Portefeuille d'actions de Ploule

Bonjour.

Après 3 ans sans reporting, je reprend la plume.

J’ai poursuivi la diversification  et continué à investir sur les lignes les plus faibles sans dépasser les 10% du portefeuille.

Depuis quelques mois, je ne verse que très peu de fond sur le portefeuille pour des raisons d’arbitrage financier personnels. Néanmoins, je continue à surveiller et me réserve de droit d’investir au cas par cas lorsque cela me parait pertinent.
Le fait de ne plus suivre la stratégie d’investissement mécanique s’est payé car je n’ai pas suffisamment lissé la courbe.

Activité récente
J’ai procédé à quelques arbitrages notamment pour réduire la voilure sur COMINAR donc je conserve la ligne en attendant des jours meilleurs.
J’ai également alléger le nombre de lignes dont le montant est trop faible.

Mes investissements du mois
Pas de nouvelle ligne encore ouverte ce mois-ci.

- J’hésite à vendre South32 et Quality care, petites lignes issues d’un spin off. Les frais me rebutent depuis de début.
- J’hésite aussi à prendre mes plus values sur ASM qui est une très petite ligne du PEA.

Analyse du mois
Pas d’analyse particulière. Je trouve le marché haut et me félicite de ne pas investir en ce moment. Même si je regrette de ne pas accumuler plus de liquidité sur les comptes titres afin de réagir rapidement si besoin.

Actions dans le viseur
HOT-U mais je n’ai pas encore fait mes devoirs.

Orientations court terme
Investir au cas par cas sans automaticité de façon à s’adapter à mes finances personnelles.
1- Investir par défaut sur la plus forte baisse si pas de conviction particulière dans le sens de la diversification.
2- Continuer la diversification sectorielle si l’occasion se présente

Stratégie
Pas de changements.

Merci à vous.



R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/07/2018      
      

       
~Consommation discrÈtionnaire (6,1%) :       
     Pandora A/S (DKK)__________________________2,4%       
     AKWEL______________________________________2,4%       
     LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________1,4%       
       
~Consommation de base (8,2%) :       
     Walmart Inc (USD)__________________________3,8%       
     Target Corp (USD)__________________________3,1%       
     Procter & Gamble Co/The (USD)______________1,3%       
       
~Energie (5,7%) :       
     BP PLC (GBP)_______________________________2,8%       
     Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,3%       
     Kinder Morgan Inc/DE (USD)_________________0,5%       
       
~Services financiers (4,7%) :       
    CYS Investments Inc (USD)__________________4,7%       
       
~SantÈ (4,6%) :       
     Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________2,6%       
     Johnson & Johnson (USD)____________________2,0%       
       
~Industrie (5,9%) :       
     Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________4,7%       
     Lockheed Martin Corp (USD)_________________1,2%       
       
~MatÈriaux de base (8,9%) :       
     BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,0%       
     Air Liquide SA_____________________________3,6%       
     South32 Ltd (AUD)__________________________0,2%       
       
~Technologie de l'information (8,6%) :       
     Apple Inc (USD)____________________________4,6%       
     International Business Machines Corp_______3,4%       
     ASM International NV_______________________0,6%       
       
~Services de tÈlÈcommunication (0,9%) :       
     Eutelsat Communications SA_________________0,9%       
       
~Services aux collectivitÈs (2,3%) :       
     Centrica PLC (GBP)_________________________2,3%       
       
~Immobilier (38,8%) :       
     HCP Inc (USD)______________________________5,3%       
     Dream Global Real Estate Investment Trus___4,8%       
     Dream Office Real Estate Investment Trus___4,8%       
     Dream Global Real Estate Investment Trus___4,2%       
     CBL & Associates Properties Inc (USD)______4,2%       
     Public Storage (USD)_______________________3,7%       
     VEREIT Inc (USD)___________________________3,1%       
     VEREIT Inc (USD)___________________________2,7%       
     CBo Territoria_____________________________2,5%       
     Cominar Real Estate Investment Trust_______2,1%       
     Quality Care Properties Inc (USD)__________0,8%       
      Apple Hospitality REIT Inc (USD)___________0,5%       
       
~Fonds/Trackers (5,3%) :       
     Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF___3,3%       
     Lyxor PEA MSCI AC Asia Pacific Ex Japan ___1,8%       
     Amundi Msci Emerging Markets UCITS ETF_____0,2%       
     Vanguard FTSE Japan UCITS ETF______________0,0%       
           
       
~LiquiditÈ :       
__________________________________________________0,2%

Fait avec XlsPortfolio      

      
      
R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 07/07/2018 (immobilier uniquement)      
      

       
~Gestion/Services immobiliers (6,5%) :       
   CBo Territoria_____________________________6,5%       
       
~DiversifiÈ (32,7%) :       
     Cominar Real Estate Investment Trust_______5,4%       
     Dream Office Real Estate Investment Trus__12,4%       
     VEREIT Inc (USD)___________________________7,9%       
     VEREIT Inc (USD)___________________________7,1%       
       
~SantÈ (15,8%) :       
     HCP Inc (USD)_____________________________13,7%       
     Quality Care Properties Inc (USD)__________2,1%       
       
~Centres de villÈgiature et hÙtels  (1,3%) :       
     Apple Hospitality REIT Inc (USD)___________1,3%       
       
~Commerce et centres rÈgionaux (34,1%) :       
     Dream Global Real Estate Investment Trus__10,8%       
     CBL & Associates Properties Inc (USD)_____10,8%       
     Dream Global Real Estate Investment Trus__12,5%       
       
~Box de stockage (9,5%) :       
     Public Storage (USD)_______________________9,5%

Fait avec XlsPortfolio      
   

Bonjour.

Je vous présente le reporting du mois d’avril 2020.

Mon portefeuille a longtemps vécu sur ses dividendes car je n’étais pas en mesure d’injecter des liquidités. Les investissements ont dont été peu nombreux.

Activité récente
Ayant la capacité à investir ce mois ci j’ai bénéficié de liquidités dont une partie a été orientée vers la bourse.

Mes investissements du mois
Ma stratégie exposée lors des post précédents est maintenues, j’ai poursuivi la diversification en investissant sur les ETF. Quelques lignes ont été renforcées au mois d’avril (Kinder Morgan et AT&T et sur ma ligne d’ETF émergent et CBO territoria).

Je vous présente en premier le reporting puis mon analyse.

Reporting :

b]R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/05/2020[/b]

~Consommation discrÈtionnaire (7,2%) :
      Ferrari NV_________________________________3,5%
      LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,8%
     Akwel SA___________________________________0,9%

~Consommation de base (12,3%) :
     Walmart Inc (USD)__________________________5,2%
     Target Corporation (USD)___________________4,1%
     Procter & Gamble Co (USD)__________________1,8%
     Pandora A/S (DKK)__________________________1,2%

~Energie (7,1%) :
     Exxon Mobil Corporation (USD)______________3,5%
     Kinder Morgan Inc (USD)____________________2,4%
     BP PLC (GBP)_______________________________1,3%

~Services financiers (5,4%) :
      Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________4,2%
      Two Harbors Investment Corp (USD)__________1,2%

~SantÈ (5,4%) :
      Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,2%
      Johnson & Johnson (USD)____________________2,3%

~Industrie (7,0%) :
      3M Co (USD)________________________________4,5%
      Lockheed Martin Corporation (USD)__________1,5%
      Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________1,0%

~MatÈriaux de base (8,2%) :
      L'Air Liqud Soct Ae pr l'Edeetl'EndsPsGe___4,7%
      BHP Group PLC (GBP)________________________3,4%

~Technologie de l'information (5,3%) :
      International Business Machines Corp.______2,8%
      ECA S.A.___________________________________2,5%

~Services de tÈlÈcommunication (3,6%) :
      AT&T Inc. (USD)____________________________2,7%
      Eutelsat Communications SA_________________0,8%

~Services aux collectivitÈs (0,5%) :
     Centrica PLC (GBP)_________________________0,5%

~Immobilier (22,3%) :
      Healthpeak Properties Inc (USD)____________4,8%
      Dream Office Real Estate Investment Trst___3,7%
      Cbo Territoria SA__________________________3,5%
      Public Storage (USD)_______________________2,8%
      American Campus Communities Inc (USD)______2,0%
      Vereit Inc (USD)___________________________3,8%
      Cominar REIT (CAD)_________________________1,2%
      Apple Hospitality REIT Inc (USD)___________0,2%
      CBL & Associates Properties, Inc. (USD)____0,2%

~Fonds/Trackers (15,8%) :
      Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF_____3,5%
      iShares Core Global Aggregate Bond UCITS______2,2%
      Vanguard Global Value Factor UCITS ETF S______2,1%
      iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF U_____2,0%
      JPM Global Equity Multi-Factor UCITS ETF_______2,0%
      Lyxor PEA Asie Pacifique (MSCI AC Asia P_______1,5%
      Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF____1,2%
      Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor_____1,1%
      Vanguard FTSE Japan UCITS ETF USD Distri_____0,3%

~LiquiditÈ :
__________________________________________________0,1%

Fait avec XlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/05/2020 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (15,9%) :
    Cbo Territoria SA_________________________15,9%

~Résidentiel (9,0%) :
     American Campus Communities Inc (USD)______9,0%

~Diversifié (22,1%) :
     Cominar REIT (CAD)_________________________5,2%
     Vereit Inc (USD)___________________________8,9%
     Vereit Inc (USD)___________________________8,0%

~Santé (21,6%) :
     Healthpeak Properties Inc (USD)___________21,6%

~Centres de villégiature et hôtels  (1,1%) :
      Apple Hospitality REIT Inc (USD)___________1,1%

~Bureaux (16,8%) :
     Dream Office Real Estate Investment Trst__16,8%

~Commerce et centres régionaux (0,8%) :
    CBL & Associates Properties, Inc. (USD)____0,8%

~Box de stockage (12,7%) :
      Public Storage (USD)______________________12,7%

Fait avec XlsPortfolio

Actions dans le viseur
Etude en cours sur le titre RELX.

Orientations court terme
Remettre en place l’investissement automatique mensuel à s’adapter à mes finances personnelles.
1- Investir par défaut sur la plus forte baisse si pas de conviction particulière dans le sens de la diversification.
2- Continuer la diversification sectorielle et géographique si l’occasion se présente
3- Si mes finances le permettent, augmenter la diversification en allouant une plus grande part d’ETF au portefeuille.

Stratégie
Conformément à ce qui est exposé plus haut, je vise un allocations stratégique du portefeuille avec un plus large part d’ETF qui composeront un fond de portefeuille qui sera complété avec les actions que je possède déjà.

Analyse : la diversification.

En observant le graphique d’allocation sectorielle, j’avais le sentiment que la diversification du portefeuille s’était sensiblement améliorée. Ce qui en soi était plutôt vrai si on compare aux début du portefeuille et son exposition trop prononcée à l’immobilier canadien. N’ayant pas pu générer une répartition idéale au début par manque de liquidités, j’ai assumé le fait de diversifier progressivement.



En termes de capitalisation ou de devise, la diversification est apparente mais la proportion en dollards en est cohérente avec le sentiment d’être majoritairement investi en Amérique du nord..





Lorsque j’ai décidé d’augmenter la part des ETF en fond de portefeuille, l’idée était de contrebalancer le barycentre du portefeuille qui était plutôt transatlantique et intégrer des marchés peu accessible à mon niveau (frais et problématique du choix). xlsPortfolio permet de personnaliser les statistiques, j’ai donc programmé à l’époque le graphique suivant pour me représenter la part d’ETF et d’action. En effet, à moins de prendre des ETF sectoriels il n’est pas possible de les représenter simplement dans le graphique automatique.
Ma répartition est actuellement ainsi :



Actuellement, la collection d’ETF est répartie comme suit :



L’immobilier est réparti comme suit :



Les petits segments sont représentés par
- CBL and associates, dont l’investissement est catastrophique et que j’aurais du éliminer plus tôt
- Apple hospitality, ligne trop petite qui a bien dévissé (je suis encore pénalisé par le syndrome de la petite ligne que je tente de corriger au fur et à mesure).

Ayant eu longtemps la conviction d’être pas trop mal diversifié, j’ai cherché à en savoir plus sur le poids de la diversification apportée par les ETF. Bien que le pourcentage détenu soit encore trop faible par rapport à mon allocation tactique, j’ai intégré le poids de chaque région dans le volume du portefeuille. Sans surprise, l’Amérique du nord est très (trop) représentée :



Si on gagne en niveau de détail le poids relatif des USA et de la France est encore plus prononcé :



La ligne divers monde représente les ETF facteurs ou le reliquat des petits pourcentages.

J’en suis arrivé à la conclusions suivantes : je ne suis pas diversifié!

Allocation stratégique

Mon allocation stratégique globale est de
- 70% actions
- 30% fond euros ou obligations.
Cette allocation est répartie entre les supports CTO/PEA et AV. En pratique, je n’ai pas atteint l’allocation que je me suis fixé, j’ai environ 90% en action et 10% fonds euros ce qui augmente sensiblement mon profil de risque. Cependant, mon échéance d’épargne est long terme donc je m’en accomode.

En interne portefeuille boursier, je me suis fixé la répartition suivante :
- Immobilier 15%
- ETF 35% dont 10% à 12% d’ETF obligataires
- Autres secteurs en action 50% (5% par secteurs).
Etant en phase de construction je n’ai pas réalisé de rééquilibrage, je tente d’investir au fil de l’eau au mieux pour améliorer la répartition.

Conclusion

La performance de mon portefeuille a été moins bonne qu’un indice global action. Le graphique suivant montre la comparaison avec l’ETF Total world stock VT de Vanguard :



Il a pourtant pas trop mal résisté à la crise actuelle (cependant j’ai fait -30%) et les dividendes dont le volume s’est accru au cours du temps commencent à faire ressentir leur effet.

Mes orientations d’investissement ont été affinées suite à l’analyse de ma diversification :
- ne pas renforcer exagérément l’ETF sur l’indice MSCI world afin de ne pas favoriser le poids relatif des USA
- renforcer les ETF Emergents, Asie et dans une moindre mesure europe
- Poursuivre le recalage sur l’orientation stratégique afin d’améliorer mon profil de risque.

Si j’ai un mot à passer : diversifiiez! quitte à ne partir que sur des ETF Monde et émergent au début si vous devez partir petit.

Mon expérience n’est en aucun cas un conseil d’investissement. Si mes conclusions se révèlent être une source d’inspiration elle doit être considérée comme étant sous la responsabilité de l’investisseur.
Je n’ai aucun lien avec les actions que je possède ni avec aucune société financière.

Merci à vous.

Dernière modification par ploule (04/05/2020 14h53)

Bonjour Ploule

   Bravo pour vos efforts qui commencent peu à peu à porter ces fruits !
(Une groooossse barque à faire virer seul, à la force du poignet, faute de moteur= argent)

   Toutefois, attention à éviter certaines erreurs potentielles ?

1- Investir par défaut sur la plus forte baisse si pas de conviction particulière dans le sens de la diversification.
---> Il y risque de renforcer des devenus-nanars, ou des couteaux-qui-tombent : Vérifiez donc avant renfort, si vos critères de sélection et convictions sont toujours présents sur ce titre ou ETF ! (Pourquoi ça a baissé ? Est-ce pertinent de renforcer ? Maintenant ou jamais ?)

2- Continuer la diversification sectorielle et géographique si l’occasion se présente
---> Ce n’est pas toujours aussi simple, ni évident !
Par exemple (vite fait, en vrac) :
Un ETF sectoriel Nasdaq ou Techno, sera le plus souvent orienté en majorité US, même rédigé en euros …
Un ETF émergeant peut-être surpondéré en un secteur : techno, ou finance, ou "équivalent gafam" (Je ne sais plus comment on nomme le groupe "Baidu-Trencent…..")
Votre ETF obligataire cité est majoritairement investi US; On y revient toujours …

Ce n’est pas un "hasard", si le World est surpondéré US, et s’il superforme en général: Il représente un état actuel (Je ne  sais pas pour les décennies à venir !) et se réajuste(ra) au fur et à mesure tout seul, selon l’évolution du monde …

On aime ou on aime pas une surpondération US, mais c’est une réalité actuelle.  Donc peut-être en tenir compte dans votre répartition et suivre les tendances mondiales ?

Il existe aussi des ETf World Momentum qui superforment l’ ETF world ! (découvert sur la file de "Lopazz");
(Pour info, pas un conseil !)  J’ en ai initié une ligne, en ishare , en CTO, il y a 1 mois,.. à suivre
iShares Edge MSCI World Momentum Factor 39,78 0,87 2,24 % 14:37:24 15 min
Symbole     IS3R     ISIN     IE00BP3QZ825
Bourse     Bourse de Francfort (Xetra)     Secteur     ---

C’est "bourse de Francfort", donc frais Binck +

Voilà, ce sont quelques pistes de réflexions éventuelles pour votre projet de PTF

Bonne continuation
Mimizoé1