Hyper-inflation et inflation : comment se protéger ?

Je pense que vous mélangez 2 éléments qui n’ont pas tant que ça de rapport.

consommables tributaires d’une chaîne logistique un peu plus longue

Déjà cela ne veut pas dire qu’il y a pénurie mais plutôt que ce sera plus cher, car la logistique sera toujours présente mais la loi de l’offre et la demande jouera plein pot.
En exemple contraire, on ne manque pas de production de bois en France mais il part pour beaucoup en Chine donc on subit cette concurrence de demande, nos prix augmentent tout de même alors qu’il vient de chez nous !

En revanche vous pouvez faire le plein de tout ce qui vient de Chine (du plastique, de l’électronique ?) mais le plus gros de la hausse est peut-être déjà là.
Le blocage du canal de Suez continue de produire des effets négatifs et des ports chinois sont fermés et le tout couronné par un manque de conteneurs au niveau mondial du fait des rotations en retard. Une opportunité sur un fabricant de conteneurs ?
De fait le coût du fret maritime a déjà augmenté de manière stratosphérique, le Baltic Dry Index a fait X13 depuis mars 2020 et disons X5 par rapport à la moyenne des 10 dernières années.

En alimentaire (vous citez café en grain et huile d’olive), c’est cyclique et dans 1 an ou moins cela peut-être oublié, cette année une mauvaise récolte quelque part dans le monde peut impacter le monde entier.
Le cas des pâtes est flagrant, on a le blé, on a la production et fabrication locales pour autant les prix monteront car le Canada a moins produit !
Là aussi vous pouvez vous focaliser sur 2 produits exotiques qui ne font et feront que monter, le café et le chocolat. Dans les 2 cas, les cultures sont en diminution au détriment de productions plus "faciles" et moins sensible au dérèglement climatique comme le palmier à huile, l’hévéa etc. et une consommation en hausse.
Pour l’exemple de la farine, il n’en manquait pas, seulement de quoi l’emballer donc un écart de conditionnement entre l’offre et la demande (il doit d’ailleurs en rester pas mal dans les placards car le déstockage de tout ce qui a été acheté en 18 mois commence à peine dans la distribution).

Le transport aujourd’hui est une variable comme une autre mais c’est bien le marché mondial de l’offre et la demande qui fait les prix, vous pouvez avoir les plus grandes et belles productions locales nécessitant peu de transport mais si quelqu’un à l’autre bout de la planète y met le prix vous devrez tout de même les payer plus chères.

Le cas du UK et des pénuries de carburant est tout autre car insulaire et ils se sont mis dans le tracas tout seul avec le Brexit (mauvais timing avec la covid).
Leur production de biens est faible et trop dépendant de l’Europe (30% de l’alimentation), à cela se rajoute le manque chronique de chauffeurs routiers en Europe et encore plus là-bas.

Attention, le diesel ne se conserve pas longtemps, ou alors vous pouvez rouler au "rouge" !

Aujourd’hui il y a de la demande qui reprend, une offre en régression car non produite (matériels/usines fermées) ou non disponible (matières premières alimentaires et de base pour produire) et en plus de cela nous sommes en manque de personnels (chauffeurs) et des moyens pour transporter l’offre (conteneurs, bateaux, camions).

Le meilleur moyen de se "protéger" de l’inflation ne serait-il pas de consommer ?
En tant qu’actionnaire, nous devrions aimer l’inflation en théorie.

Une étude publiée cet été dans le “Journal of Portfolio Management” (voir source) a passé en revue le comportement des actifs principaux lors d’épisodes passés de forte inflation:

- Les matières premières ont des rendements positifs pendant les poussées d’inflation, mais cela dépend beaucoup des types de matières premières. Il s’agit d’une classe d’actifs tellement diversifiée que certaines évoluent étroitement avec l’inflation, d’autres moins. Le problème avec les matières premières est qu’à moins d’être un professionnel du secteur, elles doivent être achetées par le biais de contrats à terme (principalement futures), dont les rendements à long terme dépendent souvent davantage de la différence entre les différents prix à terme que de la matière sous-jacente. L’étude du JPM a confirmé la connaissance commune que la meilleure performance historique est observée pour les matières premières. Cependant, il s’agirait d’un investissement spéculatif avant qu’une inflation généralisée et persistante ne se manifeste et les matières premières ne versent aucun dividende.

- Les actions peuvent offrir une certaine protection contre l’inflation du point de vue du financement (parce que les obligations de l’entreprise en matière de dette se réduisent en termes réels) et du point de vue des revenus (les prix des produits peuvent être ajustés à l’inflation). En cas d’inflation extrême, les actions souffrent cependant d’un climat économique moins stable, associé à une faiblesse économique future. Une très forte inflation est donc généralement considérée comme négative pour les actions, car elle augmente les coûts d’emprunt et de production (matériaux, main-d’œuvre) des entreprises. Les entreprises actives dans le secteur énergétique ont vu leur valeur fortement augmenter (+103.4% depuis octobre 2020 pour les sociétés comprises dans le Vanguard Energy ETF). Il ne semble donc pas valoir la peine d’y investir spécifiquement à ce jour, la forte hausse des prix de l’énergie ayant déjà été intégrée le prix des sociétés. Vous  arriveriez probablement déjà trop tard à la fête.

Si les actions souffrent en cas d’inflation extrême, elles offrent toujours une protection acceptable en cas d’inflation limitée. Comme aucun secteur n’offre une couverture parfaite, vous ne devriez pas avoir besoin d’investir dans un ETF sectoriel spécifique avec des coûts supplémentaires. Une obsession de l’inflation ne devrait jamais vous faire sortir de votre zone de tolérance au risque ou vous amenez dans des territoires dangereux.

Historiquement, étant donné que le suivi des tendances offre la protection la plus fiable lors de chocs inflationnistes importants, il ne faut pas anticiper trop tôt en investissant massivement dans des matières premières spéculatives sans dividende ou des TIPS à faible rendement.

Source : The Best Strategies for Inflationary Times, The Journal of Portfolio Management août 2021, 47 (8) 8-37, Henry Neuville, Teun Draaisma, Ben Funnell, Campbell Harvey et Otto van Hemert

Cela veut dire que vous auriez réussi à cumuler le cashback de Curve et celui de CDC ?

Votre réponse m’intéresse.

@MonteCrypto : En réponse à votre message en réputation, j’ai aussi une carte Binance, mais elle est malheureusement beaucoup moins commode à réapprovisionner que la Crypto… Le top-up de CB à CB n’occasionne aucun frais sur Crypto.com. Pour l’instant, je n’ai pas trouvé de manière satisfaisante de renflouer mon compte Binance en euros…

P.S.: J’aime beaucoup votre pseudo

Plus rien ne m’étonne:

doubletrouble, le 24/10/2021 a écrit :

@zeb : Vous extrapolez l’idée de l’auteur en ajoutant le concept de thésaurisation. L’or est une bien meilleure assurance de ce point de vue que des bicyclettes ou de la ferraille.

Ceci dit, il est bien plus facile de trouver de la ferraille que de l’or

A+
Zeb