Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche :
PlanèteMembres  |  Mission

Forums de la communauté des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ? Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Screeners actions Consultez l’analyse graphique et les dividendes de Solutions 30 sur nos screeners actions.

#26 20/05/2019 13h45

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   135  

Un article intéressant justement sur le fonctionnement de Muddy Waters : Quand Muddy Waters prévient le monde entier avant une attaque en Bourse | Les Echos

Hors ligne Hors ligne

 

#27 20/05/2019 13h49

Membre
Réputation :   83  

Je dois avouer que l’histoire avec Valeant  m’a rendu méfiant de ce type d’attaques.
Isild, Alexis92: qu’en pensez vous ?


Portefeuille | "Je peux être rentier à vie dès maintenant, à condition de mourir le mois prochain"

Hors ligne Hors ligne

 

#28 20/05/2019 17h56

Membre
Réputation :   17  

Je trouve le plongeon mesuré à vrai dire.
On est à l’heure où j’écris juste en dessous du plus bas cours à 1 an.
Si les allégations de Muddy Waters sont réelles, le titre aurait dû s’effondrer, non ?

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#29 20/05/2019 18h26

Membre
Réputation :   56  

Quelles allégations ?

Hors ligne Hors ligne

 

#30 20/05/2019 18h45

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   377  

ostal a écrit :

C’est Isild qui porte la poisse comme d’habitude.

C"est pas faux, je suis vraiment dans tous les mauvais coups. J’ai un flair de malade en Bourse, c’est un truc de dingue !

Bon, trève de plaisanterie, l’instant est grave. Le -25% sur the pépite de l’année, présente dans une foultitude de fonds (petite allitération en f au passage) , ça claque sacrément le beignet quand même.
Et pourtant…cela m’a mise en joie de pouvoir doubler ma ligne à bas prix. Ça fait un bail que le suppositoire était prêt mais je n’avais pas eu l’opportunité de le faire partir. Là, c’est fait.

Après, le lien posté par Ostal fait froid dans le dos.
Muddy Waters (ce nom est ridicule, c’est un pseudo, pas possible autrement) rend méfiant et file le doute. Certains diront qu’il n’y a pas de fumée sans feu et d’autres que c’est une chance unique d’initier ou de compléter une ligne.
A l’heure actuelle, on ne sait pas trop si c’est du lard ou du cochon et personnellement, j’ai tenté le coup. Et hop, même pas peur ! Quand on est à -50% sur Akwel l’extra-terrestre, doubler sa ligne de Solutions 30 à prix cassé, c’est fastoche.
C’était un pari tentant. Mais un pari reste un pari…
Si ça foire, je passe full Total.
Ou presque.

Ce qui me chagrine en fait, c’est que cette petite dérouillée va me faire dégringoler au classement du jeu The bull.
Et ça, c’est moche ! big_smile

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Isild (20/05/2019 18h59)

Hors ligne Hors ligne

 

#31 20/05/2019 20h58

Membre
Réputation :   46  

Isild, si vous constatez que vous flairez les valeurs qui baissent le plus, c’est que vous avez un talent mais mal orienté. Il faut passer à la VAD.

La première fois que j’ai vu une intervention d’un fond de ce type, s’était sur lets gowex qui a fondu comme neige au soleil. Ce cas est surement une situation extrême car les comptes étaient trafiqués.

A ceux qui croient aux soldes, je dis qu’il y aura surement d’autres démarques et qu’il est préférable d’y voir plus clair.

Bien que la croissance du chiffre d’affaire soit très importante, les ratios de valorisation sont très élevés et ne laissent donc pas de place au doute …

Dernière modification par max52 (20/05/2019 21h07)


Less is more

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #32 20/05/2019 22h49

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   218  

Bonsoir,

Personnellement, je ne considère pas Solution30 comme une entreprise de type "IT". La valeur ajoutée de leurs personnelles est très limitée. Les opérations réalisées sont très simples, et consistent essentiellement en la mise à disposition de ressources humaines faiblement qualifiées, donc à très bas coût, mais à l’endroit et la date/heure spécifiée par le donneur d’ordre.

Pour moi, Solution30 est plus dans le monde de l’intérim, de la fourniture de profil humain peu chère mais disponibles géographiquement, temporellement et en volume pour des tâches à faible valeur ajouté.

Je comparerai donc Solution30, aux société de travail temporaire plutôt qu’aux sociétés de service informatique. Les méthodes de valorisation de sociétés de ces 2 secteurs, sont à mon avis bien différentes.

A+
Zeb

Dernière modification par zeb (20/05/2019 22h52)


Tout ce qui peut merder, va inévitablement merder.

Hors ligne Hors ligne

 

#33 20/05/2019 23h14

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   154  

Bonjour,

Ingrédients:
Une action qui passe de 2 à 12 euros en 3 ans
Un PER de 34 pour de la prestation de service "type interim"
Un effet linky…

Il y a quelques temps, j’aurais dit chouette je renforce ou j’achète

avec l’expérience et l’effet muddy waters, il faudrait passer en VAD sur le titre.
A défaut, je suis surtout "en mode pas touche à cette action"

En ligne En ligne

 

#34 22/05/2019 12h22

Membre
Réputation :   50  

La réaction de Muddy Waters est intéressante. Ils disent qu’ils ne publieront rien sur le nom vu que les VADeurs sont poursuivi pour manipulation de cours lorsqu’ils le font en Europe. Carson Block dit assez justement que l’effet est le meme (baisse des cours suite a l’annonce réglementaire) mais que le marché a moins d’informations.

Dernière modification par BullAndBear (22/05/2019 12h23)

Hors ligne Hors ligne

 

#35 16/07/2019 12h10

Membre
Top 20 Réputation
Réputation :   585  

Boursier.com a écrit :

Solutions 30 (ex PC30) : fin des hostilités ?

Episode. Solutions 30 a connu un épisode compliqué après que le fonds Muddy Waters a fait connaître une position vendeuse sur le titre. Célèbre pour avoir mené bataille contre Jean-Charles Naouri chez Casino, Muddy Waters entraîne généralement dans son sillage d’autres hedge funds. Les positions courtes se sont ainsi multipliées sur Solutions 30 au cours des dernières semaines… Avant même l’arrivée de Muddy Waters, la société de Gianbeppi Fortis semblait mûre pour une consolidation alors que ses multiples étaient très élevés. Lors d’un placement privé effectué à l’automne 2017, le patron avait d’ailleurs procédé à la cession d’une partie de ses actions.

Bénéfices. Quant à nous, en février dernier, nous écrivions que l’on pouvait alléger cette ligne alors que les bénéfices attendus sur l’année en cours se payaient 50 fois… Après la consolidation intervenue à la suite de l’arrivée de Muddy Waters, on peut légitimement se demander si le titre Solutions 30 est à nouveau abordable. Le millésime 2018 s’est conclu sur des revenus en hausse de 60% dont 27% à périmètre constant avec le maintien d’une marge opérationnelle courante à 7,5%. La dynamique de croissance est notamment portée par le déploiement de la fibre optique et des compteurs intelligents. De plus, Solutions 30 est un des consolidateurs de son marché avec une politique d’acquisitions ciblées…

2019.
A moyen terme, la société souhaite atteindre le cap du Milliard d’Euros de facturations… Le franchissement de ce seuil pourrait intervenir en 2021. Il ne fait aucun doute que Solutions 30 est un des champions de la croissance mais les multiples de ce spécialiste du déploiement des nouvelles technologies demeurent relativement élevés. Si l’on en croit le consensus des analystes qui suivent la valeur, le bénéfice net prévu en 2019 se négocie 30 fois. Il convient donc de garder la tête froide et de veiller à ne pas surpayer cette valeur. Nous préférons attendre une nouvelle phase de consolidation pour revenir à l’achat sur les 8 Euros. On attend un retour du titre Solutions 30 sur les 8 Euros pour se placer.

Source
Je suis à l’écart. Même s’il y aune forte croissance organique, j’ai du mal à expliquer pourquoi une société de service (sans moat par définition) peut être valorisée plus de 30x les résultats, surtout en ce moment où les smalls sont valorisées à la casse ! Si le secteur est aussi dynamique, il y a aura bientôt des concurrents qui feront baisser les prix … C’est la dure loi du marché !


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

Hors ligne Hors ligne

 

#36 16/07/2019 15h30

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   129  

Bonjour.
En consultant mes données, je vois qu’à mi-juin Morningstar attribuait un narrow moat à solutions 30 (score de 90/100), ROE 1 an de 27.9%, 26.4% à 5 ans, à comparer avec 12.5% sur le secteur et 11.6% pour les actions France. Croissance du CA de 53% en 2016, 43% en 2017, 61% en 2018. Résultat net x4 de 2014 à 2018. Capitaux propres x4.5 sur la même période. Des beaux contrats gagnés pour continuer à alimenter cette croissance, y compris hors de France.
Les ratios de valorisation sont à mettre au regard notamment de cette très forte croissance (toujours à mi-juin, Morningstar jugeait la valeur décotée).
Je suis rentré sur la valeur au moment du plongeon Muddy Waters, cela faisait un bout de temps que je l’avais dans ma Watch list.

Hors ligne Hors ligne

 

#37 17/07/2019 19h03

Membre
Réputation :   12  

(CercleFinance.com) - Le groupe informatique Solutions 30 affiche un chiffre d’affaires de 317,8 millions d’euros au titre du premier semestre 2019, en progression de 79,8% par rapport à la même période de 2018 (+36,9% en organique). Le CA progresse de manière soutenue en France (+74,4%) comme à l’étranger (90,3%).Sur le seul second trimestre, le chiffre d’affaires s’affiche à 157,4 millions d’euros. Là encore, en nette hausse : +72,1%.Copyright (c) 2019 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Y a des analystes short de hedge fund qui ne vont pas avoir leur bonus cette année 😂🤣😅

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

En ligne En ligne

 

#38 17/07/2019 19h45

Membre
Réputation :   9  

Bonjour Mimosa,

Même si les résultats semblent excellents, il faut toujours comparer avec les attentes du marché et les prévisions des analystes plutôt qu’avec N-1 pour avoir une idée du chemin que prendra l’action demain, d’autant plus pour une entreprise hautement valorisé comme Solutions 30, où la croissance et les attentes sont fortes.

Hors ligne Hors ligne

 

#39 17/07/2019 19h57

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   208  

Attention aux métiers à faible marge : une forte progression du CA n’implique pas une progression du résultat (baisses de prix clients, etc…)


"Ne nous soumets pas à la tentation du stock picking…" - Portefeuille et Mon blog

Hors ligne Hors ligne

 

#40 17/07/2019 22h54

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   111  

Bonjour,

Même si les marges sont effectivement faibles en absolu, ces dernières années la progression du CA s’est accompagnée d’une amélioration des marges. L’explication en serait un effet d’échelle: plus la société grossit, consolide son marché, et engrange les contrats, plus ses techniciens peuvent multiplier les interventions dans un faible rayon d’action, entrainant des gains de productivité.

Bien entendu les performances passées ne présagent pas des performances futures, on peut donc légitimement s’interroger sur la capacité à poursuivre cette tendance, mais pour le moment rien n’indique le contraire.

Par contre, comme le souligne Moan la croissance escomptée semble déjà dans le cours (Forward P/E au dessus de 30, par exemple).

Quoiqu’il en soit la société semble continuer à délivrer ses promesses, ce qui est plutôt rassurant dans le contexte actuel.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#41 18/07/2019 10h02

Membre
Top 20 Réputation
Réputation :   585  

Solution 30 a déjà réalisé un parcours exceptionnel sur les dernières années mais il sera beaucoup plus difficile de conserver des taux de croissance à +20% / an sur les prochaines années.
Solution 30 est une société de service qui a besoin de beaucoup de personnel pour fonctionner. Ceci pourrait devenir un frein important pour les prochaines années.
Pour rappel, les bulles se forment sur de "bons fondamentaux" qui sont extrapolés à l’infini. Même si le secteur de Solution 30 est porteur, il me semble difficile d’extrapoler une hyper croissance sur les 5 ou 10 prochaines années.

Quid également de la capacité de résilience en cas de récession ? En 2011 / 2012, les ESN ont du licencier et ont du passer de grosses provisions entraînant des pertes importantes.
Solution 30 est une société de service. Les marges sont faibles et le profil à priori plutôt cyclique. Il me parait bien hasardeux de valoriser une telle société sur les multiples de 30x les profits.


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

Hors ligne Hors ligne

 

#42 18/07/2019 16h23

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   129  

Bonjour.
A l’occasion de la publication, interview du co-fondateur et PDG : nous sommes irrattrapables
Bon, cela relève surtout d’un exercice d’autosatisfaction :
- Un volet de réponses au short de Muddy Waters : avancement de la publication semestrielle ; enrichissement des informations disponibles sur leur site internet, notamment sur la gouvernance ;  accélération de deux chantiers clés avec les commissaires aux comptes E&Y (transfert de la cotation sur le marché règlementé d’Euronext ; publication des comptes aux normes IFRS)
- Un volet sur l’activité passée et les perspectives
- Son point de vue sur les facteurs clés du succès de l’entreprise

Hors ligne Hors ligne

 

#43 18/07/2019 16h44

Membre
Réputation :   83  

Comme je le précisais sur mon portefeuille, il semble que le cours de Solutions30 descendent tous les vendredis depuis quelques temps. Attention donc à demain avec déjà 5,62% de perdus aujourd’hui.


Portefeuille | "Je peux être rentier à vie dès maintenant, à condition de mourir le mois prochain"

Hors ligne Hors ligne

 

#44 28/08/2019 08h24

Membre
Réputation :   12  

Solutions 30 se : Acquisition aux Pays-Bas 🇳🇱

(CercleFinance.com) - Solutions 30 annonce l’acquisition aux Pays-Bas de 51% de I-Holding bv, maison mère d’I-Projects Group qui propose une large gamme de services de proximité dans des secteurs d’activité diversifiés (télécommunications, IT, énergie, retail, sécurité).S’appuyant sur un réseau de 130 techniciens, cette société réalise un chiffre d’affaires de près de 11 millions d’euros. Elle sera intégrée dans les comptes du groupe français avec effet rétroactif au 1er juillet 2019.’Avec 20% de foyers connectés en 2018 et un triplement du nombre d’abonnés attendus d’ici 20251, les Pays-Bas constituent une réserve de croissance significative pour le groupe alors qu’une deuxième vague de déploiement des réseaux FTTH s’amorce’, explique-t-il.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

En ligne En ligne

 

[+1]    #45 29/08/2019 10h22

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   218  

Hello

Cette nouvelle acquisition montre une nouvelle fois que Solutions30 devrait être valorisée comme une entreprise de service de ressources humaines, plutôt qu’une entreprise de fourniture de service technologique.

A+
Zeb


Tout ce qui peut merder, va inévitablement merder.

Hors ligne Hors ligne

 

#46 24/09/2019 12h23

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   163  

Pour le suivi semestriel :

Solutions 30 a écrit :

Au 1er semestre 2019, SOLUTIONS 30 a enregistré un chiffre d’affaires de 317,9 M€, en hausse de
80 % (dont 36,9% de croissance organique).
En France, le chiffre d’affaires s’élève à 202,9 M€, en hausse de 74,4 % (20% en organique).
Dans les autres pays, le chiffre d’affaires du 1er semestre ressort en croissance de 90,3% (69,8% en
organique), à 115,0 M€, représentant 36% du chiffre d’affaires total du Groupe.

L’EBITDA ajusté atteint 29,1 M€, en progression de 79% par rapport au 1er semestre 2018. Il
représente, comme l’an dernier, 9,2% du chiffre d’affaires traduisant la bonne maîtrise des coûts dans
un contexte de croissance soutenue.
L’EBIT ajusté s’établit à 23,9 M€, en hausse de 67%. Il intègre 5,2 M€ d’amortissements opérationnels,
contre 2 M€ un an plus tôt.

Après prise en compte de ces éléments, le résultat net des sociétés intégrées atteint 17,4 M€, à
comparer aux 10,1 M€ enregistrés l’année précédente. Le résultat net consolidé, qui comprend 2,6 M€
d’amortissement des écarts d’acquisition, s’élève à 14,7 M€, en hausse de 64%. Le résultat net (part
du groupe) atteint 14,6 M€, en progression de 70% par rapport à la même période de 2018. Le résultat
net (part du groupe) ajusté de 3,1M€ d’amortissements de relations clientèle et de 2,6M€
d’amortissements des écarts d’acquisition, s’élève à 20,4M€, soit 6,4% du chiffre d’affaires.

Au 30 juin 2019, les capitaux propres du Groupe s’élèvent à 106,4 M€ contre 91,6 M€ au 31 décembre
2018. La trésorerie brute du Groupe, qui inclut 10 M€ perçus au titre des opérations d’outsourcing
réalisées en 2018, atteint 96,5 M€, en progression de 26,6 M€ par rapport à fin décembre 2018. La
dette financière brute est réduite de 3,7 M€ par rapport au 31 décembre 2018, à 78,6 M€. Le Groupe
affiche donc une trésorerie nette de 17,9 M€ à fin juin 2019, contre une dette nette de 12,4 M€ à fin
décembre 2018. L’encours des créances cédées au 30 juin 2019 dans le cadre du programme
d’affacturage déconsolidant du Groupe s’élève à 46 M€ contre 51 M€ à fin 2018.

Forte croissance de l?activité et des résultats au 1er semestre 2019 - Solutions30

J’ai pris mes bénéfices après un gain de 26% depuis mi-août.

Dernière modification par Tahure (24/09/2019 12h23)

Hors ligne Hors ligne

 

#47 05/11/2020 09h00

Membre
Réputation :   27  

Pour ceux qui suivent le titre, les résultats trimestriels sont sortis.

SOLUTION 30 confirme prévoir une forte croissance rentable en 2020 après un solide T3

lien vers article

Bonne journée

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par bernisevic (05/11/2020 09h02)

Hors ligne Hors ligne

 

#48 05/11/2020 10h26

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   303  

Comme avec le dossier Wirecard, je ne comprends pas qu’on puisse être investi dans Solutions 30.
C’est un principe de simple gestion des risques.

Le titre a attiré des vadeurs, dont Muddy Waters.
Il a eu ses articles dans le FT.
La profitabilité est assez extraordinaire pour un métier aussi basique.

Il y a 20k titres à choisir en Europe, pourquoi prendre un risque d’avoir une perte de 100%?

Hors ligne Hors ligne

 

[+2]    #49 05/11/2020 11h06

Membre
Top 50 Réputation
Réputation :   414  

Bonjour KiwiJuice,

Dans un portefeuille boursier bien diversifié, il n’est pas nécessairement inquiétant ou ultra-risqué d’avoir une telle position (si la taille de ligne est en conséquence).

À titre personnel, je suis actionnaire de S30 qui représente moins de 1% de mon portefeuille. Le risque est donc mesuré (il est évident que tant que le doute plane, il serait inconscient d’avoir une grosse position).

Les attaques de Muddy Waters sont anciennes, pour le moment infondées, et toujours incompréhensibles. Beaucoup de choses qu’ils reprochaient étaient bien connues de tous les analystes (notamment les problèmatiques de la norme comptable des publications). Avec son arrivée dans le SBF120, l’action devrait être beaucoup plus suivie qu’auparavant et donc la vérité (positive ou négative) devrait en théorie vite faire surface.

La profitabilité est assez extraordinaire pour un métier aussi basique.

Ce n’est pas parce qu’une entreprise semble sortir du lot qu’il y a nécessairement fraude. Sinon il n’existerait plus de belles entreprises.

Bien à vous.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

[+1]    #50 06/11/2020 11h20

Membre
Réputation :   50  

MrDividende, le 05/11/2020 a écrit :

Bonjour KiwiJuice,

D

Les attaques de Muddy Waters sont anciennes, pour le moment infondées, et toujours incompréhensibles. Beaucoup de choses qu’ils reprochaient étaient bien connues de tous les analystes (notamment les problèmatiques de la norme comptable des publications). Avec son arrivée dans le SBF120, l’action devrait être beaucoup plus suivie qu’auparavant et donc la vérité (positive ou négative) devrait en théorie vite faire surface.

Bien à vous.

Wirecard est alle dans le Dax

Hors ligne Hors ligne

 

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ? Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Screeners actions Consultez l’analyse graphique et les dividendes de Solutions 30 sur nos screeners actions.

Pied de page des forums

Parrains Faites-vous parrainer
Apprendre le bonheur