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[+1]    #376 23/06/2018 14h41 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Les FUT VIX ne sont pas débités en compte
je me suis positionné et jusqu’à présent ma position la plus élevée a été de 11 Futures
soit approximativement une prise de position sur 150 K$.
Ces achats n’ont eu aucun effet sur le solde espèces de mon compte.
Je m’explique: le solde du compte, a pas été affecté par ces achats.

C’est surprenant. Le future VIX est en daily settlement, donc chaque cloôture (22h15) les gains/pertes du jour sont débités/crédités sur le compte (et inversement sur le compte de votre contrepartie). Donc votre niveau de cash doit bel et bien fluctuer chaque soir . Celà dit si vous vous contentez de petits mouvements, dans la mesure où il y a peu d’amplitude en ce moment, peut être ne voyez vous pas ces quelques centaines de $ de variation sur votre compte…

Par contre le VIX est malheureusement extrêmement consommateur de marge, IB n’est pas tendre avec les traders de volatilité et a dernièrement plutôt resserré ses exigences.

Je viens de découvrir que l’on peut trader le Vix sur des échéances plus longues …

Je suis presque certain que nous en avons parlé lors de nos échanges en janvier dernier.
Celà dit les futures lointains sont durs à appréhender à cause du très fort contango… Il est par contre possible de les utiliser pour des spreads, par exemple des calendar spread (ou plus risqués, des diagonal spreads).

Les futures VIX lointains étant moins volatiles, ils sont également nettement moins consommateurs de marge. Une probabilité de gain supérieure mais un gain potentiel inférieur. Le trade du trader prudent bon père de famille.

Après, acheter décembre à 16,400 USD c’est faire le pari que le VIX montera au dessus de 16,5 au moins une fois dans les 6 mois qui viennent…. Je dirais bien que je ne vois pas où est le risque, mais 2017 m’a fait rabbatre mon caquet sur le sujet des "statistiques "….

Bravo Miguel pour votre approche et merci pour le partage.


L’argent est un bon serviteur et un mauvais maître (A. Dumas )

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#377 23/06/2018 19h38 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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MisterVix a écrit :

C’est surprenant. Le future VIX est en daily settlement, donc chaque clôture (22h15) les gains/pertes du jour sont débités/crédités sur le compte (et inversement sur le compte de votre contrepartie). Donc votre niveau de cash doit bel et bien fluctuer chaque soir .

En effet c’est le  M to M qui fonctionne, le compte est ajusté tous les soirs et le solde du compte espèces fluctue chaque soir.
L’augmentation ou diminution du cours est créditée ou débitée.
Les écarts ne sont pas assez importants pour visualiser une différence en regardant simplement le solde sur le compte espèces; j’encaisse presque tous les jours des dividendes d’actions et des paiements des coupons obligataires.
La différence n’est pas assez significative.
Si j’étais débité de $14.000 pour achat de chaque FutVIX…
En effet la différence entre achat à $14,25 et fin de journée à 14.50 ===> $0.05 X 1000 = $50 crédité

La position étant 11 Fut cela réprésente seulement $550
Alors que l’achat porte sur "une position 11 Fut VIX" à 14,25 X 11 X 1000"
La position est de $14,250 et passe à $14.500
Pour 11 Fut VIX cela représente un mouvement  $156,750.00,  Ce montant n’est pas débité, mais représenté que par un mouvement de $550 au crédit.
Ce n’est absolument pas significatif.

Par contre  ça bouffe de la marge …

MisterVix a écrit :

Par contre le VIX est malheureusement extrêmement consommateur de marge, IB n’est pas tendre avec les traders de volatilité et a dernièrement plutôt resserré ses exigences.

Lorsque j’avais 11 contrats en portefeuille mon leverage est monté à 1.60, alors que le compte était créditeur de 170K$.

Merci pour vos commentaires Mr VIX !

Dernière modification par Miguel (23/06/2018 19h46)


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#378 27/06/2018 07h29 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Je revois mon poste # 372 et j’aperçois une erreur de date dans le tableau que j’avais publier.
Je profite de partager mes dernières opérations sur le VIX et je publie ci dessous un tableau qui reprend les transactions du mercredi 20 Juin et jeudi 21 juin
J’avais mis jeudi 20 juin suivi par mercredi 19 Juin, c’est rectifié.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-26_at_73144_pm.png

J’avais vendu 1 contrat Vix a découvert c’était par erreur et j’ai racheté ce contrat  jeudi 21 Juin a 10h 05.
A partir de ce moment la je n’étais plus positionné sur Le VIX

Vendredi 19 juin, un des ordres que j’avais mis en place le jeudi est fait.  C’est l’achat de 2 Future VIX July 20’18 exécuté a 14.25

Je remets aussitôt
a le vente fut July20’18 VIX a $14.60 et une autre vente fut Jult20’18 a $16.60

La première vente est faite le Dimanche 24 Juin à 17h07 générant une plus value de $ 345.39
La seconde vente est faite le Lundi 25 juin à 9h51 générant une plus value de $ 2,345,39

A partir de ce moment Lundi matin, je ne suis plus positionné sur le VIX.

Depuis le cours du fut VIX July 20’18 a continué de progresser pour atteindre un plus haut de  $17.45 Lundi vers 14 heures voir le graphique ci dessous.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-26_at_110428_pm.png

A l’heure ou je poste les cours du VIX sont les suivants:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-26_at_112436_pm.png

Seuls  le Fut VIX July 20’18 et le fut visa august 22’18 sur ce tableau.

mon carnet d’ordre:

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-26_at_113320_pm.png

Les limites sont bien en dessous des cours actuels, mais je ne souhaite pas payer plus.

Pour le moment je cherche me positionner uniquement sur les VIX juillet et Août

Dernière modification par Miguel (27/06/2018 21h40)


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#379 29/06/2018 17h57 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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En cette fin de mois de Juin je décide d’expérimenter avec les Futures VIX à échéance plus longues.
C’est ainsi que je me positionne sur  Décembre 2018, Janvier 2019 et Février 2019.
Je reprends ma feuille de suivi  Mardi 26 Juin date a laquelle où je ma position sur les VIX futures était revenu à zéro, et je rajoute mes derniers achats.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-29_at_83217_am.png

et voici le portefeuille au 28JUIN au soir.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-28_at_84411_pm.png

J’ai toujours des ordres en carnet.
Ordres en cours actuellement.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-29_at_92943_am.png

Dernière modification par Miguel (30/06/2018 16h30)


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#380 30/06/2018 23h50 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Portefeuille de Miguel fin Juin 2018

Ce marché qui ne fini pas de progresser semble s’essouffler ces derniers temps.
Cette situation actuelle, la politique américaine qui ne semble pas savoir ou aller, ce Président américain qui ment a tout vent et qui fait tout et n’importe quoi, tout cela me parait malsain.

Je commence a ressentir une certaine lassitude, et pour ne pas trop m’ennuyer j’essaie de découvrir d’autres supports .
Le dernier support auquel je m’intéresse:  Le VIX et les Futures sur le VIX

- La progression depuis le début de l’année
+0.42% en Mai
Nous sommes à +12.77%, alors que fin Mai nous étions à + 12.35%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90143_am.png

La progression du portefeuille qui avait atteint 16 %  la deuxième semaine de Juin, s’est dégonflée et se retrouve pratiquement au même niveau que fin Mai.

- Le graphique.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90159_am.png

-Repartition
Le niveau des espèces a légèrement augmenté, et représente presque 6% de la valeur du portefeuille.
Je réajuste le portefeuille régulièrement afin d’être prêt en cas de retournement de tendance.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90322_am.png

-Répartition par régions

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90514_am.png

- Le comparatif avec les Benchmarks.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90551_am.png

- Contribution par classe d’actifs

On voit que les dernières expériences sur les Futures VIX  ont contribué à un peu plus de 1/2 % de la performance totale du portefeuille.
Les Options tirent la performance vers le haut avec  une contribution de  9.57% sur la performance globale de 12.77%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90715_am.png

- Contribution par secteur.
Contribution Sectorielle.
Les secteurs les plus performants sont
- Technology
- Communications
- Energy 

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_90756_am.png

**************

Voici la performance sur les Futures VIX
Les chiffres sont depuis le début lorsque j’ai commencé a m’intéresser à ce support pour apprendre.

Mes positions ouvertes sont les derniers achats faits il y a quelques jours.
Pour l’instant ces positions sont perdantes.
On retrouve ces pertes potentielles sous la rubrique "Unrealized P&L"
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-06-30_at_91709_am.png


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#381 09/07/2018 19h14 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Mis à jour le 9 Juillet 2018

Cette mise a jour est essentiellement axée sur les nouvelles positions prises sur les Futures VIX.

les positions actuelles sont :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-09_at_100741_am.png

Toutes les positions sont actuellement en baisse.

Voici la copie des opérations qui ont eu lieu sur les Futures VIX depuis le dernier rapport du 28 Juin.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-09_at_102643_am.png

Situation actuelle
6 contrats Fut ViX JUL 2018. Prix de Revient Unitaire Moyen (RUM)  $13.90   cours actuel $13.73 Perte potentielle  0.178 X 6000 = 1.068
2 contrats Fut ViX DEC 2018. PRUM. $ 17.15    cours actuel  $ 16.15. Perte potentielle  $1.00X 2000 = $2.000
3 contrats Fut ViX  JAN 19 2019. PRUM $ 17.69     cours actuel $ 16.70 Perte potentielle $0.99 X 3000 =$ 2.970
6 contrats Fut ViX FEB 2019. PRUM. $ 17.73.     cours actuel $ 16.85 Perte potentielle. $0.88 X 6000= $5.280
4 contrats Fut ViX MARS 2019. PRUM. $ 17.753    cours actuel. $ 17.05. Perte potentielle. $ 0.703 X 4000 = $2.812

A l’heure actuelle la perte potentielle total sur les VIX Fut s’élève à (-)$14.130

Le portefeuille global (fut inclus) continue sa lente progression.


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#382 22/07/2018 07h59 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Partage de mon expérience sur les Futures VIX
Au 20 Juillet 2018

Ma position futures VIX Vendredi soir 20 Juillet 2018

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_82250_pm.png

Le cours du Future VIX Feb 13’19. était $16.75 a la clôture vendredi soir. (cours représenté par ? sur le cliché ci dessus).
Suite a mon post du 9 juillet dernier, voici les positions que j’ai prises et dénouées.
A partir du Mardi 10 juillet les seules positions que j’ai été amené a prendre furent sur le FUTURE VIX AUG 18, ainsi que sur le FUTURE VIX DEC 18

Le cours des Futures VIX à échéance JAN, FEV, et MAR ont légèrement baissé par rapport à mes prix de revient moyens d’achat.
En effet
- Le DEC est à $16.10 pour un prix d’acquisition moyen de $16.38, soit (-) $0.28 X 8000 = (-) $ 2,240.00
- Le JAN est à $16.50 pour un prix d’acquisition moyen de $ 17.69, soit (-) $1.19 X 3000 = (-) $ 3,570.00
- Le FEV est à $16.75 pour un prix d’acquisition moyen de $ 17,73, soit  (-) $0.98 X 6000 = (-) $ 5,880.00
- Le MAR est à $17.10 pour un prix d’acquisition moyen de $17.753, soit (-) $0.653 X 4000 = (-) $ 2,612.00

D’après mes calculs, la perte potentielle est actuellement de l’ordre de $14,302.00
Le rapport de trade que me fournit Interactive Brokers indique une perte potentielle de $12 464.27
Cette petite différence s’explique du fait que le CFE est ouvert un peu plus longtemps que Wall street et les cours en fin de journée sont légèrement différents de ceux qui sont affichés sur ma plateforme a la fin de séance de Wall Street.

Les cours de Futures VIX évoluent très vite et j’arbitre au fur et à mesure du temps qui passe.
Je n’essaie pas de décrocher le gros lot, je me familiarise avec les futures VIX, et j’espère être bien rodé le moment venu, pour prendre des positions sur les Futures Vix qui  pourraient bien constituer un frein à la baisse en cas de panique générale sur les marchés.

En fin de post je publie la performance de mes prises de positions sur les Futures VIX depuis mon premier achat, le FUTURE VIX janvier 18

Il reste encore du temps et le temps souvent fait bien les choses, je vais continuer a me familiariser avec ce nouveau support et partager cette information sur cette file tout en continuant a prendre de petites plus values, dans la mesure du possible.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_90336_pm.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_90957_pm.png
Le 19 Juillet alors que je souhaitais acheter de FUT AUG 18, mes ordres d’achat se sont transformés en ordres de vente, la position est passé d’achat a vente et naturellement immédiatement exécutés et je me suis retrouvé avec (-) 6 FUTVIX AUG.
J’ai un peu paniqué en voulant rétablir la position rapidement et cela a généré 2 pertes en bleu sur la photo d’écran.
"I know better now!"

"And there’s no better cure than time
So let us not philosophize
’Cause after all I realize
We all make mistakes ’cause that’s what it takes
And I know better now"

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_91009_pm.png

Ceux qui sont intéressés peuvent cliquer sur les photos d’écran, pour mieux visualiser les transactions.

J’ai fait quelques erreurs en vendant des FUT VIX AGUST 18 alors que je ne les avais pas en compte, ce qui pourrait s’assimiler a des VAD ou  ventes a découvert.
J’ai remarqué que cela ne semblait pas avoir de conséquences sur ma marge.
Je n’ai pas paniqué et j’ai revendu ces positions, peut être un peu trop tôt, avec quelques pertes mais dans l’ensemble, c’est gagnant.

Les Futures VIX a échéance plus lointaine ne sont pas bénéficiaires comme je l’ai indiqué ci dessus et comme le confirme mon trade journal.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_104345_pm.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_104314_pm.png

Pour l’instant tout se présente bien
Je suis gagnant de $ 19,763.11 plus values réalisées sur les vente de Fut VIX.
Je suis potentiellement perdant de (-) $12,464.27 sur les positions en portefeuille.
Donc la situation actuelle au 20 Juillet est gagnante de $7,389.60

Voici une vidéo Blomberg sur le VIX et sur AT&T
l’Interview :"Interactive Brokers chief options strategist Steve Sosnick discussses
market volatility and his options strategy with Bloomberg’s Julie Hyman on Bloomberg markets. "


Le portefeuille dans son ensemble continue à performer correctement.

Progression depuis le début d’année +16.51%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_111333_pm.png

Le Graphique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-07-21_at_111959_pm.png

Dernière modification par Miguel (22/07/2018 08h24)


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[+1]    #383 22/07/2018 17h34 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Belle performance smile

Je regarde de loin ces histoires de VIX.
Jouer sur ces supports demandent quand même des reins solides (avoir pas mal de cash)
Ce n’est pas encore pour moi smile

Par contre je m’autorise une petite question.
S’il faudrait comparer cela aux achats / ventes d’options quelles sont les différences/similitudes ?  (si on peut faire la comparaison)

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[+2]    #384 22/07/2018 18h11 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Je me permets d’intervenir avant Miguel.

Avec l’achat d’une option vous maîtrisez complètement la perte potentielle (le premium).
En cas de vente vous êtes autant exposé qu’avec un future sur une perte importante. Pour le future la perte est limitée au prix du future, pour une option elle peut être illimitée.

Le cash nécessaire pour le future VIX est plus important que pour les options et cela est encore plus vrai sur les règles d’achat ou vente sur marge.
Donc il faut en effet une grosse réserve de cash.

Le ticket d’entrée est aussi plus élevé.

Les pertes sur vente d’options se constatent à la date d’exercice avec les futures votre position cash est mise à jour chaque jour (les pertes et gains sont enregistrés chaque jour comme pour les CFDs, je ne sais pas quelle est l’incidence fiscale d’ailleurs).

Le prix des options varient en fonction de plusieurs critères dont la volatilité du titre.

Le future VIX est basé sur le sous-jacent volatilité lui-même. Son évolution est donc directement lié aux anticipations des acteurs de marché.
Le prix d’une option dépend peut-être plus de son sous-jacent et moins des anticipations (mesurées par la volatilité) selon chaque titre bien entendu, certains étant plus volatiles que d’autres.

Autant on peut juger des fondamentaux d’une entreprise et avoir une idée sur sa valorisation, autant il peut être difficile de se faire une idée sur les anticipations du marché dans son ensemble. Les prédictions sur le VIX sont forcément plus aléatoires d’où probablement sa classification plus risquée.

Comme pour les comodités le future VIX est en général en contango c’est à dire que les échéances courtes sont moins chères que les échéances longues sauf quand il passe en backwardation sur un phénomène de stress. Une option (américaine) aura un rapport au temps plus équilibré avec un premium temps plus élevé sur une longue échéance.

J’aurais tendance à dire que le future VIX est principalement un outil de couverture de portefeuille alors que les options peuvent aussi faire de la couverture mais pas que.
Les options peuvent être combinées pour maîtriser complètement le couple prix/risque avec des combos de différentes options. Sur les futures c’est beaucoup plus basique et pas possible vraiment à optimiser.

Si vous voulez toucher au VIX il y a des ETFs qui sont plus accessibles que les futures.


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#385 22/07/2018 18h16 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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C’est exactement la réponse que j’attendais, clair net et précis  smile
Merci beaucoup d’avoir pris le temps de détailler !
Ça confirme ce que je pensais, ce n’est pas du tout un outil pour moi et je me contenterai des options pour essayer de me couvrir le moment venu …

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[+2]    #386 02/08/2018 22h59 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Le 2 Aout 2018
60 ème rapport mensuel

Voici un rapport de vacances…
Je relis un peu la file et c’est avec un grand sourire que je revois ce post, le #301
Et le #303 dans lequel j’expliquais mon arbitrage 
vente de  500 actions  Apple a $174.22. quelle excellente affaire
Spécialement lorsque je vois le cours actuel  $206 .40

En effet j’avais remplacé par un achat de CALL
BOT    15    AAPL    56.83    JAN 18 ’19 120 Call Option
passage du poste 303 du 28 Novembre 2018.

--- Que peut il se passer ---
Restons Optimiste (positif) :  Si dans le future le cours de l’action grimpe à $200
j’aurai gagné la différence entre $200 et 176.83 soit $23.17 X1500 = $34.755

En résumé pour la même somme investie (immobilisée) sur cette option,
l’équivalent d’un achat de 500 actions,
je suis partie prenante sur 1500 actions.

Ce matin un 2 ème grand sourire, ce sont mes positions sur le VIX tout particulièrement le Fut VIX DEC 18

Mes 6 lots en position, Fut VIX DEC 18, sont liquidées et je procède même à une VAD, une vente a découvert de 2 lots.
Et tout cela se passe pendant mon sommeil.

SLD    2    VIX    16.15    DEC18 Futures    00:20:15
SLD    2    VIX    16.35    DEC18 Futures    03:30:48
SLD    2    VIX    16.4    DEC18 Futures    04:24:29
SLD    2    VIX    16.45    DEC18 Futures    04:48:33. VAD
BOT    2    VIX    16.1    DEC18 Futures    08:05:51 Rachat de la VAD

Au réveil je rachète la vente a découvert

Voici les tableurs mis a jour pour ceux qui suivent mon parcours de découverte des Futures sur le VIX.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_122500_pm.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_122531_pm.png

Rien ne se passe sur les échéances  Jan Fev et Mars,
Peut être parce ce que j’ai acheté trop cher… ou trop tôt…ou les deux … mais comme l’avaient mentionné Mister Vix et Jef56  Il y a la une affaire de
Contango

J’ai des ordres à la vente en (GTC) à des cours plus élevés. > a $18, mais ces cours n’ont pas été atteints.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_123205_pm.png

- Ma position actuelle les Futures VIX.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_112732_am.png

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_111947_am.png

J’ai également des ordres d’achat en GTC
et ceci vient d’être fait:

BOT    2.00    VIX    $15.90    USD    DEC18 Futures    USD    CFE    13:28:39    4.62
                                   

Le portefeuille de Miguel au 1er Aout les 7 premiers mois de l’année.
Le portefeuille continue sa lente progression +16.86%

Aujourd’hui le portefeuille progresse de +2%

- Performance.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_124250_pm.png

- Le graphique.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_124222_pm.png

- Le Graphique et les Benchmarks.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_124950_pm.png

- la répartition par classe d’actif.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_10845_pm.png
Le cash qui apparait dans le Long Allocation représente le collatéral de mes prêts de titres.
En fait je suis utilisateur de cash en USD  (-)3.87% de la valeur du portefeuille et j’avais même pensé, convertir mon débit USD en débit EUR, merci a Cikey.

Ecart de taux d’intérêts sur les positions débitrices est intéressant.
Il y a aussi le risque currency à prendre en compte, je pense que l’EURO devrait/pourrait se déprécier par rapport au Dollar US, dans un avenir assez proche --- le contraire pourrait aussi avoir lieu donc pour l’instant  j’observe.
Je pense repasser créditeur, en profitant de la hausse pour faire quelques arbitrages et générer des liquidités.

- Repartition Géographique

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_22155_pm.png

Par Pays

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-02_at_22207_pm.png

Ma Position Asie se précise
Chine 7.82% de la valeur du portefeuille

Dernière modification par Miguel (02/08/2018 23h06)


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#387 03/08/2018 08h18 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Miguel,

Content que l’idée de conversion puisse servir smile mais en effet attention au taux de change ensuite.

Par rapport à vos différents actifs (actons, obligations, options,…) quelle est la répartition au niveau de la performance ?

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[+1]    #388 03/08/2018 13h49 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel

Ce matin j’ai vu une obligation IG en MXN qui pourrait peut-etre t’intéresser avec 10% de rendement sur coupon de 8.49% 2037
Encore qu’IB ne l’offre pas… et que je connais votre méfiance envers le cours tres changeant du MXN …
Grupo Televisa SAB 8,49% 11/05/2037 MXN | OBLIS

Dernière modification par sissi (03/08/2018 14h19)

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#389 03/08/2018 17h12 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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cikei a écrit :

Bonjour Miguel,

Content que l’idée de conversion puisse servir smile mais en effet attention au taux de change ensuite.

Par rapport à vos différents actifs (actons, obligations, options,…) quelle est la répartition au niveau de la performance ?

Bonjour Cikei,

Je considère toujours un éventuelle achat d’euro pour se substituer au découvert en USD,
afin de bénéficier d’un taux d’intérêts plus avantageux.

Concernant la répartition de la performance, j’ai en effet omis les graphiques de répartition de la performance, les voici.

- Contribution par secteur.

On voit bien que ces sont toujours les secteurs de la Technologie, Energie et Communications qui contribuent le plus à la performance du portefeuille.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-03_at_75041_am.png

- Contribution par Classe d’Actifs

L’activité VIX commence a se faire remarquer, avec une contribution de 0.37%,
C’est l’activité "Options" qui mène la danse avec une contribution de 13.87%

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-03_at_75052_am.png

La performance globale du portefeuille continue à progresser et au 2 Aout au soir, nous sommes à :

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-03_at_80042_am.png

sissi a écrit :

Miguel

Ce matin j’ai vu une obligation IG en MXN qui pourrait peut-etre t’intéresser avec 10% de rendement sur coupon de 8.49% 2037
Encore qu’IB ne l’offre pas… et que je connais votre méfiance envers le cours tres changeant du MXN …
Grupo Televisa SAB 8,49% 11/05/2037 MXN | OBLIS

Je suis toujours réticent a investir en Pesos Mexicains (MXN), néanmoins le Mexique semble bien dans la bonne direction, l’économie mexicaine progresse a un rythme soutenu ces derniers temps et le Pesos Mexicain s’est même raffermi contre le USD et l’EUR.

Tout évolue très vite sur le marché des changes et avec le voisin, les Etats Unis D’Amérique, et les dirigeants actuels, l’imprévisible Donald TRUMP aux USA et le Socialo/communiste, Andres Manuel Lopez Obrador, (AMLO) Président des Etats Unis du Mexique il est difficile de prédire ce qu’il pourrait se passer.

Pour l’instant je m’abstiens sur le Pesos.
Le  groupe Grupo Televisa est sûrement une bonne Sté et un emprunt en USD serait certainement une meilleure solution, à mon avis.

Dernière modification par Miguel (03/08/2018 19h19)


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#390 03/08/2018 17h17 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Miguel
Pour Grupo Télévisa j’ai bien sur vérifié les obligations dispos chez IB en USD… rien d’interessant hélas!
Sur Finra la seule sous le pair est une 5% 2045 , Baa1, se transige a 93.56% et 200k de min !

On peut donc voir qu’il y a bien une prime de risque : coupon supérieur de 70% et prix a l’achat inférieur de 9% pour celle en MXN !
Evidemment l’effet devise est a compter aussi’ et ce dans les 2 sens!

PS: ca serait plus abordable et plus gerbage en petites tranches qu’en 53k de minimum!

Dernière modification par sissi (03/08/2018 17h31)

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#391 03/08/2018 17h54 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Whaou ! je suis impressionné par la performance des options ! bravo Miguel !

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[+1]    #392 05/08/2018 00h53 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Rien ne se passe sur les échéances  Jan Fev et Mars,

Oui, c’est trop loin dans le temps, ces futures éloignés baissent lentement avec le Contango, montent un peu si les marchés se tendent, mais n’ont rien à voir avec les échéances courtes en terme de volatilité.

A ma modeste connaissance, ils sont utilisés pour des spreads, type diagonal ou calendar spreads. Je ne suis pas certains que ce soient de bons outils de couverture, le contango est cher, et le spike atténué. Mais les probabilités de capter un pic, donc de gain in fine sur la position, sont supérieures.


L’argent est un bon serviteur et un mauvais maître (A. Dumas )

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#393 06/08/2018 05h57 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Ma Position sur les Futures VIX en ce début de semaine.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-05_at_84342_pm.png

- Le suivi des opérations.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-05_at_84951_pm.png

La vente avec la perte il s’agit d’une erreur je souhaitais acheter a $15.85 et au lieu d’un achat c’est passé en vente…c’est donc une vente qui a eu lieu.  J’ai laissé en l’état.

- Ma position actuelle les Futures VIX.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-05_at_85343_pm.png

Concernant les VIX sur JAN FEV MARS je suis perdant pour l’instant sur ces positions et je n’ai rien fait de plus.
J’attends … qu’il y ait un peu plus de volatilité et de mouvements.
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-05_at_95012_pm.png
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-05_at_94945_pm.png


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#394 06/08/2018 13h49 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Bonjour Miguel

Vous avez écrit : "Ma Position Asie se précise. Chine 7.82% de la valeur du portefeuille"

Suite a la discusion sur le fil de Political Animal je me demande quels sont vos stocks de Chine? Vos picks? Thanks
Portefeuille d’actions de PoliticalAnimal (17/17)

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#395 07/08/2018 06h31 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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.  "Ma Position Asie se précise. Chine 7.82% de la valeur du portefeuille".

Je pense que je suis peut être rentré trop tôt sur la chine -----

BABA 200 payée $190. Alibaba
BIDU 200 payée $250
SINA 300 payée 98.334. vaut 79.90
JD 1000 payée $41.75. vaut $38.29
IQ 1600. payée  $38.85. vaut $30.42
HUYA 400 payée $38.50 vaut actuellement $31.00


BZUN. en options uniquement, pour l’instant.  Baozun.
JKS en options uniquement .
En fait je suis rentré un peu trop tôt peut-être…
Mes prix d’acquisitions ne reflètent pas la réalité dans la mesure où je procède avec les options.
J’achète mes actions en vendant des PUT, donc j’encaisse des primes.
   Je fais une moins value sur les actions par contre le gains sur options est plus important que la perte sur la vente d’action. L’essentiel étant de réaliser une opération globale gagnante.

La fiscalité entre plus value de cession VAM, actions et options est identique dans mon cas.

Je continue avec les options pour faire baisser mes Prix de Revien Moyens, telles que cette opérations

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-06_at_53400_pm.png
Ces opérations sont initiées dans le but de baisser mes PRM dans la mesure du possible.
Gain $82.80 + $1,244.00 =1,326.80-1,000=. + 326.80

Ma position actuelle sur BZUN

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2018-08-06_at_60008_pm.png

Il est fort probable que je sois assigné sur une vente de PUT a $60 dans ce cas je deviendrai propriétaire de 200 Actions il est  possible aussi que je soit assigné sur la vente des 2 CALL ….
Mais on vera  avec le temps.
reste 2 semaines …  Only time will tell

Voici une liste de valeurs chinoises et ADR proposés par stocktwits

In this list: $BABA, $JD, $YY, $CMCM, $CHL, $CEO, $WUBA, $AMCN, $BIDU, $DL, $CYOU, $WB, $ZTO, $ZPIN, $RENN, $TEDU, $SKYS, $JP, $MOMO, $EDU, $CHU, $BORN, $ATV, $VNET, $WBAI, $ACH, $BEDU, $BZUN, $CEA, $HTHT, $FEDU, $HLG, $JT, $JMEI, $PTR, $QD, $IQ, $BITA, $NOAH, $HUYA
C’est proposé par stocktwits.com

Dernière modification par Miguel (07/08/2018 16h56)


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#396 07/08/2018 09h43 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Pour votre PRU des actions acquises par Vente DE PUTS assignées, vous utilisez le strike ou "strike-premium"?


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#397 07/08/2018 10h31 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Il faut dire aussi que beaucoup d’actions chinoise ont bien baissé depuis un an. Je suis Huawei depuis un moment, car leurs produits sont de plus en plus bons et j’y vois un futur Samsung. Toutefois, le cours de bourse descendant régulièrement (alors que les fondamentaux semblent plutôt bons et les parts de marchés conquises), je reste en attente.

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#398 07/08/2018 11h40 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Sans oublier l’effet devise défavorable depuis plusieurs années et qui reste l’arme n•1 des chinois face aux taxes de Trump.

Bon Yuan contre pesos là je sais pas ce que donne la parité 😉


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#399 08/08/2018 00h05 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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MisterVix a écrit :

Pour votre PRU des actions acquises par Vente DE PUTS assignées, vous utilisez le strike ou "strike-premium"?

"strike-premium"

Pour mes PRU,  je ne retranche pas systématiquement les premium du Strike.

J’utilise les chiffres que Interactive Brokers fournit.
Donc les prix de revient sont la moyenne des strikes

Par ailleurs IB fournis le montant des primes encaissées…

C’est intellectuellement stimulant et rassurant de retrancher les premiums encaissés; cela
donne des PRU généralement moins élevés.
Cela permet de connaitre le Prix de Revient que l’on a réellement déboursé

Dernière modification par Miguel (08/08/2018 00h05)


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[+2]    #400 08/08/2018 23h40 → Portefeuille d'actions de Miguel (constitution et suivi d'un portefeuille)

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Geoges a écrit :

Il faut dire aussi que beaucoup d’actions chinoise ont bien baissé depuis un an. Je suis Huawei depuis un moment, car leurs produits sont de plus en plus bons et j’y vois un futur Samsung. Toutefois, le cours de bourse descendant régulièrement (alors que les fondamentaux semblent plutôt bons et les parts de marchés conquises), je reste en attente.

Dsl Miguel de polluer votre file mais ça a quand même un gros intérêt. ATTENTION : Huawei n’est pas coté.

Wikipedia a écrit :

Huawei est une entreprise privée dont le capital est détenu par ses salariés à travers un système de stock option et par conséquent n’est pas cotée en bourse. Dispensée juridiquement de présenter ses résultats car non cotée en bourse, l’entreprise publie toutefois sur son site web un rapport annuel d’activité.

Pour briser les monopoles d’État accordés par les opérateurs de téléphone à leurs fournisseurs étatiques, Ren Zhengfei a eu l’idée de faire entrer certains de ses clients dans le capital de Huawei.

Depuis 2000, les états financiers de la société sont audités par KPMG.

Vous faites probablement référence à :

Huawei culture co.

Qui n’a absolument rien à voir et opère dans le divertissement. La confusion est grande.

Dernière modification par Mestra (09/08/2018 09h11)


"Ce qui est risqué? C'est de ne jamais prendre de risque"

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