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#176 06/11/2019 20h42 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonnes réponses de la part de Malcolm ;-)


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[+1]    #177 30/11/2019 22h45 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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30 novembre 2019 : mise à jour du portefeuille

76ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 1,67 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 2,66 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 4,56 %
- CAC Small NR : + 3,46 %
- Tracker monde (CW8) : + 4,46 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 2,71 %
- CAC40 NR : + 3,11 %

---

> Mouvements sur le mois

Coupons : Vinci, Centrica, AB Inbeev, Tesco, HCP

Renforcements : Veolia (avec la vente de Suez), Sanofi (avec la vente de GSK), AXA, Bouygues

Ventes : GSK (PV 30,46 % en 5 ans), Suez (PV 29,48% en 20 mois)

Achats : Saint Gobain, Total

---

AXA améliore son bilan et son ratio de solvabilité.

Veolia attend un objectif d’Ebitda dans le haut de la fourchette pour l’exercice en cours. J’ai vendu ma ligne Suez (PER 2019(e) 23,9) pour renforcer Veolia (PER 2019(e) 17,4).
Suez distribue un dividende supérieur à son bénéfice net et présente un endettement supérieur à Veolia par ailleurs.

Bouygues a récemment confirmé ses objectifs 2019 (à savoir une amélioration de sa profitabilité et un cash-flow de 300 millions) pour la téléphonie. Une rentabilité en hausse qui devrait porter le titre, je pense.

Sanofi me semble avoir de meilleures perspectives que GSK. Sanofi annonce une croissance annuelle de 3-4 % de se ventes, et un bénéfice annuel en croissance encore plus marqué.

Total me faisait de l’oeil depuis quelques mois. La réduction des coûts est bien maitrisée, et le groupe a annoncé une hausse de son dividende de 5/6 % par an. Une valeur cyclique, mais sensée assurer un rendement stable au portefeuille. Une valeur de rendement achetée pour le long terme que je compte renforcer dans un proche avenir.

Concernant Imerys et Vilmorin, ce sont des achats "contrarian".
Il y a des incertitudes mais des supports de longue date sont proches aux cours actuels.

---

Sur mon contrat Linxea Spirit, j’ai effectué un dernier achat (de 10K), avec cette répartition : Unibail Rodamco (8K), Mercialys (2K).
Ce contrat (54K€) est presque 100% UC (né du rachat d’un vieux contrat LBP Ascendo, l’année passée) :

- Unibail Rodamco Westfield : 62,66 % (PV 3,04%)
- Mercialys : 10,72 % (PV 2,30%)
- Klépierre : 5,74 % (PV 9,41%)
- Icade : 4,28 % (PV 22,95%)
- Fidelity Pacific : 3,86 % (PV 5,81%)
- ALT2 : 2,18 %
- Indépendance et Expansion : 2,78 % (PV 24,45%)
- Actif général : 2,18 %
- Emerging Markets Small Cap : 1,99 % (PV 9,00%)
- ID France Smidcaps : 1,95 % (MV 0,64%)

Unibail Rodamco se redresse, donc j’ai à nouveau renforcé ma ligne (mais en faisant augmenter mon PRU). Le désendettement est en cours, je pense qu’il sera apprécié par le marché. 
Je pense que ce sera mon dernier renforcement pour Unibail.
Dans l’état actuel (rendement 7,70%), cette position m’apporte un dividende annuel de 2600 € sur ce contrat Linxea Spirit. 

J’hésite à arbitrer Icade pour Unibail (car l’ANR est presque atteint), mais le dividende d’Icade est annoncé en hausse de 4,50% et j’apprécie sa nouvelle orientation vers la santé en Allemagne…  Voir même Mercialys (qui affiche une décôte énorme sur son ANR : 20,81 € pour un cours à 12,00).
Même chose pour Klépierre (ANR 36,55 pour un cours à 32,57)

---

Maxicool.

Dernière modification par maxicool (30/11/2019 23h17)


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#178 01/12/2019 10h03 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour maxicool et mer ci pour le partage.

- J’ai lu que Vilmorin attribue 1 action gratuite sur 10 détenues. Savez vous si pour profiter de cela il faut les détenir au nominatif comme air liquide ?

- Je me pose la meme question que vous sur Imerys qui a un historique de maintien du dividende. Cependant cette action est en décroissance depuis un bon moment. Cela aurait été plus rassurant si on était sur un trou d’air. Je la trouve comparable à Publicis qui est également une aristocrate de dividende mais qui est en moins value depuis un moment aussi.

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#179 01/12/2019 10h41 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour Gandolfi,

Je me.permets de répondre à la place de Maxicool, j’espère qu’il ne m’en voudra pas.
Pour bénéficier d’une action gratuite pour 10 détenues, il n’y a pas besoin d’être au nominatif que ce soit pour Air liquide ou Vilmorin.

@Maxicool, votre ligne de URW me fait baver ! 2600 euros de dividendes par an, rien que sur ce titre, c’est sympathique ! De quoi compenser un peu la future coupe franche de nos retraites d’enseignants…

Vous n’aviez pas de Total en portefeuille ? Je suis surprise là ! Vous avez raté la sympathique baisse de cet été pour rentrer sur le titre à bon prix. Mais je pense que vos jolies vadrouilles estivales en famille et les souvenirs qui y seront associés valaient bien tout l’or noir du monde !

Dernière modification par Isild (01/12/2019 11h00)

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#180 01/12/2019 10h48 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour.
Pas besoin d’être au nominatif pour les opérations de type 1 action "gratuite" pour 10 détenues (Air Liquide, Interparfums, Vilmorin, etc.). Par contre Air Liquide accorde un bonus complémentaire de 1 / 100 détenues au nominatif, ainsi que +10% sur le dividende des actions détenues au nominatif (dans  les 2 cas, après 2 années civiles pleines).

Imerys, outre l’aspect cycle économique,  est plombée pour des problèmes dans une usine de talc aux USA (amiante, processus judiciaire en cours). Elle est certes sur un support de long terme, mais pour rebondir il faudra très certainement y voir plus clair sur les conséquences réelles de cette affaire (p.ex. les provisions faites sont-elles suffisantes ? => impact sur le dividende si ce n’est pas le cas ?).

J’en ai en portefeuille (achetées avant que cette affaire n’éclate, j’aurais du vendre au moment de l’annonce de cette affaire), j’attends en partant du principe que les plus mauvaises hypothèses sont déjà dans le cours et que le rebond n’en serait que plus fort (à condition que cela ne prenne pas des années, sur ce point je manque d’informations ; Imerys veut vendre l’usine concernée, qui a d"ailleurs déjà été placée sous la protection du ’chapter 11’ de la loi sur les faillite, mais cela ne l’exonère pas de sa responsabilité).

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#181 01/12/2019 20h28 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Mer ci pour vos réponses.

Je reste attentif sur le dossier IMERYS et vais étudier de plus près les entreprises avec actions gratuites.

Pour total j’espère qu’elle va resdecendre que l’on puisse recharger, j’avais un PRU équivalent au plus haut….

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[+1]    #182 04/01/2020 15h22 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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03 janvier 2020 : mise à jour du portefeuille

77ème mois de reporting

> Performance mensuelle : + 2,17 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : + 2,18 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 2,60 %
- CAC Small NR : + 4,19 %
- Tracker monde (CW8) : + 1,72 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 2,71 %
- CAC40 NR : + 2,43 %

---

> Mouvements sur le mois

Coupons : Vilmorin, Unilever

Renforcements : Imerys

Ventes : x

Achats : Groupe Guillin

---

BILAN ANNUEL

(1) Performances 2019

- Mon portefeuille :  + 25,30 %

- Indice de référence : + 16,70 %
(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

- Carmignac Investissement : + 26,81 %
- CAC Small NR : + 7,26 %
- Tracker monde (CW8) : + 30,07 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : + 22,60 % %
- CAC40 NR : + 30,66 %

(2) Commentaire

Mon portefeuille fait largement mieux que son "indice de performance" (+ 8,6 %), se retrouve plus ou moins en phase avec VEUR (assez logique vu que mon portefeuille est européen à 87%), mais il est battu par le tracker monde capitalisant (CW8) de 4,70 % ou par le CAC40 NR (de 5,30 %).

Bref, rien de nouveau ! Il est vraiment compliqué de battre un tracker monde ! En tout cas, personnellement, je n’y arrive pas.

La valeur de la part a toutefois atteint son plus haut en cette fin d’année.
Le TRI annualisé est de 7,73% sur 6 ans et demi. Je vais m’en satisfaire, ce rendement étant bien supérieur à ceux des livrets ou de l’assurance-vie.
La poche de cash est restée relativement importante durant toute l’année (6% en janvier / 7,50% en juin / 14,50% en septembre / 10% actuellement), ce qui a légèrement impacté le rendement global du portefeuille. Je n’imaginais pas un tel rallye haussier et anticipais plutôt une correction, je me suis trompé…   

Dans ce portefeuille, je traîne toujours des "casseroles" (notamment Orchestra, avec un très joli -97%, ou encore Centrica avec - 71%).

(3) J’ai tenté plusieurs fois des arbitrages entre valeurs.

Parfois perdant, comme en début d’année :
Vente de BESI à 22 € (cours à 35 € actuellement), de SU à 61 € (cours à 93 € actuellement), de Vilmorin à 62 € (cours à 48 € actuellement) pour un renforcement de I&E (qui n’a remonté que de 13 % sur la même période).
Mais, bon, je vois un rattrapage des titres Value sur 2020. Donc, peut-être que l’avenir me rendra la monnaie de ma pièce…

Parfois gagnant, comme en septembre 2019 :
Vente de GSK (+ 4% depuis la vente) pour renforcer Sanofi (+ 9,50% depuis le renforcement).
Vente de Suez (+ 2,50% depuis la vente) pour renforcer Veolia (+ 4,20% depuis le renforcement).

(4) Orientation récente du portefeuille : Value, esprit contrarian, "grandes valeurs"

Je suis récemment revenu :

- sur des titres Value en suivant les avis du forum : Delfingen (selon l’avis de Larbinator) et Groupe Guillin (selon l’avis de Ilovevalue).

- sur des titres massacrés, par esprit contrarian (Imerys et Vilmorin), avec lesquels j’ai pu réalisé des plus-values rapidement par le passé.

- sur de grandes valeurs dans une optique de dividendes en Buy & Hold (AXA, Total, Bouygues).   

Je suis toujours Jacquet Metal Service (JCQ), Akwel et Derichebourg.
J’attends un retour de Odet vers les 700 € pour y revenir.
Je compte renforcer mes positions sur AXA, Vilmorin, Imerys et Total.

Sinon, globalement, je n’ai pas été très actif cette année, n’ayant passé que 24 ordres en 2019. 

---

PORTEFEUILLE AU 03.01.2020

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20fin%202019.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20Capitalisation%20-%20fin%202019.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20Devise%20-%20fin%202019.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20Secteur%20Activit%e9%20-%20fin%202019.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20Sensibilit%e9%20cycle%20-%20fin%202019.jpg

http://maxicool5.free.fr/Bourse/Reporting%20AP%202015/055%20-%20D%e9cembre%202019/Portefeuille%20-%20Valeur%20part%20-%20fin%202019.jpg

---

Bonne année 2019, que vos projets puissent se réaliser. Que vous puissiez profiter de la vie en pleine santé, dans la joie et la bonne humeur.
Que Mister Market nous épargne encore sur 2020 ;-)

Dernière modification par maxicool (04/01/2020 16h12)


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#183 01/02/2020 08h33 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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01 février 2020 : mise à jour du portefeuille

78ème mois de reporting

> Performance mensuelle : - 0,31 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

> Performance de l’indice de référence : - 2,41 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : + 2,25 %
- CAC Small NR : - 3,13 %
- Tracker monde (CW8) : - 0,05 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 2,00 %
- CAC40 NR : - 3,82 %

---

> Mouvements sur le mois

Coupons : FTSE, Total, GSK, VEREIT, Vertu Motors

Renforcements : Vilmorin (45,20), Total (45,45), Guillin (14,94)

Ventes : x

Achats : x

---


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#184 29/02/2020 08h50 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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29 février 2020 : mise à jour du portefeuille

79ème mois de reporting


> Performance mensuelle : - 9,17 %
(évolution de la part sur xlsPortfolio)

Le portefeuille était en légère hausse sur le mois jusqu’au 24.02. Mais la chute a été sévère entre le 24 et le 28 février : - 9,22% !
La baisse est en ligne avec la plupart des indices.

> Performance de l’indice de référence : - 8,00 %

(25% CAC Small + 40% MSCI EMU MidCap + 30% CAC 40 + 5% FTSE EPRA Nareit USA)

> Performance de quelques autres indices

- Carmignac Investissement : - 4,89 %
- CAC Small NR : - 9,02 %
- Tracker monde (CW8) : - 8,76 %
- Vanguard FTSE (VEUR) : - 8,54 %
- CAC40 NR : - 8,55 %

---

> Mouvements sur le mois

Coupons : Derichebourg

Renforcements :
- Total (44,00 et 40,88) : pour le rendement sut le LT
- Delfingen (19,90) : pour la faible valorisation
- Imerys (38,00) : par esprit contrarian
- Scor (34,465) : car les résultats sont bons à mes yeux
- ABI (57,33) : car j’aime la bière (et je ne suis pas le seul) ;-)

Un timing de renforcement moyen moyen. Je ferais mieux la prochaine fois.
J’ai loupé Guillin à 0,30 du plus bas (j’avais mis un ordre à 12,50). Dommage, car le titre a finalement terminé la journée d’hier à 13,96.
Idem pour Saint-Gobain.

   
Ventes (le 26.02) : Amundi ETF World, Amundi ETF USA 

Là, le timing a été un peu meilleur.

Achats : x

---

Je pense que la chute n’est pas terminée. L’épidémie va sans doute continuer à se développer, affectera davantage l’Amérique du Nord (avec peut-être quelques décès). ce qui fera plonger les marchés à nouveau et un peu plus.
Je vois une chute supplémentaire de 5 à 6% sur la semaine prochaine.

J’ai donc commencé à amener des liquidités sur mon PEA "au cas où". Je n’avais plus abondé le PEA depuis septembre / décembre 2018.

Dernière modification par maxicool (29/02/2020 09h04)


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#185 10/03/2020 13h11 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Première vague de renforcement ("avant la tempête")

- Saint-Gobain (31,50)
- Exmar (4,90)
- Ontex (13,69)
- AB Inbev (50,84)
- Scor (31,50)
- Stef (70,50)

Deuxième vague de renforcement ("pendant la tempête")

- Total (31,58)
- Axa (18,22)
- Rubis (43,02)
- Danone (58,04)

J’avais simplement placé ces ordres sur des vieux supports horizontaux.
Pas de nouvelles lignes (hormis Stef et Danone).
Les achats n’ont pas été "démesurés" (6K, en mettre en relation avec la valeur du portefeuille, environ 60/65K avant la correction de ces derniers jours).   

Je continue à amener des liquidités sur mon PEA (que je n’avais quasiment plus alimenté depuis presque 2 ans) à partir de mes livrets.
Je pense que l’on pourrait avoir d’autres journées comme celle d’hier (voir pire, à voir l’évolution du virus aux USA), donc je me prépare à cette éventualité.


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#186 12/03/2020 17h14 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Comme je l’avais plus ou moins expliqué dans cette intervention, je me suis fixé des paliers d’investissement au gré de la baisse du CAC40.
Plus la baisse du CAC40 sera marquée, plus l’investissement sera conséquent (avec des liquidités en attente sur LA et LDD).

Le 19 février, le CAC40 est à 6111 points.

--

1/ ACHAT TROP RAPIDE (CAC40 à 5333, soit -12%)

Les premiers achats (en date du 2 et 3 mars) ont été un peu trop hâtifs à mon goût.
Avec du recul, j’aurais dû me freiner un peu (mais on est toujours plus malin après qu’avant).

- Saint-Gobain (15 à 31,50)
- Exmar (100 à 4,90)
- Ontex (36 à 13,69)
- AB Inbev (19 à 50,84)

Total des achats : 2426 €

--

2/ ACHAT N° 1, les 5 et 6 mars (CAC40 à 5361, soit -12%)

- Scor (15 à 31,50)
- Stef (7 à 70,50)

Total des achats : 968 €

--

3/ ACHAT N° 2, le 9 mars (CAC40 à 4707, soit - 23%)

- Total (28 à 31,58)
- Axa (25 à 18,22)
- Rubis (11 à 43,02)
- Danone (8 à 58,04)

Total des achats : 2282 €

--

3/ ACHAT N° 4, le 12 mars (CAC40 à 4137, soit - 32%)

- Axa (30 à 16,50)
- Rubis (14 à 35,70)
- Suez (45 à 10,90)
- Véolia (25 à 19,80)
- Scor (22 à 22,03)
- Bouygues (18 à 27,00)
- Saint-Gobain (18 à 26,50)
- Unilever (11 à 42,48)
- Vinci (7 à 65,36)
- Guillin (40 à 12,54)

Total des achats : 4865 €

--

Prochains achats (8 à 10K) prévus lorsque le CAC40 sera à 3800 points environ (- 38 %).
Le temps d’amener des liquidités sur le PEA !


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#187 12/03/2020 17h17 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Cher Maxicool ,

C’est toujours plus facile de faire ce genre de conclusion apres coup !
Quand le marche est foudroye comme depuis 2 semaines , on se dit toujours que l’on a achete trop tot ..
J’ai fait exactement pareil ..
Soyez fort !
Bien cordialement
K.

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[+1]    #188 16/03/2020 14h08 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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4/ ACHAT N° 5, le 16 mars (CAC40 à 3657, soit - 40%)

- Axa (40 à 12,45)
- Rubis (15 à 32,08)
- Suez (55 à 9,00)
- Véolia (30 à 16,50)
- Scor (28 à 17,75)
- Saint-Gobain (25 à 19,49)
- Vinci (9 à 55,00)
- Korian (18 à 27,50)
- Orpea (6 à 75,80)
- Stef (8 à 62,40)
- GTT (9 à 53,00)

Total des achats : 5385 €

--

A suivre…

Dernière modification par maxicool (16/03/2020 18h36)


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#189 16/03/2020 14h15 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour

J’ai réussi à avoir 9 GTT mais à 53.5 pas 23
Est une coquille ou une autre entreprise?  (mon GTT est Gaztrans.techno..)

Bonne journée à tous, calme et santé surtout.

En ligne

 

#190 16/03/2020 18h37 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Oui, erreur de frappe (mon doigt a ripé entre le 5 et 2) !
Bien vu. J’ai rectifié…

--

EDIT

Pour faire suite à mes achats de ce jour, quelques commentaires personnels sur ces valeurs.

SCOR
- Des résultats 2019 excellents : RN + 31%
- Un titre qui me semble décorrélé de la situation économique, et qui pourtant, morfle comme tous les autres !
- La mise en oeuvre de la norme comptable IFRS17 devrait améliorer la rentabilité des fonds propres de Scor et donc engendrer une meilleure valorisation boursière (selon le Revenu).
- On garde en mémoire l’offre de Covea fin 2018 (à 43 €), ce qui peut donner une idée de la valorisation de la société

VEOLIA
- De bons résultats 2019 : CA +4,3% / Ebitda +4,5% / RN +41,8%
- Une réduction des coûts meilleure que prévue
- Selon la société, l’impact du Covid19 ne sera que de 1% sur l’Ebitda 2020 !
- A 17,50 €, le titre ne s’achète que 13x le RN (contre x27,6 sur les 5 dernières années)   

BOUYGUES
- La diversité des métiers est un gage de sécurité
- Dividende exceptionnel en 2019 (0,90 €)
- La société affichait de bonnes perspectives pour 2020

VILMORIN
- Selon Investir, au cours de 38,80 €, le titre décote de 20% par rapport à l’actif net
- Le titre est au plus bas depuis 2006
- Là aussi, un titre décorrélé de la situation économique

AXA
- Profil défensif
- PER 2020 < 7

KORIAN
- Bons résultats 2019 : CA +8,3% / Ebitda +0,5% (marge 14,80%) / RN 10,4%
- Objectif 2020 et 2021 ambitieux (Marge Ebitda 15% puis 15,5%)
- Korian possède 2 milliards d’actifs
- Au cours de 27 €, la capitalisation correspond à 2,2 Mds..
- Valeur décorrélée de la situation économique
- PER 15 (Orpea 21 actuellement)

ORPEA
- La valeur devrait être peu touchée par la crise du Covi19 et le ralentissement économique.
- C’était mon premier bagger, je suis content de revenir sur ce titre.

RUBIS
- Bons résultats 2019 : ROC +11% / RN +15% / dividende +10% (à 1,75 €)
- Rubis profite de la baisse du pétrole (si le Brent baisse de 30%, la marge de Rubis augmente de 15%)
- La cession de Rubis Terminal à 50% réduira la dette
- Au cours de 35, le titre se paye 11x les résultats (moyenne historique à x16)

--

Voilà les raisons qui m’ont poussé à acheter quelques unes de ces valeurs.

Certaines sont d’ailleurs légèrement remontées après le passage d’ordre :

- Axa : 13,44 (achat 12,45)
- GTT : 56,90 (achat 53,00)
- Korian : 27,90 (achat 27,50)
- Orpea : 79,95 (achat 75,80)
- Rubis : 37,36 (achat 32,08)
- Scor : 17,97 (achat 17,75)
- Veolia : 17,54 (achat 16,50) 
- Vinci : 59,04 (achat 55,00)

Dans l’attente de la prochaine purge sur le marché !

Dernière modification par maxicool (16/03/2020 23h58)


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[+2]    #191 23/03/2020 18h48 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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5/ ACHATS OPPORTUNISTES (CAC40 à 3914)

Depuis les achats du 16 mars, j’ai continué à alimenter mon PEA en liquidités (environ 7K disponibles actuellement).
Je suis plutôt en mode veille pour l’instant. Le prochain achat important devrait être déclenché à - 45% sur les plus hauts du CAC40, soit vers 3350 points.
 
J’ai toutefois enregistré des ordres aux "plus bas atteints ces derniers jours" de quelques valeurs (Korrian, Orpea, STEF) et j’ai placé quelques ordres opportunistes sur d’autres (Sanofi à 68 €, GTT à 45 €, Odet à 499 €).

Ce matin, achat de AB Inbeev à 36 € (x27).
Cours remonté à 39 € à la clôture.

A suivre.

Dernière modification par maxicool (23/03/2020 18h49)


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#192 26/03/2020 16h43 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Achat opportuniste

ODET (à 499 €) validé hier.


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#193 27/03/2020 11h17 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour Maxicool,

Je suis content de vous retrouver sur ce forum.

J’ai une question concernant votre achat récent d’AB Inbev: pourquoi avez-vous préféré ce titre à HEINEKEN? Est-ce une question de dividendes? Pourriez-vous éventuellement m’éclairer sur la fiscalité des actions belges détenues dans un PEA? Le secteur de la bière me semble être un secteur défensif et c’est sans doute un bon choix en ce moment.

Merci d’avance pour votre attention !

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#194 27/03/2020 12h53 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

je préfère ABI que Heineken, car c’est le leader mondial, avec un côté Value plus marquée (PER vraiment plus bas, cours / actif net très inférieur) et pourtant une meilleure rentabilité (Cash Flow supérieur, marges supérieures).
Par contre, ABI est plus endettée que Heineken.

Valeur défensive mais avec un avenir à CT pas forcément radieux (par exemple, annulation de grandes compétitions sportives où la bière coule à flot).
C’est ce que le marché anticipe je pense, car le titre est massacré.

Pour les dividendes hollandais ou belges, il y a une retenue à la source qui est perdue (15%).


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#195 27/03/2020 16h36 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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La retenue à la source pour les actions belges est de 25%, non pas de 15%. Donc 25% de dividendes non récupérable en PEA.

Dernière modification par malcolm (27/03/2020 16h37)

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#196 27/03/2020 16h58 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Etrange. J’ai quelques exemples concrets qui me disent - 15%

AB Inbev : 17,80 € brut et 15,12 € net
Ontex : 34,46 € brut et 29,27 € net
Exmar : 19,76 € brut et 16,79 € net


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#197 27/03/2020 17h40 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Bonjour,

J’ai trouvé ceci sur le bulletin officiel ; cf ligne article de la ligne 200.

INT - Convention fiscale entre la France et la Belgique en matière d’impôts sur les revenus - Règles d’imposition des revenus de capitaux mobiliers et des revenus non visés par un article spécifique

Le taux indiqué est celui de 15%, et moins dans certains cas.
Il semble que ce soit récupérable sous forme d’un crédit d’impôt, égal à 18% du montant net.

Dernière modification par Attercap (27/03/2020 17h49)

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#198 27/03/2020 17h41 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Mea Culpa, cela a dû changer il n’y a pas longtemps.
J’ai eu il y a quelques temps des actions ABI en PEA et c’est bien 25% qui m’était prélevé.

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#199 27/03/2020 17h43 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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malcolm a écrit :

La retenue à la source pour les actions belges est de 25%, non pas de 15%. Donc 25% de dividendes non récupérable en PEA.

La retenue à la source (précompte mobilier) est de 30% en Belgique depuis 2017.
Peut-être récupérez vous alors 15% lorsque les titres sont sur PEA ?

Dernière modification par nounours (27/03/2020 17h45)

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#200 27/03/2020 18h00 → Portefeuille d'actions de Maxicool (maxicool, portefeuille)

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Le précompte à la source n’est pas le même pour les investisseurs Belges et ceux des autres Pays.

Un Belge aura un précompte de 30% à la source sur un action Belge (un peu comme la flat tax Française). En France nous avons 25% de précompte sur une entreprise Belge.

Ce précompte n’est pas récupérable en PEA et uniquement 15% sur les 25% sont récupérables en CTO.
Il faudra ensuite rajouter les impôts habituels selon le support (CSG si PEA et flat tax si CTO).

Bien à vous.

Dernière modification par MrDividende (27/03/2020 18h03)

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