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Forums des investisseurs heureux

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#601 03/01/2015 19h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Harricana,

oui je suis assez content de la performance du portefeuille cette année. Il est vrai qu’avec 75% du portefeuille en devises autres que l’€uro c’était un peu plus simple. D’avoir 50% du portefeuille sur le marché US a bien aidé aussi. Mais ces 2 paramètres étaient des choix faits il y a longtemps. Et cette année ils payent.
Honnêtement, ce qui me plait le plus, c’est l’augmentation de la rente +39%. Le portefeuille est bâti pour cela, et cette année a été particulièrement propice à l’arbitrage (vente de valeurs en forte plus-values et achat de valeurs délaissées pour maximiser la rente).

A noter que cette augmentation de rente a été faite sans adjonction de nouveaux capitaux. C’est même l’inverse puisque j’ai sorti 15000€ environ cette année (1/2 dividende, 1/2 plus-values)

Pour l’AUD, j’étais déjà présent sur la valeur au travers de BHP Billiton et Novion.

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#602 10/01/2015 15h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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a l’heure des bilans sur l’année passée, je fais un petit point sur 2014.

Au 1er 2014, 38 valeurs étaient présentes en portefeuille. A la fin de l’année il en restait 27. Un mouvement de concentration du portefeuille qui doit être la traduction implicite du fait d’être plus à l’aise dans mes choix et donc de moins jouer la diversification par le nombre. C’est sans doute la "maturité" qui arrive….

Pas mal de mouvements cette année. Pour la plupart, il s’agissait de prises de bénéfices, suivies d’achat de valeurs "décotées". En chiffres, 20 ventes, 11 achats et 2 achats-ventes intra 2014.

En termes de performances, le portefeuille s’est apprécié de 20.42%. Le MSCI World en € a lui progressé de 16.35%.

Les parités monétaires ont évidemement bien aidées cette année : €/$ +12%, €/£ +6% etc…

Le montant des dividendes perçus est de 8796€ (Crédit d’impôts 2013 compris).

Enfin les TOPS et les FLOPS de l’année (dividendes compris) :

AstraZeneca, Intel, et KLA Tencor : +47%
Microsoft +43%
Belgacom + 42%
Bristol Myers Squibb +41%

à l’inverse :

BHP Billiton et China Mobile -20%
Coach -16%
Centrica -9%
GlaxoSmithKline -8%

Enfin pour terminer, 3 vendus/achetés sur GSK, CNA et BHP. Opération faite pour compenser les fortes plus-values dégagées tout au long de 2014.

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#603 10/01/2015 15h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe

Bravo pour cette année 2014.
Je suis surpris de me retrouver avec une conclusion similaire sur les titres ( TOP / FLOP )
avec une performance moindre.

Par contre je suis surpris pas vos acheté vendu sur vos titres UK, vous n’avez pas de PEA ?
Bien à vous

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#604 11/01/2015 10h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour mon cher Coyote,

la liste des TOPS / FLOPS, n’est bien sur pas exhaustive. Il s’agit simplement d’un recueil des 5 meilleures / plus mauvaises performances. A noter que pour les FLOPS, ils recouvrent quasiment toutes les baisses (il doit en rester une ou deux à -2% ou quelques chose comme cela). Par contre du coté des hausses, pas mal de perf à +20% ou 30% non indiquées dans les TOPS. Ceci explique donc peut être cela.

Pour le PEA, je n’ai pas souhaité m’en servir, et ce pour 2 raisons :

1/ on ne peut sortir les dividendes d’un PEA (sauf à ce que celui-ci ait plus de 8 ans, mais du coup on ne peut plus rien verser)

2/ la liste des actions éligibles est trop restrictive (actions européennes), ce qui revient à déterminer une bonne fois pour toute, la quotité affectée à cette zone géographique.

Vous le comprenez, le PEA est trop rigide pour ma gestion souple et réactive. En 2010-2012, j’étais très réfractaire à la zone €. J’avais à l’époque beaucoup investi aux USA. Depuis peu, je suis en train de revenir sur l’Europe et la zone €. Ces mouvements de bascule sont difficiles avec un PEA. Donc je préfère travailler en compte titres ordinaire, quitte à "jongler" avec l’aspect fiscal. Je préfère la souplesse de gestion à une moindre fiscalité.

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#605 04/02/2015 09h41 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2015

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,2%

~Consommation de base (15,6%) :
   400 Unilever NV________________________________5,9%
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,6%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,2%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,9%

~Energie (15,7%) :
   350 Total SA___________________________________6,1%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,5%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,1%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (4,7%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,7%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (16,3%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,5%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (4,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,8%
    75 Emerson Electric Co (USD)__________________1,5%

~Matériaux de base (2,3%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,3%

~Technologie de l'information (9,6%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,1%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,4%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,8%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,6%

~Services aux collectivités (3,0%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,0%

~Immobilier (18,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,0%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,4%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______4,0%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,5%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (22,1%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,8%) :

~Bureaux (27,7%) :

~Commerce et centres régionaux (13,7%) :

~Logistique et industriel (11,7%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois fortement impacté par la baisse de l’€, et les premières annonces de résultats annuels. L’euro s’est fortement contracté contre le $ et contre quasiment toutes les devises. Ce qui fortement profité à mon portefeuille très hors zone €. Un plus haut historique du portefeuille dans le courant du mois, et puis une petite baisse en fin de mois. On sent que le marché US commence à trouver ses limites à la hausse. Peut-être l’occasion d’arbitrer les fortes plus-values ? Je vais y réfléchir sérieusement.

Les news des sociétés :

Royal Dutch Shell annonce ses résultats annuels et contrairement à l’an passé, propose de laisser le dividende 2015 identique à 2014. Au vu du contexte du prix du baril, on ne peut les en blâmer, et cela me rassure sur la bonne gestion. Même si j’aurai préféré une hausse, cela va sans dire. Mais bon, le niveau de dividende est déjà élevé, donc on peut patienter un peu.

La performance :

Grace à l’effet change, le portefeuille progresse d’un joli + 6.6%, (MSCI World -1.9%).  C’est la 2e plus belle hausse mensuelle après celle de juin 2012. Cela fait toujours plaisir, et cela porte la performance à +53.6% depuis le 1er janvier 2012.

LES TOPS :

Digital Realty et Unilever +18%, Senior Housing et Hospitality Trust +13%, Novion Group +12%, Maxim Integrated et Bristol Myers Squibb +11%, GlaxoSmithKline +10%

LES FLOPS :

Microsoft -7%, KLA Tencor -6%, Royal Dutch  -3%, Chevron -2% et Emerson Electric -1.5%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes : aucune

Allègements :
Bristol Myers Squibb : comme le mois dernier, allègement de cette valeur au très beau parcours. Je garde 120 titres, au PRU de 0€, puisque les ventes avec plus-values sont maintenant supérieures à totalité des achats effectués !

Achats :
Emerson Electric : une dividend aristocrat de belle facture, dont l’activité est diversifiée et internationale. Le cours patine un peu ces derniers temps, mais le bilan et les résultats sur 5 ans sont plutôt flatteurs. Peu de dettes, un Cash Flow net très supérieur au dividende versé, des rachats d’actions réguliers et assez conséquents. Bref, on n’augmente pas son dividende tous les ans depuis plus de 50 ans sans raison ! Rendement sur cours 3.1%

Renforcements: aucun

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 979€ / mois, soit +5.3% par rapport à décembre.

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#606 02/03/2015 11h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2015

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%

~Consommation de base (16,1%) :
   400 Unilever NV________________________________6,0%
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,9%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,3%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,9%

~Energie (16,6%) :
   350 Total SA___________________________________6,5%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,7%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (4,8%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,8%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (15,3%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   120 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,5%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (3,7%) :
   100 Emerson Electric Co (USD)__________________2,0%
    30 3M Co (USD)________________________________1,7%

~Matériaux de base (2,7%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,7%

~Technologie de l'information (10,3%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,5%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,2%

~Services de télécommunication (7,5%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,9%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (19,6%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,6%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,2%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,8%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,6%
 25000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,2%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,9%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/02/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (19,6%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (21,6%) :

~Bureaux (23,3%) :

~Commerce et centres régionaux (24,7%) :

~Logistique et industriel (10,8%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois ponctué par les nombreuses annonces de résultats. A la clé, de nombreuses variations positives ou négatives. Egalement pas mal d’annonce de dividendes, et pour certains à la hausse.

Les news des sociétés :

Digital Realty : comme d’autres, je m’étais interrogé sur le fait de garder cette foncière après la forte hausse. Les résultats annuels viennent d’être publiés et la société a décidé d’augmenter le dividende pour la 13e année consécutive d’un petit +2.4% à 0.85$ / trimestre. Ceci conjugué à la baisse du cours, m’incite à garder la valeur.

Belgacom : malgré des résultats 2014 plutôt corrects et comme déjà évoqué par le Board, le dividende va descendre à 1.50€ par an, soit 1.00€ d’ici peu et un acompte de 0.50€ en décembre. Ceci permet de ramener le taux de distribution à un niveau supportable. Décision courageuse, mais indispensable dans ce domaine très concurrentiel.

Ahold : hausse du dividende à 0.48€ soit +2.1%. Programme de rachat d’actions de 500 millions €.

La performance :

Le portefeuille progresse de + 2.9%, (MSCI World +5.7%).  Cela porte la performance à +9.8% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +3.7%). A noter que la hausse de la £ et du $ australien a un peu aidé.

LES TOPS :

BHP Billiton +17%, GlaxoSmithKline +10%, Microsoft et Royal Dutch +9%, Novion Group et Mc Donald’s +8%.

LES FLOPS :

Centrica -14%, Digital Realty -8%, Hospitality Prop -5%, Insurance Australian Group , AstraZeneca et Senior Housing -3%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Centrica : j’avais acheté cette valeur sur le secteur des services aux collectivités car c’était la seule a avoir des ratios suffisamment solides pour mon cahier des charges. Avec la publication des résultats 2014, ce n’est plus vrai. De plus, l’annonce de la baisse du dividende et des perspectives 2015 encore pire, ne m’incite pas à garder la valeur. Vente à -12%.

Allègements :

GlaxoSimthKline : j’avais beaucoup renforcé la valeur l’année dernière quand elle était basse et la £ moins haute qu’aujourd’hui. Je me retrouve avec de confortables plus-values et une ligne un peu grosse par rapport au portefeuille. Petit allègement.

3M : très belle valeur achetée fin 2011. Très confortable plus-values et rendement sur cours descendu à 2.4%. Prise de bénéfice partielle à +100% de plus-values.

Achats :
Lippo Malls Indonesian retail trust : une petite foncière de centre commerciaux en Indonésie. Bons ratios, décote sur NAV et rendement de 7.80%.

Renforcements: Emerson Electric

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 951€ / mois, soit +2.3% par rapport à décembre. -

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#607 03/03/2015 17h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Tout d’abord, merci pour la mise a jour de votre PF.

J’ai lu quelque part sur le forum que vous notiez vos sociétés suivant des critères bien a vous (nombre d’étoiles). J’ai essayé de le faire il y a 2 ans également, donc cela m’amène a quelques questions si vous le permettez:

- Quels critères exactement utilisez-vous/regardez-vous en priorité?

- Comment notez-vous vos sociétés? Je veux dire par la si vous avez par ex 8 critères, donnez vous 15 points par critères? Bref, quels poids donnez-vous a chaque critère?

Merci d’avance

Cdlt

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#608 04/03/2015 16h39 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour jeamb,

pas facile de répondre simplement à votre question. Comme beaucoup, j’ai voulu, il y a quelques années, développer un petit screener permettant de voir si une valeur était solide, rentable, capable de verser des dividendes et également si elle était bon marché.
J’ai donc patiemment saisi les bilans et comptes de résultat sur un fichier Excel alimenté en partie par des xlsPortfolio de notre ami IH.

Au fur et à mesure du temps, mes ratios de comparaison et les données saisies se sont enrichis.

A ce jour, sur un total de plus de 400 valeurs suivies, je fais des moyennes sur 5 ans des données suivantes :
BILAN : trésorerie, actif CT, Immobilisations, investissement LT, capitaux propres, dettes LT, actif CT
Cte de RESULTATS : CA et EBITDA
enfin : cash flow, dépenses d’investissement, dividendes versés, rachat ou émission d’actions.

Et bien sur, le plus haut / plus bas de l’année au niveau du cours, le Beta.

Mes notes (sur 20) sont ensuite attribuées en fonction de moyenne sur chaque ratio calculé.

Tout cela ce fait en automatique, je n’ai juste qu’à tenir mes données à jour. Typiquement là, je vais avoir du boulot avec les publications de résultats annuels au 31/12. Et comme je ne sais pas aller les chercher automatiquement sur Internet, je cherche les données et je les saisi sur ma feuille de calcul…..

Voilà.

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#609 04/03/2015 16h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Pour faciliter vos recherches, les informations ne se trouverait elle pas dans les données xlsValorisation ?

Bien à vous

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#610 05/03/2015 08h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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oui mais cela ne règle pas mon problème. il faut que je les importe sur mon autre feuille Excel. Et de mémoire xlsValorisation ne peut prendre que 5 sociétés à la fois !

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#611 05/04/2015 11h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2015

~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,5%

~Consommation de base (19,1%) :
   500 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,2%
   400 Unilever NV________________________________6,0%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________3,8%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________2,1%

~Energie (13,0%) :
   350 TOTAL SA___________________________________6,2%
   120 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,6%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,2%

~Services financiers (5,0%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,0%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,0%

~Santé (13,0%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,3%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,2%

~Industrie (5,8%) :
   200 Emerson Electric Co (USD)__________________4,0%
    30 3M Co (USD)________________________________1,8%

~Matériaux de base (2,5%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,5%

~Technologie de l'information (10,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,3%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,7%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,4%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,7%
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,6%) :
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,7%
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,7%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______4,0%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,7%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,3%
 25000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___2,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (19,2%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (22,9%) :

~Bureaux (22,8%) :

~Commerce et centres régionaux (24,1%) :

~Logistique et industriel (11,0%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
ce mois-ci encore pas mal de publications de résultats, plus ou moins heureuses. Les devises ont encore fait pas mal de yoyo et le pétrole semble retrouver des couleurs.

Les news des sociétés :

MTN Group : suite à la publication du Q2, décision du board d’augmenter le dividende semestriel de +20%.  Cette société n’arrête pas de me surprendre, dans le bon sens du terme, car depuis maintenant 3 ans que je suis actionnaire, le dividende a presque doublé. Comme déjà à la base il n’était pas faible, on arrive maintenant à un joli rendement sur PRU (7.1%). Vive les télécoms….africaines.

SCOR SE : comme d’habitude hausse de 8% du dividende du réassureur français. Une société comme je les aime : pas de bruit mais du solide et une belle aventure proposée aux actionnaires.

Coca Cola: là aussi une belle aventure qui dure depuis très longtemps : 53e année de hausse du dividende : +8.2%.

La performance :

Le portefeuille progresse de + 1.6%, (MSCI World -1.8%).  Le début du mois avait été plus euphorique, puisque un moment le portefeuille progressait de 5%. Néanmoins cela porte quand même  la performance à +11.65% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +1.8%). Toujours un bon coup de main de la parité monétaire.

LES TOPS :

Hospitality Prop +11%, Ahold +9%, Scor et Cambridge Industrial +7%, Maxim Integrated +5%

LES FLOPS :

KLA Tencor -7%,  BHP Billiton -6%, Royal Dutch -5%, Total et Microsoft -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Bristol Myers Squibb : j’ai liquidé le solde de la ligne, pas mal allégée ces derniers mois. Très belle performance, mais je pense que le titre manque de catalyseur dans l’immédiat.

Chevron : depuis plusieurs semaines je m’interrogeais sur le titre. 2 sociétés pétrolières US, cela faisait un peu doublon. J’ai revendu celle qui me semblait la plus fragile (au vu prix du baril nécessaire pour faire des profits). Vente à l’équilibre en tenant compte des dividendes perçus.

Allègements : aucun

Achats : aucun

Renforcements: Emerson Electric, Exxon, Kimberly Clark et Coca Cola

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 980€ / mois, soit +5.4% par rapport à fin décembre. -

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 11h41)

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#612 06/04/2015 18h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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N’est-ce pas dommage d’avoir liquidé Chevron sur un point bas ?

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#613 06/04/2015 18h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Banni
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@lopazz: votre question me fait douter que vous êtes un investisseur boursier chevronné.
Vouloir faire du market timing, en effet, marche rarement.

A partir du moment où Rodolphe, pour une raison qu’il estime valable - peu importe laquelle -, trouve qu’il lui faut baisser le poids des pétrolières dans son portefeuille, il doit vendre Chevron.
Faut-il alors vendre immédiatement ou attendre un rebond?

Immédiatement, car s’il attend, rien ne dit que le rebond aurait eu lieu (c’est facile d’être clairvoyant a posteriori). Le cours de Chevron aurait pu baisser davantage, augmentant sa perte potentielle.

D’autant que même si la vente, immédiate donc, se révèle d’un timing mauvais, Rodolphe va peut-être se rattraper autrement. En effet, le produit de la vente de Chevron ne va pas rester non investi pendant longtemps. Il sera vite réinvesti dans une autre valeur, qui rebondira elle aussi (si le rebond ultérieur de Chevron vient du rebond général des marchés).

En tout cas, en matière d’achat et de vente, il faut se méfier des affirmations hâtives: "moi, je ne vends jamais au plus bas.". Beaucoup ont perdu de l’argent en reportant la vente, pour voir ensuite leur titre baisser davantage.

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#614 06/04/2015 22h21 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Parisien,

Vous avez visé juste ! Je me considère comme tout, sauf un investisseur chevronné : je pose ma question en toute humilité, je suis ici pour apprendre. Vous noterez toutefois que je n’ai jamais émis l’affirmation à laquelle vous faites références.

Je suis étonné du renforcement sur Exxon en parallèle de la cession des titres Chevron : il n’est donc vraisemblablement pas question d’alléger les pétrolières, mais de déshabiller Pierre pour habiller Paul : pourquoi ?

A titre de comparaison, j’ai également soldé ma ligne de Total au cours des dernières semaines, mais je n’ai pas réemployé les fonds à ce jour.

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#615 07/04/2015 10h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Lopazz et merci Parisien pour avoir répondu en partie à ma place.

Dans les faits j’ai vendu 100 CVX pour 10300$ environ et acheté 20 XOM pour 1700$. Donc j’ai bien baissé mon exposition aux pétrolières, ce qui se traduit dans les % de chaque secteur : l’énergie est passée de 16.6% à 13%.

Pourquoi vendre CVX : d’une part pour baisser mon expo aux pétrolières et vendre la société qui me paraissait la plus fragile des 2 (entre Chevron et Exxon). Même si je vous l’accorde, Chevron est la plus rentable en retour de dividende et que l’on se situe à un point bas. Mais comme l’indiquait très justement Parisien, les fonds ont été reparti sur d’autres actions qui me semblent plus porteuses à court et moyen terme.

Le fait de vendre sur un point bas et même à perte, ne me gêne pas, car en général c’est que j’ai perdu confiance en la société ou que celle-ci m’a déçu dans ses choix ou ses décisions. Dans ces cas là, je vends et je vais chercher autre chose qui me parait plus porteur (il y a toujours des opportunités, même si en ce moment elles se font plus rares).

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 11h39)

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#616 07/04/2015 13h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour

Petite question. Pourquoi devez vous avoir une exposition aux pétrolières, alors que le secteur est en plein marasme, et que Chevron comme Exxon Mobil sont dans une tendance à la baisse ?


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#617 07/04/2015 14h03 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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A mon humble avis, la situation actuelle du pétrole est retranscrite dans les cours: toutes les majors ont annoncé des dépréciations d’actifs en masse et réduit leurs investissements, les cours de ces sociétés ont d’ailleurs été affectés.

D’un point de vue plus macroéconomique, la remontée prévisible des taux aux USA devrait soutenir les cours du pétrole en parallèle d’une (légère) reprise de l’inflation. Par ailleurs, un cours du pétrole aussi bas n’est pas tenable à moyen terme pour de nombreux pays de l’OPEP dont l’économie est complètement dépendante au pétrole. Les effets de cette baisse des prix se font déjà sentir chez des pays producteurs comme le Vénézuela.

A mon sens, il s’agit d’un bon moment pour se renforcer dans le pétrole même si je trouve que Rodolphe était (et est toujours) très exposé à ce secteur (plus de 10%).

Dernière modification par Manarea (07/04/2015 16h04)

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#618 07/04/2015 15h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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à Durun :

je n’ai aucune obligation à être présent dans tel ou tel secteur. Je gère comme je le sens. J’ai fait un passage par les services aux collectivités (Centrica), mais c’est un secteur qui ne m’attire guère. D’où ma sortie récente. Pour les Banques c’est pareil, je ne comprends rien aux bilans donc je n’y touche pas.
Pour les pétrolières, c’est un peu différent : les sociétés en portefeuille sont solides, voire pour Exxon très solides. Elles peuvent encaisser un marasme (ce ne sera ni le premier ni le dernier) et sortir la tête de l’eau. Au jour d’aujourd’hui, nous avons toujours besoin de pétrole pour tout un tas d’activités humaines. Les énergies alternatives ne sont pas encore en état de concurrencer le bon vieux brut. Cela viendra surement, mais on a encore un peu de temps. Je fais partie d’une génération à qui on a dit : "demain il n’y aura plus de pétrole". Or 40 ans plus tard on en a toujours et on en découvre encore tous les jours……A méditer
Donc oui, je suis présent sur le pétrole (moins qu’avant), et je compte le rester. Les dividendes perçus (ce qui m’importe) sont tout à fait corrects et constants (voire progressifs pour Exxon).

à Manarea :

je ne sais pas si c’est le moment où pas de renforcer sur les pétrolières (les cours et ratios sont effectivement attractifs), mais me concernant une exposition autour de 10% me parait idéale. Par contre je pense qu’il faut être très sélectif dans le choix des valeurs et acheter uniquement le dessus du panier !

Dernière modification par Rodolphe (07/04/2015 15h54)

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#619 04/05/2015 19h12 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Portefeuille au 30/04/2015

Un mois d’avril d’abord plein de promesses qui s’est malheureusement terminé à la baisse, notamment lié à une forte remontée de l’€ contre $. Une contreperformance de -1.4% (MSCI World +2.1%). Cela faisait longtemps que je n’avais pas enregistré une perte sur un mois. la dernière fois c’était en janvier 2014 ! Enfin ne faisons pas la fine bouche, la hausse depuis le 1er janvier 2015 reste quand même à + 10.05% (MSCI World +4.0%).

Les belles hausses : Microsoft et MTN Group +14%, Total avec 5%, le reste est en dessous de 3%.

Les plus grosses gamelles :

Hospitality Properties Trust -13%, Senior Housing -12%, Maxim Integrated -10%, 3M -9% et Digital Realty -8%. Il faut cependant pondérer ses baisses avec la baisse du $ (-4.7%).

Pas de mouvements ce mois-ci.

Un dividende brut de 961€ par mois en baisse lui aussi (parité €/$) de -1.90% sur le mois. Gain 2015 à +3.3%.

Quelques bonnes nouvelles :

Hospitality Properties Trust augmente son dividende à 0.50$ soit +2%

Unilever augmente son dividende à 0.302€ soit +6%

Johnson & Johnson augmente son dividende à 0.75$ soit +7%. 53e année d’augmentation consécutive !

Exxon Mobil augmente son dividende à 0.73$ soit +6%. 33e année d’augmentation consécutive ! J’avais pris la décision, le mois dernier de garder Exxon et de revendre Chevron. Bonne pioche puisque Chevron n’augmente pas le sien !

Voilà, c’est tout pour ce mois-ci.

Dernière modification par Rodolphe (04/05/2015 19h13)

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#620 01/06/2015 21h31 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2015

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%

~Consommation de base (18,9%) :
   500 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,4%
   400 Unilever NV________________________________6,1%
   100 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________3,9%
   200 Woolworths Ltd (AUD)_______________________1,5%

~Energie (13,2%) :
   350 TOTAL SA___________________________________6,3%
   120 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,7%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,2%

~Services financiers (5,4%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,1%
  1500 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,3%

~Santé (13,3%) :
   800 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6,4%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,8%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,2%

~Industrie (6,0%) :
   200 Emerson Electric Co (USD)__________________4,3%
    30 3M Co (USD)________________________________1,7%

~Matériaux de base (3,2%) :
   400 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________3,2%

~Technologie de l'information (11,0%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________5,0%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,8%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%

~Services de télécommunication (7,5%) :
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,8%
   300 Belgacom SA________________________________3,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (18,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,7%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,3%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (20,0%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,1%) :

~Bureaux (26,4%) :

~Commerce et centres régionaux (16,7%) :

~Logistique et industriel (12,9%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Encore un mois pas mal secoué. On sent que le marché peine à trouver une direction.

Les news des sociétés :

Glaxo Smith Kline : maintien du dividende à 0.80£ et dividende exceptionnel au 4e trimestre.

BHP : détachement de 1 action South32 pour 1 BHP

Lippo Malls Indonesian retail : dividende 0.00079SGD (+16%)

Novion Group : fusion avec Federation centres

La performance :

Le portefeuille progresse de + 0.9%, (MSCI World +0.1%).  Cela porte la performance à +11.03% depuis le 1er janvier 2015. (MSCI World +4.1%). Encore un mois sauvé par la baisse de l’€ !

LES TOPS :

Maxim Integrated +10%, Digital Realty +7%, Emerson Electric et Ahold +6%, Lippo Malls Indonesian retail trust +5%.

LES FLOPS :

MTN Group-9%, Total et Belgacom -5%, Woolworth et Royal Dutch Shell -4%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :

Novion Group : foncière australienne de centres commerciaux achetée il y a 3 ans. Depuis forte hausse du cours qui a dépassé la NAV. Fusion avec une autre foncière qui me parait moins bien. vente de précaution avec forte plus-values.

Ahold : forte hausse du cours en moins d’un an + faible hausse du dividende = rendement sur cours de 2.5% donc vente. Même si cela reste une très belle valeur.

Allègements :

BHP Billiton : suite à la scission du groupe je me suis retrouvé avec 300 South 32 capitalisant un peu plus de 400€. Vente de cette trop petite ligne

Achats :

Woolworth Ltd : société de distribution australienne (présente aussi en Nouvelle Zélande). Belle rentabilité, augmentation régulière des dividendes. Rendement de 4.70%.

Renforcements: Lippo Malls Indonesian retail Trust, Insurance Australian Group, BHP Billiton, AstraZeneca.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 981€ / mois, soit +5.5% par rapport au 1er janvier 2015. -

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#621 09/10/2015 17h15 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,
Plus de suivi ?
bien à vous

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#622 10/10/2015 10h13 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Coyote,

disons qu’un certain nombre d’éléments personnels et familiaux m’ont obligé à modifier assez fortement mon portefeuille afin de dégager des liquidités. Heureusement pour moi, j’ai pu le faire en juillet, donc avant la grande dégringolade d’aout et septembre. Mes mouvements sur le portefeuille sont donc maintenant terminés, et j’ai même repris le suivi actif de la gestion. Je vais donc pouvoir reprendre la publication, d’abord avec juste un état du portefeuille puis avec le suivi mensuel comme avant.

Sinon j’ai pensé à vous il y a peu, car je suis allé au World Series by Renault au Mans. Peut-être y étiez vous aussi ?

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#623 10/10/2015 12h10 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe.
Non je n’y suis pas alle, j’avais de la famille en visite.
Et je regrette, visiblement Renault va arreter les worlds series pour raisons financieres
Vous auriez du le dire, je vous aurais proposer de passer prendre un verre
Bien a vous

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#624 11/10/2015 18h02 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2015

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________3,4%
   200 Mattel Inc (USD)___________________________1,9%
    45 Metropole Television SA____________________0,4%

~Consommation de base (13,3%) :
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7,0%
   200 Unilever NV________________________________3,5%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,9%

~Energie (14,6%) :
   550 Royal Dutch Shell PLC______________________6,3%
   250 TOTAL SA___________________________________5,3%
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,0%

~Services financiers (6,2%) :
   250 SCOR SE____________________________________3,7%
   120 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___1,3%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________1,2%

~Santé (14,5%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,8%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,7%
   100 Johnson & Johnson (USD)____________________4,0%

~Industrie (4,3%) :
    50 United Parcel Service Inc (USD)____________2,2%
   100 Emerson Electric Co (USD)__________________2,0%
     5 Cummins Inc (USD)__________________________0,2%

~Matériaux de base (3,8%) :
   250 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,9%
    30 3M Co (USD)________________________________1,9%

~Technologie de l'information (7,8%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________5,9%
    30 International Business Machines Corp_______1,9%

~Services de télécommunication (9,7%) :
  1100 MTN Group Ltd (ZAR)________________________6,5%
   230 Proximus___________________________________3,2%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (20,1%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___3,0%
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   400 CBL & Associates Properties Inc (USD)______2,5%
   200 Fonciere des Murs SCA______________________2,4%
   200 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,3%
   300 Senior Housing Properties Trust (USD)______2,1%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________1,8%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,7%
   150 Mercialys SA_______________________________1,4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (8,8%) :

~Santé (10,5%) :
   300 Senior Housing Properties Trust (USD)_____10,5%

~Centres de villégiature et hôtels  (11,6%) :
   200 Hospitality Properties Trust (USD)________11,6%

~Bureaux (14,3%) :
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)____________14,3%

~Commerce et centres régionaux (34,1%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)__14,9%
   400 CBL & Associates Properties Inc (USD)_____12,3%
   150 Mercialys SA_______________________________7,0%

~Spécialisé (12,0%) :
   200 Fonciere des Murs SCA_____________________12,0%

~Logistique et industriel (8,6%) :
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________8,6%

Fait avec xlsPortfolio

Durant la période courant de fin Mai 2015 à fin septembre, un peu plus de 26 000€ ont été retiré (soit plus de 10% du portefeuille).  La majorité des ventes a été faite en juillet, et donc m’a évité de vendre après la grosse baisse d’aout. Néanmoins le portefeuille a souffert durant l’été, perdant 7% en juin et juillet, 11% en aout. A fin septembre, le portefeuille perd 2.3% depuis le 1er janvier.
J’ai profité de tous ces mouvements pour diminuer mon exposition US. J’avais beaucoup travaillé sur le sujet quand l’€ était à 1.40$. Depuis j’ai arrêté d’alimenter le compte $ de Binck, gérant simplement les plus-values et dividendes. A 1.10$ pour 1€, j’opère un mouvement inverse. L’idée est de revenir à 40% du portefeuille en $. Donc ré européanisation du portefeuille, voire même re francisation.

Les principaux mouvements :

Ventes :
Woolworth et Insurance Australian Group afin de m’alléger sur le $ australien.
KLA Tencor et Maxim Integrated afin de concrétiser mes plus-values et démarrer une ligne d’IBM.

Allègements :
Unilever, Digital Realty, Mc Donald’s, Coca Cola, Kimberly Clark, Total, Proximus (ex Belgacom) pour concrétiser de belles plus-values.
Cambridge Industrial, BHP, Emerson Electric, Hospitality Properties, Senior Housing properties, Exxon afin de récupérer du cash.

Achats :
Mattel : belle valeur, solide. Le cours a fortement baissé et je crois qu’à ce prix-là, c’est une bonne affaire. Dividende élevé, certes non augmenté, mais à raison. Une recovery à suivre.

CBL and Associated : foncière de murs commerciaux aux USA. Dividende très correct, en augmentation régulière.

Foncière des Murs : belle foncière, beau rendement. Diversification internationale en Allemagne.

UPS : très belle société. Bilan et compte de résultat très solides. Dividendes en augmentation régulière ces 10 dernières années.

M6 Métropole TV : une quasi obligation. Dividende récurent à 0.85€. Pas de dettes, belle rentabilité. Le groupe RTL derrière. Que demander de plus ?

Crédit Agricole Brie Picardie et Crédit Agricole Toulouse : 2 Caisses régionales. Forte décote sur fond propres. Activité de banque de réseau. Faible effet de levier.

Cummins : très belle valeur industrielle, spécialisée dans la production de moteurs. Beaux fondamentaux. Dividende croissant. Un petit coup de mou sur le cours m’a fait sauter le pas.

IBM : avec la forte baisse du cours, je l’ai à nouveau mise en portefeuille. Dividende augmentant de 15% à 18% (plus rachat d’actions) tous les ans, parce que la société ne sait pas quoi faire de son cash !

Atrium European Real Estate : foncière de murs commerciaux en Europe de l’Est. Décote importante sur ANR, dividende croissant versé trimestriellement. De plus celui-ci est pris sur le capital, donc pas de fiscalité.

Mercialys : une belle foncière. Rendement intéressant. Le groupe Casino derrière.

Renforcements :

Royal Dutch : parce que je crois au bien-fondé de l’opération sur BG Group.
Johnson & Johnson : parce que c’est JNJ et que le cours me paraissait intéressant.
MTN Group : suite à la baisse conjointe du cours et du Rand. Très belle société, avec des taux de croissance impressionnant.

Au final une rente mensuelle brute, qui baisse mais qui reste à 908€ soit -7% par rapport au 1er janvier.

Dernière modification par Rodolphe (11/10/2015 18h03)

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#625 11/10/2015 21h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Ravi de vous revoir de nouveau!

Je suis aussi rentré sur IBM, mais j’ai raté la "bonne fenêtre" à mon avis sur JNJ. J’attendrai la prochaine occasion!

Je vois Métropole TV dans votre portefeuille, que j’avais eu un temps dans ma watch list: je vais de nouveau y jeter un coup d’oeil, merci pour le "refresh" !

En tout cas, toujours un plaisir de voir votre portefeuille, merci pour le partage!


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