Action : aller-retour dans la même journée pour externaliser une -Value ?

Petit up juste pour exprimer quelques considérations.

Suite à ma moins value de l’ordre de 25% sur Cofidur, j’ai décidé de vendre et racheter pour externaliser la moins value.
Compte tenu des délais de provisionnement des comptes financiers Binck, je n’avais pas la provision nécessaire sur mon PEA pour faire l’opération d’un bloc. J’ai donc décidé de vendre puis de poser un ordre en manuel dès que l’opération serait réalisée et donc que la couverture serait suffisante.
Je me suis dit par cupidité : "autant acheter encore moins cher" donc j’ai posé mon ordre d’achat à 2% moins cher que ce que j’ai vendu. Et là problème, l’action est montée et à fini à 1,35€ pour un ordre à 1,2€…

J’ai donc essayé de calculer jusqu’à quel prix (supérieur à ma vente) il était encore intéressant d’acheter en regard du gain d’impôt réalisé.
Je terminerai par quelques considérations personnelles issues de la conclusion des analyse que j’ai introspectivement fait aujourd’hui.

Un peu de math afin de généraliser pour que ma réflexion ne serve pas qu’à mon cas particulier!

Soit x1 le PRU initial, x2 le prix de vente et X le nouveau prix d’achat (x1>X>x2).
Soit n le nombre d’action "tradées" qui reste constant. Et F le montant des frais.

La moins value Dx=(x2-x1)*n. Donc le gain en impôt sur le revenu est de g=Dx*TMI

Si je suis contraint de racheter mes actions plus cher que mon prix de vente, je perd de l’argent à partir du moment ou mon gain g est grignoté par le surcout et les frais.

Si je rachète mes actions au prix X>x2, X peut s’exprimer ainsi X=x2+DX.
n*DX ne doit donc pas dépasser g => g-F>n*DX

Ce qui donne en rapportant à action (g-F)/n>DX

D’où : DX<[(Dx*TMI)-F]/n

Corrolaire1 : la marge de manoeuvre augmente avec le TMI
Corrolaire2 : la marge de manoeuvre augmente lorsque le poids des frais diminue =>il faut un ordre d’un volume conséquent.

Analyse.

1- Il ne faut jamais être pressé en bourse. Ce calcul préalable m’aurait permi d’agir en définissant ma marge de manoeuvre plus précisément.

2- En examinant le carnet d’ordre au moment de l’achat, j’aurai pu poser un ordre d’achat raisonnable cohérent avec ma marge de manoeuvre et le marché.

3- Selon Fisher, il n’est pas utile de se battre pour des centimes par cupidité. Le cours de l’action peut monter définitivement plus haut que le seuil d’un ordre. Donc la règle 2 aurait pu m’éviter l’inconvénient actuel.

4- L’expérience compte en bourse. Ce qui ne nous tue pas nous rend plus fort. Je suis plus fort ce soir mais "mince" quand même. Petit avantage, mes ordres du coup n’auront pas été réalisés dans la même journée (si mon achat se réalise).

J’espère que l’exposé de ce retour d’expérience en fait un peu trivial vous sera utile.

Il ne me reste plus qu’à espérer que le cours descende sinon j’aurai donné raison malgré moi au graphique humoristique mais tellement vrai des petits porteurs qui vendent en bas. Si le cours augmente trop, il est possible que je ne me repositionne pas sur ce titre car cela occasionnerai une perte qui s’additionnera à la perte actuelle P=n*Dx*(1-TMI).

Dernière modification par ploule (15/10/2014 20h44)

Rétrospectivement (quoiqu’il n’est surement pas encore trop tard), il y a surement moyen de faire des choses intéressantes pendant une crise comme celle que l’on connait.

On pourrait par exemple faire :
- vente & taxloss harvesting immédiat de nos titres dans le rouge
- création dans la foulée d’un limit order à -1% ou -2%, voir -5% ou plus si affinité pour essayer de racheter le titre avec un petit bonus

Evidemment ca aurait mieux marché il y a 10 jours et ca ne marchera pas tout le temps mais vu la volatilité ces derniers jours cela peut se tenter.

Si c’est un titre sur lequel on était surpondéré on pourrait même faire 1 limit order à -1% d’un quart de la position, 1 limit order à -3% d’un quart de la position, et ainsi de suite (évidemment chez un courtier ayant des frais hyper faibles sinon cela ne sert à rien).

Bon à ne pas faire sur les titres auxquels on tient énormément au risque de ne pas pouvoir les racheter…