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#551 04/01/2014 17h45 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Un petit point sur le portefeuille au cours du mois de décembre. Je ferai un bilan 2013 plus tard.

Une vente : KGHM Polska Miedz. Je me posais la question depuis quelques mois. Le dividende très fluctuant combiné au parcours décevant de la valeur en 2013, m’a conduit à me séparer de cette valeur. Les fondamentaux demeurent excellents, mais KGHM ne répond pas vraiment à mon cahier des charges.

Renforcements : GlaxoSmithKline encore une fois et CFS Retail.

Une performance légèrement positive pour finir décembre, même si dans le courant du mois la tendance était plutôt à la baisse : +0.2%. Soit un total annuel de +13.2%.

Un total de 639€ de dividende versé par 15 valeurs ce mois-ci

Les belles progressions : Intel +8%, Exxon +7%, Statoil +6% et Royal Dutch Shell +5%

Les baisses significatives :
CFS Retail -7% (d’où mon achat) qui s’explique par la baisse AUD/€ de 3.4% et le détachement du dividende semestriel. Donc pas d’inquiétude.
Japan Tobacco -5%, due à la parité Yen/€ -4.3%
China Mobile -5%

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#552 06/01/2014 22h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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BILAN DE L’ANNÉE 2013 :


Un rappel de la stratégie du portefeuille : approche Buy & hold, orientée dividendes croissants, avec forte diversification (sectorielle, géographique et en nombre de valeurs), et caractère défensif (pondération importante des secteurs consommation de base et santé)

Une de mes résolutions de début 2013, était de faire moins de mouvements. J’ai démarré l’année avec 42 valeurs. Je l’ai fini avec 38. Entre-temps, 11 valeurs vendues et 7 nouvelles valeurs, soit 1.5 ordres par mois. J’ai fait pire par le passé. Je crois que le portefeuille arrive a maturité…..à moins que ce ne soit moi ?

Quant à l’évolution du portefeuille, une performance finale de +13.20%. Au vu du parcours du MSCI World (+20.25%), je suis largement en deçà. Mais si l’on pondère par la variation de l’€ contre les autres monnaies, la performance du MSCI World retombe à +15.08% (source Investir/JDF). Du coup, vu mon portefeuille très défensif, la performance annuelle reste correcte. Enfin mon objectif restant la croissance des dividendes, je n’accorde que peu d’importance à cette plus-value virtuelle. 

Les dividendes justement : 6247€ encaissés sur 2013. Sur les 38 valeurs présentes au 31/12, 34 ont augmenté leur dividende (en moyenne de +10%), 3 l’ont laissé stable et une seule l’a baissé (Belgacom). Donc là aussi satisfecit.

Les plus belles histoires : Bristol Myers Squibbs +60%, 3M +47%, Microsoft +42%, Hormel Foods +40% et Becton Dickinson +37% (plus-values et dividendes perçus)

Les cauchemars : KGHM Polkska Miedz -43%, CNOOC -24%, Statoil -16%, CapitaCommercial -13% et China Mobile -11%. Dans tous les cas la forte montée de l’€ a été pénalisante.

Pour 2014, la stratégie reste la même : augmentation des dividendes et si possible revalorisation du portefeuille. Comme en 2013, les dividendes seront encaissés et non ré-investis.

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#553 06/01/2014 23h22 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Ne répondez pas à mes questions si elles sont indiscrètes.

Rodolphe a écrit :

Les dividendes justement: 6247€.

Pour quel capital investi?

Avant ou après taxes?

Merci!

Dernière modification par thomz (06/01/2014 23h23)

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#554 07/01/2014 08h20 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,
Meilleurs voeux en ce debut d’annee 2014 .
Une question rapide de mon cote , pourquoi ne pas reinvestir vos dividendes ??

merci !

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#555 07/01/2014 09h05 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

Bravo pour ce portefeuille

Cela étant, je pense que Investir s’est trompé sur le MSCI world en €
Le tracker Lyxor qui s’y réfère a pris 21% hors dividendes.
www.morningstar.fr/fr/etf/snapshot/snap … F0GBR06TFO

Mais ca n’enlève rien à la qualité de vos investissment

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#556 07/01/2014 12h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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A Thomz
le montant indiqué est net-net, c’est à dire après prélèvements sociaux, prélèvements à la source, imposition sur le revenu 2012 et récupération des crédits d’impôts 2012.
Le capital investi est de 115000€ environ, le PRU global est de 177 000€ et la valorisation du portefeuille est de 215 000€ (je ne sais pas quel montant vous vouliez)

à Kienast
disons que j’ai besoin de ces fonds ailleurs. J’ai eu quelques réparations sur mon missile sol-sol qui me sert de voiture, et j’ai ré-investi dans des SCPI à crédit avec un petit apport. De plus cela me permet de ré-équilibrer légèrement les grandes masses de mon patrimoine. Enfin les arbres ne montant pas jusqu’au ciel, je récupère une partie de mes gains.

à Fructif
je vous avoue que je n’ai pas vérifié. Mais cela ne parait pas aberrant, car le Yen, le $ australien par exemeple, ont dévissé de plus de 20% en 2013. Quant au $ US, la baisse a été de 4%. Donc forcement cela a dû conduire le MSCI World a faire une performance plus faible en €, qu’en $……

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#557 13/01/2014 17h17 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe et bonne année 2014

Un temps, vous aviez SYSCO Corporation
Cette fusion est interessante il me semble et le cours à bien réagit.

HOUSTON et ROSEMONT, Ill, Dec 9, 2013 (GLOBE NEWSWIRE) - Sysco Corporation (NYSE: SYY) et US Foodsa annoncé aujourd’hui un accord de fusion, la création d’une entreprise de services alimentaires de classe mondiale. La valeur d’entreprise totale de la transaction est d’environ$ 8,2 milliards et le regroupement a été approuvé par le conseil d’administration de chaque société.

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#558 13/01/2014 21h46 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Lago et bonne année à vous aussi.

J’avais vendu SYSCO entre autre parce que je lui trouvais une dimension 100% US. Je ne connais pas US Food, mais si cela apporte une dimension réellement international à l’ensemble, alors je reconsidérerais ma position.

En tout cas, merci pour l’info.

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#559 03/02/2014 15h10 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bilan du portefeuille au 31/01/2014

Encore un mois éprouvant pour les boursiers. Après un début de mois dans le prolongement du rallye de fin d’année, les indices ont tous plongés fortement. Le MSCI World perd 3.8% Avec un Beta pondéré moyen à 0.662, je devais normalement limiter la baisse. Effectivement, en un mois, le portefeuille ne perd que 2.1%, J’ai été bien aidé en cela par une évolution favorable de la parité €/$  (près de 50% du portefeuille en valeur US).

Les TOPS :
NovoNordisk +10% (après un +8% de décembre)  AstraZeneca + 9% (après un beau +8% le mois dernier), Eli Lilly +8% et British Land +6%.

Les FLOPS :
MTN Group -12% (mais pas aidé par la parité €/ZAR en chute de 6%), Chevron -9%, Apple -9% (les investisseurs attendaient sans doute trop de la valeur ?), Coach -9% (mais la valeur avait fait +14% en décembre)  et Exxon -7%

Stratégie :
Toujours un Buy&Hold attentif.

Ventes : aucune

Allègements :
Mac Donald’s (MCD) : la dernière augmentation de dividende m’a déçu : +5% au lieu des 10% habituels !

Achats : aucun

Renforcements  :
Coach (COH) : j’avais raté la dernière grosse baisse et je voulais renforcer la ligne trop faible à mon gout. Voilà c’est fait.

Dividendes du mois :
Un total de 112€ sur 3 valeurs : Coach, GlaxoSmithKline et Warl’ Mat.

Variation de dividendes annoncées :
A cheval sur décembre et janvier, pas mal d’annonces sympathiques :
3M avec +35%, NovoNordisk avec 25%, Microsost avec +22%, Hormel Foods avec +14%, Becton Dickinson & Co +10%, Royal Dutch Shell +4%, Bristol Myers Squibbs +3%.

Quelques acomptes ont également été augmentés :
GlaxoSmithKlline +0.5% et Capitacommercial +1%

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 670€ par mois.

Dernière modification par Rodolphe (03/02/2014 15h11)

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#560 03/02/2014 17h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

1/ Concernant votre exposition aux taux de change, vous avez moins de 15% de titres en euros et presque 50% en USD, pensez vous gagner sur les 2 tableaux ? (actions US et taux de change)

2/ Concernant les dividendes et le rendement de votre portefeuille, je le trouve très bon. En effet 6247 sur 215000 cela fait presque du 3% net in the Pocket.
Pourriez vous SVP m’indiquer le montant brut de vos dividendes pour information.

Merci d’avance

CPaulus

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#561 03/02/2014 18h12 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour CPaulus,

pour le 1/, je suis maintenant à 17% en € et 45% en USD. Le but n’est pas de gagner sur les 2 tableaux. Les éléments indiqués sur les variations de change sont juste des constats, qui expliquent ou amplifient certaines évolutions de montants. J’ai beaucoup de valeurs US car c’est là bas que je trouve le plus de valeurs correspondant à mon cahier des charges. Si demain, je trouve la même chose en zone €, je serai amené à réviser ma position.

Pour le 2/, oui effectivement cela commence à me plaire aussi. A 2.90% net sur le portefeuille valorisé, cela correspond à un rendement d’un bon fond € en assurance-vie (genre contrat internet net de prélèvements sociaux). En plus il me reste le plaisir de le gérer, les plus-valus potentielles et surtout les hausses de dividendes (c’est ce que je préfère). Pour info les dividendes bruts sont de 8000 € environ.

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#562 11/03/2014 20h44 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2014

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 Coach Inc (USD)____________________________1,6%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (23,1%) :
   400 Unilever NV________________________________5,3%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,5%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (17,5%) :
   250 Total SA___________________________________5,4%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,2%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,8%

~Services financiers :
n/a

~Santé (22,6%) :
   500 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,6%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,5%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,6%
   200 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,2%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,9%
   100 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,0%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,8%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (2,5%) :
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,3%
   100 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,1%

~Technologie de l'information (10,2%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,8%
   300 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,2%
    10 Apple Inc (USD)____________________________1,7%

~Services de télécommunication (6,6%) :
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,7%
   230 Belgacom SA________________________________2,3%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________1,6%

~Services aux collectivités (1,2%) :
   650 Centrica PLC (GBP)_________________________1,2%

~Immobilier (11,0%) :
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,5%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,3%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________1,9%
   100 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,8%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (13,5%) :

~Bureaux (17,1%) :

~Centres commerciaux régionaux (53,1%) :

~Forêts ou spécialités (16,4%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de février à l’inverse de janvier. Une première phase de baisse puis une accélération brutale à la hausse. Un portefeuille qui fait +3.60% sur le mois (MSCI World +4.8%) et qui efface donc la moins-value de janvier, soit depuis le début de l’année +1.47% (MSCI World +0.80%),  Une belle performance donc, malgré un effet change très défavorable.
Le mois a aussi été très riche en annonce de résultats annuels. D’où quelques mouvements sur le portefeuille.

Les TOPS :
NovoNordisk +18% (après +10% en janvier et +8% en décembre)  Total+ 11% (la valeur a l’air enfin de se réveiller), Statoil et BHP  +10% et Eli Lilly +9%.

Les FLOPS :
Pas de grosse déception si ce n’est Yara avec -7%

Les news des sociétés :

3M a décidé de mettre en place un programme de rachat d’action de 12 mds $
Statoil Asa ; dividende passe à 7 NOK (+3.70%) et dans un futur proche passera en fréquence trimestrielle.
Astra Zeneca : dividende final maintenu à 1.90$
Apple : la société a racheté pour 14 mds $ d’actions ces dernières semaines
BIC : dividende passe à 2.60€ (+1.60%)
Total : dividende passe à 0.61€ / trimestre (+3.4%)
Reckitt Benckiser ; dividende final 0.77£ (+2%)
Yara : dividende 10 NOK (-23%). L’an dernier la hausse avait été de + 86%. Clairement je n’aime toujours pas le yoyo….
BHP Billiton : dividende intérimaire 0.59$ (+3.5%)
Wal’mart : dividende trimestriel 0.48$ (+2%). 41e année de hausse consécutive
Coca Cola : dividende trimestriel 0.305$ (+9%) 52e année de hausse consécutive
Belgacom : dividende final 1.68€ (stable). Mais annonce de futur dividende à 1.50€ (0.50€+1.00€). A la fois une bonne nouvelle (cela renforce le bilan) et une mauvaise (mon revenu va diminuer). Heureusement Belgacom ne pèse que 4,8% des dividendes.

Ventes :
IBM : très belle valeur, mais le dividende est vraiment trop faible, même s’il augmente vite.
SASOL : belle valeur, mais pénalisée par la variation du ZAR.

Allègements :
Mac Donald’s (MCD) : la dernière augmentation de dividende m’a déçu
Coach suite à mon renforcement du mois dernier à bon compte. Au final je reste avec un nombre de titres identiques mais un PRU en forte baisse.
Allégement du secteur des matériaux de base : BHP suite à la forte hausse et Yara suite à la baisse du dividende.
Et prise de bénéfice sur Bristol Myers Squibbs (+81%), Eli Lilly (+73%) et Wal’Mart (+40%)

Achats :
Suite à l’article de Philippe sur les foncières nord-américaines, je me suis relancé dans l’étude et l’analyse de celles-ci. Résultat : achat de Digital Realty (dividende 6.20%) et Senior Housing Properties (dividende 7.20%)
Achat de Centrica : seule valeur intéressante à mon gout sur les Utilities. De plus le cours était peu cher. Dividende 5.20%

Renforcements  :
Coca Cola, Unilever, MTN Group

Dividendes du mois :
Un total de 504€ sur 7 valeurs.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 43% (dont € 19%), Amérique du Nord 44%, le reste 13% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 44%, EUR 19%, GBP 15%, AUD 5%, et le reste soit 17% sur 7 devises.
En taille : 78% big caps, 22% en mid-caps

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 694€ par mois.

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#563 02/04/2014 14h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014

~Consommation discrétionnaire (3,2%) :
   100 Coach Inc (USD)____________________________1,6%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (23,3%) :
   400 Unilever NV________________________________5,4%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,5%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,3%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,1%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (17,6%) :
   250 Total SA___________________________________5,4%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,2%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (22,6%) :
   600 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,2%
   200 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,2%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,4%
   200 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,0%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,9%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,9%
   100 Eli Lilly & Co (USD)_______________________1,9%

~Industrie (2,2%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,2%

~Matériaux de base (2,9%) :
   130 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,5%
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,5%

~Technologie de l'information (10,6%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________4,0%
   300 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,3%
    10 Apple Inc (USD)____________________________1,8%

~Services de télécommunication (5,4%) :
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,0%
   230 Belgacom SA________________________________2,4%

~Services aux collectivités (1,2%) :
   650 Centrica PLC (GBP)_________________________1,2%

~Immobilier (11,0%) :
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,4%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,1%
   115 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,0%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________1,9%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (13,4%) :

~Bureaux (17,6%) :

~Centres commerciaux régionaux (50,8%) :

~Forêts ou spécialités (18,2%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un mois de mars à nouveau en progression +1.60%, contrairement au MSCI World -0.1%.  Depuis le début de l’année le portefeuille est à +3.10%, tandis que le MSCI World est à +0.80%),  J’ai été un peu aidé par les dividendes versés et par la bonne reprise de certaines monnaies (AUD +4% et ZAR +3%).
Sur le mois encore quelques annonces de résultats annuels.

Les TOPS :
MTN Group +12% (aidé par la hausse du ZAR et de très bons résultats), Yara International +9%, Johnson & Johnson et Microsoft +7%, KLA Tencor +6% et CapitaCommercial +5 %.

Les FLOPS :
Une grosse gamelle pour China Mobile -12% (résultats en baisse de 14%), British Land -6% et AstraZeneca -5%.

Les news des sociétés :
MTN Group a annoncé de très bons résultats (comme d’habitude) et a décidé d’augmenter son dividende final de 32% à 6.65 ZAR. Glop, glop !!!
Colgate Palmolive augmente son dividende en le passant à 0.36$ par trimestre (+6%).
China Mobile décide de baisser son dividende de 9% à 1.615 HKD. Pas glop, pas glop !!!

Ventes :
China Mobile : cette valeur était sous surveillance depuis un moment. Comme indiqué à Robdream, il a quelques temps, j’attendais les résultats annules pour prendre une décision. Ils sont clairement en recul, comme le dividende. Comme en parallèle, le cours flanche (en € et en HKD). Vente en légère perte en comptant les dividendes perçus.

Allègements : aucun

Achats : aucun

Renforcements  :
Digital Realty suite à sa forte baisse à 50$, BHP Billiton au vu de la baisse du cours et du discours volontariste de ses dirigeants, GlaxoSmithKline injustement boudé actuellement à mon gout.

Dividendes du mois :
Un total de 950€ sur 19 valeurs.

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 698€ par mois.

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#564 04/05/2014 10h32 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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REPORTING au 02/05/2014

Un mois d’avril marqué par le début des annonces de résultats au 31/03. Pas de grosses surprises ni de grosses déceptions. De plus ce mois a été l’objet de grandes manœuvres dans la santé et plus particulièrement dans la pharmacie : offres de Pfizer sur AstraZeneca, ventes et achats chez Novartis (qui impactent GlaxoSmithKline et Eli Lilly). Bref du lourd sur un portefeuille dont la santé  représente presque ¼ du total !

En résultante un portefeuille qui progresse de 2.90% (MSCI World +0.90%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +6% (MSCI  +1.70%)

Les TOPS :
Evidemment AstraZeneca +25% (les offres de Pfizer ont aidés forcement), Apple +10% (les rumeurs d’intégration au DJ30), CapitaCommercial +9%, Royal Dutch et Statoil +8% (les pétrolières se réveillent enfin).

Les FLOPS :
Une grosse gamelle pour Coach -12%, KLA Tencor -9%, Bristol Myers Squibbs -5%, Becton Dickinson  et Microsoft -4%.

Les news des sociétés :

Apple qui outre des résultats meilleurs que prévu a annoncé pêle-mêle : une augmentation de 8% de son dividende, des rachats d’actions pour 30 Mds $ de plus d’ici 2015 et une division du nominal par 7 courant juin prochain. D’où des rumeurs d’intégration de l’indice DJ30.

Japan Tobacco qui prévoit un dividende annuel à 96Y soit une augmentation de 41% !!!

Johnson&Johnson qui augmente pour la 52e consécutive son dividende trimestriel à 0.66$ soit +6%.

Unilever qui passe son dividende trimestriel à 0.285€ soit +6%.

Exxon qui augmente pour la 32e consécutive son dividende trimestriel à 0.69$ soit +9.5%.

Chevron passe son dividende trimestriel à 1.07$, soit + 7%

Statoil qui annonce son premier dividende trimestriel à 1.80NOK soit +3%.

Dividendes du mois :

Un total de 413€ sur 5 valeurs.

Rendement du portefeuille :

Une rente mensuelle brute de 709€ par mois. 

Enfin aucun mouvement sur le portefeuille.

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#565 11/05/2014 18h55 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Grande nouvelle : le portefeuille vient de passer la barre symbolique des 100% de plus-values. En effet nous sommes exactement à 102% de plus-values par rapport aux fonds investis. Ceux-ci l’ont été progressivement à partir de 2008, et grosso-modo à compter de mi 2012 il y a plus eu d’apports. Depuis 2013, c’est même l’inverse puisque je retire systématiquement tous mes dividendes.

Au total, si l’on pondère chaque apport (en nombre de jours investis), par la somme amenée, le délai moyen d’investissement des sommes est de 4.7 ans.

Un doublement tous les 5 ans : je suis preneur évidement.

Mais il faut tempérer cela par 2 aspects :

1/ mon but n’est pas la plus-value en tant que telle, mais les dividendes

2/ j’ai fortement bénéficié de la hausse en 2009 et 2010 des foncières cotées françaises.

Néanmoins, ce cap symbolique fait plaisir !

Dernière modification par Rodolphe (11/05/2014 18h56)

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#566 11/05/2014 19h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bravo pour la performance. Je pense qu’il est utopique d’anticiper une nouvelle hausse de 100% tous les 5 ans par contre.
Vous avez investi sur une excellente période (post 2008) ;-)


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#567 11/05/2014 21h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Félicitations !

J’aime bcp votre portefeuille, je voudrais avoir le même quand je serais grand !!
Plus sérieusement, j’aime bien votre diversification géographique, et votre façon de faire un reporting très complet.

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#568 12/05/2014 09h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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A Maxicool :
oui je sais que l’exercice sera difficile à reproduire et en plus ce n’est pas mon but. Néanmoins cela fait toujours plaisir de voir son portefeuille en forte plus-values plutôt que l’inverse. Mais il vrai que du coup, les opportunités d’achat à bon compte se réduisent d’autant….Bref on est jamais content. C’est pour cela que j’ai mis la priorité sur les progressions de dividendes, et là en général je suis toujours content, quelque soit le cours !

A Igorgonzola :

ravi que cela puisse aider. J’ai moi-même été très heureux de trouver des blogs, forums ou autres sites qui m’ont permis de progresser et d’apprendre. A mon tour je fais un feedback.

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#569 07/06/2014 18h24 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2014

~Consommation discrétionnaire (3,5%) :
   150 Coach Inc (USD)____________________________1,9%
    50 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%

~Consommation de base (23,3%) :
   400 Unilever NV________________________________5,5%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,7%
   120 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   200 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,6%
    90 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________2,2%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,1%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________2,0%
    80 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
    40 Societe BIC SA_____________________________1,7%

~Energie (17,9%) :
   250 Total SA___________________________________5,5%
   350 Royal Dutch Shell PLC______________________4,3%
   100 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,2%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________1,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (19,6%) :
   600 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,1%
   175 AstraZeneca PLC (GBP)______________________4,0%
   200 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,1%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,8%
   200 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,7%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,9%

~Industrie (2,3%) :
    50 3M Co (USD)________________________________2,3%

~Matériaux de base (2,9%) :
   100 Yara International ASA (NOK)_______________1,4%
   130 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,4%

~Technologie de l'information (11,1%) :
   300 Microsoft Corp (USD)_______________________3,9%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________2,1%
    10 Apple Inc (USD)____________________________2,0%
   200 Intel Corp (USD)___________________________1,7%
    25 International Business Machines Corp (US___1,5%

~Services de télécommunication (5,4%) :
   450 MTN Group Ltd (ZAR)________________________3,0%
   230 Belgacom SA________________________________2,4%

~Services aux collectivités (1,8%) :
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________1,8%

~Immobilier (12,3%) :
  6000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,6%
   150 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,7%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,3%
  5000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2014 (immobilier uniquement)

~Centres médicaux (12,4%) :

~Bureaux (17,4%) :

~Centres commerciaux régionaux (48,0%) :

~Forêts ou spécialités (22,2%) :

Fait avec xlsPortfolio

Un joli mois de mai, comme je les aime ! L’€ qui baisse enfin contre presque toutes les monnaies et des valeurs qui sont globalement  à la hausse.
Ma problématique maintenant est de gérer la hausse. Problème de riches évidement, mais je pense qu’il est important de se poser la question suivante : quand une action a bien montée (disons au moins 60 à 70%) et que le dividende n’a pas suivi, le rendement instantané (dividende /cours) faiblit forcement. On peut toujours se rassurer en regardant le rendement sur PRU, mais on peut sans doute faire mieux. Mon optique étant toujours de maximiser les dividendes, il peut être intéressant de vendre avec une grosse plus-value pour se repositionner sur une belle valeur un peu délaissée, mais avec un dividende plus fort ! C’est ce que j’ai commencé à mettre en pratique ce mois-ci.

En résultante un portefeuille qui progresse de 2.40% (MSCI World +1.60%). Ce qui porte la performance annuelle de 2014 à +8.63% (MSCI  +3.20%)

Les TOPS :
Apple (encore) +9%, ainsi que Belgacom, Reckitt Benckiser et Intel  +8% et Becton Dickinson, KLA  Tencor,  CapitaCommercial, Digital Realty +6%

Les FLOPS :
AstraZeneca -11% après la fin du feuilleton de l’offre Pfizer, mais j’aurai pensé à une gamelle plus lourde ! A part cela pas de grandes désillusions : COACH -4%, NovoNordisk -3%.

Les news des sociétés :
Pas grand-chose, si ce n’est Pfizer qui jette l’éponge après les multiples refus du Board d’AZN. Mais çà remue dans les brancards au niveau de certains actionnaires mécontents du refus….à suivre.

Ventes :
Eli Lilly : application du principe édicté plus haut. Après un très beau parcours boursier, la valeur a pris près de 80%. Mon dividende a chuté de 5.70% (dividende/PRU) à 3.30% (dividende/cours). De plus, depuis 5 ans le Board de la société n’a pas réévalué le dividende. Donc décision de vendre pour trouver au moins du 3.30 %  ailleurs.

Allègements :
Intel : là aussi, le dividende n’a pas été réévalué depuis 2 ans. Actuellement la valeur est en plus-values de l’ordre de 35%., avec un rendement sur cours de 3.2%. J’allège donc.

AstraZeneca : j’ai voulu profiter de la superbe hausse (OPA Pfizer) pour concrétiser une partie de ma plus-value (70% avant la baisse) et un ratio dividende/cours à 3.8%.

Achats :
IBM : j’avais déjà eu la valeur en portefeuille, mais sans doute acheté trop tôt. Depuis le cours a baissé et a rendu la valeur un peu plus attractive. Je me suis donc repenché sur la valeur et plus particulièrement sur sa politique vis-à-vis du retour aux actionnaires, car sur les fondamentaux il n’y a rien a redire, ils sont excellents. Ce que je peux dire c’est que chez IBM  on soigne les actionnaires : hausse du dividende tous les ans  (en moyenne +17% sur les 15 dernières années) et on rachète un paquet d’actions  (sur les 3 derniers exercices, pas moins de 18% de la capitalisation actuelle !!!). Rdt 2.4%

Renforcements  :
Coach : j’ai hésité, et puis j’en ai repris un peu. J’attends les résultats annuels arrêtés à fin juin et avec (ou pas) la décision d’augmentation du dividende. En fonction, je prendrais une décision plus définitive. Rdt 3.5%

Centrica : j’ai complété la ligne déjà initiée. Rdt 5.2%

Digital Realty : au vu de la remontée des cours, les investisseurs ont apparemment apprécié les dernières publications. Moi aussi d’ailleurs. J’en reprends donc un peu. Rdt : 5.7%

Dividendes du mois :
Un total de 293€, mais Saxo a « oublié » 2 dividendes que j’ai réclamé !

Rendement du portefeuille :
Une rente mensuelle brute de 720€ par mois.

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#570 07/06/2014 18h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour,

Tout d’abord félicitations pour votre parcours et votre portefeuille!
Et pour le détail que vous donnez à votre reporting, trés interessant.

Je comprends que vous etes maintenant sur une stratégie proche de celle que j’ai adoptée,  que j’appelerais "Income At a Reasonable Price" : sociétés distribuant des dividendes, achetées à un prix "raisonnable (décoté)".

Rodolphe a écrit :

Mon optique étant toujours de maximiser les dividendes, il peut être intéressant de vendre avec une grosse plus-value pour se repositionner sur une belle valeur un peu délaissée, mais avec un dividende plus fort - See more at: ]Info • Forums des investisseurs heureux
J’ai exactement la même approche que vous depuis 2 mois, ce qui m’a aussi conduit à la vente de qq valeurs en bonne PV et aux renforcement ou achats d’autres.
Nous avons en commun Centrica et Digital Realty.

En revanche, pouvez-vous m’expliquer votre décision sur IBM?

La valeur est evidement de trés grande qualité, et probablement sous-évaluée, il y a d’excellentes analyses sur ce dossier , de Serge par exemple.

En revanche avec un dividende de 2.4%, elle ne me semble pas répondre à vos critères. Vendre une action qui rapporte 3.30% pour racheter une autre à 2.4%?

J’avoue que j’ai regardé ce dossier avec interet, mais sans me décider à abandonner un de mes critéres (dividendes >3%.). Bref, votre perspective sur cet achat m’interesse si vous avez 5 minutes!

Par ailleurs je vois que vous n’avez que 0.5% de liquidité. Vous astreignez-vous à ré-investir "coûte que coûte" tous vos dividendes/PV ?

Coach est aussi ds ma watchlist, mais je vais arréter mes questions pour ce soir :-) !

Dernière modification par Kohai (07/06/2014 19h01)


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": investisseur-individuel.com/

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#571 07/06/2014 21h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Kohai,

effectivement nous avons 8 valeurs en commun et une philosophie d’investissement assez proche.

Mon choix sur IBM rejoint celui fait sur Japan Tobacco et NovoNordisk. A savoir un sacrifice immédiat (rdt faible) mais pour un retour à moyen terme flamboyant. Je m’explique : à ce jour je n’ai pas besoin de dividendes, je prépare simplement l’avenir (dans moins de 7 ans pour être précis). Je fais donc un pari sur quelques valeurs au sein de mon portefeuille, en m’appuyant sur l’historique des augmentations de dividendes sur une période d’au moins une dizaine d’années. Certes le passé ne préjuge pas du futur, mais si les fondamentaux en termes de rentabilité sont toujours là, il n’y a pas de raison pour que cela change radicalement. Clairement sur IBM, les augmentations passées sont en moyenne à 17% l’an. Même en prenant une hypothèse plus raisonnable, il y a de grandes chances pour que le dividende  double d’ici 7 ans. Ce qui portera mon rendement à 4.8%. Je rappelle qu’Eli Lilly (vendu au profit d’IBM) n’augmente plus ses dividendes depuis 5 ans. Voilà pour mon choix IBM, et je ne reviens pas sur les fondamentaux qui sont de mon point de vue, excellents.

Pour les liquidités, j’en toujours peu. Au taux où elles sont rémunérées, cela ne présente aucun intérêt. Alors on pourra toujours me rétorquer que les liquidités servent à saisir de bonnes opportunités en cas de forte baisse. Ok sur le principe, mais en attendant elles ne rapportent rien, et en étant investi je cumule éventuellement dividendes et plus-values. Quant à la future grosse baisse je ne’y crois guère à court terme et de plus mon portefeuille est bâti justement pour bien résister à ce genre d’événement. Enfin, même à ce jour avec des plus hauts sur les indices, il reste toujours des opportunités à saisir !

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#572 07/06/2014 23h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci pour ces précisions!

7 ans, c’est presque du court terme , ça va venir vite :-) !

Pour les liquidités, j’avoue que j’hésite un peu à tout réinvestir , ne trouvant pas justement enormement de valeurs interessantes! et je tiens à la diversification secteur/monnaie.

Sur IBM vs Eli Lilly, je pense que votre raisonnement se tient, même si je ne compare jamais les rendements sur PRU mais les rendements "actualisés" : en fait je regarde le dividende en $ rapporté aujourd’hui par l’action à vendre versus le dividende rapporté aujourd’hui par l’action cible si je reinvesti la totalité du montant issu de la vente, avec eventuellement frottement fiscal à prendre en compte sur un CTO. Je ne suis pas à l’aise avec les comparaison à des temps différents.

Aprés bien entendu, au dela du dividende, il y a l’aspect valorisation potentielle à prendre en compte…

En tout cas, merci de ce partage, je vais de mon coté continuer d’affiner ma stratégie!


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#573 07/06/2014 23h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Kohai a écrit :

En revanche, pouvez-vous m’expliquer votre décision sur IBM?

Quand on raisonne en terme de retour aux actionnaires, les rachats d’actions sont fiscalement beaucoup plus intéressants que le paiement de dividendes…

Dernière modification par thomz (07/06/2014 23h33)

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#574 08/06/2014 09h06 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Rodolphe,

"Forêts ou spécialités (22,2%)", investissez-vous dans les forêts en direct, par l’intermédiaire de groupements ou de fonds spécialisés ?

Bon dimanche.

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#575 08/06/2014 09h25 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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à Kohai :

je comprends votre raisonnement de comparer les dividendes à un moment T. Mais ne pas oublier le thème des dividendes croissants (dividend aristocrats par exemple) qui permettent d’envisager assez sereinement la hausse des dividendes même si par ailleurs la plus-value n’est pas au rendez-vous. Dans mon cas, LLY 3.30% à ce jour et sans augmentation prévisible des dividendes et IBM 2.4% seulement mais en augmentation forte tous les ans.

à Thomz :

je suis d’accord avec vous dans l’absolu, mais les rachats d’actions ne permettent pas d’acheter à manger pour le petit rentier que je veux devenir ! L’idéal c’est les 2 mon Capitaine ! Des rachats d’actions pour sécuriser et pérenniser les hausses de dividendes. Ce que fait très bien IBM

à RicHochet :

il s’agit d’une classification générée indirectement par xlsPortfolio (surtout par la source des informations fournies par le logiciel de notre hôte). En fait c’est Digital Realty qui est classé dans cette catégorie : la société gère des murs de data centers, donc spécialité et non forêts.

Dernière modification par Rodolphe (08/06/2014 09h27)

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