Viadeo : introduction en bourse de Viadeo…

MichaelScott · #1

La capitalisation boursière de Linkedin termine à 14Mds en fin de journée.

Je trouve que les fondamentaux ne sont pas si mauvais (pour une valeur de croissance j’entends). Ils sont à peu près à l’équilibre alors qu’ils sont encore dans la phase d’expansion où il faut investir pour consolider leur place de n°1, conquérir l’Inde, la Chine et mater toute forme de concurrence.

Mais à moyen/long-terme je ne serais pas étonné de les voir faire un % de marge proche de ceux de facebook ou google (je ne crois pas que ce soit une activité qui demande beaucoup de coûts opérationnels une fois installée). Et avec des revenus déjà à $3Mds par an ce n’est pas du vent.

Après oui Monsieur le Marché a surestimé la croissance future (dans le même genre, Amazon aussi se paye encore très cher alors que son activité e-commerce n’est toujours pas rentable si je ne m’abuse).

Mais Linkedin est protégé par une forme de MOAT, ils ont les utilisateurs les plus nombreux et les plus influents, et l’écart va continuer à se creuser. Viadeo est déjà à terre, Twitter ou Facebook pourraient marcher sur leurs plates-bandes mais ce sera compliqué (cf l’échec de Google+ vs Facebook), et Linkedin restera plus crédible sur ce créneau.

Difficile d’évaluer la valeur intrinsèque aujourd’hui, mais à 14Mds de market cap, initier une petite ligne à horizon de quelques années ne me paraît plus farfelu (je n’aurais pas dit ça hier).

(Si on compare, Twitter est valorisé à $10,7Mds pour deux fois moins de revenus et une sacré perte opérationnelle).

Dernière modification par MichaelScott (06/02/2016 02h03)

Mots-clés : introduction en bourse viadeo, viadeo

MichaelScott · #2

Je trouve au contraire qu’ils arrivent à bien monétiser leurs données et leur audience, de façon relativement diversifiée.

D’autant que la majorité des revenus se fait sur le talent solutions, et c’est un service qui in fine converge avec l’intérêt des utilisateurs.

25% de leur chiffre d’affaires est consacré à la R&D et malgré cela ils sont à l’équilibre.
Quel genre de boîte peut se permettre ça ? Ni Google, ni les pharma n’investissent autant en R&D.

Quand ils auront des niveaux de R&D plus raisonnables les marges s’amélioreront considérablement (et les investisseurs reviendront peut-être).
Sur le long terme, si on tient compte du wide moat qui plus est, cela me semble intéressant.

corsaire00 · #3

Xing, Viadeo, Linkedin le débat se rapproche de celui sur la pensée unique

Y a t-il de la place pour 1, 2 ou 3 acteurs sur ce type de services

Je reste persuadé que si chaque service apporte une expérience et une approche utilisateur différente, chacun pourra se constituer sa communauté.

Pour Viadeo, je pense que la nouvelle équipe de direction a sur le papier la capacité de faire de viadeo un bel outil qui pourra de nouveau attirer des utilisateurs et des clients.

Si cela marche, le coefficient de vente à Xing n’en sera que plus sympa

A suivre

Dernière modification par corsaire00 (13/06/2016 15h45)

InvestisseurHeureux · #4

Finalement, Viadeo en redressement judiciaire a été racheté par Le Figaro pour 1,5 M€ :
Le Figaro s’adjuge Viadeo pour 1,5 million d’euros - Libération

A comparer au 26,2 Md€ de Microsoft pour LinkedIn…

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Introduction en bourse d'Arm (filiale de SoftBank) à la bourse de New York	12	3 641	14/02/2024 18h31 par albanp
OVH : vers une introduction en bourse ? [ 1 2 3 4 5 ]	105	49 057	15/10/2021 17h02 par flosk22
Figeac Aéro : introduction en bourse de Figeac Aéro… [ 1 2 ]	46	14 815	16/08/2022 14h06 par Jbpv
Suivi des introduction en bourse (IPO) sur la place de Paris depuis 1 an	16	5 637	31/10/2023 18h04 par InvestisseurHeureux
Airbnb : introduction en bourse du leader de la location de logements [ 1 2 ]	33	8 003	06/11/2021 04h25 par Betcour
Mauna Kea : introduction en Bourse [ 1 2 ]	31	12 505	23/03/2022 02h38 par Oblible
Blue Solutions (stockage d'énergie) : introduction en bourse	19	6 212	04/09/2017 18h05 par Jeyfox

Viadeo : introduction en bourse de Viadeo…

[+1] #1 06/02/2016 01h56

[+1] #2 06/02/2016 14h21

[+1] #3 13/06/2016 15h45

[+1] #4 28/12/2016 09h36

Discussions peut-être similaires à “viadeo : introduction en bourse de viadeo…”

Pied de page des forums

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)