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[+1]    #176 12/11/2021 17h40

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C’est parce que les agregateurs ou courtiers donnent les dividendes 2020 et il faut regarder l’entreprise de maniere fondamentale pour estimer le dividende des prochaines années.

Gazprom neft, cours actuel 500 Rub, 2019 37 rub dividende. Bien sur en 2020 ils ont pas beaucoup payé avec le petrole tres bas, mais en 2021 ce sera mieux.
https://ir.gazprom-neft.com/shareholder … s/history/

Idem pour Gazprom, le dividende pour 2021 sera surement monstrueux.

Luks group, presque 10% en 2019 et baissé a 4% avec le covid. (site specialiste de Hong Kong). Il n’y a pas de raison que cela ne remonte pas, apres tout, seul un dividende final a été baissé dans un long historique, et les resultats vont mieux.
http://www.aastocks.com/en/stocks/analy … mbol=00366

Cenovus, pareil, baisse en 2020 et absorption d’une fusion. Dividende a 1% il est vrai, mais generent tellement de cash qu’il va fortement augmenter. Pour le moment ils preferent les rachats d’actions massifs, je pense a cause de la valorisation de l’action baisse.

Seeking Alpha a écrit :

Cenovus Energy (NYSE:CVE) declares C$0.035/share quarterly dividend, 100% increase from prior dividend of $0.0175.
Forward yield 0.94%
Payable Dec. 31; for shareholders of record Dec. 15; ex-div Dec. 14.
The company has filed an NCIB application with the TSX for a share buyback program up to approximately 146.5 million of its common shares.

"We finished the third quarter with net debt of about $11 billion, a reduction of $1.4 billion since the end of the second quarter. "

"We will provide more context on how we think about capital allocation at our virtual investor day on December 8th. However, as we have said previously, when we are below 10 billion net debt, you should expect to see a more balanced approach to free funds flow application between further de-leveraging and shareholder returns."

"We felt that there was much more value to the shareholder in us buying back shares of these kinds of valuations relative to increasing the dividend even farther."

Les REITS, il y a des interessantes a Singapour. En general je ne suis pas Fan de Reits a cause de dettes elevées et pas ou peu de croissance. Ce que j’aime c’est toucher 3-4-5% de dividende et que l’entreprise croie en plus avec quelques % de cash flow restant. Mais si on trouve des bons Reits a 9-10% alors c’est bien. Je n’ai pas eu de succes dans cette classe d’actifs des Reits. Les autoroutes Chinoises, c’est interessant meme si j’essaie de pas trop me concentrer sur la Chine.

@Sissi c’est une classe d’actif que je ne connais pas et vais essayer de regarder

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#177 12/11/2021 19h16

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RYLORIN

J’ai acheté 200 actions de la SGTPY … en USD bien que je n’ai pas réussi a trouver l’info dessus . IB m’indique bien ADR PREF et 16.3% verses en juillet 2021. Historique sur 1 an de 4.90 a 6.52 USD

A savoir quelles sont les conditions rattachées a cette preferentielle ? Prix d’émission et call ?

Elle semble se trader en Allemagne aussi au meme prix de ce soir mais pas de liquidité
Surgutneftegaz OAO Frankfurt Interactive Stock Chart (SNGSy_p) - Investing.com

Le stock lui-meme semble interessant en regardant les données de SimplyWall.street

PS en continuant a chercher… la fiche de cette preferred sur la 2eme page . Elle date de 1998 . Pas de call indique. PAS de prix de lancement mais ca pourrait être dans les 6 ou plus ? On la voit a 8 en 2013 ha!
Une quinzaine de fonds en détiennent  dont Amundi Irlande en no 1

DRs by Country Profile
DR Symbol    SGTPY
CUSIP    868861105
DR Venue    OTC
DR ISIN    US8688611057
Ratio DR:ORD    1:10
Underlying ISIN    RU0009029524
Underlying SEDOL    5005884
Country    Russia
Effective Date    Mar 19, 1998
Depositary    BK (Sponsored)

Dernière modification par sissi (12/11/2021 19h57)

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#178 13/11/2021 11h24

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J’avoue que je n’avais pas beaucoup creusé. J’étais parti du postulat que les preferred étaient mieux car c’est ce qu’apprécient bon nombre de membres du forum wink

Du coup j’ai cherché un peu sur le site de la compagnie où il y a quelques informations investisseurs.
Notamment sur la page www.surgutneftegas.ru le document "Regulations on the Dividend Policy of “Surgutneftegas” PJSC" indique :

The total amount payable as dividend on each preference share shall be
set at the rate of 10 percent of the Company’s net profit based on the results of the last reporting year divided by the number of shares accounting for 25 percent of the charter capital of the Company.
If the amount of dividends paid by the Company on each ordinary share in a certain year exceeds the amount payable as dividends on each preference share, the dividend amount paid on the latter shall be increased up to the dividend amount paid per ordinary share.

Donc la préférentielle serait plus intéressante d’un point de vue paiement des dividendes… peut-être en échange d’une absence de droits de vote ? C’est ce que semble confirmer le document "Regulations on the general shareholders’ meeting (revised)", si j’ai bien compris

The following shareholders shall have the right to vote on the issues put to vote at the Shareholders’ Meeting:
the shareholders who own ordinary shares of the Company;
the shareholders who own preference shares of the Company in cases specified by the current legislation of the Russian Federation.
The shareholders who own preference shares of the Company shall have the right to participate in the Shareholders’ Meeting with the vote on all the issues within its terms of reference starting from the meeting following the annual Shareholders’ Meeting which, irrespective of the reasons, did not adopt the resolution to pay dividends or adopted the resolution to partially pay dividends on preference shares. The right of the shareholders who own preference shares to participate in the Shareholders’ Meeting shall be terminated after the first payment of dividends in full on the mentioned shares is made.

NB : je détiens une position longue sur le titre mentionné ici.


Parrain : Linxo, Mintos, YomoniNalo Grisbee, N26, Revolut.

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#179 13/11/2021 17h10

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Thanks pour avoir cherche aussi.

C’est possiblement une perpétuelle ?
Assez intéressant en fond de portefeuille…

Question importante: quelle retenue ? 15% puisque listée aux USA …ou ?

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[+1]    #180 13/11/2021 18h11

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@ Sissi, pour la retenue il apparait qu’il y a une retenue de 15% sur le montant en RUB verse vs montant verse par l’ADR.

Security Name: Surgutneftegaz - Pref
Country of Incorporation: RUSSIA
CUSIP: 868861105
Ratio (Local Shares:ADR): 10:1
Dividend Fee: USD0.02
Service Fee: USD0.02
Withholding Rate: 15.00%

Sur 2015 ça donnait :
Gross Dividend ADR: USD1.535225
Net Dividend Rate ADR: USD1.264941

Auxquels il faudrait ajouter la retenue sur ce montant net entre les US et notre pays de residence (15% si resident français)?

Dernière modification par Liberty84 (13/11/2021 18h18)


“It ain’t what you don’t know that gets you into trouble. It’s what you know for sure that just ain’t so.” M.Twain

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#181 13/11/2021 22h10

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Thanks !

Il y a 2 ISIN un US et un (underlying) ISIN RU

Alors 15% ou 2x 15% de retenue?
Si je compare avec les minières listées aux UK ou en Australie comme Anglo-american, BHP ou RIO …c’est la retenue applicable la ou l’action est listée - pas de retenue supplémentaire pour l’action tradée a New York donc il ya une chance que ce ne soit que 15% … rendement au prix de 5.60 = 16.3% - les 15% ca donnerait presque du 14% … sauf que le dividende ne semble pas fixe… donc ?

Reste a voir si la Banque américaine collecte des frais sur l’ADR …

On verra en juillet prochain sur une petite position !

Dernière modification par sissi (13/11/2021 22h11)

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#182 14/11/2021 05h18

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A noter qu’IB donner la possibilité de l’acheter directement sur le marché de Moscou, ticker SNGSP, par contre on paye/reçoit en roubles.

Et effectivement forte variation du dividende versé (montant égal à 10% des profits de l’année passée + effet devise).

Dividende de l’ADR:
07/19/2021    0.91
07/17/2020    0.13
07/17/2019    1.16
07/18/2018    0.21
07/18/2017    0.10
07/14/2016    1.06
07/14/2015    1.27
07/14/2014    0.64

C’est un peu la roulette russe smile

PS: désolé BulleBier pour le sidetrack sur votre file.

Dernière modification par Liberty84 (14/11/2021 07h20)


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#183 21/11/2021 17h28

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Vente GPW (Bourse de Varsovie), entreprise bien et peu chere, pour Acheter Delko (Pologne), entreprise mieux et moins chere.

Delko SA is a trading company for FMCG products: cleaning products, food, industrial and cosmetics.
Sales of commercial goods are conducted in the wholesale ( 72.2% ) and retail ( 27.8% ) channels, and the HoReCa service channel (tenders) and e-commerce are being developed.
For 2020, sales reached PLN 818.3 million (€ 182.9 million) , of which industrial goods accounted for 77.8% and food and other 22.2% .
The group has been operating on the Polish market only for 26 years. Over the last 10 years, there has been a constant increase in sales and an improvement in the financial resultwith good liquidity and no risky investments.
The Delko Group operates on the basis of the capital group model where operating activities in individual sectors and regions are conducted by daughter companies owned by Delko SA - a holding company. This model allows for greater flexibility in local action and better use of employees’ potential. There are a total of 15 companies in the Group that have been running the same business profile for several dozen years. In order to achieve the economies of scale, the Group is gradually centralizing management areas.

In total, the Group operates 73 stores and grocery supermarkets with areas ranging from 150 m² to 1,000 m² under local brands: AVITA, A&K, Sedal and Słoneczko .
There are approx1,350 people .
The Group runs 3 food wholesalers in the form of Cash & Carry halls, which also act as central warehouses for its own stores.
Delko Group has a number of its own real estates and leverages its development to an appropriate degree with a loan.

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