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#901 13/11/2018 05h13 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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tradingeconomics.com a écrit :

The Central Bank of Mexico held its benchmark interest rate steady at 7.75% at its October 2018 meeting, as widely expected. Policymakers said the decision considered the recent behavior of the economy and the recent shocks that affected the inflation rate. The Committee added that despite the the trade agreement with the US and Canada, the Mexican economy is still experiencing a complex outlook mostly due to external financial conditions. Policymakers noted a rise in the annual inflation rate since June mainly due to higher cost of fuels, increasing the forecasts to 4.5 percent from 4.25 percent at the end of the year and from 3.6 percent to 3.7 percent in 2019. Also, medium and long term inflation expectations remained around 3.5 percent. Interest Rate in Mexico averaged 5.53 percent from 2005 until 2018, reaching an all time high of 9.25 percent in October of 2005 and a record low of 3 percent in June of 2014.


Mexico Interest Rate

Le site est intéressant avec des tableaux listant les taux d’intérêt du monde
World
Europe
America
Asia
Africa
Australia
G20

  2005-2018 | Data | Chart | Calendar | Forecast

La Banque centrale du Mexique a maintenu son taux directeur à 7,75% lors de sa réunion d’octobre 2018, comme prévu de manière générale. Les décideurs ont déclaré que la décision tenait compte du comportement récent de l’économie et des chocs récents qui ont affecté le taux d’inflation. Le Comité a ajouté que malgré l’accord commercial passé avec les États-Unis et le Canada, l’économie mexicaine continue de connaître des perspectives complexes, essentiellement en raison de la situation financière extérieure. Les décideurs ont noté une hausse du taux d’inflation annuel depuis juin, due principalement à la hausse du coût des carburants, portant les prévisions à 4,5% de 4,25% à la fin de l’année et de 3,6% à 3,7% en 2019. En outre, à moyen et long terme les anticipations d’inflation sont restées proches de 3,5%. Le taux d’intérêt au Mexique était en moyenne de 5,53% entre 2005 et 2018, atteignant un sommet sans précédent de 9,25% en octobre 2005 et un plancher de 3% en juin 2014.


'Experience is what you get when you didn't get what you wanted', Howard Marks.

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#902 13/11/2018 09h20 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

#903 28/02/2019 10h49 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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L’Argentine est en bonne voie pour une nouvelle faillite ( une de plus ) : chute continue du pesos Argentin, inflation de 28%, taux directeur dans les 60% …

Argentine : Macri candidat à la réélection malgré la crise

La banque européenne pour la reconstruction et le développement ( EBRD, émetteur noté AAA ) vient d’émettre une obligation en pesos Argentin ( ARS ) avec un taux d’intérêt de 30% !

International bonds: EBRD, 30% 25jan2021, ARS (XS1940196881)

Dernière modification par Oblible (28/02/2019 10h53)

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#904 28/02/2019 11h47 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Il y avait même jusqu’à récemment une obligation de l’Argentine en CHF payant 7% de YTM.
Le prix a explosé et elle donne du 4% seulement.

L’élection est en octobre 2019, je ne pense pas qu’il soit sage de prendre des maturités plus longues sachant que Macri pourrait être battu.

A la limite, des corporates comme YPF. Il y avait une CHF 2019 avec 4% de YTM mais je l’ai manqué.
YPF a plus de cash en magasin que la taille de l’échéance (qui est la seule de 2019) donc c’est safe.

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#905 28/02/2019 12h26 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Je ne parierai pas un seul peso sur la pérennité de l’obligation à 100 ans émises par l’Argentine il y a quelques années sad

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#906 28/02/2019 13h16 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Et celle du Mexique en euros?
Là aussi sur 100ans, gros pari.

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#907 28/02/2019 13h59 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Le Mexique est à mon avis beaucoup plus sûr que l’Argentine, il n’y a qu’à voir l’évolution du MXN et les taux directeurs, par rapport à ceux de l’Argentine.

J’ai quelques lignes de PEMEX et j’ai aussi une toute petite ligne de l’obligation à 100 ans du Mexique mais en USD ( US91086QAZ19 ).

J’ai aussi une petite ligne d’une obligation du Salvador.

Dernière modification par Oblible (28/02/2019 14h00)

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#908 31/03/2019 21h08 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Que pensez-vous de l’obligation en pesos Argentin de l’EBRD (XS1861511431) ?

Elle expire dans 7 mois, rapporte 30% et cote à 87% sur le marché secondaire.

A193Z5 | European Bank for Reconstruction and Development-Anleihe: 30,000% bis 04.11.2019 | finanzen.net

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#909 31/03/2019 22h09 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Y a aussi une 7% 2020 en CHF.
Elections en octobre 2019, si les Péronistes reviennent au pouvoir, le défaut est probable.
Ou bien une nouvelle attaque sur le peso.
Dans mes souvenirs, je lisais la fair value du peso autour de 50-55 contre l’USD.

Quelle est donc votre thèse pour cet achat?

Dernière modification par kiwijuice (31/03/2019 22h12)

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#910 31/03/2019 22h44 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Ma thèse est que le pays ne risque pas de faire faillite aussi vite après les élections donc à moins que le Pesos ne dévisse de 30% en 7 mois, on sortirait gagnant d’un tel achat.

Maintenant la question est de trouver un courtier qui nous permette d’en acheter.

Dernière modification par Oblible (31/03/2019 22h44)

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#911 31/03/2019 23h55 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Pas improbable que ARS se prenne 30% de perte en 7 mois avec le contexte électoral
Je passe mon tour, même si on peut travailler en petite tranche sur la BERD
Pour mémoire, on est à 43, nous verrons le 4/11 le résultat

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#912 01/04/2019 23h30 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Bonsoir !

L’Argentine n’avait-elle pas instauré une retenue à la source sur les paiements de coupons d’obligations ?
Et cette retenue n’était-elle pas non récupérable auprès des services français des impôts ?


M07

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#913 02/04/2019 06h19 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Si on parle de La BERD et de son obligation en ARS, elle n’est pas concernée par une retenue de source Argentine

Dernière modification par Tssm (02/04/2019 06h19)

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[+1]    #914 11/04/2019 18h51 → Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine… (argentine, brésil, chili, colombie, mexique, pérou, uruguay, vénézuela)

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Sauf erreur, une bonne façon de voir si un titre peut être concerné par une retenue à la source est de regarder son code Isin
Si cela commence par XS, c’est un eurobond (pas une obligation en euro mais une obligation qui n’est pas "domestique"). Ainsi un code XS n’est a priori jamais concerné par une retenue à la source.
Un code FR pour la France, DE pour l’allemagne US pour les USA etc, pourrait, mais bien sûr ce n’est pas toujours le cas, être sujet à retenue à la source selon les différentes législations.

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