Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Par quel courtier passez-vous ? Je ne la vois pas sur IB.

Oblible a écrit :

Par quel courtier passez-vous ? Je ne la vois pas sur IB.

Je suis client Bourse Direct. On ne peut pas(plus) trop trader les obligations mais on trouve pas mal de choses.

Que pensez-vous de thyssenkrupp. Le rendement YTM de la 2023 est de 5%.
ISIN: DE000A2YN6V1
Ce qui est intéressant, coupon faible 1.875% et du coup, le gain en capital peut être intéressant en cas de retour vers le pair.
J’oubliais, minimum de 1K, petite tranche

Un article sur oblis à propos de la 2025
ThyssenKrupp (2,50% - 2025): une obligation par 1.000 euros, sous le pair et sans intérêt couru | OBLIS

J’ajoute que j’ai en watchlist IAMGold, société minière qui vient de passer sous le pair.
USC4535AAB64 - 7% 2025
Le rating n’est pas terrible mais elle possède plus de 850M$ de cash pour 400M$ de debt! Par ailleurs, avec un prix de l’or au plus haut et des couts de l’énergie en baisse, les résultats du Q1 2020 seront très bons.

Dernière modification par reinanto54 (12/03/2020 13h11)

Quels sont les risques sur les taux longs ?
Je vois par exemple Ford 5.2% 2046 à 77, soit un taux de 7.15%. Ca me semble intéressant ?

Chorate,
Les taux longs vont sans doute rester encore bas. Le problème viendra plus de la qualité de signature de Ford. Avec les subprimes, les constructeurs avaient bien soufferts et l’état US était venu à la rescousse. Est-ce que Ford a les reins solides pour faire face à une forte baisse de ses ventes?

La rabobank XS1002121454 va bientôt se retrouver au pair sur fond de tension sur les valeurs bancaires.
il y a un spread énorme sur la plupart des obligations.
Lufthansa a suspendu son dividende, je n’ai rien vu concernant le paiement du coupon de la subordonnée

Page 71 du prospectus:

Non-Payment and Incomplete Payment  The Executive Board may, at its discretion, elect not to make payments on the Rabobank Participations at all, or only to make partial payments. The Executive Board may also, at its discretion, decide on which dates Rabobank makes payments on the Rabobank Participations. Payments not made are non-cumulative and will not be made or compensated on a subsequent Payment Date or on any other date. To the extent that no payments or other distributions on the Rabobank Participations are made, no payments or other distributions will be made on the Rabobank Certificates. Rabobank may not make any payment (in full or in part) in respect of the Rabobank Participations if (i) it has no Distributable Items (ii) payment would cause the Combined Buffer Requirement to no longer be met or, when aggregated with distributions on other instruments, the Maximum Distributable Amount (if any) to be exceeded, or (iii) payment is otherwise prohibited by the ECB, the DNB or any other authority charged with supervision of the liquidity and solvency of credit institutions, all in accordance with the legislation then applicable to Rabobank.  Uncollected Payments Paym

C’est du CET1…avec une belle signature AA- chez Fitch et 3 notes en dessous pour le certificat de mémoire.  Reste à comprendre comment la secousse impactera les banques.

Rabobank Certificates

J’ai choppé un peu de Rabo perp à 85%.
Elle y reviendra je pense, une fois que les US iront en confinement car cela va sûrement être le "last leg down".

Les spreads sont énormes sur certaines obligations, j’ai vu du 60/100 cette semaine sur des obligations de sociétés de pétrole.

La baisse est générale même pour des sociétés solides comme la banque Westpac.