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Forums des investisseurs heureux

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#376 02/11/2012 13h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci pour votre fiche de suivi exhaustive. Toujours un plaisir de suivre vos mouvements et vos analyses.


Parrain pour : American Express, Fortuneo, Binck.

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#377 02/11/2012 14h57 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Je vous en prie. Quand j’étais moi-même à la recherche d’infos (j’y suis toujours d’ailleurs) j’ai apprécié de pouvoir partager l’expérience des autres, afin d’enrichir la mienne. Je considère donc normal de faire la même chose. Si cela peut aider, j’en serai ravi. Ensuite chacun se fera sa propre opinion…..

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#378 20/11/2012 15h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Quelques petites satisfactions dans ce marché un peu bousculé ces temps-ci :

Hormel Foods (HRL) USD : 47e augmentation du dividende +13% à 0.68$ le 15/2 prochain

Becton Dickinson (BDX) USD : augmentation de 10% du dividende à 0.495$ le 31/12 prochain.

Un peu de baume au cœur, en attendant la sortie de crise !

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#379 24/11/2012 20h32 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Très beau portefeuille !

Je vien de voir que Fortum OYJ vous permet de vous diversifier en Russie.
La répartition géographique du CA est la suivante : Finlande et Suède (77,3%), Russie (15%), Pologne (3,3%) et autres (4,4%).

Fortum OYJ parait être une bonne opportunité pour un portefeuille long terme.
Qu’en pensez vous ?

Merci pour le suivi de votre portefeuille Rodolphe.

Jussi

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#380 27/11/2012 00h19 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Porte-feuille d’école et analyses intéressantes. Et les chiffres sont là : vous faites quasiment jeu égal avec des indices, c’est déjà bien même si seul le long terme sera juge de paix.

Je reviens sur AMAT (Applied Materials) et ADI. Évidemment les 2 sont des technos mais il y a une petite confusion je crois sur leurs métiers qui a un impact sur leurs réactions au marché et à l’économie et sur la volatilité de ses actions.

ADI est un fabricant de semiconducteurs et donc une entreprise des semiconducteurs (qui vend même à des particuliers même si ce n’est pas son marché principal de très loin).
AMAT est un fournisseur, le plus grand fournisseur technologique du monde mais c’est d’abord et uniquement un supplier : de machines de gravure,  de pulvérisateurs, de réacteurs PECVD, de lignes automatisées etc. (à Toshiba, Intel, Globalfoundries, etc.) et aussi de machines de sérigraphie (semiconducteurs aussi mais solaire, écrans plats, impression de haute qualité etc.).

Dès lors, la volatilité d’AMAT et ses pics de commandes / résultats sont toujours différents de ceux des entreprises des semiconducteurs (la majorité de ses clients). Volatilité plus faible en général et assez bonne année quand ça peut déjà aller déjà mal pour les boîtes de semi… et inversement les pires années quand les boîtes de semi recommencent le cycle (mais pas encore assez de cash pour racheter le dernier joujou qui permet de graver 2 nm  plus précis et plus rapide mais qui coûte 100 M$…).

Pour anecdote, AMAT a une politique managériale de folie (même dans le référentiel américain) qui pressurise les cadres et chercheurs mais… lui réussit en tant qu’entreprise. En revanche tous les trentenaires qui ne sont pas devenus chefs finissent par partir dans des boîtes plus calmes de la Silicon Valley (où on ne fait pas les 35h pourtant…). Des anciens de ma promo qui ont bossé à AMAT étaient par exemple dans des équipes différentes mais avec les mêmes objectifs (sur de courtes périodes genre 9 mois sinon trop chères en Opex HR) et une partie (significative) de l’équipe "perdante" était virée à la fin. Ils font aussi partie de ces boîtes qui, même lorsqu’elles vont très bien (et embauchent en parallèle) licencient un % à un chiffre de personnes continument.

Enfin un célèbre article sur cette boîte (grâce à l’expression trouvée mais pas forcément l’analyse)
Applied Materials is one of the most important U.S. companies you’ve probably never heard of

Assez amusant de relire après coup : AMAT fait maintenant peu d’argent grâce au solaire mais possède une base clientèle suffisante (à la fois type de fabricants et géographiquement) pour encaisser le coup.

Dernière modification par PoliticalAnimal (27/11/2012 00h19)


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#381 27/11/2012 12h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jussi a écrit :

Fortum OYJ parait être une bonne opportunité pour un portefeuille long terme.
Qu’en pensez vous ?Jussi

Bonjour,

je viens de vendre FORTUM comme toutes mes valeurs "Utilities". Trop d’investissements lourds et rentabilité en baisse. De + Fortum est en partie sur du Nucléaire, avec tous les risques que cela comporte. Donc exit les Utilities…

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#382 03/12/2012 14h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour,

merci beaucoup pour votre réponse Rodolphe.

Je suis entrain de constituer mon portefeuille, et votre avis m’intéresse beaucoup.
J’aimerai vous poser la même question pour AstraZeneca, pensez vous que au cours actuel cette valeur est intéressante ?
Je crois que votre PRU est proche du cours actuel.

Jussi

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#383 03/12/2012 18h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Jussi,

concernant AZN mon PRU en £ est assez proche du cours actuel. Mais en € je suis en plus-value !.

Je suis d’accord avec vous car j’ai renforcé en Novembre ma position. AZN va sans doute passer de mauvais moments en Bourse a cause des tombées de brevets. Néanmoins, c’est une valeur de qualité, avec un très beau bilan et une rentabilité encore flatteuse. Et surtout le dividende de 7% permet de patienter sereinement !!! Et cerise sur le gâteau, il augmente tous les ans. Merci AZN.

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#384 03/12/2012 20h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Avant de passer à l’achat de mes premières valeurs je voulais vous demandez votre avis sur ma sélection car elle présente beaucoup de valeurs de votre portefeuille.

consommation discrétionnaire:
Thomson Reuters
Mc Donald’s

consommation de base:
Tesco
Danone

Energie:
Total

Santé:
AstraZeneca

Services financiers:
Western union

Technologie de l’information:
Intel

Je n’ai que 5000€ à investir, je peu tout de même me permettre d’investir dans autant de valeurs différentes car je profite de l’offre de parrainage BINCK (200€ de frais de transaction offert).

Je serai ravi d’avoir vos avis/suggestions !

Bonne soirée
Jussi

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#385 04/12/2012 09h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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J’éviterais Wesern Union spéculative doit remettre à jour son modèle, au profit d’autres financières fréquemment cité sur ce forum tel que Visa, Bank Of America, AIG.

Je possède moi même U.S. Bancorp et Bank Of America.

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#386 04/12/2012 11h19 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jussi a écrit :

Je n’ai que 5000€ à investir, je peu tout de même me permettre d’investir dans autant de valeurs différentes car je profite de l’offre de parrainage BINCK (200€ de frais de transaction offert).

Je serai ravi d’avoir vos avis/suggestions !

Bonne soirée
Jussi

Bonjour Jussi,
5 K€ est un joli magot, ne tirez pas tout tout de suite
lissez vos achats sur plusieurs mois, de façon à profiter des meilleurs opportunités

le plus dur l’attente en somme


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#387 04/12/2012 11h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

sergio8000
Invité

pvbe a écrit :

Je possède moi même U.S. Bancorp et Bank Of America.

Superbe boîte USB, mis chère aujourd’hui pour un radin quand même…

 

#388 04/12/2012 16h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jussi a écrit :

Avant de passer à l’achat de mes premières valeurs je voulais vous demandez votre avis sur ma sélection car elle présente beaucoup de valeurs de votre portefeuille.
Jussi

Bonjour JUSSI,

les valeurs que j’ai en portefeuille tel Mc Do, Intel, AZN me paraissent attractives au cours actuel. Total un peu chère (à mon goût).
Pour Thomson Reuters, je ne partage pas le sentiment de notre hôte. Je reste circonspect sur cette valeur.
Western Union : valeur financière. Je n’en aucune car je n’y comprends rien aux bilans.
Danone, j’en ai eu, mais j’ai revendu. Pb de rentabilité. D’autres font mieux de mon point de vue.
Tesco : la distribution souffre en ce moment. j’évite, sauf Wal’Mart mais acheté beaucoup moins cher qu’en ce moment.

Bon courage !

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#389 04/12/2012 16h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Administrateur
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Rodolphe a écrit :

Pour Thomson Reuters, je ne partage pas le sentiment de notre hôte. Je reste circonspect sur cette valeur.

Je ne suis pas spécialement grand fan de TRI.

Disons que c’était une diversification pas excessivement cher payée mais les derniers résultats trimestriels sont décevants. C’était une valeur de croissance et les chiffres stagnent.

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#390 05/12/2012 21h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci beaucoup pour vos réponses.
Après avoir lu vos remarques, j’ai remplacé certaines valeurs par d’autres.

Consommation discrétionnaire:
SEB
Mc Donald’s

Consommation de base:
Tesco
Danone  (à condition de l’avoir à moin de 48€ ) OU  Coca cola

Energie:
Total  (moin de 37€)

Santé:
AstraZeneca
Bristol Myers squibb

Technologie de l’information:
Intel  ( N’avez vous pas peur que cette entreprise finisse comme Nokia ? )

Service de télécommunication:
Telefonica

Je réfléchie aussi à ouvrir une ligne KONE, connaissez vous cette entreprise ?

Kone Corporation figure parmi les 1ers fabricants mondiaux d’ascenseurs, d’élévateurs et de portes automatiques. Le groupe développe parallèlement des prestations d’installation, de modernisation et de maintenance des équipements. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations d’installation, de modernisation et de maintenance (54,2%) ;
- vente d’équipements (45,8%) : portes automatiques, ascenseurs, escaliers et tapis roulants.
A fin 2011, le groupe dispose de 7 sites de production implantés en Europe (3), en Amérique (2) et en Asie (2).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (55,4%), Asie-Pacifique (26,5%) et Amériques (18,1%).

Bonne soirée

Jussi

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#391 06/12/2012 09h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jussi a écrit :

Technologie de l’information:
Intel  ( N’avez vous pas peur que cette entreprise finisse comme Nokia ? )

Deux société qui n’ont pas grand chose en commun en dehors d’appartenir au secteur des Tech.

Nokia téléphone portable, société en retournement, le cours a déjà plus que doublé par rapport à ses plus bas, actuellement à son plus haut de 6 mois et ce n’est pas fini.

Intel microprocesseur leader au niveau du PC, des serveurs, a raté le virage des portables ce qui pèse sur son cours, mais est en train de réagir. Un wide-moat à un excellent prix.

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#392 07/12/2012 10h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Jussi
Kone est une superbe valeur, mais trop chère, comme souvent les très belles valeurs. Elle fait partie des valeurs que je voudrais bien avoir, mais pas à ce prix.

pvbe
tout à fait d’accord avec votre analyse de NOKIA et INTEL

Dernière modification par Rodolphe (07/12/2012 10h58)

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#393 07/12/2012 16h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2012

~Consommation discrétionnaire (7,2%) :
   100 McDonald's Corp (USD)______________________3,5%
   150 Hennes & Mauritz AB (SEK)__________________1,9%
    65 SEB SA_____________________________________1,8%

~Consommation de base (21,3%) :
   200 Unilever NV________________________________3,0%
   105 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________3,0%
   100 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    60 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,6%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,5%
   160 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,4%
   200 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________2,4%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________1,6%
   100 Sysco Corp (USD)___________________________1,3%

~Energie (17,3%) :
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,1%
    75 Chevron Corp (USD)_________________________3,1%
   150 Total SA___________________________________3,0%
  3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,5%
   250 Statoil ASA (NOK)__________________________2,4%
   160 Royal Dutch Shell PLC______________________2,1%
    60 Sasol Ltd (ZAR)____________________________1,0%

~Services financiers :
n/a

~Santé (17,1%) :
   180 AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,4%
   250 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________3,2%
   400 H Lundbeck A/S (DKK)_______________________2,6%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,4%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,3%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,7%
    85 Medtronic Inc (USD)________________________1,4%

~Industrie (3,9%) :
    65 United Technologies Corp (USD)_____________2,1%
    50 3M Co (USD)________________________________1,8%

~Matériaux de base (5,7%) :
   100 KGHM Polska Miedz SA (PLN)_________________2,2%
    90 Yara International ASA (NOK)_______________1,8%
   115 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,6%

~Technologie de l'information (10,7%) :
   500 Intel Corp (USD)___________________________3,9%
   250 Microsoft Corp (USD)_______________________2,6%
   570 Applied Materials Inc (USD)________________2,4%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________1,8%

~Services de télécommunication (7,5%) :
   400 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,9%
     4 NTT DOCOMO Inc (JPY)_______________________2,3%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________2,3%

~Services aux collectivités :
n/a

~Foncières cotées (9,4%) :
  4000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,2%
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,1%
 10000 Champion REIT (HKD)________________________2,0%
 
~Liquidité :
__________________________________________________1,9%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (65,9%) :
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)______________22,4%
 10000 Champion REIT (HKD)_______________________21,2%
   600 British Land Co PLC (GBP)_________________22,3%

~REITS-Shopping Centers (34,1%) :
  4000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)_____34,1%

Fait avec xlsPortfolio

Un joli mois pour les marchés européens, comme si la crise économique et la crise de l’€ n’était qu’un lointain souvenir. A contrario le marché US se contracte, alors que les signes de reprise semblent là. Mais il reste, il est vrai, le fiscal cliff….

En un mois, le portefeuille gagne un petit 0.40% (CAC40 +3.7%, MSCI World +1.0%).
Sur 2012 la performance globale est de +7.3% (CAC40 +12.6%, MSCI World +11.2%)

Les TOPS : KGHM Polska Miedz +12%, Japan Tobacco, SEB et Yara  +6%
Les FLOPS : Intel -10%, Microsoft -6%, NTT DoCoMo, Warl’Mat et Sasol -4%

Stratégie :
Ce mois-ci, resserrement du portefeuille sur les très belles valeurs. Les valeurs de qualité un peu moindre ont été sacrifiées afin de profiter de « soldes » sur les valeurs de cœur de portefeuille.

Ventes :
Senior Housing (SNH) USD : revente de cette foncière US car le cours ne progresse pas. Sans doute à cause des nombreuses augmentations de capital  Vendue à +13% de plus-values (avec dividendes et plusieurs allers et retours)
Fortum (FUM1V) € : Nombreux incidents sur la partie nucléaire de cette « utilities ». Le  secteur est donc totalement revendu. Bilan -7%.
Telstra (TLS) AUD : très beau parcours pour cette Telecom  +68%. Le titre me parait très cher et les perspectives du secteur amoindris. Je préfère me reporter sur d’autres valeurs du secteur.
Siemens (SIE) € : volonté d’alléger les industrielles. Beau parcours (+15%), mais perspectives sans doute complexes.
Northrop Grumman (NOC) USD : même topo que pour Siemens avec +13%
Harris (HRS) USD : cette petite valeur baissait beaucoup, grignotant la belle plus-value engrangée. Revente avec +17%.

Allègements :
Aucun ce mois-ci

Achats :
Sysco (SYY) USD : je surveillais cette valeur depuis un moment. J’avais besoin de renforcer la conso de base. De plus joli dividende à 3.7%. Bilan ++, et 42 ans d’augmentation de dividende.
Sasol (SOL) ZAR : valeur pétrochimique sud-africaine.  Bilan +++, rendement 4.7% et faiblesse du ZAR actuelle m’ont fait acheter cette très belle valeur.

Renforcements
Les opportunités n’ont pas manqués afin de renforcer des valeurs que je considère comme solides et intéressantes : Intel, Microsoft, Bristol Myers Squibb, Mac Donald’s, Chevron et United Technologies au USA. En Europe : Statoil, AstraZeneca, Hennes& Mauritz et H.Lundbeck. En Asie : Champion REIT, Japan Tobacco et NTT DoCoMo.

Dividendes du mois :
Un total de 425€ net, versé par 8 valeurs.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 31% (dont € 10%), Amérique du Nord 46%, le reste 23% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 46%, EUR 10%, GBP 8%, HKD 7%, AUD 5%,, et le reste soit 24% sur 8 devises.
En taille : 80% big caps, 20% en mid-caps

Rendement net du portefeuille :
Une rente mensuelle nette de 522€ par mois. Calcul fait en tenant compte des prélèvements sociaux, de l’impôt généré et des crédits d’impôts récupérés. 
Soit un rendement de 3.6% sur PRU et 5.0% sur fonds investis depuis l’origine.

Dernière modification par Rodolphe (09/12/2012 20h35)

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#394 08/12/2012 09h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Belle diversification de valeurs de qualité, un portefeuille pour le long terme.

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#395 08/12/2012 09h40 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Oui effectivement c’est le but. Objectif 8 ans. A cette date, sans doute quasi arrêt d’activité professionnelle. Donc le portefeuille est bâti exclusivement dans cette optique, la plus-value est un bonus, mais pas une fin en soi !

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#396 08/12/2012 10h26 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

Ventes :
Senior Housing (SNH) USD : revente de cette foncière US car le cours ne progresse pas. Sans doute à cause des nombreuses augmentation de capital  Vendue à +13% de plus-values (avec dividendes et plusieurs allers et retours)

Malgré le dividende à près de 7% en ce moment?

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#397 08/12/2012 11h00 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

Oui effectivement c’est le but. Objectif 8 ans. A cette date, sans doute quasi arrêt d’activité professionnelle. Donc le portefeuille est bâti exclusivement dans cette optique, la plus-value est un bonus, mais pas une fin en soi !

- objectif à 8 ans
- à cette date arrêt d’activité professionnelle
- la plus-value est un bonus, pas une fin en soi

beaucoup de points en commun en plus des positions de nos portefeuilles respectifs ;-)

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#398 08/12/2012 13h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Portefeuille MA-GNI-FIQUE!!!

Comme chroom, nous avons beaucoup de points communs. Plus precisemment, une dizaine de lignes en commun…

J’ai un petit faible quand meme pour SYY et BDX qui pouront frustrer plus d’un investisseur sur un horizon a court terme mais qui sauront recompenser les plus patients, a 10-20 ans. Je baille d’ailleurs en ecrivant leur tickers :-)

Dernière modification par stockjunkie (08/12/2012 13h39)

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#399 09/12/2012 16h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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davefrr : oui je vends SNH car elle ne correspond plus trop à ce que recherche. Effectivement gros dividende, mais que je pressens fragile à terme. Je préfère acheter du 4% aujourd’hui, mais qui deviendra du 7% demain, par l’augmentation régulière du dividende. En plus cela me limite la fiscalité car je n’ai pas besoin des dividendes aujourd’hui !

Chroom : rendons à César ce qui est à lui. C’est en lisant votre blog que j’ai constitué mon portefeuille de valeurs US. J’ai piqué un peu aussi sur Cervinvest et bien sur chez notre hôte IH !!! Les bonnes idées sont faites pour être partagées….c’est ce que je fais en retour.

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#400 09/12/2012 17h31 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Chroom : rendons à César ce qui est à lui. C’est en lisant votre blog que j’ai constitué mon portefeuille de valeurs US.

Alors nous fêterons les résultats dans 8 ans ;-)

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