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#826 01/02/2018 18h14

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CSN Brazil vient de reussir a repousser ses dettes bancaires et en a informe le marche hier
Du coup Moody’s relève la note des 3 obligations 2019, 2020 et perp

Peut-etre qu’il y a amorce d’un mouvement a la hausse des notes de cies bresiliennes - finalement?

ating Action: Moody’s upgrades CSN’s ratings to B3
Global Credit Research - 01 Feb 2018
Sao Paulo, February 01, 2018 -- Moody’s América Latina ("Moody’s") upgraded Companhia Siderurgica Nacional S.A.- CSN’s global scale rating to B3 from Caa2 and the National Scale Rating (NSR) to B2.br from Caa2.br. The outlook changed to stable from negative.

CSN 2016 | Investor Relation
Research: Rating Action: Moody’s upgrades CSN’s ratings to B3 - Moody’s

Nouvelle émission d’obligations de JBS USA

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February 01, 2018 08:09 ET | Source: JBS USA, LLC
GREELEY, Colo., Feb. 01, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- JBS USA Lux S.A. (formerly known as JBS USA, LLC) today announced that it has commenced a private offering of $700.0 million aggregate principal amount of senior notes due 2028 (the “Notes”).  JBS USA Lux S.A. (“JBS USA”) and JBS USA Finance, Inc. (“JBS USA Finance”) will be co-issuers of the Notes.  Each of JBS USA’s U.S. restricted subsidiaries that guarantee JBS USA’s term loans will guarantee the Notes.

JBS USA intends to use the net proceeds of the Notes, together with cash on hand, to redeem all of the outstanding 8.250% senior notes due 2020 issued by JBS USA and JBS USA Finance (the “2020 Notes”).   JBS USA intends to issue a notice of redemption to redeem all of the outstanding 2020 Notes, pursuant to the terms of the indenture governing the 2020 Notes, which redemption will be conditional upon the successful completion of the offering of the Notes.

JBS USA Lux S.A. Announces Offering of Senior Notes

Dernière modification par sissi (01/02/2018 19h00)

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#827 01/02/2018 22h02

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Pour JBS, ils ne disent pas combien ils proposent pour le rachat et à quel taux sera la nouvelle obligation sad

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#828 01/02/2018 23h35

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Zebonder

C’est dommage pour les détenteurs s’il rachètent des 2k et émettent une 200k
Faudrait chercher peut-être sur leur site?

Pour CSN ils viennent de sortir une offre de rachat au pair + 0.30 de la 2019 au complet plus une partie de la 2020 - maximum 750 millions.
J’ai la perp 7%
De ce que j’ai lu ils vont émettre une nouvelle obligation … a voir le taux - surtout que GOL vient d’en sortir une a 7%
Announcement of Tender Offers for up to U.S.$750 million of 2019 Notes and 2020 Notes by CSN

Dernière modification par sissi (01/02/2018 23h44)

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#829 02/02/2018 08h09

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ZeBonder a écrit :

Pour JBS, ils ne disent pas combien ils proposent pour le rachat et à quel taux sera la nouvelle obligation sad

La nouvelle obligation est une 6.75% 2028
LA 8.25% A 100 %
"Fremdwährungsanleihe: US-Dollar (USD). Anleihe kündbar ab dem 01.02.2015 zu 106,188%, ab dem 01.02.2016 zu 104,125%, ab dem 01.02.2017 zu 102,063% und ab dem 01.02.2018 zu 100%."

JBS USA Lux S.A. (formerly known as JBS USA, LLC) (“JBS USA”) today announced that it and JBS USA Finance, Inc. have successfully priced at par their offering of US$900.0 million aggregate principal amount of senior notes maturing February 15, 2028 (the “Notes”).  The Notes have an interest rate of 6.75%.  The aggregate principal amount of Notes offered was increased from US$700.0 million.  The offering is expected to close on February 15, 2018, subject to customary closing conditions. JBS USA intends to use the net proceeds from this offering to pay for the redemption of all of the outstanding 8.25% senior notes due 2020 (the “2020 Notes”), with the remaining proceeds to be used for general corporate purposes, including to repay a portion of the outstanding amount under its senior secured revolving credit facility.

JBS USA Lux S.A. Announces Upsizing and Pricing of  Senior Notes Offering

Dernière modification par sissi (02/02/2018 08h14)

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#830 03/02/2018 11h52

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VU ce dossier CEMIG sur INVESTOPOLI

Electricité controlée par un état brésilien

Restructuration de la dette vient être réalisée

Cemig

Emission d’une obligation en USD au taux de 9,25%

Issuer
Cemig GT
Bond Type    Corporate
Category    Senior, Callable, 144A
Maturity    2024-12-05
Residual Duration    6 years, 10 months, 2 days
Currency    USD
Coupon Type    Fixed Rate
Coupon (Yearly)    9.250%
Coupon Frequency    2 times per year
Minimum Lot    200,000
Issued Amount    1,000,000,000
Issue Price    98.743
Home Exchange    Luxembourg
ISIN    US12517MAA09
CUSIP    12517MAA0

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#831 03/02/2018 12h29

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Intéressant mais minimum 200k$ sad

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#832 05/02/2018 19h52

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Bonne nouvelle pour ceux qui ont les obligations général shopping : la 10% est à 97% et la GS 12% a bien progressé, elle est à 75%
Je me demande si je ne vais pas vendre ma ligne 12% parce que le prix de 75% est "inespéré".

Dernière modification par ZeBonder (05/02/2018 19h53)

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#833 06/02/2018 12h55

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Très belle remontée de la 12%. Le marché anticpe sans doute une offre de rachat suite à la vente récente d’une de leur participation.
Je garde la 10% au chaud. Vous avez raison de vendre la 12% car cela peut vite retomber si rien ne se passe.
Je viens de recevoir l’offre de Camposol. Prix d’achat 105.719% + 30 USD early tender. Je vais accepter leur offre.

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#834 06/02/2018 14h56

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J’ai vendu la 12% et gardé la 10% smile

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#835 08/02/2018 13h30

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Bonjour !

Je regarde ceci :
   REPUBLIC OF ARGENTINA
   émission : 11.01.2018
   échéance : 11.01.2048
   coupon : 6,875 % (en 2 fois / an)
   cours : 94,32  (d’où rendement 7,29 %, en ignorant le remboursement final)
   nominal : 1000 USD
   ISIN : US040114HR43
   Notée (SP via IB) : B+

MAIS … IB offre une marge vraiment pas terrible ; quasiment aucun levier.
À votre avis, est-ce parce qu’il s’agit de l’Argentine, qui a (eu ?) quelques déboires avec des fonds vautours américains ?  Ou auriez-vous en tête d’autres raisons ?

Dernière modification par M07 (08/02/2018 13h30)


M07

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#836 08/02/2018 13h34

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INTJ

Très longue durée (30 ans !) et notée B+, donc normal que le levier soit restreint. Sur du HY ma banque ne me fait du levier que si l’échéance est courte, sinon c’est 0.

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#837 08/02/2018 13h41

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Re !

Sur du Transocean, noté B (sans le +), échéance 2038, IB me propose un levier jusqu’à 5 (marge de maintien à 20 %).
AMHA, ni l’échéance ni la notation, ne me semblent expliquer ce désamour de l’Argentine.

Dernière modification par M07 (08/02/2018 13h43)


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#838 08/02/2018 14h07

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Pour l’Argentine c’est normal, le pays a fait faillite plusieurs fois par le passé et les nouvelles obligations sont de droit Argentin et ne permettront plus à des fonds dis "vautours" de récupérer leur dû en cas de faillite dans le futur.

Des nouvelles du Venezuela et Maduro ? Défaut ou pas défaut ?

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#839 08/02/2018 16h30

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Re !

ZeBonder a écrit :

Des nouvelles du Venezuela et Maduro ?

Elections le 22 avril : Venezuela


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#840 08/02/2018 18h43

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Pour les élections, on sait comment ça se passe, on l’a déjà vu à l’œuvre avec sa pseudo assemblée constituante qui a remplacé la vraie assemblée conquise par l’opposition.

Et quid des obligations souveraines et PDVSA, défaut ou pas ?

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#841 14/02/2018 18h27

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Avez vous vu cette obligation de "tierra del Fuego" 8.95% 2027 = province d’Argentine en 1k USD
REMBOURSEMENT PARTIEL A CHAQUE ECHEANCE DONC "POOL FACTOR"
Dommage qu’elle soit au-dessus du pair …
Sortie en avril 2017 … elle est montre a 111.60. Prix actuel 104, 8.2% de rendement

A19F7K  | Tierra Del Fuego-Anleihe: 8.950% bis 17.04.2027 | finanzen.net
Tierra del Fuego, Provincia de DL-Notes 2017(19-27) Reg.S | A19F7K | USP91528AA03 | Overview | boerse-stuttgart.de

Dernière modification par sissi (14/02/2018 18h30)

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#842 15/02/2018 12h40

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En IG (baa3) la Pemex 2035 6,625 US706451BG56 flirt avec le pair. La 2038 a 98.

En euro Argentine 2033  XS0501195134 est de retour sur 109 pour 7% de rendement - pool factor également -

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#843 17/02/2018 16h56

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Acheter YPF… et les obligations d’Argentine?

"Now Is The Time To Double Down On Argentina"

Now Is The Time To Double Down On Argentina - Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA:ARGT) | Seeking Alpha

Dernière modification par sissi (17/02/2018 16h58)

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#844 18/02/2018 22h31

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Bonsoir, Sissi !

Perso, je pense qu’il doit y avoir de grandes interactions entre le Brésil et l’Argentine. 
Donc, l’Argentine ne verra sa situation vraiment s’améliorer lorsque celle du Brésil s’améliorera.

…À moins que la croissance de l’Argentine n’entraîne une amélioration de la situation brésilienne.

Bref, j’attend encore un peu ; d’autant plus qu’IB ne propose pas beaucoup de marge sur ces deux pays.


M07

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#845 20/02/2018 22h16

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Je n’ai pas reçu le coupon:

PDVSA 12.75 2022 du 17 février.

Peut être est ce trop tôt ?

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#846 20/02/2018 22h53

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Bonsoir !

@Gunzu, S’il est payé, le coupon le sera peut-être en petros : petro
Mais bon, cela fait quand même quelque temps que le Venezuela flirte avec le défaut de paiement…


M07

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#847 21/02/2018 07h52

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Bin ça alors !

Je n’ai aucune notion des cryptos. Je ne saurais pas quoi en faire.
Je préférerais des barils de pétrole…

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#848 21/02/2018 09h06

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gunzu a écrit :

Je n’ai pas reçu le coupon:

PDVSA 12.75 2022 du 17 février.

Peut être est ce trop tôt ?

Si c’est la USP7807HAM71, elle est marquée comme étant en défaut de paiement sur plusieurs sites.

International bonds: PDVSA, 12.750% 17feb2022, USD (USP7807HAM71, P7807HAM7)
Venezuela Is Late on $1.7 Billion and Bond Traders Are Stuck - Bloomberg

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[+1]    #849 15/03/2018 20h01

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Un petit update sur ODEBRECHT - dont les obligations avaient beaucoup baisse … jusqu’a 28 % en février sur la 7.5% perp … Le coupon a été paye ce matin … l’obligation est remontee a 38 % - ce qui n’est meme pas le niveau de janvier…

En googlant … plein d’articles sur la corruption partout en Amerique Laine … tres peu d’infos sur les contrats etc de la boite
Il semble qu’ils continuent a vendre des assetts pour essayer de s’en sortir..
Pas trouve si les banques ont accepte de refinancer en attendant que les produits des ventes rentrent -- pour permettre le paiement de l’obligation en BRL due en avril 2018 -

MARCH 15, 2018 / 10:07 AM / UPDATED 2 HOURS AGO
UAE fund Mubadala in talks for Odebrecht-run rail operator Supervia: sources
Tatiana Bautzer, Carolina Mandl
2 MIN READ

SAO PAULO (Reuters) - United Arab Emirates’ sovereign wealth fund Mubadala Development Co [MUDEV.UL] is keen to acquire a majority stake in Brazilian suburban rail operator Supervia, controlled by conglomerate Odebrecht SA, three sources with knowledge of the matter said.

The sale is part of Brazilian conglomerate Odebrecht’s ODBES.UL] divestitures of assets to repay debt in the wake of Brazil’s widest-ever corruption scandal.

According to one of the sources, who asked for anonymity because the person was not authorized to speak publicly on the matter, binding proposals have not yet been delivered.

Two of the sources said Mubadala was working on a joint bid with French infrastructure company Vinci SA. One of the sources said there was a second group interested in the company, an infrastructure fund.

Odebrecht acquired 60 percent of commuter rail company Supervia in 2011. The company operates urban trains in 12 cities in the state of Rio de Janeiro and transports around 750,000 people daily.

Banco BTG Pactual SA (BPAC3.SA) is advising Odebrecht, two sources said. Odebrecht, BTG and Mubadala declined to comment. Vinci did not immediately respond to requests for comment.
Quelle:
                UAE fund Mubadala in talks for Odebrecht-run rail operator Supervia: sources | Reuters

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#850 17/03/2018 09h07

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