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#351 11/10/2017 15h39 → Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal (diversification, piotroski, small caps)

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Réputation :   123 

Re

M.erci pour les explications très claires.
C’est vrai que je n’ai aucune addiction particulière pour le jeu, donc pas de risque de ce côté là. Mais je n’avais pas pensé que cela pouvait avoir une telle influence sur ce choix marge - options.
Votre approche me semble saine. Bravo. Y compris pour vos résultats.

Cordialement


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#352 11/10/2017 16h53 → Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal (diversification, piotroski, small caps)

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PoliticalAnimal a écrit :

Exemple concret : j’ai vendu le 15 mai pour 125 $ de calls couverts BAC, strike 26 échéance 21/07. Boum l’action baisse significativement la semaine d’après : je peux donc racheter à bon compte (pour seulement 45 $) mes calls seulement une semaine après (donc 60 $ sans compter les frais… mais comme vous avez fait remarquer de toute façon on a des frais automatiques si on ne trade pas) et immédiatement après mon rachat de call, ben je revends des calls couverts strike 25 cette fois même échéance pour 105 $. Et je n’ai pas été exercé (et je considérais que re-rachter ne valait pas le coup). Résultat entre le 15 mai et le 21 juillet je me suis fait : 125-45+105 = 185 $. Évidemment, le 22 juillet j’ai recommencé à vendre des options sur BAC (mais je n’avais plus de calls en cours) en l’occurrence des puts.

Lorsque vous dites
"j’ai vendu le 15 mai pour 125 $ de calls couverts BAC, strike 26 échéance 21/07.
Vous avez vendu quoi exactement
1 Call BAC strike $26 maturité 21 Juillet premium $1.25 (1 lot premium $1.25 = 100X$1.25 soit $125)
ou bien
10 Call BAC Strike $26 maturité 21 Juillet jemium $0,125 (10 lots premium $).125 = 100X$0.125X10 soit $125)
ou bien
5 Call BAC strike $26 maturité 21 Juillet premium $0.25 (5 lots premium $0.25 = 100X$0.25X5 soit $125)

Si l’on veut savoir travailler sur les options, la première chose a faire est de commencer a utiliser le vocable précis des option.
Il est important d’être précis. Vous ne verrez jamais un option trader vous dire

j’ai vendu le 15 mai pour 125 $ de calls couverts BAC, strike 26 échéance 21/07

Il mentionnera une des trois phrase que j’ai écrit ci dessus

Dans les options on travail par unité on achète ou l’on vend 1,2,5  ou 10 lots ou plus sachant que chaque lot est une option qui porte sur 100 titres du sous-jacent.
Certains brokers proposent des lots a 10 titres, pour des sous-jacents de forte valeur tels que GOOGL.
Ce n’est absolument pas professionnel, il faut éviter ce type de brokers qui ont en général des frais excessivement élevés.

(donc 60 $ sans compter les frais… mais comme vous avez fait remarquer de toute façon on a des frais automatiques si on ne trade pas)

De quels frais  "automatiques" parlez vous?

PoliticalAnimal a écrit :

Conclusions sur les options
Les spreads sur certaines actions sont trop importants pour que ça vaille le coup

Les "spread" sont des chiffres purement indicatifs qui changent à la minute ou le marché ouvre et les trades ont lieu,
Avant l’ouverture du marché les "spreads" sont calculés suivant les limites et le nombre de titres offerts ou demandés à ces limites.
Lorsque le marché ouvre et que les échanges ont lieu ---  a ce moment la, les "spread" sont nettement plus représentatifs des transactions qui ont eu lieu, et peuvent éventuellement donner un indice (une indication) sur la direction (des cours du cours du premium) des transactions qui n’ont pas encore eu lieu mais qui risquent d’avoir lieu.
Maintenant si vous parlez de spread orders , call speeds ou short spread, c’est autre chose.
C’est différent ce sont la des ordres passés ensembles de manière a limiter les risques , mais cela aussi limites les gains. Cela peut être plus rassurant.

PoliticalAnimal a écrit :

Quant à la marge, me connaissant, je pense que j’aurais tendance à la sur-utiliser (dans la limite de ce que permet IB bien sûr). Dès lors, sur le moyen terme je suis à peu près certain que je prendrais une grande claque bien cinglante en cas de marchés baissiers.

Si vous travaillez des ventes de put sur de sous-jacent de qualité lorsque vous arrivez à quelques jours/heures de la maturité.
Si le cours du sous jacent a baissé au point ou se trouve près du niveau du strike ou en dessous du strike
Vous avez 2 solutions
1-  dénouer votre contrat en rachetant (à un premium plus important) exactement le même contrat put-option. que vous avez vendu ==> perte
2- laisser courir l’option et être assigné . Vous levez alors le sous jacent * vous acheter le nombre de titres.
C’est la que le compte marge devient intéressant, si votre solde espèce n’est pas suffisant pour lever *(payer et mettre en portefeuille) les titres.

Exemple relations que je vais mettre en place pour illustrer.

Je vends 20 BAC strike $20  June 15 ’18 premium 0.44
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-10-11_at_82347_am.png

Market depth

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-10-11_at_82306_am.png

Offre = Ask 172 lots a un premium de $0.45
Demande =Bid 119 lots a un premium de $0.43
Vous remarquerez que je me suis placé au mid point (entre l’offre, le "bid" et la demande le "ask")
Si je souhaite les avoir de suite je mets un premium a $0.43 et je les aurai mais je vais attendre cela ne va pas être bien long.

Voila je les ai eu a l’instant
    SLD    20    BAC    0.44    JUN 15 ’18 20 Put Option     USD    GEMINI    08:32:59    25.49

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2017-10-11_at_83419_am.png

J’encaisse donc $854.51 en premium

En juin 2018 si le cours de BAC est tombé sous les $20 je suis acheteur de
2000 BAC à $20 soit $40.000
Si je n’ai pas les fonds à ce moment là, j’utilise la marge.
C’est comme ceci que l’on utilise la marge si on est vraiment sérieux lorsque traite sur le marché des Options et que l’on vend des  PUT
Il est fort probable alors que le titre BAC remonte au dela d’un cours de $20. après avoir été assigné.

Il est également probable que le cours de BAC ne descende pas sous le niveau du strike auquel j’ai vendu les 20 lots.
A ce moment là et seulement à ce moment là, la prime est totalement acquise.

Durun a écrit :

Re

C’est vrai que je n’ai aucune addiction particulière pour le jeu, …

Cordialement

il ne s’agit pas d’un jeu … Mais d’investissements

Dernière modification par Miguel (11/10/2017 21h04)


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#353 13/10/2017 10h53 → Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal (diversification, piotroski, small caps)

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PoliticalAnimal a écrit :

* PSB Industries (2 salaires nets). Cas intéressant. J’allais vendre pour faire une "bascule" sur Recticel (même domaine, entreprise belge que je trouvais encore plus décotée) mais cette annonce AMF m’a fait changer d’avis : http://www.amf-france.org/technique/mul … 17DD509756
J’ai peut-être tort car je ne connais pas les dessous de cette opération qui n’ont peut-être rien à voir avec une conviction forte d’un insider. Solide même si pas sexy. Valo ~ 63 € - 66 €

Non mais pourtant je l’avais écrit noir sur blanc : je ne trouvais plus PSB Industries décoté et je lui préférais Recicel mais un achat d’insider sur PSB m’avait fait changer d’avis à tort ! Décidément, les  achats d’insiders cela a une valeur assez faible finalement. Ce doit être juste un élément parmi d’autres. J’ai vendu toute ma ligne PSB avant-hier dès que j’ai connu les résultats car trouvant déjà l’action moins décotée que Recticel, ces résultats ne m’incitaient à l’optimisme… Dividendes compris, j’ai dû faire un maigre +10 % (pas calculé le PVU exact).

Miguel, je vous répondrai plus tard mais au travail je n’ai pas accès à IB, ce qu limite fortement la rigueur nécessaire pour copier/coller les trades exacts (et ce qui explique tout simplement pourquoi je n’étais pas précis, pas plus compliqué que ça wink). Je ferai ça donc de chez  moi. Je vous ai mis un +1 pour contribuer à la rigueur car c’est essentiel.

Pour les frais à payer mensuellement sur IB, c’est un problème de pauvre que vous ne connaissez évidemment pas vu la taille de votre compte… mais creuser vous verrez de quoi footeure et moi parlions smile Encore que, je suis très proche de ne plus avoir à les payer.


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#354 17/10/2017 14h12 → Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal (diversification, piotroski, small caps)

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Bon je galère à constituer la ligne de ma nouvelle micro-cap que je considère décotée (malgré une envolée du cours). Ce n’est qu’au fixing et souvent en réunion à ces moments là. Et il y a du pro de chez pro qui vous passe devant 1 seconde avant le 11h30… tough life je vous jure wink

Je fais aussi grandir gentiment ma ligne ABC Arbitrage pour laquelle j’ai prévu une allocation raisonnable (2 salaires nets). Mais ma poche cash grossit désespérément en manque d’idées et/ou de temps pour chercher et/ou du peu de valeurs que me sort mon screener.

Plus intéressant, un rappel de tout ce que fait Melotte dans l’impression 3D d’objets métalliques depuis déjà… 10 ans. Melotte est une filiale de Picanol qui fait donc aussi de l’impression 3D depuis plus longtemps que certaines stars (souvent déjà déchues cela étant) des introductions en bourse (avec des P/E délirants contrairement à Picanol) !
Melotte 3D-print industriële applicaties - MetaalNieuws


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#355 Hier 10h53 → Portefeuille d'actions de PoliticalAnimal (diversification, piotroski, small caps)

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J’ai vendu ma dernière ligne de CRCAM (la CCN) autour de 130 € soit un gain de +30 % en moins d’un an :-)

Je prends un risque si jamais l’action de l’Adam (contestant la valorisation de CCI) aboutit mais hormis ce fait je ne vois plus de potentiel. J’y reviendrai si baisse du titre.


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