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#576 02/07/2014 12h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/07/2014

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   150 Coach Inc (USD)____________________________1,6%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (19,4%) :
   400 Unilever NV________________________________5,4%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,3%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,1%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (19,3%) :
   250 Total SA___________________________________5,7%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________4,1%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,3%) :
   900 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,5%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,7%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (3,7%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,1%
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,6%

~Technologie de l'information (12,5%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,9%
    40 International Business Machines Corp (US___2,3%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,3%
    70 Apple Inc (USD)____________________________2,0%
   200 Intel Corp (USD)___________________________1,9%

~Services de télécommunication (7,1%) :
   400 Belgacom SA________________________________4,2%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,9%

~Services aux collectivités (3,4%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,4%

~Immobilier (11,9%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3,7%
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,6%
   340 Senior Housing Properties Trust (USD)______2,6%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/07/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (21,6%) :

~Bureaux (17,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (30,3%) :

~Forêts ou spécialités (30,7%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de juin consacré à la mise en place de la stratégie initiée le mois dernier : vente des actions qui ont beaucoup monté et en corollaire le rendement qui a beaucoup baissé (dividende/cours). Le plus dur a été de trouver des valeurs pour les remplacer. Au final, pas de nouvelles lignes mais plutôt des renforcements. Ce qui permet aussi de concentrer plus le portefeuille en réduisant le nombre de lignes.

En résultante un portefeuille qui progresse de 1.7% (MSCI World +1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +10.48% (MSCI  +4.90%)

Les TOPS :
Intel  +12.6% (décidément très en forme), KLA  Tencor +10% (en forme aussi), Yara International +9%, Novo Nordisk +7 et Japan Tobaco +6.5%

Les FLOPS :
Coach -16% (clairement les investisseurs n’en veulent pas), Centrica -4%, Warl’Mat -2.6%, Bristol Myers Squibbs et IBM -2%.

Les news des sociétés :
Apple a divisé son nominal par 7. Sinon pas grand-chose. On attend les résultats du Q2.

Ventes :
British Land : vente à +52%. Le rendement sur le cours actuel était de 3.7%. Un peu faible pour une foncière.
Hormel Foods : très beau parcours et donc une vente à +76%. Rendement sur cours de seulement 1.6%.
Becton Dickinson : vente à +62% (rendement sur cours 1.80%).
Nestlé : vente avec 35% de plus values. Le cours plafonne un peu et le rendement, même s’il est correct à 3.1%, est fortement pénalisé par la fiscalité suisse.
Novo Nordisk : une valeur toujours trop chère. Vente avec +32% et un rendement de 1.6%.
Sur la plupart de ses valeurs, j’y reviendrais certainement mais plus tard lorsque le cours aura bin baissé ou le dividende sérieusement augmenté.

Allègements :

Achats :

Renforcements  :
Centrica : j’ai encore complété la ligne avec un rendement de 5.2%
Digital Realty : nouvel achat afin d’obtenir une belle ligne. Rendement : 5.7%
Senior Housing : augmentation de la ligne. Rendement 6.4%
Chevron : une très belle valeur et un rendement de 3.3%
Bristol Myers Squibbs : un petit coup de mou sur le cours. Achat avec un rendement de 3.1%
IBM : nouvel achat afin d’obtenir une ligne correcte. Rendement 2.40%
Glaxo Smith Kline : plusieurs achats avec un rendement moyen de 5.0%
Belgacom : une belle petite valeur avec un dividende très sympa. Rendement : 8.8%
BHP Billiton : je complète la ligne. Rendement 3.4%.

Dividendes du mois :
Un total de 1085€, mais toujours 2 dividendes non versés par SAXO.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 43% (dont € 22%), Amérique du Nord 44%, le reste 13% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 44%, EUR 22%, GBP 18%, AUD 6%, et le reste soit 10% sur 4 devises.
En taille : 78% big caps, 22% en mid-caps

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 784€ par mois, soit +9% par rapport à mai. Les arbitrages ont portés leurs fruits.

Dernière modification par Rodolphe (02/07/2014 12h02)

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#577 02/07/2014 14h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Merci pour ce partage.
J’ai quand même une petite question.
Mon pole telecom allant s’eteindre ( je n’avais que VIV ), je regarde les valeurs
et j’avais directement écarté Belgacom. Pourquoi :
meme si le ROIC est bon, la marge brute stable..

a) Free Cash Flow en constante diminution depuis 4 ans
b) Trésoerie et CP en baisse aussi
c) Marge beneficiaire toujours en baisse
d) Ratio de distribution par rapport au FCF passé de 58 a 150% en 5 ans
    Pas sur que ce soit une approche dividende croissant et Perein.

Je suis plutot Telefonica.

Bien a vous.
Coyote

Votre missible sol-sol va t-il se noyer dans une mer stuttgartienne dans le cadre de la LM classique?

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#578 02/07/2014 14h34 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

Coach -16% (clairement les investisseurs n’en veulent pas)

Et vous qu’en pensez-vous ?

Vous avez visiblement maintenu votre position mais je remarque que cette société ne fait pas partie de vos renforcements. Pourtant le rendement au cours actuel est de 4%, soit + que certains de vos autres achats.

A titre personnel, je viens de renforcer.

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#579 02/07/2014 16h56 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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à Coyote :

sur le fond vous avez raison, mais Belgacom reste une valeur Telecom vraiment rentable et il y en a peu. Sur les CF, les ratios actuels de prix/CF sont les mêmes ou presque qu’il y a 3 ou 4 ans (grace à la baisse du cours). De plus le CF / action est encore de 4.13€ pour un dividende de 2.18€. Donc il y a de la marge. Enfin la décision des dirigeants de diminuer le dividende à 1.50€ va forcement améliorer les choses. Même si cela va diminuer mon rendement (je serai encore à 6.60% sur mon dernier PRU !)
Et non je ne vais pas au Le Mans Classique.

A Tourix :

pour COACH j’attends la décision ou non d’augmenter le dividende. Sans doute annonce durant l’été. Au vu de cela, je me laisse la possibilité de monter la ligne.

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#580 02/07/2014 17h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour, merci pour ces reports.

Pour le dividende Belgacom, ne trouvez-vous pénalisante la retenue à la source, celle-ci n’étant que partiellement compensée par le crédit d’impôt ?

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#581 03/07/2014 15h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rydell,

oui vous avez raison, mais le niveau de dividende est tellement élevé qu’une déperdition de ce type laisse une bonne marge de manœuvre.
De plus j’ai le même phénomène sur le Danemark (Novo Nordisk) et la Norvège (Yara et Statoil). De mémoire aussi sur la Pologne, la Suisse (35% de prélèvements) et quelques autres que j’ai oublié. C’est le prix de la diversification. Mais il est clair que je préférerais que tout le monde soit comme les USA ou la Grande Bretagne avec des crédits d’impôts compensant parfaitement le prélèvement à la source !

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#582 03/07/2014 16h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

pour COACH j’attends la décision ou non d’augmenter le dividende. Sans doute annonce durant l’été. Au vu de cela, je me laisse la possibilité de monter la ligne.

Je vous rejoins, Rodolphe…..si Coach annonce une augmentation de dividendes ces prochaines semaines, avec ce qui s’est passé dernièrement, cela pourrait déclencher des envies d’achat de ma part. A surveiller…

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#583 12/07/2014 11h18 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Un petit point à mi-parcours de l’année 2014. Un portefeuille qui a pas mal évolué tant en montant, qu’en rendement et en composition. Je m’explique :

•    tout d’abord sur la performance : +10.48% sur 6 mois contre +4.5% pour le MSCI World, mon indice de référence. Une jolie performance pour un portefeuille plutôt orienté dividendes et belles valeurs. Il est vrai que j’ai été bien aidé par les variations monétaires, notamment la hausse du $ australien (+6%) du Yen Japonais (+5%) mais surtout de la Livre Sterling (+4%) qui pèse maintenant près de 20% du portefeuille. Le $ US n’a pas vraiment influé car il n’augmente que de 1%. Au niveau des valeurs, pas mal de très belles performances. Pour ne citer que les 5 plus belles : AstraZeneca +36%, NovoNordisk et Intel +26%, Statoil ASA +25% et Eli Lilly +24%.  En face pas trop de grosses gamelles : Coach -21%, China Mobile -20%, Bristol Myers Squibbs -4%, Centrica -3% et Warl’Mat -1%.

•    pour l’aspect rendement, l’ADN du portefeuille, la rente mensuelle a augmenté de 17% depuis fin 2013. Ceci est du à 2 facteurs : l’augmentation naturelle des dividendes par les sociétés elles-mêmes et les arbitrages effectués. Bilan, en 6 mois un total 3278€ de dividendes encaissés.

•    Enfin le portefeuille a connu pas mal de mouvements : de 38 valeurs fin 2013, il n’en reste que 33, ce qui m’a permis de plus concentrer mon portefeuille. Les répartitions entre secteurs d’activité ont pas mal bougé aussi. Déjà j’ai initié une position sur les services aux collectivités avec Centrica, ce qui permet d’être enfin présent sur ce secteur. Par ailleurs, plusieurs secteurs ont vu leur part régresser. C’est le cas de la consommation de base et de la santé. Sur ces 2 secteurs, il y avait de très belles plus-values en stock et sur certaines valeurs, il n’y avait, je pense, pas grand-chose à attendre de plus. A contrario, quelques secteurs ont été renforcé, comme l’énergie, les technologies de l’information et les foncières cotées.

En conclusion, un premier semestre qui me satisfait et me permet d’aborder le second avec confiance, mais en restant bien sur vigilant.

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#584 03/08/2014 09h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2014

~Consommation discrétionnaire (3,8%) :
   200 Coach Inc (USD)____________________________2,3%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,5%

~Consommation de base (12,4%) :
   400 Unilever NV________________________________5,4%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,3%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%

~Energie (20,9%) :
   325 Total SA___________________________________6,8%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,7%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________4,2%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (18,2%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,9%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,2%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,1%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%

~Industrie (2,3%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,3%

~Matériaux de base (3,8%) :
   200 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,3%
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,5%

~Technologie de l'information (13,5%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,2%
    40 International Business Machines Corp (US___2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,3%
   200 Intel Corp (USD)___________________________2,2%
    70 Apple Inc (USD)____________________________2,2%

~Services de télécommunication (6,7%) :
   340 Belgacom SA________________________________3,6%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,0%

~Services aux collectivités (3,4%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,4%

~Immobilier (15,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,2%
   450 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,4%
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,2%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,2%
   160 Hospitality Properties Trust (USD)_________1,5%
  3250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________0,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (22,3%) :

~Hôtels (9,9%) :

~Bureaux (14,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (21,3%) :

~Forêts ou spécialités (28,0%) :

~Entrepôts (4,0%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Un mois de juillet très complexe au niveau boursier. En effet l’actualité a été riche : outre la publication des résultats semestriels, les nombreux problèmes géopolitiques, la crainte de la hausse de taux aux USA et la faillite technique de l’Argentine. N’en jetez plus la cour est pleine ! La peur a été la plus forte et les baisses se sont enchainées un peu partout dans le monde.

Les news des sociétés :
Annonce de programmes de rachat d’actions : KLA Tencor 1 mds $, Intel Corp 20 mds $, Johnson & Johnson 5 Mds $.
Annonce d’augmentation de dividende : Centrica +3.6% et KLA Tencor +11%.

La performance :
Dans ce contexte morose, le portefeuille progresse malgré tout d’un petit 0.5% (MSCI World -1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +11.05% (MSCI  +3.2%). Un écart de performance qui s’alourdit en ma faveur. Mais une partie de la performance est due aux effets de change, plutôt favorable sur un portefeuille à 80% hors €. C’est particulièrement net ce mois-ci où la baisse de l’€ contre $ m’a permis de gagner environ 1%, par exemple. Sans cet effet de change la performance aurait sans doute été négative !

LES TOPS ::
Digital Realty +13%, Intel Corp +12%, IBM +8%, BHP Billiton +7% et Bristol Myers Squibbs +6%

LES FLOPS :
Total SA -8%, Glaxo Smith Kline -7%, Yara Intl -6%, Coca Cola et Hopsitality Properties -5%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Société BIC : belle société mais devenu trop chère à mon goût. Rendement sur cours 2.6%. Plus-values 23%
Colgate Palmolive : très beau parcours de la valeur (plus-values 62%) et le rendement devenait vraiment trop faible : 2%.
Reckitt Benckiser : même constat et le dividende n’augmente pas. Plus values 70% et rendement 2.60%

Allégements :  CFS Retail et Belgacom

Achats :
Hospitality Properties Trust : foncière de murs d’hôtels US. Rendement 6.4%
Cambridge Industrial Trust : foncière de locaux industriels sur Singapour. Rdt 6.7%

Renforcements : Total, Coach, Glaxo Smith Kline et Senior Housing.

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 817€ / mois, soit +3.8% par rapport à juin, et +22% par rapport à janvier dernier.

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#585 01/09/2014 22h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/08/2014

~Consommation discrétionnaire (3,4%) :
    60 McDonald's Corp (USD)______________________1,8%
   100 Hasbro Inc (USD)___________________________1,6%

~Consommation de base (14,2%) :
   400 Unilever NV________________________________5,2%
   250 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,0%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,6%

~Energie (19,0%) :
   325 Total SA___________________________________6,7%
   120 Chevron Corp (USD)_________________________4,8%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,6%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,6%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,9%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,9%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (3,2%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________3,2%

~Technologie de l'information (13,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,2%
    40 International Business Machines Corp (US___2,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,4%
   200 Intel Corp (USD)___________________________2,2%
   200 Maxim Integrated Products Inc (USD)________1,9%

~Services de télécommunication (6,9%) :
   340 Belgacom SA________________________________3,8%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,2%

~Services aux collectivités (3,3%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,3%

~Immobilier (17,0%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,1%
   450 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,3%
  5000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,1%
   300 Hospitality Properties Trust (USD)_________2,8%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,7%

Le contexte :
Un peu les montagnes russes ce moi-ci : d’abord une baisse pendant la première quinzaine puis une forte remontée en fin de mois. Ajoutons à cela la baisse de l’€ contre quasiment toutes les monnaies, cela nous fait un bon cocktail explosif !

Les news des sociétés :

Annonce d’augmentation de dividende : MTN Group +20%, CapitaCommercial +5%, BHP Billiton +5% et un spin off prévu en 2015.

La performance :

Dans ce contexte plutôt chahuté, le portefeuille progresse d’un joli 3.8%, aidé par la baisse de l’€. Pendant de temps là le MSCI World fait +2.0%. Ce qui porte la performance annuelle à +15.3% (MSCI World +5.3%)

LES TOPS :

MTN Group et Belgacom +11%, KLA Tencor +9%, IBM +8%, Coca Cola +8% et Microsoft +7%

LE FLOPS :

Très peu de baisse ce mois-ci (effet devises)
BHP Billiton et Japan Tobacco -2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Coach : belle société mais les résultats commerciaux sont plutôt décevants et surtout le dividende n’augmente pas. Rendement sur cours 3.8%. Moins-values 13%

Wal’Mart : la distribution a l’air de souffrir en ce moment. Vente en belle plus-value de 48% et le rendement qui s’était effrité avec la hausse du cours : 2.6%.

Apple Inc : très beau parcours depuis l’acquisition. Vente en plus-values de 66% et rendement 2.0%

Yara Intl : belle valeur Norvégienne, vendue car la fiscalité est trop lourde (prélèvement à la source de 25% compensé à 15%). De plus je n’ai jamais vraiment digéré la baisse de dividende de 2014 !

Statoil : même remarque sur la fiscalité Norvégienne. Plus-value +45%. Rendement 4.0%

Allégements

Achats :

Kimberly Clark : belle valeur de conso de base. Un petit coup de mou sur le cours ces derniers temps m’a fait sauter le pas. Rendement 3.2%

Maxim Integrated : belle valeur techno achetée pour prendre la place d’Apple. Rdt 3.6%

Hasbro : un des grands acteurs sur le jeu et le jouet. Une valeur qui ne fait pas de bruit mais qui reste solide. Rendement 3.4%

Ahold : en remplacement de Wal’Mart. La valeur est plutôt délaissée en ce moment, malgré des fondamentaux solides et une politique récente de dividende croissant. De plus la société procède à de nombreux rachat d’actions. Rdt : 3.7%

Renforcements:
Hospitality Properties Trust (rdt 6.9%), Cambridge Industrial Trust (rdt 6.85%), Chevron (rdt 3.4%), Mac Donald’s (rdt 3.5%), Coca Cola juste avant l’annonce Monster (rdt 3.1%), BHP Billiton (rdt 3.3%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 863€ / mois, soit +5.6% par rapport à juin, et +29% par rapport à janvier dernier.

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#586 01/10/2014 20h46 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Une petite mise à jour pour Septembre. Un mois plutôt baissier sur les marchés, même si les taux de change nous ont été plutôt favorable. Un mois de septembre à +0.70% (MSCI -2.9%), soit le 8e mois de hausse consecutif. Depuis le début 2014, un joli petit +16% (MSCI 2.2%). Il est vrai que la baisse de l’€ a bien aidé, mais cela n’explique pas tout.

Les plus belles performances : HASBRO +9% (un achat récent) , Johnson&Johnson et KLA Tencor +7%, Microsoft +6% et enfin Coca Cola +6% (renforcé recemment).

Les déceptions : BHP Billiton et CFS Retail -11% (la baisse du  $ australien explique une partie de la baisse), Senior Housing -6%, Hospitality Property Trust et CapitaCommercial -5%. En clair les SIIC à la baisse !!!

Peu de mouvements ce mois-ci, si ce n’est la vente d’Intel : +67% (+89% avec les dividendes encaissés). Un rendement instantané de 2.6% et surtout pas d’augmentation de dividende depuis 2 ans.

A la place, renforcement de Mc Donald’s (rdt 3.4%), Chevron (rdt 3.5%), Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%) et Senior Housing (rdt 7.1%)

Un montant de dividendes de 889€ brut / mois, soit +3% par rapport à Août et +33% par rapport au 1er janvier 2014.

Les bonnes nouvelles : Microsoft augmente son dividende de +11% et Mc Donald’s de +5% (à noter que cela dure depuis 1976 !!!).

Dernière modification par Rodolphe (01/10/2014 20h47)

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#587 01/10/2014 20h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Cher Rodolphe,
Toujours un plaisir de vous lire ….
Merci
Cdlt

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#588 02/10/2014 09h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe, pour m’être posé la question hier soir, ne devriez-vous pas vous comparer à l’indice MSCI World en € au lieu du $?

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#589 02/10/2014 18h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour JesterInvest,

oui sur le fond vous avez raison. mais je me compare à cet indice depuis courant 2012. De plus, autant il est facile de trouver le MSCI WORLD $, autant il est compliqué de trouver celui en €…..
On verra l’an prochain…

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#590 01/11/2014 16h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014

~Consommation discrétionnaire (4,6%) :
    90 McDonald's Corp (USD)______________________2,7%
   100 Hasbro Inc (USD)___________________________1,9%

~Consommation de base (15,1%) :
   400 Unilever NV________________________________5,0%
   300 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________4,1%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,2%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,6%

~Energie (16,2%) :
   300 Total SA___________________________________5,8%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,9%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers (2,0%) :
   200 SCOR SE____________________________________2,0%

~Santé (18,2%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,3%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,7%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,1%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (2,5%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,5%

~Matériaux de base (2,9%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,9%

~Technologie de l'information (9,9%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,5%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________2,8%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,6%

~Services de télécommunication (6,9%) :
   300 Belgacom SA________________________________3,7%
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,2%

~Services aux collectivités (3,1%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,1%

~Immobilier (18,6%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,5%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,8%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,6%
  5000 Novion Property Group (AUD)________________3,0%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
  9250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________1,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
un début de mois très baissier avec des relents de 2011 (la Grèce) et des craintes appuyées sur la croissance mondiale. Pendant 15 jours les investisseurs ont broyé du noir. Puis les choses se sont arrangées, notamment avec les publications trimestrielles meilleures que prévues pour pas mal de sociétés. Dans ce contexte, je décide donc d’alléger le secteur pétrolier (faiblesse durable du prix du brut) et les valeurs US (fortes hausses des valeurs et donc poids trop important dans le portefeuille).

Les news des sociétés :

Un spin off prévu sur Kimberly Clark qui se sépare de sa branche santé. 1 action Halyard Health (HYH) pour 8 KMB détenues.
La foncière australienne CFS Retail change de nom pour s’appeller Novion Properties.
KLA Tencor annonce un dividende exceptionnel de 16.50$ versé avant la fin de l’année.

La performance :

Dans ce contexte plutôt chahuté, le portefeuille progresse d’un joli 2.8%, inespéré en début de mois. Pendant de temps là le MSCI World fait +0.6%. Ce qui porte la performance annuelle à +19.8% (MSCI World +2.8%)

LES TOPS :

Bristol Myers Squibbs +14%, Digital Realty +11%, Hospitality Properties Trust et Scor SE +10%, 3M  et Belgacom +9%.

LE FLOPS :

IBM -14%, Royal Dutch -7%, Total -5%, Centrica et Unilever -2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
IBM : très belle société, mais nouvelle déception à l’occasion des trimestriels. Le rendement sur cours étant faible et le secteur Tehno bien représenté, je liquide la position. Moins-values 4%

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières
Belgacom suite à la très belle hausse.

Achats :

Scor SE : j’étais absent du secteur financier depuis longtemps. Avec la baisse des marchés, je me suis repositionné sur cette belle valeur. Bien gérée, un exercice 2013 superbe, un 2014 qui s’annonce bien, et un rendement de 5.8%.

Renforcements:
Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), et Maxim Integrated (rdt 4.1%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 902€ / mois, soit +1.56% par rapport à septembre et +35% par rapport à janvier dernier.

Dernière modification par Rodolphe (03/11/2014 20h28)

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#591 13/11/2014 12h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe,
Encore merci pour ce suivi.
Cependant, vous notez dans la partie contexte

rodolphe a écrit :

Dans ce contexte, je décide donc d’alléger le secteur pétrolier (faiblesse durable du prix du brut) et les valeurs US (fortes hausses des valeurs et donc poids trop important dans le portefeuille).

mais en paralléle dans la partie renforcement,

rodolphe a écrit :

Hospitality Properties Trust (rdt 6.8%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), et Maxim Integrated (rdt 4.1%).

Qui sont toutes des valeurs US non?

N’est-ce pas contradictoire

PS : Désolé si je peux paraitre taquin…

Bien à vous

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#592 13/11/2014 15h01 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Coyote,

sur le principe vous avez raison, mais effectivement vous n’avez pas toutes les données.
En fait depuis quelques mois, je revends pas mal d’actions US en forte plus-values. A chaque fois j’achète de nouvelles actions US mais pour un montant moindre, en essayant au passage d’augmenter le montant des dividendes perçus. Donc j’allège bien ma proportion d’exposition $.
Néanmoins, comme le marché US se porte mieux que les autres marchés et que la parité est favorable au $ contre €, je dois régulièrement renouveler l’opération.
Je suis actuellement à 50% sur $. C’est un niveau que je souhaite légèrement diminuer, afin de pas trop exposer mes dividendes à une variation de change défavorable (comme en 2013).
Bien à vous.

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#593 02/12/2014 20h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Portefeuille au 28/11/2014 :

ce mois-ci, peu de mouvements. Mon temps a surtout été consacré à la mise à jour (manuelle) des bilans des sociétés suivies dont les exercices comptables se terminent entre le 30/06 et le 30/09. J’ai complété mon temps avec l’étude de nouvelles sociétés notamment françaises (plutôt mid-cap).

Le portefeuille fait du sur-place en novembre avec une performance néanmoins légèrement positive à +0.2%, soit depuis le début de l’année un joli +19.58%. Mon indice de référence le MSCI World faisant respectivement +1.8% en Novembre et +4.7% en 2014. La contreperformance du portefeuille s’explique en partie par la baisse des valeurs pétrolières en fin de mois (le secteur représente 15% du portefeuille). La grosse baisse de KLA Tencor n’a pas aidé non plus.

Les bonnes surprises :
Coca Cola avec +7.7%, Ahold avec +6.5%, Unilever +5.8%, Belgacom +5.4% et 3M avec +4.7%

Au chapitre des déconvenues :
KLA Tencor avec -11.7%, mais il s’agit d’un détachement de dividende exceptionnel de 16.50$ non encore versé (il le sera le 09/12). BHP Billiton avec -11.3% (baisse du $ australien de -2.8%), MTN Group -10.2%, Chevron -8.7% et Centrica -7.4%.

Concernant les sociétés, peu d’actualité si ce n’est Kimberly Clark qui annonce un nouveau programme de rachat d’actions de 5 Mds $.

Les mouvements peu nombreux :

Vente des actions Halyard Health reçues du spin off de Kimberly Clark : trop petite ligne (250€)

Vente partielle de Japan Tobacco : la forte baisse du Yen contrarie trop fortement les très bonnes performances de l’action. Elle annule aussi les fortes augmentations de dividendes.  Vente avec +20% de plus-values et environ 10% de dividendes perçus.

Renforcement de la foncière de Singapour, Cambridge Industrial Trust. Comme cela la ligne est complète.

Les dividendes ressortent à 903€ brut mensuel, soit +0.1% par rapport à octobre.

Dernière modification par Rodolphe (03/12/2014 08h20)

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#594 20/12/2014 11h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe, le 1er novembre 2014 a écrit :

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières

Belle anticipation ! Bravo !

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#595 20/12/2014 17h53 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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En même temps, vu que le cours des pétrolières ont baissés, le poids de celles-ci auraient de toutes manières baissés également…

Merci (encore) pour le suivi

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#596 21/12/2014 15h47 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VerbalKint a écrit :

Rodolphe, le 1er novembre 2014 a écrit :

Allègements :

Total, Chevron et Royal Dutch pour diminuer le poids des pétrolières

Belle anticipation ! Bravo !

Honnêtement il s’agit un peu d’un coup de chance. En effet je n’avais pas anticipé une telle baisse des cours du brut et indirectement des cours des valeurs pétrolières. Je m’étais simplement dit, qu’au vu du ralentissement économique et de la moindre demande d’énergie, les cours allaient baisser.

Mais au vu de la baisse "énorme", je me suis un peu repositionné sur Total (à 33.6€ avec petite manip SRD), ayant raté RDSA à 24€.

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#597 21/12/2014 21h26 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Et vous envisagez du coup d’autres achats sur le secteur ?

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#598 22/12/2014 10h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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non pas dans immédiat, car d’une part le secteur a bien remonté et d’autre part le poids dans le portefeuille est à 15%, ce qui me parait suffisant.

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#599 03/01/2015 10h54 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2015

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,2%

~Consommation de base (15,2%) :
   400 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________5,7%
   400 Unilever NV________________________________5,3%
    60 Kimberly-Clark Corp (USD)__________________2,3%
   300 Koninklijke Ahold NV_______________________1,8%

~Energie (16,4%) :
   350 Total SA___________________________________6,1%
   100 Chevron Corp (USD)_________________________3,8%
   300 Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%

~Services financiers (4,7%) :
   250 SCOR SE____________________________________2,6%
  1200 Insurance Australia Group Ltd (AUD)________2,1%

~Santé (17,6%) :
  1000 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________7,3%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,2%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________4,0%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%

~Industrie (2,8%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,8%

~Matériaux de base (2,4%) :
   300 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________2,4%

~Technologie de l'information (10,3%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,7%
   300 Maxim Integrated Products Inc (USD)________3,2%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,4%

~Services de télécommunication (7,6%) :
   600 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,9%
   300 Belgacom SA________________________________3,7%

~Services aux collectivités (2,9%) :
  2000 Centrica PLC (GBP)_________________________2,9%

~Immobilier (16,9%) :
   200 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,5%
   400 Hospitality Properties Trust (USD)_________4,2%
   500 Senior Housing Properties Trust (USD)______3,7%
  4000 Novion Property Group (AUD)________________2,3%
 12250 Cambridge Industrial Trust (SGD)___________2,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2015 (immobilier uniquement)

~Santé (22,1%) :

~Centres de villégiature et hôtels  (24,8%) :

~Bureaux (26,6%) :

~Commerce et centres régionaux (13,9%) :

~Logistique et industriel (12,6%) :

Fait avec xlsPortfolio

Le contexte :
Encore un mois chahuté, pour cause d’élections Grecques et de baisse du pétrole. Néanmoins, de belles occasions de se renforcer sur certaines valeurs, momentanément délaissées par les investisseurs .

Les news des sociétés :

Bristol Myers Squibb annonce l’augmentation de son dividende : +2.8% à 0.37$ / trimestre

3M fait de même, mais avec plus de vigueur : +20% à 1.025$. Cette valeur n’arrête pas de me surprendre (dans le bon sens). Après une superbe augmentation du cours ces dernières années, une augmentation du dividende de 35% pour 2014, voilà encore un +20%. Superbe tout simplement !

CFS Retail, rebaptisée NOVION, augmente sont dividende semestriel à 0.69 AUD (+1.4%)

La performance :

Dans ce contexte encore chahuté, le portefeuille progresse d’un petit 0.7%, (MSCI World -1.7%). Ce qui porte la performance annuelle à +20.46% (MSCI World +2.9%). Il est vrai que la baisse de l’€ a boosté la performance, néanmoins elle n’explique pas tout. Le portefeuille s’est aussi très bien comporté.

LES TOPS :

Maxim Integrated +11%, Chevron +6%, 3M +5.6%, Exxon +5.1%, Hospitality Properties Trust et KLA Tencor +4.2%.

LE FLOPS :

BHP Billiton -8%, Glaxo Smith Kline -6.6%, Japan Tobacco -5.7%, Hasbro -5.5% et Belgacom -5.2%

Les mouvements du portefeuille :

Ventes :
Hasbro : une valeur achetée récemment (aout) avec un très beau parcours +19%. Vente pour saisir d’autres opportunités

Japan Tobacco : après l’allégement du mois dernier, j’ai liquidé cette ligne. En cause, la baisse du yen qui mange la hausse de la valeur et du dividende. De plus j’ai été déçu de la dernière annonce de dividende, stable par rapport au précédent. Vente à +23%.

Capitacommercial : vente de cette foncière, car suite à la belle hausse du cours (+44%) nous étions au dessus de la NAV et le rendement était passé sous les 5%. De plus 2 foncières sur Singapour, cela faisait une de trop !

Allègements :
Bristol Myers Squibb : le cours ayant fortement augmenté (+96%), le rendement a fortement baissé (2.5%). Et ce n’est pas la récente augmentation du dividende, qui arrange les choses !

CFS Retail (NOVION) : on est au dessus de la NAV, et j’avais besoin de baisser ma part de valeurs australiennes (cf. achats)

Achats :
Insurance Autralian Group : un assureur dommages australien. Présent uniquement sur la couverture du risque véhicule et habitation. Historiquement présent sur l’Australie et la Nouvelle Zélande, ils se sont développés sur l’Asie : Vietnam, Thaïlande, Malaisie, Chine et Inde. Le but est capter là bas, les classes moyennes émergentes qui veulent s’assurer. je crois que c’est un bon créneau de développement. Bon bilan, belle rentabilité. Un peu cher, mais le dividende généreux de 6.2% permet de patienter pour engranger les profits de la politique de diversification asiatique.

Renforcements:
Total (rdt 7.5%), Mac Donald’s (rdt 3.7%), Coca Cola (rdt 3.0%), SCOR SE (rdt 5.8%) et MTN Group (rdt 5.5%).

Les dividendes :

Une rente mensuelle brute de 930€ / mois, soit +3% par rapport à novembre et +39% par rapport à janvier dernier.

Dernière modification par Rodolphe (03/01/2015 19h02)

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#600 03/01/2015 13h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bravo pour la performance > 20%
Insurance Australia Group vous permet aussi de bénéficier de l’AUD qui ne peut tomber plus bas en cette période de vaches maigres pour les matières premières
Harricana

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