Actions : savoir quand vendre et acheter ?

JeanBaba, le 05/12/2022 a écrit :

Que faire lorsque l’on se mange un -30% en un jour ?

Dire merci pour la leçon !

Vous êtes jeune et en tout début de constitution de portefeuille, c’est le bon moment pour apprendre une leçon.

Tracoh avait attiré votre attention sur ce sujet dans votre présentation :

Trahcoh, le 04/11/2022 a écrit :

- Pourquoi investissez-vous de façon ciblée en bourse (titres vifs, uniquement certains pays ou secteurs)?

Et vous aviez répondu :

JeanBaba, le 07/11/2022 a écrit :

J’investis dans des titres vifs et des secteurs très précis (via les ETF) car j’ai certaines convictions. Ex: Etf cybersécurité

Titres vifs veut dire "actions de société bien précises", par opposition à des titres tels que des ETF, donc répondre à une interrogation sur les titres vifs par une réponse sur les ETF, c’est une réponse à côté de la plaque. Vous avez répondu sur l’investissement sur un secteur, mais vous n’avez pas répondu à la question sur les titres vifs, qu’il fallait comprendre "pourquoi investir de façon aussi concentrée sur quelques titres seulement ?" Vous n’avez pas su ou pas voulu comprendre la question.

La question se pose donc, à nouveau, avec acuité : pourquoi investir votre PEA dans seulement deux titres, au lieu d’une diversification ?

Cela dit, l’autre partie de votre réponse est juste : parce que vous avez des convictions. Et bien voilà la leçon : quand on a une conviction forte sur un titre, on se mange un -30 % en une journée. Il y avait sur ce forum des gens qui avaient des convictions fortes et qui y ont laissé beaucoup de plumes (exemples : Sears, Solutions 30, etc).

Il y a deux illusions à déconstruire : le stock picking et le market timing. Or, vous démontrez que vous avez les deux ; puisque, alors que le problème vient de votre illusion de stock picking, vous préférez poster dans "savoir quand vendre et acheter ?", comme si le market timing pouvait être la solution à un stock picking malheureux et une concentration excessive.

Tant que vous n’aurez pas déconstruit ces illusions, vous vous prendrez des -30 % en une journée. Tapez dans le champ de recherche en haut à droite "illusion stock picking" et "illusion market timing" (et autres recherches similaires) et vous devriez tomber sur des discussions édifiantes. Je vous conseille aussi la lecture de l’intégralité du fil "Sears" : c’est très instructif de voir comment de nombreux intervenants étaient aveuglés par leurs "convictions". Littéralement aveuglés.

Heureusement pour vous, même si le titre en question représentait 41% de votre portefeuille d’après votre présentation, le montant concerné est très modeste, donc c’est une leçon relativement bon marché. Face à une leçon aussi peu chère, on dit "merci", et on apprend la leçon pour éviter de reproduire la même erreur à l’avenir.

Certes, il y a un minimum par ligne, pour éviter que les frais de courtage ne représentent un pourcentage trop important. Donc un PEA de petit montant, en cours de construction, est forcément peu diversifié. On peut mettre ce minimum par ligne vers 400 à 500 €. Donc avec un PEA à 3 k€ vous devriez avoir 6 lignes. Rien qu’avec cette diversification, vous auriez subi la perte sur 1/6e de votre PEA, soit 16%, et non pas sur 41 % de votre PEA. Et si vous aviez tout en ETF world, vous n’auriez subi aucune perte…

Notez que c’est une leçon bien difficile à apprendre et à mettre en œuvre, parce qu’on s’accroche justement à des convictions et à des illusions. J’ai moi-même une leçon en cours sur Claranova, que je n’ai pas fini d’intégrer…

Dernière modification par Bernard2K (07/12/2022 08h03)

Pour éviter d’accuser de lourdes pertes, et ne pas laisser trop d’argent sur la table lorsqu’une hausse sans fin se poursuit, les stops suiveurs sont souvent une bonne idée. Attention, je parle ici de gestion de portefeuille, pas d’analyse fondamentale.

A chacun son niveau de risque, mais le consensus est à -7/-8%. Cela limite le niveau de perte et permet de réévaluer le dossier la tête froide. Certains traders expérimentés préconisent un stop-loss beaucoup plus serré à -4/-5%, au risque de s’activer plus souvent et de détériorer le ratio gain/perte, le résultat final serait plus intéressant.

Quoiqu’il en soit, Roupettes, si vous avez l’habitude de vendre en légère plus-value mais acceptez de rester collé avec une moins value conséquente, il pourrait être intéressant de mettre en place une stratégie de gestion du risque comme celle-ci. Cela parait évident quand on le dit, mais en pratique, couper ses pertes et laisser courir ses gains est un exercice difficile, d’où l’intérêt d’une forme d’automatisation des opérations.