividende croissant versé trimestriellement. De plus celui-ci est pris sur le capital, donc pas de fiscalité.

Merci.

Dernière modification par GM (12/10/2015 15h20)

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#628 12/10/2015 09h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour,

non à ma connaissance c’est dû au fait que les dividendes sont pris non pas sur les bénéfices (qui du coup sont mis en réserve), mais en remboursement du capital social (qui donc diminue).
C’est une subtilité comptable mais qui est intéressante au niveau fiscal.
Il me semble que plusieurs SIIC Suisses font de même.

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#629 12/10/2015 13h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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OK merc*i pour l’information. Belle subtilité en effet.

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#630 13/10/2015 15h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

CBL and Associated : foncière de murs commerciaux aux USA. Dividende très correct, en augmentation régulière.

Sur CBL, il y a eu une vente d’actions en 2013 de 209.5m$ à 25$/action pour repayer de la dette, et maintenant que le cours est sous les 15$, il y a un programme de rachats d’actions de 200m$, plutôt à souligner pour une foncière.

Cependant, pour l’executer ils doivent vendre des actifs, et dans la conf call (très complète et intéressante), ils parlent de demandes à des taux de capitalisation dans les 6-7%. S’ils arrivent effectivement à vendre à ces prix et racheter des actions, c’est le jackpot…

Le plus surprenant est quand même le timing de l’acquisition massive pour 192m$ de Mayfaire Town Center (385$ sales/sqft), qui n’était même pas financée pérennement au moment de résultats du Q2.

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#631 14/10/2015 10h48 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Infos intéressantes.
A suivre effectivement.

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#632 14/10/2015 11h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Un commentaire récent (5 octobre) de Fitch sur le sujet. Ils s’attendent plutôt à des ventes sur des taux de capitalisation de 7-9%.

Fitch a écrit :

KEY ASSUMPTIONS
[…]
--$150 million of non-core asset sales for the remainder of 2015, followed by $40 million in the aggregate in 2016-2017. The forecasted capitalization rate is 7-9% given the lower-productivity nature of the assets;

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#633 08/11/2015 13h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Le contexte :
Un mois très fortement haussier sur les marchés. Cela compense les fortes chutes de cet été. Le marché est décidément très nerveux. Le dollar remonte par rapport à l’€, sans doute dans la perspective de la remontée des taux US en fin d’année.

Les news des sociétés :

pas d’annonces de hausses de dividendes ce mois-ci.

La performance :

Grace à l’effet change, le portefeuille progresse d’un joli + 6.8%, (MSCI World 7.8%).  Cela fait toujours plaisir, mais cela ne fait que compenser les fortes baisses d’Aout et septembre dernier. La performance remonte à +4.86% sur 2015 (MSCI World -0.3%, mais +7.9% en €).

LES TOPS :

Microsoft +20%, Mattel +18%, GlaxoSmithKline, Exxon et Unilever +15%, Royal Dutch Shell et 3M +12%.

LES FLOPS :

MTN Group -10% (empêtré dans une sombre affaire au Nigeria, avec une amende colossale), Senior Housing -6%, Cummins -5%, Mc Donald’s et Atrium European -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Digital Realty : la très forte hausse du cours fait chuter le dividende à 4.70%. Pour une foncière, de mon point de vue, c’est trop faible. Vente avec une très belle plus-value

Allègements :

Exxon : afin surtout d’alléger le secteur pétrolier.

Achats :  aucun

Renforcements:
Total : paiement du dividende en actions, à 35.63€ cela valait le coup !
Cummins (car la ligne était vraiment trop petite), Emerson Electric, Senior Housing, IBM, CBL & Associated.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 930€ / mois, soit +2.4% par rapport au mois dernier.

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#634 04/01/2016 22h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Cher Rodolphe,
Auriez vous une update sur votre portefeuille en ce début d’année ?
merci+
Cdlt
David

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#635 10/01/2016 10h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour,

une petite mise à jour du portefeuille, qui n’a pas beaucoup bougé ces derniers temps, ce qui n’est pas le cas des marchés !!

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/01/2016

~Consommation discrétionnaire (8,2%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,2%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,5%
   200 Metropole Television SA____________________1,5%

~Consommation de base (12,3%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,6%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%
   150 Unilever NV________________________________2,8%

~Energie (12,3%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   259 TOTAL SA___________________________________4,8%
    70 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,4%

~Services financiers (6,4%) :
   252 SCOR SE____________________________________3,9%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,3%

~Santé (15,9%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,1%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,5%

~Industrie (6,3%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,2%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,1%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,0%

~Matériaux de base (3,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________1,9%
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,3%

~Technologie de l'information (8,5%) :
    80 International Business Machines Corp_______4,8%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,7%

~Services de télécommunication (7,3%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,9%
   230 Proximus SADP______________________________3,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (19,4%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,5%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,9%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,7%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,6%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,7%
   154 Mercialys SA_______________________________1,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________-0,1%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/01/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (9,0%) :

~Santé (17,9%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,9%

~Centres de villégiature et hôtels  (14,7%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________14,7%

~Commerce et centres régionaux (36,4%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__15,4%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,7%
   154 Mercialys SA_______________________________7,3%

~Spécialisé (13,5%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________13,5%

~Logistique et industriel (8,5%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,5%

Fait avec xlsPortfolio

Au final une année 2015 assez décevante, car j’ai du sortir des fonds cet été, et je n’ai malheureusement pas pu en réinjecter alors que les marchés étaient au plus bas.

La performance ressort donc avec un petit +2.77% (MSCI World en € -3.1% mais en $ +8.3%)

Pour autant depuis début 2012, la performance est de +47.84% (MSCI World € +43.2% et en $ +66.9%)

L’année 2015 n’a donc pas été une bonne année, notamment du fait de l’effondrement des valeurs matières premières (BHP Billiton), des foncières en général et des valeurs liées au pétrole En rajoutant les difficultés des marchés émergents et notamment de l’Afrique du Sud (MTN Group) on a la recette de la soupe à la grimace.

Néanmoins, le sourire est de mise, car le but premier de ce portefeuille est de générer des dividendes croissants et là, l’objectif est atteint.

En effet au 1er janvier 2015, nous étions à 930€ brut par mois et à la fin de l’année nous sommes à 953€. En sachant que plus de 41000€ ont été retiré (100% des dividendes et une grosse partie des plus-values réalisées), je suis satisfait du constat au niveau des dividendes. On ne peut pas gagner sur tous les tableaux !

Les dividendes ont donc augmenté de 32% depuis début 2012, alors que 71 000€ ont été ponctionnés, dans ce laps de temps.

Bonne et heureuse année 2016 à toutes et tous !

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#636 31/01/2016 18h13 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2016

~Consommation discrétionnaire (8,3%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,4%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,5%
   200 Metropole Television SA____________________1,4%

~Consommation de base (12,5%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,7%
   150 Unilever NV________________________________3,0%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%

~Energie (12,9%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________5,3%
   259 TOTAL SA___________________________________5,1%
    70 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,4%

~Services financiers (6,5%) :
   252 SCOR SE____________________________________3,9%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%
     5 AXA SA_____________________________________0,1%

~Santé (16,0%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________5,0%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,7%

~Industrie (6,3%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,3%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,1%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,0%

~Matériaux de base (3,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________2,0%
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,2%

~Technologie de l'information (8,4%) :
    82 International Business Machines Corp_______4,6%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,8%

~Services de télécommunication (7,8%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,3%
   230 Proximus SADP______________________________3,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,1%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,2%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,9%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,6%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,4%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,4%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,5%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
   160 Mercialys SA_______________________________1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,5%) :

~Santé (17,8%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,8%

~Centres de villégiature et hôtels  (14,5%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________14,5%

~Commerce et centres régionaux (37,4%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,1%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,2%
   160 Mercialys SA_______________________________8,0%

~Spécialisé (13,5%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________13,5%

~Logistique et industriel (8,3%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,3%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de janvier très chahuté. Le portefeuille finit à -2.3%, mais ayant été beaucoup plus bas dans le courant du mois. Beaucoup de baisse et peu de hausse (Proximus et Mc Donald’s). Une petite satisfaction, le MSCI World (en €) fait plus mal à -7.3%.

Peu d’opérations ce mois-ci avec seulement quelques petits renforcements : Mercialys et IBM. Démarrage d’une toute petite ligne AXA, et volonté de renforcer la partie € et française du portefeuille. Je surveillerai donc la volatilité sur un petit groupe de valeurs présélectionnées pour procéder à quelques petits achats de temps à autres.

Dividendes bruts mensuels à 954€, soit +0.1% par rapport à fin décembre 2015.

Une bonne nouvelle : CA Brie Picardie a décidé d’augmenter son dividende à 1.50€ soit +2%

Dernière modification par Rodolphe (31/01/2016 18h16)

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#637 03/02/2016 08h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Démarrage de la saison des augmentations de dividendes :

après les 2 Caisses de Crédit Agricole en portefeuille :

CA Brie Picardie : dividende proposé pour 2015 1.50€ (vs 1.47€ en 2014) soit +2%
CA Toulouse 31 : dividende proposé pour 2015 4.62€ (vs 4.32€ en 2014) soit + 7%.

c’est au tour du conglomérat 3M de décider de passer à 1.11$ par trimestres soit +8%. En en prime un programme de rachat d’actions de 10 milliards de $.

Enfin pour mémoire, Royal Dutch a décidé de proposer de rester à 1.88$ / an au titre de 2016.

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#638 11/02/2016 11h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

J’ai vu que vous aviez historiquement eu un portefeuille très axé sur les foncières puis que vous aviez en 2012 décidé de le solder. Un des arguments que vous avanciez, en dehors du fait que l’horizon vous apparaissait bouché, était que les foncières peuvent être intéressantes pour les dividendes mais que vous n’en aviez pas besoin à l’époque.

Suite à une remarque de Parisien sur ma file de portefeuille, j’ai réalisé que dans mon cas (je suis censé consommer les revenus de mon capital car ce sont mes seuls revenus) il semblerait naturel d’avoir une portion de mon patrimoine investi en foncières. Les dividendes semblent importants.

J’ai l’impression qu’actuellement, la seule façon d’en avoir est via un CTO (elles sont inéligibles au PEA depuis 2011) et que l’abattement de 40% sur les dividende ne s’applique pas. On a donc un équivalent de revenu à Div * 0.845 pour qui rentre dans le calcul de l’IR (je passe sur l’éventuel prélèvement forfaitaire non libératoire de 21%)

Y-a-t-il dans votre expérience des foncières qui vous semblent plus "bon père de famille" que d’autres et quel est le rendement en dividende "normal" -  faut-il attendre d’une foncière ? par normal, j’entends que si une foncière "bon père de famille" est à un rendement qui suit la tendance long terme, c’est qu’elle est sans doute à un bon prix.

Je pensais par exemple à "Foncière des murs" qui offre actuellement un rendement de 6.38% et que vous avez en portefeuille.

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#639 15/02/2016 17h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour tikou,

désolé pour le retard de ma réponse mais j’étais parti quelques jours en vacances.

Oui effectivement je pense qu’un portefeuille consacré aux dividendes doit avoir une part de foncières cotées. Pour ma part, je l’ai fixé à un maximum de 20%. En effet si les foncières ont l’avantage d’avoir un rendement en général élevé, elles ont l’inconvénient de ne pas souvent l’augmenter contrairement à d’autres sociétés plus classiques. Ce qui fait qu’au bout d’un moment, les rendements se croisent….

Donc de mon point de vue, il vaut mieux mixer des foncières avec des actions dont les dividendes sont certes plus faibles mais augmentent vite et souvent (ex dividendes aristocrat).

Enfin, les foncières n’aiment pas les taux d’intérêts élevés, donc attention à la remontée des taux qui fatalement va bien arriver un jour.

Donc une quote part mais pas trop. Et plutôt des foncières pas trop endettées (LTV raisonnable) décotant sur leur ANR (ou NAV) et ayant un historique de dividende limpide. FMU fait effectivement partie de ma sélection. Elle ne représente que 2.5% du portefeuille et 2.7% des dividendes. Mais c’est une foncière française donc pas d’abattement de 40% et pas de PEA !

Je pense que le plus prudent, surtout s’il s’agit d’une rente pour vivre est de constituer plusieurs lignes de foncières, reparties sur plusieurs pays afin de mixer les risques.

Dernière modification par Rodolphe (15/02/2016 17h37)

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#640 09/04/2016 18h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2016

~Consommation discrétionnaire (8,7%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,3%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,7%
   205 Metropole Television SA____________________1,6%
     8 Plastic Omnium SA__________________________0,1%
     1 Societe BIC SA_____________________________0,1%

~Consommation de base (12,6%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,9%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%
   150 Unilever NV________________________________2,8%
     1 L'Oreal SA_________________________________0,1%

~Energie (11,9%) :
   500 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
   259 TOTAL SA___________________________________4,9%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,7%
     1 Rubis SCA__________________________________0,0%

~Services financiers (6,4%) :
   258 SCOR SE____________________________________3,6%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,4%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,3%
    10 AXA SA_____________________________________0,1%
     5 CNP Assurances_____________________________0,0%

~Santé (16,1%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,0%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,6%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%

~Industrie (7,2%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,5%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,2%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
    21 Gaztransport Et Technigaz SA_______________0,3%

~Matériaux de base (2,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________2,1%
     2 Air Liquide SA_____________________________0,1%

~Technologie de l'information (8,8%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,3%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,5%

~Services de télécommunication (7,3%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,0%
   230 Proximus SADP______________________________3,3%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,8%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,7%
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,3%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,1%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,5%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
   162 Mercialys SA_______________________________1,6%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%
   102 Fonciere des Murs SCA______________________1,4%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/04/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,9%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (19,7%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____19,7%

~Centres de villégiature et hôtels  (17,3%) :
   300 Hospitality Properties Trust (USD)________17,3%

~Commerce et centres régionaux (37,9%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,3%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,0%
   162 Mercialys SA_______________________________8,6%

~Spécialisé (7,4%) :
   102 Fonciere des Murs SCA______________________7,4%

~Logistique et industriel (8,4%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,4%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de mars qui m’a permis de redevenir positif sur le début d’année avec un beau +3.1% sur mars permettant au portefeuille d’afficher un +1.49% depuis de début 2016. Dans le même temps le MSCI World (en €) fait +1.8% et -4.8% sur 2016.

Quelques belles recoveries : les foncières en général, Cummins et Emerson Electric dans les industrielles, IBM enfin reconnu a fait un beau parcours et BHP Billiton après l’annonce de la forte diminution du dividende intérimaire. J’ai décidé de vendre la valeur, car j’ai mieux à faire ailleurs en attendant.

J’ai aussi allégé Foncière des Murs (la moitié de la ligne), suite à la belle hausse du titre.

Avec ces liquidités, j’ai continué la stratégie initiée depuis le début de l’année, à savoir mettre en portefeuille de belles actions françaises achetées à prix "discount" en faisant des allers et retours en SRD. C’est assez lucratif même si cela reste de petits achats. Tout ceci me permet de ré équilibrer le portefeuille assez lourdement investi en USD (50%), vers ma devise domestique.

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#641 09/04/2016 19h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe
pourquoi garder des titres avec une seule action ou moins de 10 ?
d’anciens titres allégés ?
distraction ?
autre ?
merci


Ericsson…!  Qu'il entre !

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#642 10/04/2016 10h46 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Job

non il s’agit du résultat des achats cités dans mon point portefeuille au 01/04. Ce sont de petits achats (en nombre d’actions), mais qui sont récurrents. Donc le nombre d’actions montent un peu tous les mois. D’ici quelques mois, ce phénomène de "petites lignes" va donc disparaître.

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#643 11/04/2016 18h41 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonsoir,

Je vois que vous possédez la société Mtn group depuis quelques années dans votre portefeuille. Je viens d’ouvrir un sujet à ce propos : Ici

Si vous voulez donner votre avis n’hésitez pas, je suis sur qu’il seront pertinent.

Cdt

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#644 11/04/2016 20h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Hello Rodolphe,

Surpris de voir que :

- vous ne soulagez pas un peu votre position sur KO,
- vous conservez du Total en portif (dividende en danger),
- vous soyez lourdement investi sur GSK,
- vous n’ayez pas vendu PROX.

Quelques explications ? smile

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#645 16/04/2016 10h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Az, je vais faire une réponse sur la file dédié concernant MTN Group

Bonjour Lopazz, pour répondre à vos interrogations :

* KO : il me semble qu’elle fait partie des très rares actions qui ne déçoivent jamais. Cela fait presque 5 ans maintenant que je suis actionnaire. Si je fais le point sur la rentabilité de cet investissement, j’en suis à 11% par an (dividendes perçus + hausse du cours). Donc plutôt satisfait. De plus les publications de résultats sont toujours plutôt rassurantes à défaut d’être emballantes. Enfin et surtout la société augmente ses dividendes tous les ans depuis plus de 50 ans, et sur les 10 dernières années on est sur une moyenne de 7 à 8%. A ce jour avec la hausse récente du cours, le ratio dividende / cours est à 3%, ce qui reste raisonnable sur cette très belle valeur. Alors vendre oui, mais pour acheter quoi ? De plus ma ligne ne représente que 7% du portefeuille (et au vu de la qualité de la valeur cela ne me dérange pas) et 4% des dividendes. Donc à ce jour je garde.

* Total : effectivement la rengaine sur le dividende en danger. Il faut savoir que les majors pétrolières ont déjà traversé moult crises, guerres et autres catastrophes. Et elles sont toujours debout et la plupart ont continué de verser un dividende. Ce que l’on vit actuellement a déjà été vécu. Donc rien de neuf sous le soleil. A ce jour (je possède Total depuis 5 ans aussi) le rendement par an est de 20% (toujours dividende + hausse de cours). En ce moment le rendement / cours est de 5.7%. Donc vendre oui mais pour faire quoi ?

* GSK : je suis resté sur GSK même quand le cours était beaucoup plus bas qu’actuellement, ce n’est donc pas maintenant que je vais sortir. Le rendement dividende / cours est de 5.3% (hors dividende exceptionnel). Ma rentabilité sur 3 ans est de 10% / an. Le poids est certes important sur le portefeuille 7% des titres et presque 8% des dividendes. Donc c’est pour cela que je ne renforce plus. Néanmoins je compte garder cette ligne pour l’instant (je pense que le plus dur est passé, hors brexit bien sur)

* Proximus (ex Belgacom) : je suis très satisfait de cet achat. je l’ai fait quand personne n’en voulait (en 2013 à 17€) Depuis entre la hausse du titre et les dividendes perçus j’ai doublé ma mise. Le rendement sur cours est encore de 4.9% donc que demander de mieux ? La valeur est bien gérée, le management a pris la décision intelligente de baisser le dividende qui était trop élevé, donc tout va bien. Je garde donc.

Enfin pour ces 4 titres, j’ai été par le passé plus lourdement investi. J’ai allégé à plusieurs reprises et à ce jour je n’exclue pas des allègements partiels, mais pas de vente sèche. Ce portefeuille est basé exclusivement sur les dividendes perçus, donc trop de liquidités ne m’intéresse pas. Je veux être investi et percevoir des dividendes !

Si cela a pu vous éclairer.

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#646 16/04/2016 13h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Portefeuille très interessant. Je le suis avec interet comptant lancer le mien dans quelques jours je suis particulièrement intéressé par vos explications smile

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#647 08/05/2016 10h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2016

~Consommation discrétionnaire (8,9%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________4,2%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,6%
   205 Metropole Television SA____________________1,6%
     4 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________0,3%
     3 Societe BIC SA_____________________________0,2%
     8 Plastic Omnium SA__________________________0,1%

~Consommation de base (11,9%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,4%
   150 Unilever NV________________________________2,7%
    50 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,6%
     2 L'Oreal SA_________________________________0,1%

~Energie (12,7%) :
   264 TOTAL SA___________________________________5,5%
   500 Royal Dutch Shell PLC______________________5,4%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,8%
     1 Rubis SCA__________________________________0,0%

~Services financiers (6,5%) :
   263 SCOR SE____________________________________3,7%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%
    30 AXA SA_____________________________________0,3%
     5 CNP Assurances_____________________________0,0%

~Santé (16,1%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,0%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,6%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%

~Industrie (7,4%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,5%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,4%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
    26 Gaztransport Et Technigaz SA_______________0,4%

~Matériaux de base (2,2%) :
    30 3M Co (USD)________________________________2,1%
     2 Air Liquide SA_____________________________0,1%

~Technologie de l'information (8,3%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,1%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,2%

~Services de télécommunication (7,9%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,7%
   230 Proximus SADP______________________________3,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,2%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,2%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,4%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
   162 Mercialys SA_______________________________1,5%
   102 Fonciere des Murs SCA______________________1,3%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (9,5%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (19,8%) :
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)_____19,8%

~Centres de villégiature et hôtels  (17,3%) :
   300 Hospitality Properties Trust (USD)________17,3%

~Commerce et centres régionaux (37,6%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,3%
   500 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,2%
   162 Mercialys SA_______________________________8,1%

~Spécialisé (6,9%) :
   102 Fonciere des Murs SCA______________________6,9%

~Logistique et industriel (8,4%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,4%

Fait avec xlsPortfolio

Pas beaucoup de mouvements ce mois-ci, si ce n’est la continuation des petites opérations SRD visant à faire grossir la poche France de mon portefeuille.

Le mois d’avril se termine donc sur une progression de 1.2% (MSCI World en € +0.9%). Ce qui porte la progression depuis le début de l’année à + 2.51% (MSCI World en € (-4.0%).

Belle progression des pétrolières, à l’instar de la remontée des cours du brut. A noter aussi, la belle remontée de MTN Group, liée entre autre à la remontée du ZAR contre €.

Quelques déceptions aussi avec Microsoft et Kimberly Clark.

En tous cas, la rente mensuelle brute passe à 930€ en hausse de +1.4% par rapport à mars, mais toujours en baisse depuis le début de l’année. L’impact de la hausse de l’€ contre $.

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#648 03/07/2016 11h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2016

~Consommation discrétionnaire (8,8%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________3,9%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,6%
   205 Metropole Television SA____________________1,4%
     7 Societe BIC SA_____________________________0,4%
     6 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________0,4%
    10 Plastic Omnium SA__________________________0,1%

~Consommation de base (11,1%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,4%
   140 Unilever NV________________________________2,7%
    30 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,7%
     4 L'Oreal SA_________________________________0,3%

~Energie (11,7%) :
   264 TOTAL SA___________________________________5,2%
   400 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,9%
     2 Rubis SCA__________________________________0,1%

~Services financiers (6,9%) :
   285 SCOR SE____________________________________3,5%
   150 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,5%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%
    60 AXA SA_____________________________________0,5%
    25 CNP Assurances_____________________________0,2%

~Santé (16,4%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,9%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,9%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%

~Industrie (7,2%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,3%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,3%
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
    32 Gaztransport Et Technigaz SA_______________0,4%

~Matériaux de base (2,1%) :
    25 3M Co (USD)________________________________1,8%
     7 Air Liquide SA_____________________________0,3%

~Technologie de l'information (8,5%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,3%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,2%

~Services de télécommunication (7,3%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,3%
   230 Proximus SADP______________________________3,0%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,0%) :
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,5%
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,4%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,2%
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,8%
   270 Mercialys SA_______________________________2,4%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,8%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
   102 Fonciere des Murs SCA______________________1,3%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,8%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (17,2%) :
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,2%

~Centres de villégiature et hôtels  (17,6%) :
   300 Hospitality Properties Trust (USD)________17,6%

~Commerce et centres régionaux (41,9%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,1%
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____13,9%
   270 Mercialys SA______________________________12,0%

~Spécialisé (6,4%) :
   102 Fonciere des Murs SCA______________________6,4%

~Logistique et industriel (7,7%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________7,7%

Fait avec xlsPortfolio

Point à fin juin :

un mois de juin marqué évidemment par le BREXIT auquel apparemment personne ne croyait et pourtant nos voisins britanniques l’ont fait. Le portefeuille a plutôt bien résisté, notamment grâce à l’effet devises, qui en faisant baisser l’€ contre pratiquement toutes les monnaies a permis au portefeuille de progresser. Même les actions britanniques (AZN et GSK) s’en sont bien sorties puisque malgré la forte baisse de la £, les cours ont assez fortement progressé, ce qui leur permet (en €) de rester en territoire positif.

Au final, un portefeuille qui progresse d’un joli +2.9% sur juin, ce qui porte la performance depuis le 1er janvier à +7.35%. Dans le même temps l’indice MSCI World en € fait -0.9% sur juin et -2.2% sur 2016. Les plus chagrins me diront que cet indice est hors dividendes, mais comme je ne re-investi pas les miens, cela devrait être comparable.

Les bonnes surprises du mois : RDSA qui a fait un très beau parcours et les foncières US qui ont visiblement appréciées la décision de la FED. Et aussi MTN Group apparemment soulagé de voir l’amende imposée par le Nigeria fortement réduite.

Les plus grosses gamelles : les valeurs financières fortement ébranlées par le BREXIT.

Le dividende moyen mensuel brut ressort à 945€, quasi stable par rapport au début d’année. Assez logique, car les dividendes ne sont pas re-investi et de surcroît j’ai tapé un peu dans le portefeuille afin de préparer le paiement des plus values 2015, en septembre prochain.

La répartition géographique du portefeuille : 48% USD /  32% EUR / 11% GBP / 5% SGD / 4% ZAR

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#649 31/07/2016 12h05 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/07/2016

~Consommation discrétionnaire (9,2%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________3,7%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,6%
   260 Metropole Television SA____________________1,9%
     7 Societe BIC SA_____________________________0,4%
     6 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________0,4%
    12 Plastic Omnium SA__________________________0,2%

~Consommation de base (10,4%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,0%
   140 Unilever NV________________________________2,6%
    30 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,5%
     4 L'Oreal SA_________________________________0,3%

~Energie (10,9%) :
   264 TOTAL SA___________________________________5,0%
   400 Royal Dutch Shell PLC______________________4,1%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,8%
     2 Rubis SCA__________________________________0,1%

~Services financiers (7,5%) :
   285 SCOR SE____________________________________3,3%
   150 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,4%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%
   121 AXA SA_____________________________________1,0%
    98 CNP Assurances_____________________________0,6%

~Santé (16,4%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,1%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,9%
   150 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,0%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%
     3 Ipsen SA___________________________________0,1%

~Industrie (7,5%) :
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,4%
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,4%
    40 United Parcel Service Inc (USD)____________1,7%
    82 Gaztransport Et Technigaz SA_______________0,9%

~Matériaux de base (2,1%) :
    25 3M Co (USD)________________________________1,8%
     7 Air Liquide SA_____________________________0,3%

~Technologie de l'information (8,9%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,4%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,5%

~Services de télécommunication (6,8%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________4,4%
   200 Proximus SADP______________________________2,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,4%) :
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,5%
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)______3,4%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,3%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,2%
   270 Mercialys SA_______________________________2,5%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,7%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
   102 Fonciere des Murs SCA______________________1,2%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,6%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/07/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,5%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (17,2%) :
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)_____17,2%

~Centres de villégiature et hôtels  (15,4%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________15,4%

~Commerce et centres régionaux (45,1%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__16,2%
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____16,6%
   270 Mercialys SA______________________________12,2%

~Spécialisé (6,0%) :
   102 Fonciere des Murs SCA______________________6,0%

~Logistique et industriel (7,3%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________7,3%

Fait avec xlsPortfolio

Reporting à fin juillet 2016 :

Activité :

Un mois très volatile (publications de résultats), avec de forte variation monétaire de surcroit. L’esprit reste le même que pour les mois précédents : réduire progressivement la part US du portefeuille en profitant de la forte hausse du $ contre €. Comme en plus le marché américain bat record sur record, et que l’économie US commence à donner des signes de relative faiblesse, le timing ne semble pas trop mauvais. En parallèle, renforcement de la part € du portefeuille. Tout ceci pour préparer mon passage en phase "rentier" dans 4 ans. Je ne veux pas trop être impacté par de forte variation monétaire qui pourraient avoir une influence négative sur mon train de vie. Objectif : ramener la part USD à 40% maximum et monter l’EUR à 40%.

Performance :

Un joli +3.4% sur le mois, ce qui porte la performance 2016 à +11% et depuis le 01/01/2012 à +65%.
Les foncières ont encore particulièrement contribuées à cette hausse, notamment CBL qui semble retrouver la faveur des investisseurs.

Les belles hausses : CBL avec +31%, AstraZeneca avec +17%, GSK avec +13% et HPT avec +12%.

Les fortes baisses : RDSA et Total avec -6% ainsi que KMB.

Les mouvements :

Prise de bénéfice partielle sur AstraZeneca suite à la forte hausse depuis le Brexit : belle plus-values et rendement en baisse. Même chose sur Proximus, UPS et HPT.

Renforcement de : M6, Axa, CNP, GTT.

Les dividendes :

Un dividende brut mensuel qui remonte à 952€. Soit un rendement moyen sur cours de 5% (6.1% sur PRU)

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#650 03/09/2016 23h12 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/09/2016

~Consommation discrétionnaire (9,3%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________3,7%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________2,7%
   260 Metropole Television SA____________________1,9%
     7 Societe BIC SA_____________________________0,4%
     6 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________0,4%
    14 Plastic Omnium SA__________________________0,2%

~Consommation de base (11,1%) :
   350 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6,1%
   140 Unilever NV________________________________2,6%
    20 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________1,0%
    50 Casino Guichard Perrachon SA_______________1,0%
     5 L'Oreal SA_________________________________0,4%

~Energie (11,3%) :
   264 TOTAL SA___________________________________5,1%
   450 Royal Dutch Shell PLC______________________4,4%
    50 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,8%
     2 Rubis SCA__________________________________0,1%

~Services financiers (8,4%) :
   289 SCOR SE____________________________________3,4%
    40 Credit Agricole Toulouse 31________________1,6%
   150 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,6%
   130 AXA SA_____________________________________1,1%
    98 CNP Assurances_____________________________0,6%

~Santé (14,5%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,9%
   135 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,5%
    70 Johnson & Johnson (USD)____________________3,4%
     4 BioMerieux_________________________________0,2%
     3 Essilor International SA___________________0,2%
     4 Boiron SA__________________________________0,1%
     4 Ipsen SA___________________________________0,1%

~Industrie (6,8%) :
    50 Cummins Inc (USD)__________________________2,5%
   110 Emerson Electric Co (USD)__________________2,3%
    82 Gaztransport Et Technigaz SA_______________1,0%
    20 United Parcel Service Inc (USD)____________0,9%
     1 Safran SA__________________________________0,0%

~Matériaux de base (2,1%) :
    25 3M Co (USD)________________________________1,8%
     7 Air Liquide SA_____________________________0,3%

~Technologie de l'information (9,0%) :
    85 International Business Machines Corp_______5,4%
   155 Microsoft Corp (USD)_______________________3,6%

~Services de télécommunication (6,1%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,6%
   200 Proximus SADP______________________________2,5%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (21,5%) :
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)______4,0%
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,2%
   250 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,1%
   270 Mercialys SA_______________________________2,5%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,8%
   140 Fonciere des Murs SCA______________________1,8%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,5%
     4 Klepierre__________________________________0,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/09/2016 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,2%) :

~Diversifié (0,4%) :
     4 Klepierre__________________________________0,4%

~Santé (16,7%) :
   400 Senior Housing Properties Trust (USD)_____16,7%

~Centres de villégiature et hôtels  (14,3%) :
   250 Hospitality Properties Trust (USD)________14,3%

~Commerce et centres régionaux (45,5%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__15,0%
   700 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____18,7%
   270 Mercialys SA______________________________11,8%

~Spécialisé (8,2%) :
   140 Fonciere des Murs SCA______________________8,2%

~Logistique et industriel (6,8%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________6,8%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois d’aout à la fois très calme au vu des volumes échangés et très agité car le début du mois a été plutôt euphorique puis c’est franchement calmé sur la fin. Enfin, en tout cas c’est beaucoup mieux que l’an dernier où le portefeuille à la même époque avait fait -11% !

Le mois se termine sur une petite baisse de -0.5%, ce qui n’entame pas la performance depuis le 1er janvier, avec un joli +10.4%. Depuis le 1er janvier 2012 la performance ressort à +65.30%.

Les belles performances : CBL bien sur, avec +16%, le Crédit Agricole Brie Picardie avec +9% et GTT avec +7%.

Les flops : MTN Group avec -19% et Johnson & Johnson avec -5%.

Les achats :

Casino : je démarre une petite ligne afin de jouer le redressement de la société. Le dividende est intéressant, ce qui permettra de patienter.

Essilor : un incontournable, toujours trop cher. Achat/Vente en SRD afin de faire baisser le PRU, d’où une petite ligne mais qui va grossir selon le même principe.

Renforcements : Royal Dutch, Crédit Agricole Toulouse, Foncière des Murs

Allègements : Kimberly-Clark, Johnson & Johnson, AstraZeneca, UPS. Dans l’ensemble des valeurs en forte plus-value et dont le rendement sur cours est passé sous les 3%. De plus volonté de diminuer la part USD et à la marge GBP dans le portefeuille.

Dividendes bruts mensuels stables à 952€

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