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Forums des investisseurs heureux

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#601 03/04/2017 12h21 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   130 

à Ricou : merci, je ne publie le portefeuille que tous les trimestres. je trouve cela suffisant.

à Froidevaux : la forte baisse du titre, donc la hausse du dividende par ricochet. En dehors de cela, je reste persuadé que les choses vont s’arranger pour SMTPC. Les actionnaires de référence (Vinci et Eiffage de mémoire) vont tout faire pour que leur petite pépite leur rapporte encore longtemps. Alors, oui sans doute moins qu’avant, mais la forte baisse permet de prendre ce risque. C’est mon crédo, acheter une valeur quand personne n’en veut, cela me permet de la payer peu chère. Maintenant, SMTPC a des fondamentaux extrêmement solides, sinon je n’y serai pas allé.

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#602 03/04/2017 19h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   14 

Meme question sur SMTPC…que je garde mais qui m’honore d’une belle moins value…

Je parie sur la remontant avec une vista plus claire sur les projets..


Parrainage INGDIRECT code:MZSDAZU-IGRAAL http://fr.igraal.com/#parrain=padddy

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#603 05/04/2017 16h11 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   12 

Je m’intéresse à Telstra (télécom australien) mais impossible de le trouver sur Binck. Pouvez-vous me dire sur quelle place vous l’avez obtenu ?

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#604 05/04/2017 17h20 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   130 

Bonjour bluenote,

à la source en Australie, via le courtier Saxo. Ils ont une offre qui permet d’aller sur l’Australie, l’Afrique du Sud, le Japon, Singapour et Hong Kong, ce qui les démarque des autres. De plus, Saxo quoique danoise d’origine a ses bureaux en France, ce qui en cas de soucis, permet une démarche selon la Loi française.

Je peux vous parrainer si vous le souhaitez.

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#605 07/08/2017 15h11 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   

Bonjour Rodolphe,
En parcourant votre file j’ai eu l’attention attirée par votre position en Atrium European Réal Estate.
Cette valeur permettrait d’augmenter mes positions en Euros.
Sur quel marché l’avez vous achetée ?
J’ai vu qu’elle est cotée à Amsterdam et à Francfort (mais avec une faible liquidité journalière) ainsi que sur le Nasdaq.
Pensez-vous prochainement publier une mise à jour de votre portefeuille ? C’est toujours avec plaisir que je la lis (et que je m’en inspire).

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#606 07/08/2017 16h16 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   31 

bluenote a écrit :

Je m’intéresse à Telstra (télécom australien) mais impossible de le trouver sur Binck. Pouvez-vous me dire sur quelle place vous l’avez obtenu ?

Telsta est disponible sur Degiro à un tarif "attractif" (10€ +0.05% par ordre)
Pour Nounours, la place principale de cotation d’ATRS est Vienne, la liquidité est bonne (plusieurs dizaines de milliers de titres échangés chaque jour). La cotation secondaire est à Amsterdam, mais avec une liquidité plus aléatoire

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#607 07/08/2017 16h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   130 

Bonjour nounours,

pour Atrium, corran a répondu à ma place (merci). Je l’ai moi-même acheté sur Vienne (via SAXO).

Pour mon portefeuille, je suis en vacances à partir de la semaine prochaine, donc il n’est pas impossible que je fasse une petite mise à jour.

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#608 03/09/2017 17h20 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   130 

Cet été grosse réflexion sur le devenir du portefeuille. A la fois en termes de performances (grosso modo 0% depuis le début de l’année) et sur les signaux envoyés par le marché. En effet, le marché US semble arriver au bout de son formidable rallye et les errements de l’administration TRUMP ne plaident pas vraiment pour rassurer les investisseurs. Quant à l’Europe qui aurait du jouer le rôle de relai de croissance, après une fin d’année 2016 plutôt sympa, 2017 a l’air plus compliqué. Donc pas facile de retrouver ces petits là dedans.

Par ailleurs, les belles valeurs sont chères, voire très chères, quant aux autres elles ne sont pas données non plus. Reste le cas des foncières, qui sont délaissées par les investisseurs, notamment les "retail" traumatisées par l’effet Amazon. Les rendements montent fortement et l’analyse des bilans et comptes de résultats ne paraissent pas si alarmants que cela. Certes une remontée des taux ne leur ait pas favorables, mais le scenario qui se dessine est plutôt une remontée lente que brutale. Ce qui laisse le temps de s’acclimater et de réagir. La conjoncture en Europe est plutôt à la reprise, au USA à la stagnation et dans les émergents cela va globalement mieux.

D’où l’idée de re basculer une partie du portefeuille sur les foncières et profiter des beaux dividendes offerts par ces valeurs, largement vendues par le marché…..et comme je suis assez contrariant comme garçon….

Une bonne partie du boulot est fait et en voici le résultat :

PORTEFEUILLE ACTIONS :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/09/2017

~Consommation discrétionnaire (10,8%) :
   265 Metropole Television SA____________________4,0%
    60 Next PLC (GBP)_____________________________2,2%
    11 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,0%
    20 Porsche Automobil Holding SE_______________0,8%
    27 Cie Plastic Omnium SA______________________0,7%
    10 Valeo SA___________________________________0,5%
     4 Cie Generale des Etablissements Michelin___0,4%
     3 SEB SA_____________________________________0,4%

~Consommation de base (6,4%) :
   121 Casino Guichard Perrachon SA_______________4,7%
    10 L'Oreal SA_________________________________1,4%
     6 Danone SA__________________________________0,3%

~Energie (21,8%) :
   200 TOTAL SA___________________________________7,1%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________6,6%
   131 Gaztransport Et Technigaz SA_______________4,6%
    70 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,6%

~Services financiers (16,1%) :
   177 SCOR SE____________________________________5,0%
   150 Caisse Regionale de Credit Agricole Mutu___3,1%
   138 AXA SA_____________________________________2,7%
    30 Credit Agricole Toulouse 31________________2,6%
   114 CNP Assurances_____________________________1,8%
   136 ABC arbitrage______________________________0,7%
     3 Societe Generale SA________________________0,1%
     1 BNP Paribas SA_____________________________0,1%

~Santé (14,7%) :
   700 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________9,4%
    80 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,6%
    10 Ipsen SA___________________________________0,9%
     8 Essilor International SA___________________0,7%
     4 BioMerieux_________________________________0,7%
     4 Boiron SA__________________________________0,3%
     4 Sartorius Stedim Biotech___________________0,2%

~Industrie (4,7%) :
   200 Societe Marseillaise du Tunnel Prado-Car___3,4%
    13 Societe BIC SA_____________________________1,1%
     4 Safran SA__________________________________0,3%

~Matériaux de base (0,8%) :
    10 Air Liquide SA_____________________________0,8%

~Technologie de l'information (8,1%) :
    80 International Business Machines Corp_______7,8%
     3 Ingenico Group SA__________________________0,2%
     1 Dassault Systemes SE_______________________0,1%

~Services de télécommunication (12,4%) :
  2500 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________5,0%
   200 Proximus SADP______________________________4,7%
   400 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,7%
     0 Verizon Communications Inc (USD)___________0,0%

~Services aux collectivités (4,1%) :
    20 Electricite de Strasbourg SA_______________2,1%
    13 Eaux de Royan SA___________________________1,5%
    12 Rubis SCA__________________________________0,5%

~Liquidité :
_________________________________________________15,5%

Fait avec XlsPortfolio

PORTEFEUILLE FONCIERES :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/09/2017 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (0,6%) :
  1450 ESR-REIT (SGD)_____________________________0,6%

~Diversifié (12,9%) :
   640 BTB Real Estate Investment Trust (CAD)_____2,4%
  2400 Vukile Property Fund Ltd (ZAR)_____________3,4%
  4800 Cromwell Property Group (AUD)______________3,6%
   400 Agellan Commercial Real Estate Investmen___3,5%

~Santé (11,5%) :
   150 Omega Healthcare Investors Inc (USD)_______4,8%
  3000 First Real Estate Investment Trust (SGD)___2,9%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,9%

~Centres de villégiature et hôtels  (17,6%) :
   120 Chatham Lodging Trust (USD)________________2,4%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)________10,8%
   250 Apple Hospitality REIT Inc (USD)___________4,5%

~Commerce et centres régionaux (43,3%) :
 30000 Lippo Malls Indonesia Retail Trust (SGD)___9,4%
  1000 CBL & Associates Properties Inc (USD)______8,1%
  1000 Atrium European Real Estate Ltd____________4,6%
   330 Mercialys SA_______________________________6,5%
    35 Klepierre SA_______________________________1,4%
   400 Artis Real Estate Investment Trust (CAD)___4,2%
   800 Washington Prime Group Inc (USD)___________6,6%
   500 True North Commercial Real Estate Invest___2,5%

~Spécialisé (8,3%) :
   100 CorEnergy Infrastructure Trust Inc (USD)___3,2%
   160 Fonciere des Murs SCA______________________5,0%

~Logistique et industriel (5,7%) :
  3500 Viva Industrial Trust (SGD)________________2,4%
  2500 Mapletree Industrial Trust (SGD)___________3,4%

Fait avec XlsPortfolio

Il me reste à fignoler d’ici la fin de l’année pour redémarrer 2018 avec cette nouvelle répartition.

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#609 04/09/2017 15h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Grosse réflexion et grosse modification de la répartition des actifs dans votre portefeuille !
De « belles » valeurs ont disparu pour laisser la place à de nouvelles actions immobilières que je connais peu ou pas.
Pensez-vous allouer le solde de vos liquidités au secteur immobilier ? Dans ce cas, cela vous ferait une répartition 50% - 50%, peu fréquente chez les différents contributeurs du forum dont je suis le portefeuille (pour ma part je suis à 30% d’actions immobilières).
Espérons pour vous que l’avenir vous donnera raison.

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#610 05/09/2017 07h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   130 

Bonjour nounours,

eh oui grosse modification du portefeuille. Pour l’instant les liquidités restent en liquidités, le temps de voir ce qui passe sur les marchés.

Si par contre la balance actions / foncières devait être à 50 /50 cela ne me dérangerait pas, c’est une situation que j’ai déjà connu il y a quelques années (cf. file Portefeuille immobilier de Rodolphe).

Bien à vous.

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#611 12/09/2017 18h27 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

J’ai une petite question, pourquoi avez vous garder des lignes avec un nombre très réduits de titres ?
Bien a vous

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#612 13/09/2017 08h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Coyote,

il s’agit de lignes constituées par des A/R sur le SRD. Je l’ai expliqué sur ma file à partir du message 595.

Bien à vous.

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#613 13/09/2017 11h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   102 

Bonjour Rodolphe,

Merci pour le retour et désolé de ne pas avoir fait le rapprochement.
Pourriez vous détaillé un peu plus la manip, je ne suis pas sur de comprendre les tenants et aboutissants
Merci d’avance
Coyote

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#614 13/09/2017 15h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bien sur,

par exemple la dernière opération débouclée sur SCOR : le 11/9 forte hausse du titre (+4% en séance). Vente SRD de 100 Scor puis rachat SRD de 101 avec un delta de 1% de variation de cours. Opération faite 2 fois dans la journée. Au final il me reste 2 actions Scor avec un PRU de 13.62€ frais compris. L’action vaut ce jour 34.435€. Avec un dividende de 1.65€ cela me fait un rendement de 12%….

Ce sont de petites opérations à chaque fois, mais ma ligne SCOR a été intégralement constituée comme cela.

Dernière modification par Rodolphe (13/09/2017 15h26)

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#615 16/09/2017 15h39 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe.

Technique intéressante (et portefeuille également), merci de la partager.
Quid de la fiscalité sur votre plus-value sur les 100 titres SCOR dans votre exemple? Est-ce d’ailleurs considéré comme une plus-value aux yeux de l’administration?

Merci.

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#616 16/09/2017 16h42 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Intéressant en effet comme technique.
Je ne suis pas du tout familier avec le SRD, donc permettez moi de décortiquer (enfin d’essayer) étape par etape votre process d’investisseur pour moi bien comprendre.

1. Vous vendez à découvert (par exemple SCOR) 100 titres à 35€. Vous empochez (virtuellement) 3500€.

2. Lors d’une baisse du titre disons de 4%, vous rachetez votre position à 33,60€, soit une dépense de 3360€.

3. Puisque votre rachat de position vous "offre" un gain de 140€, vous en profitez pour vous racheter non pas à 100%, mais à 101%.

4. Votre gain total est de 1 action "gratuite" + 106,40€ (dans mon exemple, sans compter les frais).

Ais-je bien compris le fonctionnement de votre stratégie ?


https://petitactionnaire.wordpress.com/ - ma stratégie et informations débutants // http://ecotidien.eu - le blog des économies au quotidien

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#617 16/09/2017 18h18 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Pour web4444 : oui cela fait tourner le compteur des +/- values

pour Neo45 : oui vous avez bien résumé. Mais je pratique à l’envers : lors d’une forte hausse (à partir de +3%) je vends à découvert puis je rachète un peu plus de titres sur un cours calibré à-1% par rapport à mon PRU. En général, l’A/R se fait dans la journée, donc sans frais de portage.
Lors d’une forte baisse (à partir de -3%) j’achète puis je place un ordre de vente 1% au dessus pour un peu moins de titres que ceux achetés.

Dans les 2 cas, il me reste donc quelques titres avec des PRU très faibles. C’est la multiplication de ce type d’opérations qui me permet d’avoir des lignes avec des PRU extrêmement bas. Quelques exemples :

Rubis PRU de 24.64€ / cours actuel 51.70€
LVMH PRU 94.050€ / cours actuel 230€
Essilor PRU 40.91€ / cours actuel 106.10€.
etc…

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#618 16/09/2017 19h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   

D’accord merci.

Donc en reprenant votre exemple, mettons un achat de 101 Scor a 30 euros et une vente de 100 Scor a 30.30 avec des frais de courtage de 10 euros pour l’ensemble (tarifs Binck)
Vous récupérez une action qui vous a couté 0 euros + 10 de courtage, soit un PRU de 10 euros.
Mais vous allez également déclarer une PV de 30 centimes × 100 actions, soit 30 euros, moins 10 euros de courtage, et etre imposé via PS et TMI dessus, soit environ 45% des 20 euros restants si vous etes TMI 30.

Cela monte votre PRU réel a 19 euros si je ne m’abuse?

A vous lire.

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#619 17/09/2017 09h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Et que faites vous de votre achat lorsque votre anticipation ne se réalise pas? Par exemple, une hausse qui continue au delà de 3%.
Vous soldez rapidement votre position ou bien vous donnez vous un laps de temps pour attendre un retournement favorable à votre stratégie ?
Si vous devez vous y reprendre à plusieurs fois pour constituer une ligne de cette manière, il y a forcément des fois ou votre anticipation (pour ne pas dire pari) ne se réalise pas.

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#620 17/09/2017 12h10 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Pour web4444 : oui effectivement la + value augmente le PRU. Mais la gestion d’un portefeuille actions a pour but (entre autre) de générer de la plus-value. Certes, celle-ci peut être atténuée au niveau de l’impôt (pas des prélèvements sociaux) en optant pour le PEA. Mais avec le type de gestion que j’ai c’est trop contraignant, car celui-ci n’accepte que les valeurs européennes. Or à certains moments de la vie du portefeuille, je n’en avais quasiment pas. C’est une situation qui pourra se reproduire dans le futur, et je ne veux pas être prisonnier de cela. De plus les REIT ne peuvent pas être mises en PEA et enfin le SRD est incompatible avec le PEA. Donc je gère, sans (même si j’en ai ouvert un plus un PEA PME) et je supporte la fiscalité. C’est un choix.

pour ostal : vous avez raison, tout ne passe pas comme prévu à chaque fois. On va dire que 60% des positions prises se débouclent dans la journée, 35% en 1 semaine maxi. Je suis amené quelques fois à doubler ma ligne pour aider au dénouement, et en général je le fais sans garder de titres. Je cherche juste à déboucler ma position.
Dans les rares cas où cela ne fonctionne toujours pas, je déboucle à perte, ou je proroge selon l’opinion que j’ai sur le titre.

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#621 20/09/2017 17h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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J’aimerai bien avoir un exemple concret de votre stratégie SRD si vous le voulez bien.
Par exemple aujourd’hui, Alten est en forte baisse suite à l’annonce de résultats inférieurs aux attentes sans être pour autant mauvais. C’est pourtant une belle société donc un potentiel candidat pour votre stratégie
A l’ouverture, le titre a démarré à -5% à 73,5 €. Vous auriez donc fait un achat à découvert au SRD en empruntant donc les titres avec pour objectif et ensuite placé un odre de vente à 1% au dessus de ce prix d’achat. Avec pour objectif d’en revendre la majeure partie pour n’en garder qu’une petite quantité et donc démarrer une ligne.
Pas de bol, l’action Alten a continué à baisser sur la journée pour finir à -7%.
Vous seriez donc coincé ce soir, c’est bien ça ?
Les possibilités qui s’offrent alors à vous sont :
- attendre quelques jours une remontée de l’action pour atteindre votre objectif avec le risque de creuser la perte si ça ne remonte pas
- dénouer ce soir et "prendre" vos -3%. Avec l’effet de levier SRD à x5 maximum, ça peut faire mal
Le dernier jour du SRD ce mois est mardi prochain. Si vous n’avez pas dénoué à cette date faute de hausse, vous solderiez ou repartiriez sur le mois prochain ?

Mais peut être avez l’habitude de ne pas acheter à l’ouverture et d’attendre une stabilisation en journée pour prendre position. Dans ce cas, vous auriez acheté par exemple à -7% et l’opération serait blanche pour le moment, votre ordre de vente en attente.

Je vous propose de continuer l’exercice dans les jours à venir sur cet exemple pour voir ce qu’il arriverait.

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#622 20/09/2017 18h27 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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En règle générale, je fais de petits achats pour démarrer. Sur l’exemple d’Alten que vous citez, j’en aurai pris 50 à 70. Au vu de la suite de la baisse, j’en aurais repris à -7% pour un montant équivalent.

A ce soir, je serai donc avec une ligne de 100 à 140 titres en légère perte. Je me laisserai 1 ou 2 jours pour déboucler la position avec gain de quelques titres. Au delà de ce délai, vente de la ligne à l’équilibre sans garder de titres. Si nécessaire report de la position.

Mais en général, je ne passe plus d’ordres à une semaine de la liquidation.

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