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Favoris 1   [+1]    #1 18/01/2011 11h55

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A ma connaissance, il n’y a aucun site qui répertorie les achats des meilleurs gérants pour les actions Françaises. Il faut aller lire "manuellement" les reportings.

Aux USA, on connaissait http://www.gurufocus.com, mais http://www.dataroma.com/ (que je découvre grâce à un billet récent de Bernard Mooney) est plus simple et bcp plus clair.

En un écran on voit les derniers achats de 42 gérants réputés aux USA :


Et mieux sur cet écran, on voit les valeurs les plus présentes dans les 42 portefeuilles et surtout, un prix d’achat moyen :


Ainsi, on voit que Jonhson & Jonhson est présent dans 12 portefeuilles, avec un cours d’achat moyen à ~$62.

Du coup, pour les valeurs en commun, on peut même s’amuser à comparer son prix d’achat avec celui des meilleurs gérants. :-)


Rapport Gérants : imiter les meilleurs gérants de fonds

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[+2]    #2 02/12/2018 14h42

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Je ressuscite cette file, qui me semble la plus adaptée pour le suivi des fonds de gestion.

Voici un screenshot de mon fichier de suivi des fonds France et Europe (une sélection d’une soixantaine de fonds).

Je m’intéresse bien sûr (i) à la performance globale (ici au 31 octobre 2018) et (ii) aux principales convictions des fonds (ici les 5 premières lignes), mais aussi (iii) aux flux entrants / sortants. Pour estimer les flux nets depuis le début de l’année, je compare l’actif net au 31 octobre 2018 avec celui du 31 décembre 2017, et j’ajuste par la variation de la part. On observe ainsi que de nombreux fonds small caps ont connu de grosses sorties depuis le début de l’année.

A noter : Pour certains fonds nouvellement créés, les flux en % sont à prendre avec des pincettes. Par ailleurs dans certains cas j’ai dû faire des approximations, car certains fonds ne publient ni les archives de leurs rapports mensuels, ni même leurs rapports annuels (j’ai demandé des explications à Talence Gestion). D’autres fonds publient leurs rapports annuels, mais la date de clôture peut différer du 31 décembre (le pompon en matière de casse-bonbon étant décroché par Lazard, qui utilise 3 dates de clôture différentes selon ses fonds ; les chiffres d’actifs nets au 30 septembre 2017 ou 31 mars 2018 sont en italique). Par ailleurs, pour Moneta Micro Entreprises, les chiffres de performance et d’actifs nets sont au 30 septembre 2018 et non au 31 octobre 2018 (un gros biais compte tenu de la correction d’octobre).

Les fonds sont classés en 4 catégories selon leurs marchés cibles principaux : France Big Caps et Small Caps, Europe Big Caps et Small Caps.





Merci à la bibliothèque de rapports mensuels de Frikenfonds qui facilite ce genre de suivi (même si elle n’est pas toujours exhaustive).

Dernière modification par Scipion8 (02/12/2018 15h09)

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#3 02/12/2018 14h59

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J’ai l’impression d’avoir sous-estimé le massacre, dans votre liste il n’y a qu’un unique fond en positif YtD ?! Ne serait-il pas plus intéressant de chercher d’autres fonds en positif pour analyser leurs positions ?


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#4 02/12/2018 15h49

Banni
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Il faudrait reprendre cette discussion quand l’inflation financière aura régressé. Jusqu’à il y a 1 an, il suffisait de se laisser porter par la mode pour ramasser en passant par WS.
Combien de fonds seront en vert au 31/12?

Dernière modification par fgirard (02/12/2018 15h50)

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#5 02/12/2018 15h56

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Cher Doubletrouble, je ne vous disais pas que votre performance est excellente pour rien ! Faire +5% cette année sur un portefeuille essentiellement mid/small caps Europe / France, c’est vraiment une très belle performance, que la plupart des pros envieraient.

Selon Quantalys :

- Sur 143 fonds small/mid caps France, le nombre de performances positives cette année est de… 0 ! Et seuls 6 font mieux que -7%.

- Sur 183 fonds small/mid caps Europe, le nombre de performances positives cette année est de… 1 : Groupama Avenir Euro MUH. Bravo à eux ! Leurs plus grosses lignes : Brembo, Nemetschek (peut-être ma valeur préférée en Europe, après LVMH), Teleperformance, Groupama EONIA IC, Sartorius Stedim (magnifique aussi), Eurofins Scientific, Melexis, Industria Macchine Automatiche, Altran, Ubisoft. Donc une majorité de valeurs de grande qualité. Je pense qu’avoir du monétaire dans le fonds (Groupama EONIA IC) a bien aidé à la performance en cette année difficile pour les actions européennes. Le 2e fonds du classement est à -4,5% cette année..

Pour ma part, selon la façon dont je calcule ma perf, je suis à -9% (perf "brute" = valeur portif aujourd’hui / (valeur portif au 31/12/2017 + apports nets)) ou à -12% (TRI). Je suis en gros au milieu du peloton, et pas trop mal si je regarde seulement les fonds small caps (elles sont majoritaires dans mon portif). Mais j’ai "triché" en dirigeant tous mes flux d’épargne vers les USA et la Chine à partir de juillet 2018 - après un début difficile (timing défavorable juste avant la correction), mon portefeuille US est déjà à l’équilibre.

J’affiche le haut (oui c’est bien le haut !) du classement Quantalys à ce jour :

- pour les fonds small/mid caps France :

- pour les fonds small/mid caps Europe :

Dernière modification par Scipion8 (02/12/2018 15h58)

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#6 02/12/2018 18h14

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Scipion8 a écrit :

Brembo, Nemetschek (peut-être ma valeur préférée en Europe, après LVMH), Teleperformance, Groupama EONIA IC, Sartorius Stedim (magnifique aussi), Eurofins Scientific, Melexis, Industria Macchine Automatiche, Altran, Ubisoft

Après vois recherché les entreprises de cette liste que je ne connaissais pas sur Stockopédia, c’est assez amusant de voir qu’il s’agit intégralement de "High Flyers" (les valeurs automobiles ont été labellées "Falling Star", Stockopédia fait passer les "High Flyers" en "Falling Star" lorsque la pente est trop abrupte).

Il semble donc que leur performance reste dans le vert… car ils tombent de plus haut ?

C’est vrai que LVMH et Eurofins (entre autres) sont des entreprises sur lesquelles j’aimerais rentrer, tout en étant à chaque fois intimidé par leur valorisation. Honnêtement, j’appelle le krash de mes voeux surtout pour pouvoir rentrer sur ce genre de valeur à un prix qui ne me scandalise pas intérieurement…


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[+4]    #7 16/03/2019 14h59

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Bien que mon travail de stock-picking soit actuellement focalisé sur les USA et les marchés émergents, par discipline je continue à suivre les fonds France et Europe afin d’identifier d’éventuelles opportunités. Voici les principales lignes d’une sélection (évidemment non exhaustive) de fonds, avec leurs encours et performances YTD à fin février (beaucoup de vert, évidemment).






On remarque que plusieurs fonds se sont placés sur Altran (je suis actionnaire) : Portzamparc, Dorval, Lazard et la Financière de l’Echiquier.

Parmi ces convictions des gérants, un éclairage rapide sur quelques valeurs européennes que je ne connaissais pas, et qui sont peut-être intéressantes :

- Kerry Group : belle performance boursière de long-terme pour ce groupe agroalimentaire irlandais. Business bien diversifié (produits laitiers, viandes, céréales, boissons…). Capi 17,5 milliards EUR, PS/2,5, PER 31,2 et forward 24,4, dividende 0,7%.

- Qiagen : un spécialiste allemand (avec holding hollandaise) des kits de biologie moléculaire et des produits pour la purification d’ADN et d’ARN. Capi 8,0 milliards EUR, P/S 6,2, PER 48,7 et forward 27,5, pas de dividende.

- Interxion : un fournisseur néerlandais de services de data centers (en colocation), avec une base de clients très variée. Le chiffre d’affaires est en augmentation de 15% / an et l’entreprise étend sa couverture géographique (ouverture prochaine d’un nouveau data center à Zurich, extension de ceux de Paris et Francfort). Taux d’utilisation de 79% (pour un REIT ça me semblerait très bas, mais apparemment pour ce secteur particulier c’est OK). Capi 4,0 milliards EUR, P/S 7,2, PER 131,4 (!) et forward 80,0, pas de dividende.

- VIB Vermögen : une foncière allemande surtout présente dans le sud de l’Allemagne, notamment en Bavière. Forte exposition sectorielle aux secteurs de la logistique et de l’industrie légere (61%), et à un moindre degré au commerce de détail (32%). Taux d’occupation de 99,3%. Cours en progression régulière. Capi 632 millions EUR, PER 16,0, dividende 2,6%.

- Britvic : producteur britannique de boissons non alcoolisées. Outre ses propres marques de sodas, boissons énergétiques, elle produit des boissons de PepsiCo sous licence. PepsiCo était actionnaire jusqu’en 2017 à hauteur de 4,5% : ils n’auraient peut-être pas dû vendre, car le cours a bien progressé depuis leur sortie. Capi 2,5 milliards GBP, P/S 1,6, PER 22,7 et forward 15,8, dividende 3,0%.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Scipion8 (16/03/2019 15h23)

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#8 17/03/2019 16h23

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Un problème du suivi des achats des meilleurs gérants, stratégie qu’il m’est arrivé où qu’il m’arrive de suivre, est qu’il s’agit d’un indicateur retardé : le plus souvent, et excepté dans le secteur des large-caps, quand vous découvrez les achats des gérants, c’est que la valeur a déjà bien (trop) progressé.

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#9 17/03/2019 19h05

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D’accord avec vous Jérôme : c’est encore plus vrai quand on regarde les 5-10 premières positions d’un fonds : il est rare qu’une valeur nouvellement achetée rentre directement dans le top 5-10 ; en général c’est un pari gagnant initié il y a un bon moment.

En complément des top 10, j’essaie donc de regarder aussi les nouvelles entrées, quand elles sont mentionnées par le rapport de gestion.

Mais même ce signal-là n’est pas évident, car il peut arriver que des fonds combinent des paris à court-terme et des positions de long-terme. Il y a quelques mois, plusieurs avaient ainsi pris position de façon très temporaire sur SoLocal - des positions qu’ils ont manifestement débouclées depuis lors. Ces derniers temps, j’ai vu quelques fonds prendre position sur CGG, mais là aussi pas certain que ce soit autre chose qu’un pari de court-terme.

Bref, je trouve les rapports de gestion des fonds intéressants pour découvrir des valeurs et pour apporter un signal supplémentaire, mais il me semble peu pertinent de les suivre automatiquement, sans un travail minimum d’analyse sur les entreprises.

Dernière modification par Scipion8 (17/03/2019 19h05)

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#10 18/03/2019 17h34

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Vous pouvez regarder les rapports annuels et semestriels des fonds: toutes les positions sont révélées.
Vous feriez alors la liste tous les 6 mois pour constater les entrées, sorties, renforcements, allègements.

La question pour Scipion: vous faites cela à la main? Ou bien vous avez programmé pour télécharger ces données?


Patron d'un cabinet CGP

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#11 18/03/2019 23h58

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@Kiwijuice : Oui, je maintiens manuellement ce fichier, rien de programmé. La mise à jour n’est pas difficile (ça prend en gros 2-3 heures), et je ne la fais pas tous les mois (mais en gros tous les 3 mois).

Surtout, j’en profite pour survoler les informations qualitatives dans certains rapports de gestion (j’apprécie notamment ceux de HMG Découvertes, plus charnus que d’autres), et pour faire des recherches rapides sur les entreprises que je découvre (comme celles mentionnées par mon message précédent). Cela me permet graduellement d’améliorer ma connaissance (certes superficielle) de la cote.

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Favoris 2   [+2]    #12 12/01/2020 18h41

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Un tour d’horizon des performances 2019 d’une sélection de gérants français, ainsi que de leurs 5 premières positions en ce début d’année, par catégories :

Fonds Europe / Big caps :

Fonds Europe / Small caps :

Fonds France / Big caps :

Fonds France / Small caps :

Note : Quand la performance 2019 est indiquée en italique, elle est à fin novembre 2019, car le rapport mensuel de décembre 2019 n’a pas encore été publié (ce qui, au 12 du mois suivant, ne fait pas super pro, en passant…). Je mettrai éventuellement les tables à jour plus tard, mais c’est lourd.

C’est l’occasion de comparer ses performances avec celles des pros : mon CTO France à +26,3% en 2019 et mon CTO Europe à 25,1% ne sont pas si ridicules par rapport aux pros.

J’utilise surtout cette revue des fonds pour alimenter ma watchlist en valeurs européennes qui m’avaient échappé jusqu’ici (alors qu’en France je pense à peu près avoir fait le tour de la cote) : j’ajoute donc sur ma watchlist, dans une optique croissance, après un premier filtrage et pour analyse complémentaire :

- en Allemagne : Delivery Hero (livraison de repas, capi 12,4 milliards €), Symrise (parfums, 12,1 milliards €), Puma (bien connue, vêtements de sports, 10,9 milliards €), CTS Eventim (tickets de spectacles, 5,8 milliards €), Cancom (services IT, 1,9 milliard €), CEWE Stiftung (photos en stock, 810 millions €), Datagroup (services IT, 518 millions €), LPKF Laser & Electronics (lasers, 403 millions €).

- en Italie : Nexi (systèmes de paiement, 7,6 milliards €), B&C Speakers (haut-parleurs, 151 millions €)

- au Royaume-Uni : Relx (mieux connue sous son ancien nom Reed Elsevier, publications spécialisées, 37,4 milliards GBP), Smith & Nephew (équipements médicaux, 16,4 milliards GBP), Spirax Sarco (gestion des fluides, 6,6 milliards GBP), Intermediate Capital Group (gestion d’actifs, 4,7 milliards GBP), HomeServe (réparations d’urgence, 4,4 milliards GBP), Johnson Service Group (recrutement, 769 millions GBP), Liontrust Asset Management (gestion d’actifs, 657 millions GBP), Team 17 (jeux vidéo, 553 millions GBP), Judges Scientific (instruments scientifiques, 314 millions GBP)

- aux Pays-Bas : Adyen (systèmes de paiement, 22,4 milliards €), ASM International (semiconducteurs, 5,5 milliards €), IMCD (chimie des ingrédients, 4,1 milliards €)

- en Suisse : Partners Group (gestion d’actifs, 24,3 milliards €), Tecan (instruments de laboratoire, 3,3 milliards €)

- en Suède : Nibe Industrier (efficacité énergétique, 7,2 milliards €), Indutrade (conglomérat industriel, 3,9 milliards €), Stillfront Group (jeux online, 913 millions €), Storytel (audiobooks, 890 millions €)

- en Norvège : Tomra (solutions de tri, 3,9 milliards €), Crayon Group (services IT, 480 millions €)

- en Finlande : Admicom (cloud pour les entreprises, 330 millions €), Etteplan (engineering, 267 millions €), Harvia (saunas, spas, 186 millions €)

- au Danemark : Netcompany (services IT, 2,1 millards €)

Je ne reviens pas sur Fluidra (piscines, Espagne), GN Store Nord (aides auditives, Danemark), Halma (équipements de protection, GB), Logitech (périphériques PC, Suisse), MTU Aero Engines (moteurs d’avion, Allemagne), Kerry Group (alimentation, Irlande), que j’ai déjà mentionnées et ajoutées sur ma buylist (= analyse concluante).

Dans un autre style, j’ai remarqué RTL Group (Luxembourg, coté en Allemagne, médias, dividende 7,9%) et Van Lanschot Kempen (Pays-Bas, gestion d’actifs, dividende 7,3%) pour les chasseurs de gros dividendes (pas mon genre), mais il vaut mieux bien creuser ces dossiers à mon avis.

Dernière modification par Scipion8 (12/01/2020 18h45)

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#13 13/01/2020 09h16

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Bonjour à tous.
Je ne connaissais pas cette file. Or il se trouve que je fais un travail similaire de suivi, que je poste tous les mois sur la file de mon portefeuille, mais centré uniquement sur les valeurs françaises.

Voir notamment ce post où je liste les fonds que je suivais en 2019 : fonds suivis en 2019.
Et ce post avec le suivi des rapports de novembre : suivi des meilleurs fonds français pour 11/2019

Pour 2020, je pensais supprimer du suivi les 2 fonds Amiral Gestion, dont la perf continue d’être décevante, et rajouter un autre des fonds de Pluvalca (AllCaps) ainsi que les fonds de Raymond James MicroCaps et SmallCaps.

J’ai essayé d’ouvrir la discussion sur ma file sur l’intérêt d’une telle démarche et ce qu’il faudrait suivre, comment, etc. Si on pouvait poursuivre la discussion ici pour aboutir à une démarche commune, j’en serais ravi.

Les fonds que j’ai identifié sont donc les suivants :
- ALLIANZ ACTIONS AEQUITAS
- Alto Invest NOVA Europe
- Amiral gestion Sextant PEA (sous surveillance pour cause de perf 1, 3 et 5 ans décevante)
- Amiral gestion Sextant PME (sous surveillance pour cause de perf 1, 3 et 5 ans décevante)

- Amplegest MidCaps
- Amplegest PME
- AMUNDI ACTIONS PME
- AMUNDI EUROPE MICROCAPS
- Dorval Manageurs
- Dorval Manageurs Small Cap Euro
- Dorval Manageurs Smid Cap Euro
- ECHIQUIER ENTREPRENEURS
- Erasmus Small Cap Euro (NB : fonds équipondéré)
- GROUPAMA AVENIR EURO
- HMG Découvertes
- HMG Découvertes PME
- HSBC small cap France
- INDEPENDANCE ET EXPANSION France Small
- INDEPENDANCE ET EXPANSION Europe Small (suivi en cours de 2019)
- Inocap Quadrige France SmallCaps (performance moyenne pour l’instant mais l’objectif de gestion me convient et doit mener à une sur-performance)
- Inocap Quadrige Rendement France MidCaps (même remarque)
- KIRAO SMALLCAPS
- Lazard Small Caps France (performance à 10 ans détonante)
- Moneta Multi Caps (la performance de ces dernières années est moyenne, elle reste intéressante à 10 ans. Je garde dans ma liste pour la réputation du gérant et du fonds)
- Moneta Micro Caps
- ODDO BHF Avenir
- Pluvalca AllCaps (rajout prévu pour 2020)
- Pluvalca France Small Caps
- Pluvalca Initiatives PME
- Raymond James MicroCaps (rajout prévu pour 2020)
- Raymond James SmallCaps (rajout prévu pour 2020)
- Sycomore Selection PME
- Tiepolo PME
- Twenty First Capital ID France Smidcaps (NB : fonds équipondéré)

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#14 13/01/2020 10h37

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Il est fort possible que les fonds que vous supprimez vont avoir une surperformance et vice versa. Surtout connaissant la qualité d’amiral gestion et de Moneta


An der Börse ist alles möglich - auch das Gegenteil - André Kostolany. Theses d'actions Monde (en) -

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#15 12/05/2020 14h48

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Je suis impressionné de voir à quel point les sociétés sélectionnées "massivement" par les meilleurs gérants semblent surperformer.

Je ne sais pas si c’est l’œuf ou la poule (est-ce que les meilleurs gérants achètent les sociétés qui surperforment, ou est-ce qu’elles surperforment parce qu’elles sont sélectionnées par les meilleurs gérants, dont les fonds sont plébiscités).

Si je prends les sociétés de pipelines, d’après la synthèse de la newsletter gérants où il y a entre autres une dizaine de fonds d’infrastructure notés 4/5 étoiles Morningstar analysés :



Enbridge et TC Energy sous clairement privilégiées et, surtout, elles l’étaient déjà pré-COVID.

Oneok, qui était plébiscitée par les analystes, dont Morningstar, est quasi-absente, et c’était déjà le cas pré-COVID.

Voici la performance boursière depuis le début de l’année :



La surperformance d’Enbridge et TC Energy est massive ! Oneok est complètement dans les choux.

On notera aussi (comme par hasard ?), qu’aussi bien Enbridge que TC Energy ont une dette notée BBB+ vs BBB pour les autres.

Enfin, c’est également Enbridge et TC Energy qui sont considérées les plus "growth" parmi les grosses sociétés de pipelines, avec (le jeu de mot est cadeaux !) un important pipeline de pipelines.

Par contre, si on regarde uniquement les résultats de l’année, Williams s’en sort aussi bien qu’Enbridge, et la différence de traitement boursier est incompréhensible.

Donc, soit les investissements des meilleurs gérants sont une synthèse des critères (situation financière, situation opérationnelle, croissance…), soit ils se copient les uns des autres et il faut les copier aussi…

Mais ça interroge !


Rapport Gérants : imiter les meilleurs gérants de fonds

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Favoris 2    #16 20/05/2020 11h34

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Une sélection intéressante de 20 fonds américains orientés croissance, par un auteur (très) axé croissance de SeekingAlpha, App Economy Insights. La sélection est faite sur la base de la performance et de critères plus subjectifs :

L’auteur a compilé les valeurs les plus présentes dans le top 5 de ces 20 fonds :

Pas de grande surprise. Evidemment, je suis actionnaire de toutes ces entreprises. Certaines semblent bien chères (je pense notamment à Shopify, sur laquelle ma PV approche +500% alors que je la trouvais déjà assez chère lors de mon achat !), d’autres sans doute plus achetables aux cours actuels (Google, Visa, Mastercard ?).

Plutôt que de me limiter au top 5 de ces fonds, je trouve plus pertinent de regarder leurs 25 principales lignes (formulaire 13F, accessible par exemple ici), ainsi que leurs achats récents, pour trouver de nouvelles idées. Perso j’apprécie particulièrement Tiger Global et Akre Capital, mais je dois explorer tous ces fonds plus en détail pour mieux les connaître.

@GreenLock : Je suis d’accord avec vous pour dire que la surperformance de l’approche croissance ces derniers mois reflète en partie la résilience du secteur technologique face à la pandémie. C’est à mon sens l’un des principaux enseignements de cette crise, et l’une des idées qui avait guidé ma construction de portefeuille : la technologie est devenue largement un secteur défensif, car désormais indispensable au fonctionnement des entreprises, voire addictive pour beaucoup de consommateurs.

Je pense néanmoins qu’au-delà de cet effet sectoriel (la technologie), il y a aussi un effet factoriel (la croissance) : la baisse massive des taux sans risque US renchérit les cash-flows de long-terme par rapport aux cash-flows de court-terme, ce qui accentue l’avantage des valeurs de croissance par rapport aux valeurs matures. Une analyse quantitative permettrait d’estimer l’importance relative de ces 2 effets dans la surperformance des portefeuilles orientés croissance.

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#17 08/06/2020 17h31

Membre (2019)
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Bonjour à tous,

Mon objectif est de suivre avec le moins de décalage temporel possible les investissements et désinvestissement de grands fonds notamment BlackRock mais aussi Berkshire Hathaway…
Je n’investi que sur un PEA et la démarche est de disposer de ces informations pour mieux investir et désinvestir en évitant d’etre à contre courant de ces fonds.

1/ Il semble que le passage de certains seuils que j’ignore obligent à une information publique (5%…), quelqu’un aurait il cette info ?

2/ Mais surtout sauriez vous ou trouver de manière la plus centralisé possible de connaitre si possible avec le moins de décalage de temps, les nouvelles prises de positions idéalement sur toutes les actions, par défaut sur une en particulier de grand fonds ?

Pour l’instant j’ai trouvé l’emplacement du formulaire 13F de BlackRock
Déclaration BlackRock
Le plus récent date du 1er mai ce qui, dans la volatilité actuelle, est à mes yeux peu pertinent.

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Favoris 1    #18 08/06/2020 18h33

Membre (2013)
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Bonjour,

en parlant de pertinence:

- Blackrock n’est pas un fonds en soi ,mais un société de gestion d’actifs américaine.
-Berkshire Hathaway est un conglomérat industriel américain, dont les participations sont dans leur grande majorité des sociétés américaines.
-vous indiquez n’investir que dans le cadre du PEA ,qui est je le rappelle réservé à l’investissement dans les actions européennes…
Bref,ce qui peut se rapprocher un minimum de ce que font ces deux boites,tout en restant dans les critères de l’éligibilité au PEA serait éventuellement l’investissement en ETF synthétique suivant un indice comme le MSCI World ou pourquoi pas le S&P 500.
Franchement,c’est très certainement une solution redoutablement efficace,mais ne nécessitant aucun Stock picking,donc suivre les achats d’un fonds,d’un gérant…quel intéret?

Dernière modification par garprenti (08/06/2020 18h35)

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#19 08/06/2020 18h40

Membre (2011)
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Autre option : investir directement dans un des fonds de BlackRock éligible au PEA.

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#20 06/06/2021 00h11

Membre (2018)
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Bonjour,

@Scipion8, pour la plupart des fonds Français/Européens, il me semble qu’il n’est possible que de voir dans les rapports de gestion mensuels seulement les x principales positions. Le fonds Independance & Expansion fait exception. Et le fonds micro cap de gay-lussac indique les nouvelles positions prises ou les renforts effectués. Connaissez-vous d’autres fonds permettant d’observer les positions prises mensuellement ?

Il y a de très belles valeurs en dehors d’Euronext éligibles au PEA, ce pourrait être intéressant d’observer ce que les fonds micro/small/mid achètent dans le reste de l’Europe. Est-ce que quelqu’un a étendu ses recherches à des fonds Allemands, Suédois, etc ?

Pourrions-nous constituer un dataroma à l’Européenne ? Les Etats-Unis ont des contraintes de publications que nos fonds Européens n’ont pas ? 

En tant qu’investisseur/spéculateur sur les marchés Européens, je pense qu’observer ce que font les gérants peut être une stratégie lucrative.

Merci

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#21 07/06/2021 14h29

Membre (2012)
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Il me parait difficile de suivre les gérant sur les smalls car la liquidité est un facteur impliquant une trop forte volatilité.
En pratique, lorsqu’un fond monte au capital d’une small (souvent après publication), le cours de l’action peut prendre 10 à 20% sur le mois. Idem en sens inverse.
Donc si vous voulez suivre les pro avec au mieux un mois de décalage, votre performance de follower sera au moins 20% en deçà du pro… Autant investir directement dans leur fond avec 2% de frais annuels !

Sur les smalls, il faut se placer sur des valeurs méconnues, AVANT les pro et AVANT les effets de mode. Pour se faire, pas de miracle… il faut travailler dur et faire de l’analyse fondamentale.


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

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#22 15/06/2022 22h46

Membre (2018)
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Bonjour et merci pour le site dataroma.

- Une chose que je ne comprends pas : quand j’observe le fond de Warren Buffet quasiment toutes les  positions sont en pertes ? Je pense que je n’ai rien compris car cela me parait impossible, surtout pour quelqu’un qui possède coca et apple depuis un bon bout de temps.

- Conseillez vous de se renseigner sur certains investisseurs dans la liste ?

Merci

Dernière modification par gandolfi (15/06/2022 22h50)


PARRAINAGE : DEGIRO, ING, BOURSORAMA - MESSAGE

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#23 16/06/2022 09h38

Membre (2014)
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En effet, vous avez mal interprété la colonne Reported Price, ici il s’agit du prix au moment du reporting.
Pour Berkshire Hathaway, le reporting date du 31 Mars 2022 et donc on trouve un prix pour Apple de 174$.
Aujourd’hui Apple cote 135$ on a donc une moins value de 22% depuis de le 31 mars.

Cela permet de voir la performance récente des actions en portefeuille mais pas la +/- value depuis l’achat.

PS : la petite étoile explique très bien ça (en anglais)

Dernière modification par Asgard (16/06/2022 09h39)

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