Tessi : gestion et traitement des flux d'information

Geoges · #101

"Chacun doit faire ses devoirs". C’est souvent écrit. Mais pour autant, il serait sympa de prévenir quand on achète et quand on vend pour ceux "qui suivent" mais cela ne peut être une obligation, juste quelque chose de logique à mon sens.
Pour le reste, cessez donc de vous prendre la tête, la vie est trop courte…

Investir75 · #102

@durun: je trouve votre intervention un peu culottée!

Pour ma part, après l’analyse postée sur cette file, j’ai publié un commentaire exprimant ma très grande déception sur le prix de vente de CPor, et j’ai également indiqué la vente de ma ligne sur la file de mon portefeuille !

Quant à Simouss, il avait informé le forum qu’il serait peu disponible au S1 2018 pour raisons professionnelles (et/ou personnelles).

C’est vraiment très limite pour quelqu’un qui se contente de donner dans ses messages de simples objectifs sans jamais développer ses raisonnements ni ses calculs.
Mais il est vrai qu’il est toujours plus facile de venir se montrer une fois les résultats publiés…

Dernière modification par Investir75 (16/09/2018 09h46)

Gaspode · #103

@Durun, ne connaissant rien à la boite et l’ayant découverte sur le forum, ça m’a permis de faire du 12% en 1 an (PU159, PV178€), en ayant revendu le 6 Septembre.

J’ai revendu parce que j’ai fait mes devoirs et ait considéré qu’attendre les résultats devenait une loterie, ça pouvait partir dans les deux sens.

C’est le principe de base de ce forum et gage de la qualité d’icelui, chacun est responsable de ce qu’il fait et en aucun cas les analyses ou partages faits ne doivent être considérés comme des conseils (ce qui serait d’ailleurs interdit par la loi non ?).

simouss · #104

Durun a écrit :
Diffamation

La valorisation (de 2017) tenait compte du redressement des marges visé par le management suite à l’intégration des sociétés et des dépenses exceptionnelles en moins de 2017.

Contrairement à vos cibles de cours jamais argumentées (ce qui n’a pas changé) tout mes calculs (simples) sont encore visibles quelques posts avant et modifiables avec les résultats de la société depuis.

Concernant la vente de cpor investir75 er hinault avaient déjà commenté le prix bas.

Enfin j’ai, comme à l’habitude, écrémée ma position par palier (avec quelques AR entre 170 et 185). La soulte a été revendu le 30/08 pour Doms, tout simplement car c’était l’action de mon portefeuille la mieux valorisée (une des rares smalls de ma watch list qui n’avait pas (encore) dérouillée).

Veuillez croire, Durun, en l’assurance de mon exacte considération.

Dernière modification par simouss (16/09/2018 03h23)

Durun · #105

Bonjour

@ Simouss et les autres

Il n’y a aucune diffamation dans mon propos. Ne faites pas semblant de ne pas comprendre mon message.

Le 3/10/2017, lorsque vous publier votre message n° 64, vous indiquez que pour vous, Tessi vaut 220 €. Le même jour, le cours s’établit à 140 €. Il y a un écart de 80 €, soit 57 % de potentiel de hausse. Ce qui n’est pas rien.

Que ma valorisation soit différente de la votre n’a aucune importance.
Bizarre que l’on exige de moi que je publie mon analyse, fruit de mon expérience professionnelle, et de nombreuses années de travail et de lectures, alors que certains ne publient pas leur portefeuille.

Et que voulez vous que je vous dise ?
Que pour moi, VE/EBITDA 2018 (on est encore en 2017) est à 12,5 ou 14 ? Que les marges devraient baisser à 12 % au lieu de 15 ? Ou autres banalités de ce type ?
Ou alors, que l’évolution du cycle du capital ne m’apparait pas porteuse d’un grand potentiel ? Que certaines évolutions de comptes ressemblent à de l’embellissement (ce qui se comprend quand on revend des bijoux de famille) ? Que la polarité me semble s’être retournée ? Que le cours semble parti pour former un diamant ? Etc …
Toutes explications qui génèreront des tas de questions auxquelles je ne voudrai pas répondre, ou de la moquerie.

Mais comme je l’ai dit, ça n’a aucune importance.

Par contre, faites l’effort de vous mettre un instant à la place des débutants. Et tous les jours, de nouveaux membres s’inscrivent sur ce forum.

Tous les débutants font la même chose. Ils ouvrent un compte avec un petit capital et s’enquiert ensuite de savoir ce qu’ils vont mettre dedans. Ils achètent les médias, et viennent sur ce forum. Ils regardent qui fait quoi, qui semble avoir un avis éclairé, etc … au début du moins, car tous n’ont pas forcément des connaissances en comptabilité ou finance. Il leur faudra du temps pour les acquérir.
Et sur ce forum, ils copient ceux qui leur apparaissent comme étant de grandes pointures. Comme vous Simouss, qui avez près de 500 points de réputation.
Et c’est normal. Et je suis sûr que la plupart des membres ont commencé comme cela.
Moi, ce que je trouve détestable, c’est que certains ont oublié qu’un jour, ils ont été débutant.

Un potentiel de 57 %, c’est une belle opportunité. Que des débutants vous aient suivi, c’est certain.
Et à aucun moment, je ne parle de ceux qui ont suffisamment d’expérience pour faire leur propre évaluation de titres.

Donc la seule chose que je dis, c’est que par respect pour ceux qui suivent, un message devrait être posté si l’évaluation initiale change d’un montant significatif (d’au moins 10 %), et surtout d’indiquer, même par un message très court ne prenant qu’une minute, que l’on revend le titre.

Au minimum concernant la revente, c’est une règle qui devrait être ajoutée à la charte.

Je n’ai aucune animosité envers vous car cette pratique est archi courante sur tous les forums, et c’est fait de manière inconsciente, sans mauvaises intentions. Mais ce n’est pas correct envers ceux qui suivent. Et il y en a.

Je n’attache aucune importance au système de réputation qui n’est là que pour flatter les egos. Vous m’avez enlevé un point, je vous en remercie, car cela devenait lourd à porter. Et comme je vois que c’est important pour vous, je vous en ajoute un pour vous aider à atteindre plus vite le seuil tant convoité des 500 points.

Mi345 · #106

Chacun doit faire ses devoirs.
Chacun est seul responsable de son argent.

dangarcia · #107

Durun a écrit :
Bonjour

@ Simouss et les autres

Il n’y a aucune diffamation dans mon propos. Ne faites pas semblant de ne pas comprendre mon message.

Votre message (que je pense avoir parfaitement compris) est hors de propos.

Ici chacun donne son avis sur telle ou telle valeur mais à ma connaissance aucun avis n’a valeur de conseil.

Quand quelqu’un écrit "je pense que telle valeur vaut tant pour telle et telle raison", c’est juste son avis, que vous pouvez discuter d’où l’intérêt de donner les détails de son calcul, sinon on parle dans le vide.

Si vous considérez que cet avis est un conseil d’achat, c’est vous qui faites erreur. Un conseil d’achat ça s’écrit "telle valeur est sous valorisée, achetez ", et écrire ça ici vaut bannissement à plus ou moins brève échéance.

Ledep · #108

durun a écrit :
alors que certains ne publient pas leur portefeuille

Croustillant à lire alors que le vôtre n’est nullement présent (bien que demander à plusieurs reprises) et encore plus quand vous exigez des autres la transparence que vous ne vous appliquez pas vous-même.

Au lieu d’en appeler à la charte en voulant rajouter des points, respectez vos interlocuteurs en publiant vous-même votre portefeuille et performance plutôt que d’asséner de façon péremptoire vos vérités sur le seul fait de "Bizarre que l’on exige de moi que je publie mon analyse, fruit de mon expérience professionnelle, et de nombreuses années de travail et de lectures".

Et n’oubliez pas "ce n’est pas correct envers ceux qui suivent. Et il y en a."

Durun · #109

Re

@Ledep

Vous êtes modérateur, vous devriez vous renseigner et prendre du recul avant de vous exprimer.

J’avais proposé de publier la liste des actions que je sélectionnais, et même d’autres, sur ce forum. Devant les réactions que cela avait généré, j’y ai renoncé et suis allé m’exprimer sur Twitter.

Mon portefeuille est public, sur Twitter. Intégralement, sans rien cacher.
Et quand je fais une opération (achat, vente), je la publie dans l’heure qui suit sur Twitter, je répète, dans l’heure qui suit. Que l’opération soit bonne ou mauvaise.
Et quand j’achète des valeurs, je publie une note succincte sur mon compte Facebook.

Alors, en matière de transparence …
Bien entendu, vous faites de même, n’est-ce-pas …

Pour moi, l’affaire est close.

Michel · #110

Mi345 a écrit :
Chacun doit faire ses devoirs.
Chacun est seul responsable de son argent.

100% d’accord.
Ceux qui écrivent n’ont aucun compte à rendre.
Ceux qui suivent n’ont aucun compte à demander.
Je n’ai pas Twitter.

Ledep · #111

@Durun

Ça tombe bien nous ne sommes pas sur Twitter ou Facebook ici…

Durun a écrit :
Alors, en matière de transparence …
Bien entendu, vous faites de même, n’est-ce-pas …

Désolé mais je ris, j’achète 1 ou 2 titres le dernier jour du mois et je publie mon portefeuille dans la foulée à la clôture !

Vous devriez vous renseigner et prendre du recul avant de vous exprimer, faites attention le syndrome parisien vous guette.

Bref laissons la place à Tessi.

tigrou · #112

Pour revenir à Tessi:

J’ai été à maintes reprise actionnaire de cette société depuis une dizaine d’années.
Depuis la cession à pixel holding, on a eu quand même beaucoup de signaux négatifs pour les minoritaires:
-OPA à prix bradé
-cession de la filiale CPOR à prix décevant
-augmentation des frais financiers dû (entre autres) à des prêts de la holding(cf rapport financier)
-et maintenant chute des résultats: retour du résultat net au niveau de 2015

On paye le titre actuellement 18 fois les bénéfices prévisionnels 2018.
Le multiple était plutôt autour de 12 il y a quelques années alors le bilan s’est dégradé entre temps.

Mi345 a écrit :
Chacun doit faire ses devoirs.
Chacun est seul responsable de son argent.

Bien évidemment 100% d’accord avec cette assertion et ce qui a été dit dans les messages précédents.
Si chacun doit rendre des comptes sur ses opinions ou publier la comptabilité de son compte titre en temps réel, je pense qu’on peut fermer le forum actions tout de suite…

bajb · #113

C’est curieux, chez les marins, ce besoin de faire des phrases. (M. Audiard)

C’est curieux, chez des forumeurs, ce besoin de faire des polémiques.

simouss · #114

PLutôt tontons flingueurs et Mr Ventura « et c’est même à ça qu’on les reconnaît».

Dernière modification par simouss (16/09/2018 23h14)

simouss · #115

Le rapport semestriel est sorti. Les comptes sont visibles avec et sans CPOR.

https://www.tessi.fr/wp-content/uploads … 6-2018.pdf

A noter une forte baisse des profits de CPOR au S1 (p16) par rapport à l’an dernier (-50%), la vente n’est peut être pas si mauvaise que ça.

La dette financière augmente fortement car les dépenses pour d’Owliance (achat au S1) et Diagonal (intégration au S1) sont déjà incluses (p18), mais pas la vente de CPOR qui reste soumis à validation par décision de non-opposition de la Banque Centrale Européenne sur proposition de l’Autorité de
Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR).

Si la vente se fait vers 55 millions (80% de 70 millions de VE cf https://www.tessi.fr/actualites/tessi-a … -devises/) la dette semblerait proche des 70 millions.

On aurait une VE au cours de 138E ce soir proche des 450 millions, donc un EV/EBIT entre 10 et 12.

Pour certains cela pourrait constituer un cours d’achat intéressant en espérant une amélioration de la renta suite aux nouvelles intégrations.

Pas d’actions Tessi, personnellement j’attendrais un rebond avant éventuel retour sur le titre, tout en sachant que la faible liquidité amplifie la volatilité dans un marché qui brûle aujourd’hui sans nuance ce qu’il a adoré hier.

philippe77 · #116

simouss a écrit :
On aurait une VE au cours de 138E ce soir proche des 450 millions, donc un EV/EBIT entre 10 et 12.

La voilà sous les 130€. Le EV/EBIT doit donc être encore plus intéressant maintenant

Le problème c’est de savoir jusqu’où elle peut descendre, je n’y vois pas de catalyseurs pour la faire remonter.

(Pas d’actions Tessi)

sissi · #117

Alerte ce soir :
Tessi : projet d’offre publique d’achat simplifiée avec une prime de près de 40%
160 euros par action… BRAVO pour les détenteurs!
Tessi : projet d’offre publique d’achat simplifiée avec une prime de près de 40%

Dernière modification par sissi (07/01/2019 20h19)

Isild · #118

C’est le jackpot !
Et dire qu’elle est sur ma liste des sociétés à acheter depuis un bail et que je n’ai jamais sauté le pas…
Tant pis pour moi et tant mieux pour les heureux actionnaires !

Dernière modification par Isild (07/01/2019 20h23)

Kapitall · #119

Il faut que je refasse mes comptes mais ça ne me semble pas très cher payé.

Pixel Holding a écrit :
Pixel Holding SAS n’a pas l’intention de demander la mise en oeuvre d’un retrait obligatoire à l’issue de cette offre.

On pourra toujours apporter, et rentrer à nouveau après la fin de l’offre (au prix d’une liquidité encore réduite) et de la chute probable du cours qui s’en suivra.
Cela a bien marché avec Altamir l’année dernière. Et Ontex (même si, ici, l’offre n’avait in fine pas été confirmée). A affiner une fois la nouvelle situation connue.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

simouss · #120

On a été pendant longtemps au dessus de 180€ en 2018, jusqu’au résultats en berne du S1 ( certains seraient suspicieux sur les dits résultats au vue de la tournure des événements).

Une offre opportuniste, mais la famille Dentressangle n’en est pas arrivée où elle est en faisant du bénévolat.

Dernière modification par simouss (07/01/2019 22h02)

sissi · #121

PARIS (Reuters) - Pixel, holding de participations industrielles, va déposer mardi une offre à 160 euros par action sur l’intégralité du capital de Tessi, dont elle est déjà l’actionnaire majoritaire, ont annoncé les deux parties lundi.

La holding Pixel soumet une offre à 160 euros par action sur Tessi Par Reuters

Le montant de cette offre inclut des versements exceptionnels pour un total de 42,70 euros par action annoncés lundi par Tessi, société grenobloise spécialisée notamment dans le traitement des moyens de paiement.
Pixel, détenue par les sociétés HLDI, contrôlée par la famille Dentressangle, et HLD Europe, précise que son offre représente une prime de près de 40% par rapport au cours moyen du titre Tessi sur les 20 derniers jours de cotation avant le 7 janvier.
Le conseil de surveillance de Tessi a apporté un soutien unanime à cette offre.
La cotation du titre Tessi sera suspendue mardi.

Dernière modification par sissi (07/01/2019 22h07)

Marcel94 · #122

Encore une superbe entreprise qui va nous quitter … Tessi !

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

tigrou · #123

Marcel94 a écrit :
Encore une superbe entreprise qui va nous quitter …

Tessi restera côté, Pixel ne récupérera pas 95% du capital au prix de 160€.

Je pense comme Simouss que Pixel l’a jouée fine sur ce coup là…

Et puis si on prend les 18 derniers mois, Tessi a passé les 2 tiers du temps au dessus du prix proposé.

bet · #124

Plus que Dentressangle, c’est Lafonta qui est à la manœuvre, c’est tout dire! Je l’ai rencontré, j’ai réussi à sauver mes doigts.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par bet (08/01/2019 03h59)

PoliticalAnimal · #125

Je reviens par la fenêtre : quelle début d’année pour mon portif (pas que Tessi qui surperforme le marché).

J’ai conservé dans la tourmente mes actions Tessi (voir ma file portefeuille). Je ne vendrai pas à 160 même si je suis revenu en plus-value correcte.

Ils veulent ratisser large à 160 € je pense et laisseront le reste sans doute coté et/ou rachèterons in fine mais plus cher.

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#101 15/09/2018 17h39

#102 15/09/2018 17h41

#103 15/09/2018 19h16

[+1] #104 15/09/2018 22h55

Durun a écrit :

[+1] #105 16/09/2018 13h50

[+1] #106 16/09/2018 14h08

#107 16/09/2018 14h10

Durun a écrit :

#108 16/09/2018 14h42

durun a écrit :

#109 16/09/2018 16h34

#110 16/09/2018 16h46

Mi345 a écrit :

#111 16/09/2018 17h52

Durun a écrit :

#112 16/09/2018 22h10

Mi345 a écrit :

#113 16/09/2018 22h23

#114 16/09/2018 23h14

[+2] #115 21/09/2018 19h33

#116 26/09/2018 09h18

simouss a écrit :

#117 07/01/2019 20h12

#118 07/01/2019 20h23

#119 07/01/2019 21h37

Pixel Holding a écrit :

#120 07/01/2019 21h56

#121 07/01/2019 22h04

#122 07/01/2019 23h09

#123 07/01/2019 23h23

Marcel94 a écrit :

[+1] #124 08/01/2019 03h58

#125 09/01/2019 09h20

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