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[+1]    #101 07/03/2020 09h59

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Année 2020 (du 1er janvier au 7 mars 2020) :
Portefeuille : -9,37 %
Indice de référence : -9,31 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +34,95 %
Indice de référence : +31,11 %



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/03/2020

 Consommation discrétionnaire______________20.7%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.8%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.5%
     7 Hermès International_______________________5.1%
    20 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.3%

~Consommation de base (19.5%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________4.5%
    57 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3.2%
    45 Danone SA__________________________________3.1%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________3.1%
    10 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    16 Pernod Ricard______________________________2.7%

~Energie (4.1%) :
    46 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2.2%
    85 Royal Dutch Shell PLC______________________1.9%

~Services financiers (11.2%) :
    19 Visa Inc (USD)_____________________________3.5%
    78 BNP Paribas________________________________3.4%
    13 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.7%
    67 AXA SA_____________________________________1.5%

 Santé_____________________________________14.0%
    49 Sanofi_____________________________________4.8%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________4.6%
    18 Essilor Luxottica SA_______________________2.5%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.1%

~Industrie (9.5%) :
    33 Vinci SA___________________________________3.3%
    21 3M Co (USD)________________________________3.3%
    46 Emerson Electric Co (USD)__________________2.9%

 Matériaux de base__________________________3.4%
    24 Air Liquide SA_____________________________3.4%

~Technologie de l'information (13.9%) :
    20 Apple Inc (USD)____________________________5.8%
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________3.3%
    17 Dassault Systemes SE_______________________2.7%
     8 Teleperformance____________________________2.1%

 ~Services de télécommunication______________3.7%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________3.7%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.2%

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#102 16/03/2020 15h36

Membre (2014)
Réputation :   103  

Un rapport intermédiaire en cette période de forte crise.

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Année 2020 (du 1er janvier au 16 mars 2020 à 15h15) :
Portefeuille : -26,66 %
Indice de référence : -26,29 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +9,20 %
Indice de référence : +6,55 %

Par performance annualisée ressort donc à 1,87%. C’est toujours mieux qu’un fond euro actuel cela permet de relativiser. La baisse n’est dans doute pas finie, je prépare donc quelques cartouches pour renforcer mes plus belles valeurs en priorité… le problème c’est que j’ai beaucoup de belles valeurs. Je ne vends bien entendu rien du tout et reste investi.
C’est dans ces moments là qu’on voit la pertinence de la diversification géographique et sectorielle mais aussi la diversification des actifs dans le patrimoine global.
Je souhaite bon courage à tous les IH en cette période trouble que nous attendions tous. C’est un mauvais moment à passer surtout si vous n’avez pas de liquidités. Pensez simplement qu’à un horizon long votre performance annualisé sera d’environ 6%.
Et n’oubliez pas l’essentiel : la santé et la famille.

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[+2]    #103 01/04/2020 10h34

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 7 mars au 31 mars 2020):
Portefeuille : -9,07 %
Indice de référence : -9,11 %

Année 2020 :
Portefeuille : -17,59 %
Indice de référence : -17,57 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +22,71 %
Indice de référence : +19,16 %

Achats sur la période (le 17 mars 2020) : 16 Vinci ; 5 EL ; 4 RI; 38 AXA; 3 TEP ; 1 AI.

Pour le moment je passe le test du krach sans broncher. Entre le 12 février et le 16 mars, je suis passé d’une valorisation de 101 358 euros à 70 979 euros, soit 30 379 euros qui se sont évaporés. Je vois vraiment mon portefeuille comme un fond de pension personnel qui doit vivre sa vie jusqu’à mes 60 ans (reste 23 ans). Il a donc le temps d’en voir d’autres et il doit vivre sa vie. Je lui demande juste de faire entre 5 et 6% annualisés d’ici là.
Le fait de rester investi évite de cogiter et de passer à côté des phases de hausse.
Concernant les liquidités, j’ai pu en apporter assez rapidement une partie qui a pu être utilisée le 17 mars. Cependant, le reste a mis deux semaines à arriver sur mon PEA et CTO (entre la demande de rachat sur AV, la réception des fonds et le virement vers PEA et CTO…), il est donc prêt à être utilisé depuis hier.
J’étais donc sans munitions quand j’ai vu Coca sous les 38$ et Nike autour de 63$ le 23 mars. Reste plus qu’à attendre la 2eme phase baissière pour finir les achats.
Moralité, les liquidités sont finalement bien mieux sur les comptes espèces du portefeuille plutôt que sur AV qui ne rapporte presque plus rien.





R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2020

 Consommation discrétionnaire______________20.8%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.8%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.5%
     7 Hermès International_______________________5.3%
    20 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.1%

~Consommation de base (19.6%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________4.3%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________3.2%
    45 Danone SA__________________________________3.2%
    20 Pernod Ricard______________________________3.1%
    10 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    57 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.8%

~Energie (3.5%) :
    46 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1.9%
    85 Royal Dutch Shell PLC______________________1.6%

~Services financiers (10.6%) :
    19 Visa Inc (USD)_____________________________3.4%
    13 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.6%
    78 BNP Paribas________________________________2.6%
   105 AXA SA_____________________________________2.0%

 Santé_____________________________________14.4%
    49 Sanofi_____________________________________4.8%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________4.6%
    23 Essilor Luxottica SA_______________________2.7%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.3%

~Industrie (10.0%) :
    49 Vinci SA___________________________________4.5%
    21 3M Co (USD)________________________________3.1%
    46 Emerson Electric Co (USD)__________________2.4%

 Matériaux de base__________________________3.5%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.5%

~Technologie de l'information (14.4%) :
    20 Apple Inc (USD)____________________________5.6%
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________3.5%
    17 Dassault Systemes SE_______________________2.8%
    11 Teleperformance____________________________2.5%

 Services de télécommunication______________3.2%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________3.2%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.5%

Dernière modification par malcolm (01/04/2020 13h48)

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#104 01/05/2020 13h15

Membre (2014)
Réputation :   103  

Sur la dernière période (du 31 mars au 1er mai 2020):
Portefeuille : +8,26 %
Indice de référence : +9,52 %

Année 2020 :
Portefeuille : -10,78 %
Indice de référence : -9,73 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +32,84 %
Indice de référence : +30,50 %





R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/05/2020

 Consommation discrétionnaire______________20.0%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.4%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.3%
     7 Hermès International_______________________5.1%
    20 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.2%

~Consommation de base (18.9%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________4.0%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________3.2%
    45 Danone SA__________________________________3.1%
    20 Pernod Ricard______________________________3.1%
    10 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    57 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.6%

~Energie (3.5%) :
    46 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2.1%
    85 Royal Dutch Shell PLC______________________1.4%

~Services financiers (11.5%) :
    19 Visa Inc (USD)_____________________________3.4%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________3.2%
    98 BNP Paribas________________________________3.1%
   105 AXA SA_____________________________________1.9%

 Santé_____________________________________14.6%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________4.8%
    49 Sanofi_____________________________________4.8%
    23 Essilor Luxottica SA_______________________2.8%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.2%

~Industrie (10.7%) :
    49 Vinci SA___________________________________4.0%
    61 Emerson Electric Co (USD)__________________3.5%
    21 3M Co (USD)________________________________3.2%

 Matériaux de base__________________________3.2%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.2%

~Technologie de l'information (14.4%) :
    20 Apple Inc (USD)____________________________5.9%
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________3.6%
    17 Dassault Systemes SE_______________________2.5%
    11 Teleperformance____________________________2.5%

 Services de télécommunication______________3.1%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________3.1%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.5%

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[+1]    #105 31/05/2020 13h15

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 1er au 31 mai 2020):
Portefeuille : +4,02 %
Indice de référence : +2,36%

Année 2020 :
Portefeuille : -7,19 %
Indice de référence : -7,60 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +38,19 %
Indice de référence : +33,58 %

Ce mois ci j’ai soldé ma ligne Exxon Mobil que j’ai remplacé par une ligne Amazon.
Achat de 15 KO et 8 DIS.



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2020

 Consommation discrétionnaire______________23.8%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.4%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.6%
     7 Hermès International_______________________5.4%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________3.1%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.3%

~Consommation de base (18.5%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.9%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________3.1%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________3.0%
    20 Pernod Ricard______________________________2.9%
    45 Danone SA__________________________________2.9%
    10 L'Oreal SA_________________________________2.7%

~Energie (1.2%) :
    85 Royal Dutch Shell PLC______________________1.2%

~Services financiers (11.5%) :
    19 Visa Inc (USD)_____________________________3.5%
    98 BNP Paribas________________________________3.3%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.9%
   105 AXA SA_____________________________________1.8%

 Santé_____________________________________13.7%
    49 Sanofi_____________________________________4.4%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________4.4%
    23 Essilor Luxottica SA_______________________2.8%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.1%

~Industrie (10.8%) :
    49 Vinci SA___________________________________4.2%
    61 Emerson Electric Co (USD)__________________3.5%
    21 3M Co (USD)________________________________3.1%

 Matériaux de base__________________________3.2%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.2%

~Technologie de l'information (14.5%) :
    20 Apple Inc (USD)____________________________5.9%
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________3.4%
    17 Dassault Systemes SE_______________________2.7%
    11 Teleperformance____________________________2.4%

 Services de télécommunication______________2.9%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________2.9%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.7%

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#106 01/07/2020 00h00

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 31 mai au 30 juin 2020):
Portefeuille : +1,92 %
Indice de référence : +1,72 %

Année 2020 :
Portefeuille : -5,40 %
Indice de référence : -6,01 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +40,85 %
Indice de référence : +35,88 %

Le grand ménage continue avec la vente intégrale de deux lignes du portefeuille : RDSB et ATT. Je ne suis donc plus investi dans les secteurs de l’énergie et des télécommunications.
Achat de 23 Medtronic, 10 Intuit, 9 UnitedHealth Group.

R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2020

 Consommation discrétionnaire______________23.0%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.3%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.3%
     7 Hermès International_______________________5.2%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.8%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.4%

~Consommation de base (17.6%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.7%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.8%
    10 L'Oreal SA_________________________________2.8%
    20 Pernod Ricard______________________________2.8%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.7%
    45 Danone SA__________________________________2.7%

~Energie :
n/a

~Services financiers (11.3%) :
    98 BNP Paribas________________________________3.4%
    19 Visa Inc (USD)_____________________________3.2%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.7%
   105 AXA SA_____________________________________1.9%

 Santé_____________________________________17.1%
    49 Sanofi_____________________________________4.4%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________4.0%
    23 Essilor Luxottica SA_______________________2.6%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.3%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________1.9%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.9%

~Industrie (10.2%) :
    49 Vinci SA___________________________________4.0%
    61 Emerson Electric Co (USD)__________________3.3%
    21 3M Co (USD)________________________________2.9%

 Matériaux de base__________________________3.2%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.2%

~Technologie de l'information (17.7%) :
    20 Apple Inc (USD)____________________________6.4%
    20 Microsoft Corp (USD)_______________________3.6%
    10 Intuit (USD)_______________________________2.6%
    17 Dassault Systemes SE_______________________2.6%
    11 Teleperformance____________________________2.5%

~Liquidit_ :
__________________________________________________1.5%

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#107 15/09/2020 11h43

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 30 juin au 15 septembre 2020):
Portefeuille : +5,05 %
Indice de référence : +4,33 %

Année 2020 :
Portefeuille : -0,62 %
Indice de référence : -1,94 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +47,97 %
Indice de référence : +41,76 %

Le grand ménage continue avec la vente intégrale de trois lignes du portefeuille : EMR, MMM et AXA.
Renforcement : Intuit, MSFT, V
Achat : Adyen, ETF world momentum



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 15/09/2020

 Consommation discrétionnaire______________23.4%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.5%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.7%
     7 Hermès International_______________________4.9%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.9%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.4%

~Consommation de base (18.0%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.8%
    56 Danone SA__________________________________3.0%
    11 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.9%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.8%
    20 Pernod Ricard______________________________2.6%

~Services financiers (11.7%) :
    26 Visa Inc (USD)_____________________________4.2%
    98 BNP Paribas________________________________3.3%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.9%
     1 Adyen______________________________________1.3%

 Santé_____________________________________18.9%
    49 Sanofi_____________________________________4.0%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________3.7%
    27 Essilor Luxottica SA_______________________2.8%
     7 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________2.4%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.2%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.9%
    34 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________1.8%

~Industrie (3.6%) :
    49 Vinci SA___________________________________3.6%

 Matériaux de base__________________________3.3%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.3%

~Technologie de l'information (19.9%) :
    80 Apple Inc (USD)____________________________7.2%
    27 Microsoft Corp (USD)_______________________4.3%
    20 Dassault Systemes SE_______________________2.9%
    11 Intuit (USD)_______________________________2.7%
    11 Teleperformance____________________________2.7%

~Fonds/Trackers (1.2%) :
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.2%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.5%

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#108 15/09/2020 12h02

Membre (2015)
Réputation :   5  

Bonjour Malcolm,
Toujours un plaisir de suivre votre portefeuille !
Une question : vous semblez modifier votre stratégie, en dégageant les secteurs Energie et Telecom. Puis à présent des valeurs dividende type 3M et Axa. Pouvez-vous nous en dire plus sur ce retournement ? Est-ce pour avoir un portefeuille purement orienté croissance et non plus à dividendes croissants ?

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#109 15/09/2020 12h18

Membre (2014)
Réputation :   103  

Bonjour freek,

Effectivement, on peut dire que mon portefeuille se tourne vers quelques belles valeurs de croissance mais je reste positionné sur la consommation de base qui est un de mes secteurs favoris.
Concernant les secteurs de l’énergie, des telecoms et AXA la performance sur ces 5 dernières années est plus que décevante, trop de dette, marges faibles, chiffre d’affaire qui ne décolle pas, capex conséquent…
Conernant 3M, c’est une belle valeur avec des marges qui restent correctes mais le chiffre d’affaire et le résultat opérationnel sont à la peine depuis au moins 2 ans… j’ai peur que cela ne perdure.
Je préfère donc vendre et m’orienter vers des valeurs en croissance qui présentent de belles marges et très peu endettées. Ces valeurs sont souvent chères… mais elles m’ont souvent bien réussies…
Concernant l’ETF momentum, je suis curieux donc j’en ai pris une petite louche. A mon sens, l’idéal serait un portefeuille composé à 50% de valeurs de conviction, 25 % ETF world, 25 % ETF world momentum.

Dernière modification par malcolm (15/09/2020 12h18)

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#110 19/09/2020 00h16

Membre (2020)
Réputation :   6  

Bonjour,

portefeuille très intéressant à suivre. J’hésitais entre un portefeuille d’ETF world ou choisir un portefeuille d’actions.
Suivre l’évolution de votre portefeuille par rapport au benchmark CW8 montre à quel point votre portefeuille y est corrélé. Je ne pensais pas que l’écart serait si minime.

Je souhaite également investir sur un ETF momentum sur mon CTO, mais dans sa version USA.

Je vais continuer de suivre votre portefeuille smile

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#111 19/09/2020 06h59

Membre (2014)
Top 100 Réputation
Réputation :   196  

@Ouana: pourquoi ne pas prendre le meilleur des deux mondes ?
Une poche ETF et une poche action discrétionnaire? Le pourcentage relatif de ces poches est une autre variable que vous pouvez ajuster dans le temps.

La véritable question est: quels sont vos objectifs avec ces investissements boursiers ?
- Constitution d’une rente > 0% ETF capitalisant / 100% Actions à dividendes croissants
- Constitution d’un patrimoine > 100% ETF capitalisant / 0% Actions à dividendes croissants

La vérité n’est pas ailleurs mais entre ces deux extrêmes ;-)


Bien à vous, Dooffy

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#112 19/09/2020 10h03

Membre (2020)
Réputation :   6  

Bonjour Doofy,

je me suis longtemps posé la question, mais je préfère (actuellement) rester sur un portefeuille d’ETF pour être diversifié directement de manière sectorielle et géographique.
Je pense qu’il me sera possible de battre l’ETF world puisque j’ai un peu la même pondération avec 70% US et 30 % Europe, en éliminant les canards boiteux par l’ETF smart beta growth de Lyxor, et en boostant la partie US avec le Nasdaq.
Mais seul l’avenir le dira, c’est pour ça que j’ai commencé le reporting. Mon Benchmark sera le CW8.

Concernant l’approche, il sera toujours possible de passer mon portefeuille en portefeuille à dividendes lorsque celui ci sera au plafond / ou que je me rapprocherais de ma retraite.
je pense que mon PEA sera full d’ici 12 - 13 ans. C’est loin ^^ je verrais à ce moment là ce que j’en ferais. Mais je suis très curieux de voir comment se comportera l’ETF smart beta de Lyxor sur ma partie Europe …. D’ailleurs celui ci est distribuant smile
ci joint sa composition : LYXOR MSCI EMU GROWTH (DR) UE DIST : Composition  LYXOR MSCI EMU GROWTH (DR) UE DIST | Zone bourse

Pour la partie CTO, je préfère un ETF capitalisant par rapport à la flat tax.

Pour la partie PEA, ce serait donc uniquement des actions européennes.
Si je devais prendre des actions demain, sur mon PEA, je prendrais surement en premières lignes (en y réfléchissant 2 minutes à peine) :

ASML Holding (7,96% dans l’ETF Lyxor)
Hermès (1,36% dans l’ETF Lyxor)
Loréal (4,16% dans l’ETF Lyxor)
LVMH (6,28% dans l’ETF Lyxor)
Sanofi : non présent dans l’ETF.
Air Liquide (3,5% dans l’ETF Lyxor)
Unilever (4,06% dans l’ETF Lyxor)
Prosus (2,25% dans l’ETF Lyxor)
Essilor Luxottica (1,26% dans l’ETF Lyxor)
Pernod Ricard (1,73% dans l’ETF Lyxor)
SAP (7,42% dans l’ETF Lyxor)
DASSAULT (1,15% dans l’ETF Lyxor)

Ces actions représentent 41,13 % de l’ETF Lyxor à elles seules. Du coup, c’est pour ça que je préfère actuellement rester là dessus.
Je suis globalement assez d’accord avec la sélection de l’ETF.
Y’en a 115, comparé aux ETF  stock 600 europe avec les canards boiteux ….

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#113 19/09/2020 10h16

Membre (2015)
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Ouana a écrit :

Concernant l’approche, il sera toujours possible de passer mon portefeuille en portefeuille à dividendes lorsque celui ci sera au plafond / ou que je me rapprocherais de ma retraite.

Très bonne remarque : il faut bien voir qu’à tout moment on peut basculer de l’un (portefeuille de fonds ou ETF) à l’autre (portefeuille de titres en direct)

Dooffy a écrit :

La véritable question est: quels sont vos objectifs avec ces investissements boursiers ?
- Constitution d’une rente > 0% ETF capitalisant / 100% Actions à dividendes croissants
- Constitution d’un patrimoine > 100% ETF capitalisant / 0% Actions à dividendes croissants

La vérité n’est pas ailleurs mais entre ces deux extrêmes ;-)

En fonction de ses objectifs à court terme oui. Si on a besoin d’une rente tout de suite (complément de revenu par exemple) de bonnes actions à dividendes croissants répondent parfaitement à ce besoin ; dans le cas contraire un fonds ou ETF capitalisant est plus indiqué
Et comme vous l’indiquez très justement la vérité est entre ces deux extrêmes notamment en fonction de son âge et du temps qui reste avant d’être "rentier à plein temps"…

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#114 19/09/2020 10h46

Membre (2020)
Réputation :   6  

Bonjour dangarcia,

J’ai suivi le fil de votre portefeuille et j’ai apprécié votre démarche.
Je parle de votre volonté d’être indépendant financièrement, d’arrêter de travailler pour "profiter" de l’instant. Ne plus travailler par contrainte.

Personnellement, j’ai 36 ans, salarié en CDI. Mais l’idée de rester salarié gentiment jusqu’à ma retraite à 70 ? 75 ? ne m’enchante guère. Surtout pour le montant de la retraite qu’on aura.
J’ai un objectif long terme : 20-25 ans. Donc en gros faire le bilan à mes 55-60 ans.
Et utiliser également l’immobilier tant que je suis en CDI avec un bon profil.
Je vais donc accumuler du capital par le PEA, et le CTO. Et on verra quand je pourrais arrêter de travailler et passer mon portefeuille ETF en portefeuille à dividendes.

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#115 19/09/2020 13h56

Membre (2014)
Réputation :   103  

@ouana
Effectivement l’écart avec le CW8 n’est pas conséquent !
J’ai décidé de me séparer d’entreprises comme Exxon, Shell, axa, Emerson, 3M, ATT que très récemment. On verra si ce choix s’avère payant.
Pour le reste vous avec sans doute raison. L’avantage d’un ETF capitalisant c’est de fortement diminuer le frottement fiscal ce qui n’est pas négligeable à long terme. L’inconvénient c’est que vous avez dans l’ETF des canards boiteux même si c’est sur une faible proportion.
Être 100% ETF n’est pas possible pour moi. J’aime posséder des titres vifs. Il n’y a rien de rationnel là dedans. Ce biais connu, je vais essayer de faire de mon mieux. Je pense à terme probablement avoir un part non négligeable d’ETF : genre 50% titres vifs de conviction, 25% World capitalisant, 25% world momentum capitalisant.
J’ai 37 ans donc un horizon de placement long terme.

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#116 31/10/2020 11h06

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 15 septembre au 31 octobre 2020):
Portefeuille : -4,07 %
Indice de référence : -2,63 %

Année 2020 :
Portefeuille : -4,67 %
Indice de référence : -4,52 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +41,94 %
Indice de référence : +38,03 %

Sur la période :
Vente : intégralité de la ligne BNP,
Achat : 1 Adyen, 3 Christian Dior, 2 Téléperformance, 4 Danone, 8 Novo Nordisk, 40 ETF World momentum en EUR.



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/10/2020

 Consommation discrétionnaire______________24.8%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.3%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________6.0%
     7 Hermès International_______________________5.3%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________2.8%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.5%
     3 Christian Dior SE__________________________1.0%

~Consommation de base (17.6%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.6%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.9%
    11 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.8%
    60 Danone SA__________________________________2.7%
    20 Pernod Ricard______________________________2.6%

~Services financiers (9.4%) :
    26 Visa Inc (USD)_____________________________3.8%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.8%
     2 Adyen______________________________________2.7%

 Santé_____________________________________18.9%
    49 Sanofi_____________________________________3.6%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________3.6%
    27 Essilor Luxottica SA_______________________2.7%
     7 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________2.7%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.2%
    42 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.2%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.9%

~Industrie (3.2%) :
    49 Vinci SA___________________________________3.2%

 Matériaux de base__________________________3.0%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.0%

~Technologie de l'information (20.3%) :
    80 Apple Inc (USD)____________________________7.1%
    27 Microsoft Corp (USD)_______________________4.5%
    13 Teleperformance____________________________3.2%
    11 Intuit (USD)_______________________________2.8%
    20 Dassault Systemes SE_______________________2.8%

~Fonds/Trackers (2.9%) :
    40 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.7%
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.2%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.2%

Dernière modification par malcolm (31/10/2020 11h07)

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[+1]    #117 01/12/2020 09h05

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Sur la dernière période (du 31 octobre 2020 au 1er décembre):
Portefeuille : +9,19 %
Indice de référence : +9,34 %

Année 2020 :
Portefeuille : +4,09 %
Indice de référence : 4,40 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +54,99 %
Indice de référence : +50,93 %

Sur la période :
pas d’achat ni de vente



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2020

 Consommation discrétionnaire______________25.3%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________8.0%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________6.0%
     7 Hermès International_______________________5.0%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________3.0%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.3%
     3 Christian Dior SE__________________________1.1%

~Consommation de base (17.6%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.5%
    11 L'Oreal SA_________________________________2.9%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.9%
    60 Danone SA__________________________________2.8%
    20 Pernod Ricard______________________________2.8%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.7%

~Services financiers (9.6%) :
    26 Visa Inc (USD)_____________________________4.0%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.8%
     2 Adyen______________________________________2.8%

 Santé_____________________________________18.3%
    49 Sanofi_____________________________________3.6%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________3.4%
    27 Essilor Luxottica SA_______________________2.8%
     7 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________2.4%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.2%
    42 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.1%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.9%

~Industrie (3.6%) :
    49 Vinci SA___________________________________3.6%

 Matériaux de base__________________________3.0%
    25 Air Liquide SA_____________________________3.0%

~Technologie de l'information (19.8%) :
    80 Apple Inc (USD)____________________________6.9%
    27 Microsoft Corp (USD)_______________________4.2%
    13 Teleperformance____________________________3.2%
    11 Intuit (USD)_______________________________2.8%
    20 Dassault Systemes SE_______________________2.7%

~Fonds/Trackers (2.8%) :
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.6%
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.1%

~Liquidit_ :
__________________________________________________1.1%

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[+4]    #118 03/01/2021 16h47

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Décembre 2020 :
Sur la dernière période (du 1er décembre 2020 au 1er janvier 2021):
Portefeuille : 4,07 %
Indice de référence : +1,78 %

Année 2020 (du 1er janvier 2020 au 1er janvier 2021) :
Portefeuille : +8,33%
Indice de référence : +6,26%

Pour rappel
Année 2019 :
Portefeuille : +32,58 %
Indice de référence : +28,51 %

Année 2018 :
Portefeuille : -4,00 %
Indice de référence : -3,87 %

Année 2017 :
Portefeuille : +7,32 %
Indice de référence : +7,70 %

Année 2016 :
Portefeuille : +11,75 %
Indice de référence : +9,87 %

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +61,30 %
Indice de référence : +53,61 %

Ce mois-ci achat de 52 Fubotv à 27$ et vente des 52 titres à environ 55$.
Achat de 11 Symrise et de 39 IWDA

Le portefeuille poursuit son petit bonhomme de chemin. Cette année difficile m’aura permis de me mettre face à mes biais : en mars 2020 au pire moment de la crise boursière due au COVID j’ai eu tendance à renforcer les valeurs qui avaient le plus baissé. Et devinez quoi… ce sont celles qui ont le moins remonté.
Point positif, j’ai réussi à solder des lignes qui, à mon sens, n’avaient plus rien à faire dans le portefeuille (AXA, BNP, Emerson, 3M, Exxon, RDSB…).
J’ai également été confronté au problème du choix des renforcements ne pouvant pas renforcer toutes mes lignes au vu des sommes que je pouvais apporter. La trentaine de lignes de mon portefeuille a donc été un handicape. L’avantage d’un ETF world dans ces circonstances c’est que vous renforcez tout en un seul ordre sans vous posez de questions.
Je vais donc augmenter ma part d’ETF (world capitalisant + world momentum capitalisant) tout en conservant une trentaine de titres vifs au maximum.
Je vais également devoir liquider ma ligne Unilever en PEA qui est d’environ 4000 euros. Somme que je ne pourrai pas apporter pour acheter les titres en CTO. Je vais donc dire au revoir à Unilever sans savoir encore comment je vais investir le montant issu de la vente.

Bonne et heureuse année à toutes et tous.





R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/01/2021

 Consommation discrétionnaire______________22.1%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________8.0%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.8%
     7 Hermès International_______________________5.0%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.2%
     3 Christian Dior SE__________________________1.1%

~Consommation de base (16.3%) :
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.1%
    11 L'Oreal SA_________________________________2.8%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.6%
    60 Danone SA__________________________________2.6%
    20 Pernod Ricard______________________________2.6%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.5%

~Services financiers (9.6%) :
    26 Visa Inc (USD)_____________________________3.8%
     2 Adyen______________________________________3.1%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.6%

 Santé_____________________________________17.4%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________3.4%
    49 Sanofi_____________________________________3.2%
    27 Essilor Luxottica SA_______________________2.8%
     7 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________2.2%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.1%
    42 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.0%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.8%

~Industrie (3.3%) :
    49 Vinci SA___________________________________3.3%

 Matériaux de base__________________________3.7%
    25 Air Liquide SA_____________________________2.8%
    11 Symrise AG_________________________________1.0%

~Technologie de l'information (19.6%) :
    80 Apple Inc (USD)____________________________7.1%
    27 Microsoft Corp (USD)_______________________4.0%
    13 Teleperformance____________________________2.9%
    11 Intuit (USD)_______________________________2.8%
    20 Dassault Systemes SE_______________________2.7%

 Services de télécommunication______________3.4%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________3.4%

~Fonds/Trackers (4.6%) :
    39 iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)____1.9%
    40 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.6%
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor (USD)___1.1%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.1%

Dernière modification par malcolm (03/01/2021 17h18)

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#119 12/01/2021 12h22

Membre (2018)
Réputation :   118  

Malcolm a écrit :

J’ai également été confronté au problème du choix des renforcements ne pouvant pas renforcer toutes mes lignes au vu des sommes que je pouvais apporter. La trentaine de lignes de mon portefeuille a donc été un handicap. L’avantage d’un ETF world dans ces circonstances c’est que vous renforcez tout en un seul ordre sans vous posez de questions.

Je me pose aussi la question.
De mon côté, j’ai renforcé 8 lignes sur les 16 (4 le 18/03 et 4 le 25/03) et je n’ai pas pris celles qui avaient le plus baissées mais celles qui avaient le plus gros rendement "spot". (donc avant la chute, elles versaient déjà un dividende élevé)
J’ai eu 55% de gain VS 54% pour le CAC 40 GR avec des performances éparses: de +9% pour Sanofi à +127% pour CNP.
Et j’ai toujours ce renforcement de 1959€ qui est devenu 3055€.
Mais tout aurait pu "foirer", par exemple une OPA de la Poste sur CNP à 10€, et la performance aurait été bien inférieure.

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[+4]    #120 02/02/2021 10h51

Membre (2014)
Réputation :   103  

Pour rappel, l’indice de référence est le tracker CW8 de chez Amundi (MSCI World EUR dividendes nets réinvestis).

Janvier 2021 :
Sur la dernière période (du 1er janvier au 31 janvier 2021):
Portefeuille : -2,55 %
Indice de référence : +0,63 %

Année 2021 (du 1er janvier au 31 janvier 2021) :
Portefeuille :-2,55 %
Indice de référence : +0,63%

Depuis la création du portefeuille :
Portefeuille : +57,17 %
Indice de référence : +54,58 %

Ce mois-ci vente intégrale de deux lignes : Danone et Sanofi.
Ces deux lignes sous-performent depuis un moment leurs pairs. Je lis de nombreux commentaires ici et ailleurs qui parlent d’opportunités… le marché ayant décidé que ce n’était pas le cas, je m’incline.
Avec le cash obtenu j’ai renforcé Air Liquide, Symrise, l’Oréal et ouvert une ligne Lyxor World PEA et Amundi Nasdaq PEA.
Avec l’apport du mois, j’ai renforcé les deux ETF cités ci-dessus.
Il faut bien se rendre à l’évidence, mon portefeuille ne fait guère mieux qu’un ETF monde. Comme je l’ai évoqué dans des messages précédents, le gestion d’une trentaine de lignes notamment au niveau des renforcements, ne permet pas une gestion optimale (biais, fiscalité, etc…).
Je vais donc consacrer mes prochains apports au renforcement des mes ETF (World à hauteur de 80% et Momentum+Nasdaq à hauteur 20%). Et ce, jusqu’à obtenir pour 50 % titres vifs / 50 % ETF.



R_PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/02/2021

 Consommation discrétionnaire______________21.7%
    19 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________7.9%
    61 NIKE Inc (USD)_____________________________5.6%
     7 Hermès International_______________________4.9%
     1 Amazon.com Inc (USD)_______________________2.2%
     3 Christian Dior SE__________________________1.1%

~Consommation de base (14.0%) :
    14 L'Oreal SA_________________________________3.4%
    78 Unilever PLC (GBP)_________________________3.1%
    20 Pernod Ricard______________________________2.6%
    26 Walmart Inc (USD)__________________________2.5%
    72 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2.4%

~Services financiers (9.0%) :
    26 Visa Inc (USD)_____________________________3.5%
     2 Adyen______________________________________2.9%
    17 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________2.7%

 Santé_____________________________________14.5%
    32 Johnson & Johnson (USD)____________________3.6%
    27 Essilor Luxottica SA_______________________2.6%
     7 Thermo Fisher Scientific Inc (USD)_________2.5%
     9 UnitedHealth Group (USD)___________________2.1%
    42 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2.0%
    23 Medtronic Plc (USD)________________________1.8%

~Industrie (3.1%) :
    49 Vinci SA___________________________________3.1%

 Matériaux de base__________________________5.6%
    32 Air Liquide SA_____________________________3.6%
    23 Symrise AG_________________________________2.0%

~Technologie de l'information (20.0%) :
    80 Apple Inc (USD)____________________________7.3%
    27 Microsoft Corp (USD)_______________________4.3%
    13 Teleperformance____________________________2.9%
    20 Dassault Systemes SE_______________________2.7%
    11 Intuit (USD)_______________________________2.7%

 Services de télécommunication______________3.2%
    28 Walt Disney Co/The (USD)___________________3.2%

~Fonds/Trackers (8.9%) :
   199 Lyxor PEA World - Acc______________________3.3%
    39 iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)____2.0%
    40 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.6%
    28 iShares Edge MSCI World Momentum Factor ___1.1%
    32 Amundi PEA Nasdaq 100 - Acc________________0.8%

~Liquidit_ :
__________________________________________________0.1%

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#121 02/02/2021 18h17

Membre (2019)
Réputation :   97  

Bonjour Malcolm,

Merci pour le reporting et la réflexion.
Votre approche est un peu un "retour vers le futur" pour moi qui ai initié mon portefeuille bien après vous.

Je constate que vous avez de très belles valeurs et pourtant, vous comme nombre d’entre nous, nous posons la question d’une approche stock picking pur Vs un mix ETF/stock picking.

Vous faites le constat au bout de 5 ans que votre approche est sous performante d’un indice monde.

Ne pensez vous pas qu’il est un peu tôt pour tirer de telles conclusions?

Est ce que finalement ce n’est pas "l’impatience" de l’investisseur particulier qui le conduit à sous-performer sur la durée un indice monde?

Quelle est votre point de vue sur la question?

Bien à vous

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#122 02/02/2021 18h46

Membre (2020)
Réputation :   35  

Bonjour Malcom,

Très beau portefeuille !
Avec 2 points de TRI (donc 2% de rendement annuel supplémentaire) de surperformance sur 5 ans je ne suis pas sûr que le "mon portefeuille ne fait guère mieux qu’un ETF monde" soit tout à fait approprié.

C’est plutôt une performance alléchante de mon point de vue


"Un peuple prêt à sacrifier un peu de liberté pour un peu de sécurité […] finit par perdre les deux." B.Franklin

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[+2]    #123 04/02/2021 14h27

Membre (2014)
Réputation :   103  

@Selden
Il est effectivement très difficile de rester un investisseur passif. Nous ressentons tous le besoin d’acheter de vendre, de manipuler nos portefeuilles même si parfois il serait plus sage de ne rien faire.
Malheureusement, je pense qu’un investisseur en titres vifs ne peut pas se contenter de rester passif s’il veut surperformer un ETF monde.
Prenons par exemple les 10 premières lignes d’un ETF monde, il y a tout juste 10 ans (31/01/2011) :


L’investisseur purement passif serait clairement en train de sous performer avec certains de ces titres actuellement. Alors vous allez peut-être me dire que ces valeurs seront les plus performantes dans 10 ans… vous avez peut-être raison…. mais vous le voyez il y a beaucoup de "peut-être".
Toujours est-il que pour surperformer il est nécessaire de faire des choix judicieux de titres et de ne pas hésiter à faire des rotations si besoin. C’est ce que j’ai essayé de faire depuis 5 ans. Mais force est de constater qu’avec mes big cap je fais tout juste un peu mieux qu’un ETF monde. A mon sens pour vraiment surperformer il faut prendre plus de risque avec des capitalisations plus faibles, ce que je ne suis pas prêt à faire.
Tout ça pour dire qu’avec un ETF world vous n’avez plus de problème de sous performance, plus de problème de rotations de titres, plus de problèmes de fiscalité sur les dividendes si vous prenez du capitalisant… Alors oui vous ne surperformerez pas, mais qui a vraiment réussi à le faire sur la durée sur ce forum créé il y a plus de 10 ans ?
Comme j’aime posséder des titres vifs, je me dis que le juste milieu peut être une répartition 50/50 titres vifs-ETF et qui sait, peut-être 100% ETF à moyen terme ?

@Docks
Il n’y a pas grand sens à comparer le TRI de mon portefeuille et de mon indice de référence. En effet, le TRI de mon portefeuille est calculé avec xlsPortfolio sur mes flux réels alors que celui de l’indice est calculé avec un apport initial et un retrait total, sans flux intermédaire.
Si j’avais opéré les mêmes flux sur CW8, son TRI serait meilleur et peut-être meilleur que le mien.
Ce qui est réellement comparable ce sont les valeurs de part. Et pour le coup, en 5 ans, je n’ai pas beaucoup d’alpha.

Dernière modification par malcolm (04/02/2021 14h29)

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#124 04/02/2021 14h55

Membre (2015)
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malcolm a écrit :

@Selden
Il est effectivement très difficile de rester un investisseur passif. Nous ressentons tous le besoin d’acheter de vendre, de manipuler nos portefeuilles même si parfois il serait plus sage de ne rien faire.

Je ne cesse de le répéter. Et encore vous êtes l’un des rares sur ce forum qui surperformez un ETF World sur une aussi longue durée. Juste un point je ne suis pas d’accord sur le fait qu’"il est difficile de rester un investisseur passif" : c’est une question de discipline. Techniquement ce n’est pas compliqué, il suffit de s’abstenir d’intervenir en permanence sur son portefeuille.
C’est comme si vous décidez de faire un régime ou d’arrêter de fumer, la difficulté elle est dans votre tête.

malcolm a écrit :

Toujours est-il que pour surperformer il est nécessaire de faire des choix judicieux de titres et de ne pas hésiter à faire des rotations si besoin. C’est ce que j’ai essayé de faire depuis 5 ans.

Pour surperformer il faut surtout ne pas faire d’erreur. Or tôt ou tard ça arrive. 

malcolm a écrit :

Mais force est de constater qu’avec mes big cap je fais tout juste un peu mieux qu’un ETF monde.

La différence c’est votre rémunération pour tout le temps que vous avez passé à choisir vos titres passer vos ordres etc. Sachant qu’un investissement passif en fonds ou ETF ne prend au maximum que quelques secondes ou minutes par mois (pour celui qui investit tous les mois, le temps de passer l’ordre d’achat).

Dernière modification par dangarcia (04/02/2021 14h57)

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#125 04/02/2021 19h24

Membre (2019)
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Bonjour Malcolm,

merci pour votre retour.

L’investisseur purement passif serait clairement en train de sous performer avec certains de ces titres actuellement.

Toujours est-il que pour surperformer il est nécessaire de faire des choix judicieux de titres et de ne pas hésiter à faire des rotations si besoin.

Je ne vous rejoins pas forcément. Les indices également s’ajustent en fonction de la capitalisation boursière des sociétés et opèrent implicitement ce genre de rotation.

Je vous rejoins également sur le calcul du TRI. Pour comparer des performances il faut avoir les mêmes bases de calcul.

Après pourquoi ne pas faire du 80-20 pour assurer une base de performance et compléter par des choix plus risqués ou tout simplement des ETFs factoriels ou sectoriels sur des industries historiquement plus performantes?

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