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#401 28/04/2020 13h46

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Bonjour Koldoun,

Je connais également une entreprise Belge de qualité qui rentrerait dans vos critères je pense mais qui ne figure pas dans votre liste :

Il s’agit de Elia Group (anciennement Elia System Operator), ticker ELI. C’est l’un des rares Dividend Aristocrats Belges. Cette entreprise est dans le secteur des Utilities (transport de l’électricité). Son cours de bourse est très haussier à long terme, et très résilient (il ne baisse que très peu, même lors des krach boursiers).

Bien à vous.

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#402 28/04/2020 13h57

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Oui, je connais, mais il ne fait pas partie du BEL20.

Comme expliqué, je ne veux plus m’attacher aux sociétés présentes dans mon portefeuille, si une société sort de l’indice, je vends, et j’achète celle qui vient la remplacer.

Juste une petite optimisation au niveau pondération sur les sociétés présentant des graphiques propres et nets comme Appel plutot que très chahutés comme Exxon

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[+1]    #403 28/04/2020 14h47

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Koldoun je pense comme vous, même si ce n’est pas politiquement correct ici, les courbes de long terme en disent long sur les sociétés.
Si vous en avez la possibilité regarder  pour des sociétés ayant de belles courbes de cours ( votre liste par exemple ) ,si vous mettez leurs donnés financières sous forme de courbe sur la même durée, on aura des similitudes troublantes. Vous pouvez utiliser Ychart ou gurufocus pour faire cela simplement.
Je pense même étudier sérieusement le sujet, ce qui me fera réviser l’économétrie.

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[+1]    #404 28/04/2020 18h26

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Le Plus grand aristocrate du dividende Belge est Sofina qui augmente son dividende pour la 43è années consécutive.

Sofina a une croissance supérieur à long terme que l’euroStoxx50.
Le holding comprend des valeurs traditionnelles comme Danone, SES, Orpéa, Colruyt, Biomérieux, Delhaize …

Sofina se réoriente de plus en plus vers le private equity qui pèse à présent ±80% du portefeuille avec de beau succès notamment dans l’internet Indien avec Byju’s multiplié par 17 depuis son entrée en 2016
Egalement investi dans la plateforme à succès Vinted

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[+1]    #405 29/04/2020 08h41

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C’est assez net :

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#406 29/04/2020 09h01

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Excelente compagnie que j’ai toujours trouvée  trop chère pour en acheter. c’est un peu comme L’oréal, ce n’est jamais soldé..

C’est la rolls des holdings.

D’ailleurs j’avais investi dans SES en me disant que Sofina devait bien y être pour quelquechose; Je pense que cela doit être l’une de leur plus pietre investissement depuis des annees…

Dernière modification par jean (29/04/2020 09h01)

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#407 29/04/2020 10h06

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koldoun, le 28/04/2020 a écrit :

Oui, je connais, mais il ne fait pas partie du BEL20.

Comme expliqué, je ne veux plus m’attacher aux sociétés présentes dans mon portefeuille, si une société sort de l’indice, je vends, et j’achète celle qui vient la remplacer.

Juste une petite optimisation au niveau pondération sur les sociétés présentant des graphiques propres et nets comme Appel plutot que très chahutés comme Exxon

Parfois les meilleures idées sont assez simples… je vais aussi considérer cet aspect dorénavant avant d’investir. ça m’aurait peut être évité certains canard boiteux… roll

Je comprends la volonté de s’en tenir qu’aux plus grandes capitalisations des pays (BEL20, CAC40, DOW30) afin de simplifier le processus, cependant vous vous limitez quand même qu’aux très grandes capitalisation du coup. Ce ne serait pas mieux d’élargir quand même un peu? Sinon il y a un risque de manquer d’éventuelles belles sociétés qui serait hors du scope, dans lequel vous n’investissez pas…

A vous de voir, mais sinon +1 pour l’idée qui, je pense, fonctionnera très bien et sera d’une belle simplicité cool

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[+1]    #408 29/04/2020 10h28

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Je l’ai fait de manière régulière par le passé, mais comme expliqué, le souci est de savoir vendre.

Parce que quand on fouille pendant des jours, on compare des ratios, on épluche des bilans etc, et qu’on trouve de jolies sociétés comme Jensen Group, Melexis, Kinepolis etc, il est ensuite difficile de se dire, "bon, elle ne rempli plus mes critères, je vends".

Je n’y arrive pas.

Je ne sais plus ou j’ai lu qu’il ne faut pas "tomber amoureux" d’une action… mais c’est ce qu’il m’arrive.

Je préfère donc ne pas m’attacher, suivre froidement les entrées/sorties des indices.

Dow 30 + Bel20 + 10 sociétés du CAC40 = 60 sociétés

J’ai trouvé approximativement 20 sociétés présentant de tels graphiques.

20 x 2% = 40%

40 x 1.5% = 60%

Voila une répartition que je trouve plutot sympa, et qui donnerai un peu plus de poids aux sociétés comme Apple, Microsoft, Sofina etc

Mais le coeur de ma gestion de portefeuille restera ce que je trouve le plus passionnant : le hedging.

Mais sans le retour des VAD, c’est vraiment gênant…

J’avoue franchement que cela me perturbe pas mal, car j’ai l’habitude de pas mal de levier en vendant "les mauvais graphes" et en achetant "les beaux graphes"… ce qui m’a amené aux chiffres plus que corrects évoqués plus haut malgré le krach boursier…

Mais si les règles changent en cours de route, vraiment pas évident de garder une stratégie fiable et constante…

Les options ne servent qu’aux gros krach (merci les options, elles ont rempli leur role), et les VAD servent à hedger les grosses corrections.

Si j’admets avoir souvent changé de fusil d’épaule concernant la sélection d’actions de mon portefeuille (ce sujet en atteste largement), une constante c’est l’utilisation des graphiques pour les VAD de couverture.

Au fil des années j’ai compris que cela me plait beaucoup plus que passer des heures à comparer des ratios.

PS : dans mon listing VAD, j’ai oublié Vicat, et je suis sortir de ma VAD sur Renault aujourd’hui via déclenchement de stop loss

Voici donc un exemple d’AT QUI MARCHE…



Les traits rouges représentant l’évolution de mes stoploss au fil des mois.

Le fin trait noir représente mon PRU après plusieurs renforts, renforts effectués systématiquement après signal technique de poursuite de la baisse.

Dernière modification par koldoun (29/04/2020 10h41)

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#409 29/04/2020 16h33

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Suite des stratégies sur options :

Vu la VI, il est donc extrêmement cher de se couvrir sur options actuellement.

Seule méthode pour supprimer ce problème de VI : les spread = l’achat de VI élevée est compensé par la vente de VI élevée.

Un petit spread sur 2 options, même sous-jacent, strike et échéances différents :

Vente d’un put ishares euro50 strike 23 mars 2021 pour une prime de 90 euros
Achat d’un put ishares euro50 strike 26 septembre 2020 pour une prime de 100 euros

Différence : 10 euros.

L’objectif est de me construire un portefeuille d’option échéance septembre vu qu’actuellement, mon portefeuille est principalement couvert sur le mois de juin.

Dernière modification par koldoun (29/04/2020 16h34)

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#410 05/05/2020 12h07

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Voila, je n’y avais pas pensé avant, mais j’ai trouvé une parade à l’interdiction des VAD.

J’ai commencé à initier de toutes petites positions sur Turbos, "pour voir".

Je veux pouvoir élaborer une stratégie qui pourra être utilisée en toute circonstance, je vais donc poser l’une ou l’autre question dans le sujet ad hoc

Bonne journée

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#411 15/05/2020 14h56

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Rayon dividendes :




Mes quelques positions courtes via Turbos :



Je vais devoir commencer à prendre des positions plus importantes, car elles ne hedgent pas du tout le portefeuille, mais bon, qui va piano va sano, je suis en mode découverte.

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#412 07/06/2020 12h19

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Bonjour,

Le 2 juin, mon portefeuille est revenu à une valeur de part de 100.3.

Aujourd’hui, la valeur de part est repassée en terrain positif, soit 105,5.

Pour rappel, je tiens à jours cette valeur de part depuis seulement le 20/11/2019, mais je suis donc satisfait d’être à nouveau en positif.

Pour mesurer ceci, je me contente de compléter régulièrement le fichier de l’IH xls.Asset.

Le TRI annualisé affiché est à 19,5%, mais j’ai bien conscience que la période est bien trop courte.

J’ai acheté quelques puts eun2 échéance septembre strike 26, la VI baisse pas mal, même si le VIX n’est pas encore revenu à sa zone que je juge "pas chère" (autours de 15).

En ce moment, je peux vraiment parler de "pluie de dividendes", c’est plutot sympa :-)



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#413 13/07/2020 17h25

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Bonjour koldoun,

Sympa de voir des graphiques hebdos avec une chikou dessus.
Sur la partie VAD, vous avez l’air d’entrer sur plus bas et gerer avec un stop. Un de vos criteres en 2016 etait le BNA<0. Pourquoi pas.
Par contre, sur vos positions longues, c’est moins clair je trouve, j’ai vu des "renforcements de PRU", des corrections, du fondamental. Je n’ai pas fait toute la file depuis 2016 pour mieux comprendre. Dans vos messages orientes fondamental, je n’ai pas trop vu de criteres de valorisation.

Je me demande pourquoi vous ne semblez pas appliquer la meme strategie de suivi de tendance sur vos positions longues ?
Ces temps-ci, je considere certains achats issus d’une combinaison ROC 6mois (>0, donc chikou hebdo au dessus des prix normallement), ROIC/P/E et ROIC/P/B (adaptation de Greenblatt), et avec un stop au cas ou je me sois trompe, puis faire comme avec vos VADs.

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