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Forums de la communauté des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir et atteindre l’indépendance financière

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#1 20/04/2022 15h47

Membre (2011)
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Bonjour,

C’est une question simple : investi en actions depuis 30 ans, mais jamais en obligations car je ne sais pas faire. Je ne parle pas ici de fonds en assurance vie, mais d’achats en direct sur un CTO d’obligations cotées.
Avez vous des pistes pour faciliter mon apprentissage ?

Mots-clés : formation, investissement, obligaions

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Favoris 1    #2 20/04/2022 15h58

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Le site oblis.be est pas mal pour commencer ( ils sont aussi courtiers en obligations ).
School | OBLIS

L’étape d’après sera de trouver un bon courtier qui donne accès aux marché obligataire.

Dernière modification par Oblible (20/04/2022 15h59)


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#3 20/04/2022 17h14

Membre (2017)
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Commencez par des émetteurs que vous connaissez bien.
Assurez-vous d’investir sur des obligations "vanilles", ou "bullet", c’est à dire d’un format classique: coupon à taux fixe, et remboursement in fine.

La notation catégorie investissement (à partir de BBB- et Baa3 et au-dessus) indique que la probabilité de défaut est vraiment très faible.

Privilégiez les gros encours pour la liquidité (par exemple 500 M est très bien). Les coûts de retournement sont parfois élevés pour les souches plus petites. Certaines obligations ont des encours massifs ( 3 à 5 Milliards) et sont traitées activement.

Toutefois une approche "buy and hold" me semble plus appropriée pour un particulier, car le trading obligataire est très spécifique. Vous sécurisez un rendement  terme et ne portez que le risque de défaut.

Rentrer dans les prospectus peut-être fastidieux. Sachez qu’il existe de nombreuses clauses (subordination, Calls, etc.) qui peuvent rendre en apparence un titre très attractif, mais…Ce n’est qu’apparent. Un rendement élevé reflète toujours un risque élevé, si ce n’est l’émetteur, alors en structure.

Finalement, sachez que la corrélation entre deux obligations est beaucoup plus forte qu’entre deux actions. Le prix de la diversification est un très grand nombre de lignes.

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Favoris 1   [+1]    #4 20/04/2022 17h21

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Et vous pouvez bien sûr jeter un coup d’œil sur La bible des obligations internationales smile


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