Suivez les discussions sur : Twitter Facebook RSS   Inscrivez-vous gratuitement à la newsletter : Newsletters   Utilisez la recherche : 
Membres  |  Mission

Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

Invitation Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions !

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ? Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Screeners actions Consultez l’analyse boursière d’Imperial Brands sur les screeners actions de l’IH.

#76 06/01/2020 20h13

Membre
Réputation :   3  

Bonsoir à tous

A noter que depuis le 3 janvier, le secteur monte suite à la publication par la FDA d’une guidance sur les systèmes électroniques utilisant de la nicotine. Cela semble réduire (un peu) l’incertitude réglementaire associée au secteur du tabac.

Je m’en suis rendu compte vu les volumes anormaux tradés sur BTI (l’ADR de BAT), dont je suis actionnaire. Lien vers leur communiqué de presse.

Bonne soirée à tous

Edit : enlevé lien vers le site de la FDA, je ne suis pas sûr d’avoir trouvé la bonne page. Rajouté le lien vers le CP de BAT.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par aniki (06/01/2020 20h18)

Hors ligne Hors ligne

 

#77 05/02/2020 20h17

Banni
Réputation :   3  

Mauvaises perspectives pour le cigarettier britannique qui prévoit une contraction de son activité "électronique" et va passer des provisions en conséquence :

Le titre perd 7% ce jour, comme quoi la sortie du tunnel ce n’est pas pour tout de suite :

IMPERIAL BRANDS : confronté à des vents adverses | Zone bourse

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#78 06/02/2020 08h50

Administrateur
Top 20 Réputation
Réputation :   2567  

Les cigarettiers ont dépensé des milliards pour racheter des "starts-up" autour de la cigarette électronique, et c’est en train de faire pschitt…

Dans le cas présent, Imperial Brands avait payé la "bagatelle" de $7,1 Md pour Blu.

Hors ligne Hors ligne

 

#79 06/02/2020 12h37

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

A moyen terme la cigarette électronique va remplacer une bonne partie du tabac. Et probablement que la médecine fera de tels progrès qu’il n’y aura aucun risque.  Les histoires actuelles sont temporaires et même bénéfiques car les cigarettes électroniques "amateurs" vont être bannies pour ne laisser que les professionnelles certifiées.

Hors ligne Hors ligne

 

#80 06/02/2020 15h44

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   195  

Je fus actionnaire IMB.

Ce qui a changé depuis est l’ESG. Ces boites de tabac vont voir leurs multiples coincés à des faibles niveaux désormais.
Il y a un coup à jouer avec le rendement cependant.

IMB devrait pouvoir tenir £2.5bn de FCF, de quoi payer un rendement de 10%.

Une autre issue possible est le rachat par Japan Tobacco ou un groupe de private equity.
A ce cours de bourse, un LBO devrait être rentable.

Hors ligne Hors ligne

 

#81 08/02/2020 17h40

Membre
Réputation :   3  

InvestisseurHeureux a écrit :

Les cigarettiers ont dépensé des milliards pour racheter des "starts-up" autour de la cigarette électronique, et c’est en train de faire pschitt…

Dans le cas présent, Imperial Brands avait payé la "bagatelle" de $7,1 Md pour Blu.

Tout à fait, regarder aussi la dégringolade d’Altria (MO) fin janvier avec le passage de $ 4,1 Md de charges de dépréciation sur Juul pour un investissement initial de $ 12,8 Md…

Hors ligne Hors ligne

 

#82 20/02/2020 18h42

Banni
Réputation :   3  

Nouvelle beigne ce jour de 7,32% ; j’ignore les causes de ce nouvel écroulement mais tout cela finit par ne pas sentir très bon ; cela hélas rappele Centrica et Tesco, tant et tant de fois évoquées ici.

J’ai acquis une ligne à 35£, renforcé à la baisse à 17£ et je réfléchis à clôturer ma position.

Je sais bien que le titre n’est pas cher, qu’il y a un gros dividende, que c’est un "aristocrate", et bla bla bla, mais je constate que toute velléité de reprise est "coiffée" par le marché.

Je suis de plus en plus circonspect sur IB, qui est bien placée dans le nettoyage de printemps que je vais opérer d’ici 2 mois sur mon portefeuille.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#83 20/02/2020 18h59

Membre
Top 150 Réputation
Réputation :   105  

Hors ligne Hors ligne

 

#84 20/02/2020 19h47

Banni
Réputation :   3  

Je n’ai pas vu ce détachement en effet.

Ce coupon réduit la perte du jour mais ne la compense pas en totalité.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#85 20/02/2020 19h58

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   203  

Votre critère de vente est juste la baisse graphique? Ce n’est pas du tout en phase avec la philosophie du site. libre à vous, mais nous préférons vendre pour une raison fondamentale.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#86 20/02/2020 20h04

Banni
Réputation :   3  

Je n’ai pas encore décidé de vendre mais j’y réfléchis oui.

Ce n’est pas une question philosophique, mais je constate que le titre ne cesse de baisser, perdant environ 60% de sa valeur en 3,5 ans.

Ma seule "philosophie" c’est d’essayer de gagner quelques € et cela n’a rien d’évident avec un titre  comme Imperial Brands.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Hors ligne Hors ligne

 

#87 21/02/2020 09h10

Membre
Réputation :   15  

andut a écrit :

Je n’ai pas encore décidé de vendre mais j’y réfléchis oui.

Ce n’est pas une question philosophique, mais je constate que le titre ne cesse de baisser, perdant environ 60% de sa valeur en 3,5 ans.

Ma seule "philosophie" c’est d’essayer de gagner quelques € et cela n’a rien d’évident avec un titre  comme Imperial Brands.

La bonne manière de gagner est d’acheter pas cher, de toucher des dividendes, et d’éventuellement revendre plus cher. Pas l’inverse.

Petit apparté à part, je ne comprend pas une chose sur le bilan de l’action

IMPERIAL BRANDS PLC : Données Financières Prévisions Estimations et Attentes | IMB | Zone bourse

Dans ce lien, je vois que le dividende est supérieur au BNA. ( ci dessous pour épargner les recherches et garder une trace pour les lecteurs dans le futur lorsque les données ne seront plus présentes sur ZB ).

BNA ( GBp )                    147   143    106    171    183    192
Dividende / Action ( GBp )    171    188    207    207    211    217

Est-ce que quelqu’un peut confirmer ces données ? Parceque ça me semble vachement bizarre quand même une action qui verse plus de dividende qu’elle n’a de bénéfice depuis autant d’année, je penche pour une erreur du site en question?

Hors ligne Hors ligne

 

[+2]    #88 21/02/2020 09h18

Membre
Réputation :   77  

Il n’y a pas d’erreur. Vous êtes dans le cas d’une société dont le dividende est couvert par le FCF (free cashflow) mais pas par le RN (résultat net).
Pour faire simple, le FCF est bien le cash réel que reçoit l’entreprise sans tenir compte des amortissements par exemple.
Certaines entreprises versent un dividende ni couvert par le RN ni par le FCF. Généralement, elles puisent dans leur trésorerie pour le faire.

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/6623_it.png

Je vous invite à lire cette newsletter de IH qui est très instructive.

Dernière modification par malcolm (21/02/2020 09h27)

Hors ligne Hors ligne

 

#89 21/02/2020 09h51

Membre
Réputation :   29  

Une manière assez simple de résoudre ce dilemne. Si vous n’aviez pas d’actions IB, en ce moment meme, aux vues des résultats de l’entreprise, de ses dividendes, de ses perspectives, etc, acheteriez-vous des actions?

Concernant l’EPS: Les données sont correctes.
Il peut arriver qu’une entreprise distribuent un dividende à son BNA. C’était le cas de Philip Morris en 2017 par exemple. Cela permet de maintenir la politique de dividende (et donc en partie la confiance des investisseurs).
En revanche il est intéressant de noter que PMI a un BNA et un BNA dilué (je ne sais pas si c’est la bonne traduction francaise) qui sont égaux.

Tandis que IB a un BNA ajusté qui est plus du double que son BNA basique en 2019, avec un " amortissement et perte de valeur d’actifs incorporels" supérieur au BNA.

Hors ligne Hors ligne

 

#90 12/03/2020 11h49

Membre
Top 100 Réputation
Réputation :   195  

15% de rendement ce jour.
J’aimerais qu’ils coupent le dividende d’un tiers. Avec un rendement de 10% couvert 2x, ce titre serait une excellente tirelire.
Plus ils se désendetteraient assez vite, ce qui attirera les Private Equity ou Japan Tobacco.

Hors ligne Hors ligne

 

Information Nouveau venu dans cette longue discussion ? Consultez une sélection des messages les plus réputés en cliquant ici.

Screeners actions Consultez l’analyse boursière d’Imperial Brands sur les screeners actions de l’IH.

Pied de page des forums

Don Faites un don
Apprendre le bonheur