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#1 27/07/2010 19h08

Membre (2010)
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Bonjour,

En théorie, la fiscalité des trackers suit celles des valeurs mobilières. Un tracker n’est rien d’autre qu’un OPCVM sur lequel il y a une animation de marché. Soit.

Je regarde le tracker Lyxor répliquant l’indice Stoxx Europe Select Dividend, indice composé des valeurs payant les plus gros dividendes (et d’autres critères mais ce n’est pas l’objet de mon message).
http://www.lyxoretf.fr/homefr/products/ … tegory/39/

Ce tracker paye des dividendes annuels, équivalents à ceux perçus via les titres sous-jacents. Quelle est la fiscalité de ces dividendes pour un résident français ?

Le tracker est un FCP français. En général, pour les OPCVM on a une transparence fiscale.
Mais quid des trackers construits avec des produits dérivés ?

Les trackers Lyxor n’ont en général aucune action en portefeuille, uniquement un swap pour répliquer l’indice. C’est le cas ici (cf. rapport annuel du tracker sur le site Lyxor).  Dès lors, les dividendes versés sont-ils de vrais dividendes "de source européennes" au sens fiscal ?

Dur dur d’expliquer cela au fisc, et Lyxor ne souhaite bien sûr pas se mouiller.
Une autre question pourraît être de savoir si les dividendes perçus par le tracker subissent une retenue à la source. iShares domicilie ses trackers en Irlande pour éviter de se faire ponctionner par les fiscs locaux lorsque les trackers perçoivent des dividendes.

Alors si l’un d’entre vous a un avis fiable, je suis très intéressé. Il est évident que la rentabilité change beaucoup si l’on peut appliquer les deux abattements ou si seul le prélèvement libératoire est possible.
De même, la rentabilité change si le tracker perçoit ses revenus bruts, ou si lui même est déjà imposé via retenue.

Merci à vous et bonne soirée
Nikki

Dernière modification par Nikki (27/07/2010 19h10)

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#2 27/07/2010 19h38

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Je ne sais pas pour le Lyxor Select Dividend, mais pour le iShares DJ Euro Stoxx Select Dividend 30, je confirme bien que les dividendes entrent dans les revenus ouvrant droit à l’abattement de 40%.

Source : ma feuille d’imposition 2007, produite par Boursorama.

Maintenant iShares est connu pour détenir les titres en direct et ne pas faire usage des produits dérivés.

Par contre, le dividende n’ouvre droit à aucun crédit d’impôt, donc je ne sais pas comment sont gérés les prélèvements à la source sur les valeurs étrangères composant l’indice, s’ils ont lieu.

Ma recommandation est d’éviter autant que possible ce type de tracker et de se faire son portefeuille de rendement soit-même.

En son temps le DJ Euro Stoxx Select Dividend 30 était bourré de financières et à très mal supporté la crise financière.

Pour une vraie stratégie dividendes, il faut privilégier les dividendes pérennes.

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#3 27/07/2010 19h44

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Merci !

A dire vrai, j’ai eu aussi le tracker de iShares en portefeuille (et celui de Lyxor, d’ailleurs, qui capitalisait au début), mais l’IFU étant l’agrégation de quantité de choses, je n’ai pas eu le courage de tout redécomposer.

Peut-être que c’est différent pour Lyxor, qui a un swap alors que iShares n’a que des vrais titres. Mais c’est déjà une bonne nouvelle smile

Merci encore et félicitations pour le forum et l’ensemble du site.

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#4 27/07/2010 19h45

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