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[+2]    #126 14/11/2018 08h14

Membre (2018)
Réputation :   3  

Je fais référence au fait que la société est en pleine mutation, ils ont cédé leur part majoritaire de l’ancienne technique à leurs cadres.

Pas mal de partenariat avec des acteurs importants du secteur pour la nouvelle technique cinéma.
Je pense que ces accords veulent dire une technique innovante qui a séduit.

Mais pour moi, le plus important est la réalité virtuelle. Il y a eu un communiqué hier. Allez sur le site, je savais qu’ils allaient dans cette direction, raison pour laquelle j’ai conservé.

Personnellement, je crois beaucoup à une évolution majeure dans ce domaine, et les revenus mentionnés par salle d’arcade me paraissent valables.

Mais, j’aime le risque.

Par exemple, je détiens aussi prodways promesses et Dontnod

Au plaisir, nous verrons.

Post scriptum : le premier parc ILLUCITY va ouvrir. Une recherche sur internet et vous verrez beaucoup de commentaires.

Essayer sur Paris donnerait une bonne information.

Dernière modification par nostalgie (14/11/2018 08h59)

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#127 19/11/2018 20h40

Membre (2011)
Réputation :   7  

Velcan. 7€. Des dirigeants pas au top mais elle cote presque à son cash net ! J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 9 vendu à 13. Je n’en ai plus.
Voir mes avis tres negatifs sur le forum bourso; Je dirais meme plus je ne peut pas discuter avec qq qui serait actionnaire de Velcan sauf si c’est un initié ; Pour moi il est impossible d’etre un actionnaire qui se respecte, c’est a dire qui investit dans des societes qu’il comprend, et etre actionnaire de Velcan.

▣  Gaumont. 116 €. Analyse sur mon blog. Ma plus grosse position, avec un PRU = 80 €.
… ne pas etre pressé …  et peut totalement ignorer ses minos

▣  Cofidur. 360 €. Analyse sur mon blog. Le groupe vient de vendre son activité de Cherbourg. Ca sent toujours bon l’opération de cession…  Une position à plusieurs % de mon portefeuille avec un PRU de 193 €.
… metier tres difficile…

▣  Graines Voltz. 36 €. Gros FCF, gros dividende. Je n’en ai jamais eu mais j’amenais bien en avoir.

▣  Esso. 37 €. Largement sous sa book value. Les marges de raffinages sont très basses en ce moment. Je n’en ai jamais eu.

▣  Microwave Vision. 9,5 €. Une bonne boite avec un EV/EBITDA faible. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 8,3 vendu à 10,3. Je n’en ai plus.

▣  Boiron. 55 €. Ce n’est pas ma tasse de thé du tout, mais c’est une bonne boite qui cote au plus bas de 5 ans. Je n’en ai jamais eu et je n’en aurai surement jamais.

▣  Financière de l’Odet. 745 €. Selon les copains spécialistes, ça vaut au moins 1200 €. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 700 € vendu à 1000. Je n’en ai plus mais si ça continue à baisser j’aimerais bien en racheter.
… a voir …

▣  Prismaflex international. 11,6 €. L’analyse est sur mon blog, mais elle date, il faut la revoir. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 13 vendu à 17. Je n’en ai plus.

▣  Le Belier. 35 €. Très bonne boite qui a bien baissé. Je n’en ai jamais eu.
mon opinion est trop ancienne

▣  Vicat. 45 €. Très bonne boite qui a bien baissé. Je n’en ai jamais eu.
… a voir …

▣  Ymagis. 3 €. Boite assez pourrie mais ça commence à être vraiment pas cher. J’en ai à un PRU de 7 €.
complexe, j’en ai

▣  Linedata. 31 €. Très bonne boite qui a bien baissé. J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 17 vendu à 30. Je n’en ai plus.
… n’a pas besoind e ses actionnaires… critique valable pour la plupart des values d’ailleurs… quelqu’un de non necessaire n’est en general pas tres bien traité … remarque tres generale

▣  Vertu motors. 37 p. Voir la file sur le forum de l’IH. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 45 vendu à 49,5 p. Je n’en ai plus.

▣  U10. 2 €. Voir l’article sur mon blog. Un pari assez incertain. J’en ai avec un PRU de 3,6 €.
… peu de visibilité… la main forte c’est le PDG … il n’a pas besoin de nous ….   etle business n’est pas si bon que cela … sauf erreur car je n’ai pas regardé tres en detail

▣  CSP International Fashion Group SpA. 0,8 €. Sur ses plus bas de plusieurs années. J’en ai eu il y a quelques années (ex-daubasse), acheté à 0,8 € vendu à 1,8 €. Je n’en ai plus.

▣  HF Company. 6 €. Pas mal de cash en caisse, mais des dirigeants qui promettent sans trop tenir. J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 5,8 vendu à 8,4. Je n’en ai plus.

▣  Prodware. 9,5 €. Analyse sur mon blog. J’en ai une assez grosse position à un PRU de 7,5 €.

▣  Inscape. 1,5 CAD au Canada, doit coter pas très loin de son cash net, mais à vérifier. Je n’en ai jamais eu et j’avais regardé il y a longtemps.

Amusez-vous bien et n’hésitez pas à me faire part de vos remarques !

Voila  pour celles que je connais
donc a voir surtout VIcat et eventuellement FI Odet…

Ce sont surtout des values et je suis plutot sur d’autres valeurs GARP ; Les values ne valent que dans la mesure ou elles respectent l’actionnaire regulièrement en servant du dividende

Cdlt,

HUbisan

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#128 16/07/2019 12h14

Membre (2019)
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Bonjour,

Pouvez-vous m’expliquer comment vous calculer pour sélectionner vos titres. J’entends par la, quels sont vos critères qui vous font passer à l’achat.

Exemple :
capitaux propres > capitalisation
capitaux propres - immo  incorp > capitalisation.
trésorerie > capitalisation
Quoi d’autre ?

Ce serait trèèèèès gentil smile

Il y a assez peu d’investisseur à la valeur sur le forum. J’essaie d’en faire partie. Je suis débutant et j’essaie de regrouper les méthodes de chacun.

Au plaisir.

Dernière modification par LoopHey (16/07/2019 12h21)

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#129 16/07/2019 12h35

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ISTJ

Il vous suffit de lire le 1er post de la file.


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#130 16/07/2019 13h36

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Bonjour,
Les critères peuvent évoluer quelque peu. Vous trouverez un ensemble de critères listés sur mon blog : mes critères. Vous pouvez lire aussi mes principes boursiers.

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#131 21/07/2019 10h39

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Bonjour Jerome,

Juste pour mon information j’aimerai avoir votre retour sur une analyse rapide. Prenons le cas de Vicat :
- Belle entreprise
- CA en hausse sur les 5 années passés
- RNPG en hausse également
- Capitaux propres stables
- Trésorerie en Hausse
- Actif net tangible 2018 : Capitaux propres - Immo Incorp = 2 374 M€
- Capitalisation à ce jour 21/07/19 = 1 962 M€
- Capitalisation < Actif net tangible 2018.
- PER 11,55 et rendement de 3,41 %
- 2 EC en dessous de la droite de régression à 5 ans.

Pour moi, selon les critères ci dessus, le moment me semble opportun pour investir sur cette Valeur. Qu’en pensez-vous ? Devrais-je étayer mon analyse avec d’autres critères ?

Au plaisir d’avoir votre retour.

Bon dimanche.

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[+3 / -1]    #132 08/08/2019 19h43

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JeromeLeivrek a écrit :

Bonjour,                                                                                                       

En ce moment je n’ai guère le temps de travailler à une analyse et donc de publier un article. D’autant que je n’ai aucun cash en portefeuille. Par contre, un tas d’alertes à la baisse se déclenchent, qui font autant d’opportunités d’achat. Plus clairement, on est entré en saison des soldes.

Voici donc un liste d’idées à analyser qui me semblent (de nouveau) intéressantes. Dans un ordre aléatoire, et avec les déclarations de positions pour faire plaisir à l’AMF :

▣  Velcan. 7€. Des dirigeants pas au top mais elle cote presque à son cash net ! J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 9 vendu à 13. Je n’en ai plus.

▣  Gaumont. 116 €. Analyse sur mon blog. Ma plus grosse position, avec un PRU = 80 €.

▣  Cofidur. 360 €. Analyse sur mon blog. Le groupe vient de vendre son activité de Cherbourg. Ca sent toujours bon l’opération de cession…  Une position à plusieurs % de mon portefeuille avec un PRU de 193 €.

▣  Graines Voltz. 36 €. Gros FCF, gros dividende. Je n’en ai jamais eu mais j’amenais bien en avoir.

▣  Esso. 37 €. Largement sous sa book value. Les marges de raffinages sont très basses en ce moment. Je n’en ai jamais eu.

▣  Microwave Vision. 9,5 €. Une bonne boite avec un EV/EBITDA faible. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 8,3 vendu à 10,3. Je n’en ai plus.

▣  Boiron. 55 €. Ce n’est pas ma tasse de thé du tout, mais c’est une bonne boite qui cote au plus bas de 5 ans. Je n’en ai jamais eu et je n’en aurai surement jamais.

▣  Financière de l’Odet. 745 €. Selon les copains spécialistes, ça vaut au moins 1200 €. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 700 € vendu à 1000. Je n’en ai plus mais si ça continue à baisser j’aimerais bien en racheter.

▣  Prismaflex international. 11,6 €. L’analyse est sur mon blog, mais elle date, il faut la revoir. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 13 vendu à 17. Je n’en ai plus.

▣  Le Belier. 35 €. Très bonne boite qui a bien baissé. Je n’en ai jamais eu.

▣  Vicat. 45 €. Très bonne boite qui a bien baissé. Je n’en ai jamais eu.

▣  Ymagis. 3 €. Boite assez pourrie mais ça commence à être vraiment pas cher. J’en ai à un PRU de 7 €.

▣  Linedata. 31 €. Très bonne boite qui a bien baissé. J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 17 vendu à 30. Je n’en ai plus.

▣  Vertu motors. 37 p. Voir la file sur le forum de l’IH. J’en ai eu l’an dernier, acheté à 45 vendu à 49,5 p. Je n’en ai plus.

▣  U10. 2 €. Voir l’article sur mon blog. Un pari assez incertain. J’en ai avec un PRU de 3,6 €.

▣  CSP International Fashion Group SpA. 0,8 €. Sur ses plus bas de plusieurs années. J’en ai eu il y a quelques années (ex-daubasse), acheté à 0,8 € vendu à 1,8 €. Je n’en ai plus.

▣  HF Company. 6 €. Pas mal de cash en caisse, mais des dirigeants qui promettent sans trop tenir. J’en ai eu il y a quelques années, acheté à 5,8 vendu à 8,4. Je n’en ai plus.

▣  Prodware. 9,5 €. Analyse sur mon blog. J’en ai une assez grosse position à un PRU de 7,5 €.

▣  Inscape. 1,5 CAD au Canada, doit coter pas très loin de son cash net, mais à vérifier. Je n’en ai jamais eu et j’avais regardé il y a longtemps.

Amusez-vous bien et n’hésitez pas à me faire part de vos remarques !

JL

Je confirme que c’est amusant et je vous fait part de ma remarque : manifestement, l’investissement value est d’une efficacité redoutable… pour nettoyer les portefeuilles des investisseurs particuliers !

Mon autre remarque c’est qu’à ce niveau de catastrophe industrielle, il faut se poser des questions sur la méthode. A mon sens, l’investissement value requiert une vérification minimale de la qualité des entreprises, et notamment des risques non reflétés par les éléments comptables. Comme vous le notiez justement, certaines des entreprises dans cet échantillon sont de qualité très médiocre ; il vaut sans doute mieux les éviter, quel que soit leur prix.

JeromeLeivrek a écrit :

A mon avis, les vôtres ne valent pas un fifrelin

Je n’apprécie pas ce t*on irrespectueux à mon égard (ce n’est pas la première fois de votre part), sur des contributions qui demandent beaucoup de travail (regarder dans le rapport annuel Vetoquinol quel était le dividende 2014, ce genre de choses) et que je partage avec tous de façon totalement désintéressée. J’accepte les critiques mais si on me manque de respect il y aura toujours du retour, pour remettre les choses, notamment les qualités, les compétences et les succès de chacun, en perspective.

Je reviendrai sur ma file de portefeuille sur vos remarques, par ailleurs légitimes (notamment pour essayer de comparer les stratégies value et growth de la façon que vous suggérez).

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[+3]    #133 08/08/2019 20h10

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Scipion a écrit :

A mon sens, l’investissement value requiert une vérification minimale de la qualité des entreprises, et notamment des risques non reflétés par les éléments comptables.

.

JL a écrit :

Voici donc un liste d’idées à analyser qui me semblent (de nouveau) intéressantes. Dans un ordre aléatoire, et avec les déclarations de positions pour faire plaisir à l’AMF :

Un souci de compréhension peut-être ?


Eureka

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#134 08/08/2019 21h10

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Je rajouterais qu’il est inutile de faire un quelconque benchmark sur un horizon si court, ceci d’autant plus que la période a été particulièrement mauvaise pour les smalls caps. L’écart entre les values et les growth ne cesse de croitre, de même que celui entre les nano caps et les big caps.

Je trouve aujourd’hui un grand nombre de société aux valorisations qui me sont presque aberrantes (surtout comparativement au bigcaps). Ce n’est pas parce que leur cours a baissé que ces société sont "mauvaises" ou "mal gérées".

Pour apporter de l’eau au niveau du moulin des analystes, dans la liste proposée, je trouve intéressantes les sociétés suivantes :

Microwave, carnet de commande au plus haut historique porté par une méga commande ET une augmentation régulière de 5 à 10% des commandes de routine. Les perspectives sur la 5G sont bonnes. Les marges devraient s’améliorer avec la hausse du CA et la meilleure absorption des frais généraux. Les insiders sont à l’achat !
Financière de l’odet, décôte sur Bolloré (surement pour cause de liquidité avec une pression vendeuse importante depuis un mois), catalyseur via valorisation d’UMG dans Vivendi, le reste de la thèse est bien connu sur ce forum (VB très bon gestionnaires et participations croisées entre les holdings)
Le belier, mauvais S1 MAIS bilan sain, leadership mondial sur niche, relativement préservée de la "révolution" des voitures autonomes, thématique de l’allègement des véhicule porteur


"Espérez le meilleur, préparez le pire et attendez vous à être surpris" @StockPick_fr

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Favoris 1   [+4]    #135 08/08/2019 22h49

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Scipion8 a écrit :

Je n’apprécie pas ce t*on irrespectueux à mon égard (ce n’est pas la première fois de votre part), sur des contributions qui demandent beaucoup de travail (regarder dans le rapport annuel Vetoquinol quel était le dividende 2014, ce genre de choses) et que je partage avec tous de façon totalement désintéressée. J’accepte les critiques mais si on me manque de respect…

Je ne pense pas vous avoir attaqué en tant que personne, et j’ai conscience que le t*on employé aurait pu être moins dur, mais je pense effectivement que votre back-test ne vaut pas tripette.

Sur votre critique des valeurs, je n’ai rien à ajouter à la réponse de Simous.

Enfin, sur le fond, je n’ai aucune envie de débattre pour savoir qui du value ou growth est préférable parce que tout simplement j’adopte un style d’investissement qui me correspond (en partie parce que je ne sais pas détecter les entreprises qui vont croitre plus que ne l’attend le marché). Simplement, parfois vous écrivez des grosses bêtises, alors j’ai du mal, je le confesse, à ne pas dire ce que j’en pense.

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#136 09/08/2019 07h52

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INTJ

De nombreuses études ont confirmé que les "value" performent mieux…mais au prix d’un risque supérieur. Ce n’est pas tant du côté des fondamentaux qu’il faut chercher les raisons mais plus du côté du comportement humain des investisseurs… et là , pas de formule magique ou d’analyse des bilans pour l’expliquer.


Think Happy, Dream Big, Do your Best !

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[+1]    #137 26/08/2019 08h21

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LoopHey a écrit :

Juste pour mon information j’aimerai avoir votre retour sur une analyse rapide. Prenons le cas de Vicat

Bonjour LoopHey,

Désolé de vous répondre si tard, j’étais en vacances.

Quelques remarques :

- Le CA et le RN progressent mais lentement.
- Idem pour la trésorerie nette.
- Est-ce que la valeur comptable des Actifs nets peut-être monnayée ? Qui voudra racheter une cimenterie ? etc.
- Que valent les P/E et P/FCF ? => est-ce que vous payez les profits cher ?
- Un ami qui travaille dans le secteur et dans la région m’a dit que le boss est sérieux.
- Il y a une sorte de moat dans ce secteur : le béton doit être produit non loin de la ou il est consommé, et ce n’est pas immédiat de construire une cimenterie.
- Vu la stabilité de l’affaire, si je devais en acheter, j’aurais tendance à être spéculatif et à acheter quand le prix est est très très inférieur au cours moyen…

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#138 26/08/2019 09h59

Membre (2019)
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Bonjour Jerome,

Le PER moyen à 10 ans est de 15. Nous sommes à 11 à ce jour.

Nous sommes bien en deça de la régression linéaire. Le moment semble opportun.

J’ajouterai dans votre tableau de valeurs intéressantes :
- Fnac Darty
- Imerys --> très intéressante pour une approche value avec des produits non substituables. Une correction de marché (trop) sévère amène une belle opportunité d’investissement. 

Au plaisir d’échanger.

Dernière modification par LoopHey (26/08/2019 11h00)

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