Portefeuille d'actions de Coyote

Ayant reçu un commentaire en MP, je me propose en discrétion de répondre en partie
ici pour en faire profiter les forumeurs

Anonymous a écrit :

a) Même considération pour les valeurs consommation de base…voir cependant éventuellement en non US : Anheuser Inbev (BEL) qui est un peu revenu en terme de cours..j’ai pris un peu de Diageo (GB) par ailleurs..pour ouvrir une ligne, à renforcer le cas échéant (pas mal d’ordres gratuits à utiliser)

Je partage mon analyse ( vue avec la vue investisseur livre IH )

Anonymous a écrit :

b) Pourquoi vous orientez vous plus spécialement sur AZN ? certes je l’ai aussi dans le viseur mais aux cours actuels, Glaxosmithkline me parait plus attractif, avec une diversification hors pharma pure (ex: Aquafresh..) et "certainement" (je dis ca avec précaution) un flux futur de produits plus prometteur

Pour etre relativement clair, quand j’ai regarde en detail il y a quelque mois

AstraZeneca me semblait mieux en terme de PER, PB et ROE/PB, et sur 1 an, plutot vers le bas
d’un range a 52 semaines
GlaxosmithKline etait plus haut dans un range a 52 semaines, mais surtout PER PB, et ROE/PB
pas les meilleurs.

Ce qui me surprend, c’est que globalement l’ensemble des pharmas on bien montés et
Glaxo a evolué a l’inverse. Pour le moment, je ne sais pas expliqué la raison de ce trend inverse
et pas encore capable de faire une bonne valorisation.

D’autrepart, dans les pharma que j’ai en portefeuille ( Astra / J&J / Bristol), Astra est celle qui
a légérement baissé, dans dans l’approche de construction passive, c’est celle que je renforce.

Je reconnais cependant que votre remarque est tout a fait valable.
Il me reste encore la fin du mois pour completer mes devoirs entre Astra et Glaxo
Merci du retour

Anonymous a écrit :

c) Me suis orienté vers MSFT sur ses plus bas..INTEL en dessous de 20$ si elle y revient..

vous avez vu que j’ai renforce MSFT. On est en ligne

Anonymous a écrit :

d) je ne detiens pas de BRK ..pour éviter de doublonner à ce stade..et prendre les dividendes..

Je vais en acheter réguliérement, pour plusieurs points :
- dans une strategie Ultra passive, en investissement progressif
- Permet d’intégrer les dividendes dans le cours ( donc meilleur effet boule de neige)
  sachant que les dividendes seront mieux "utilisé que ce que je ne saurais faire
- pas de fiscalité associé aux dividendes.
- Depuis longtemps, je suis BRSK, et je revais d’en avoir une, heureusment qu’il y a les :B

On pourrait dire que je ne peut qu’acheter du BRSK pour me constituer un patrimoine mobilier
mais j’aime aussi faire les choses par moi même ( même si je ne suis pas un complet INTJ )

Anonymous a écrit :

Concernant NLY, à ce stade je ne comprends pas trop, donc je n’y touche pas …dans le viseur, certaines foncieres comme Riocan Reit (CAD), British Land (UK), OFC (US)…mais cheres aux niveaux actuels..

C’est clair une pour le moment les foncieres sont moins claires pour moi, encore plus les mortages
Cependant, l’analyse sur le site m’a convaincu, et je surveille comme le lait sur le feu.
Je tente cependant une petite diversification fonciére.

Voila, j’espère avoir apporte des reponses a vos questions

Une petite mise a jour vis a vis des actions Septembre qui marque les 1 ans de reprise en mains de nos PEA, ainsi que la créationdu CTO

Premier bilan :  sur 12, je n’ai pas suivi ma stratégie d’apport de fonds programmés
( Surtout réquilibrage ). J’étais parti avec 27K sur les Peas avec un objectif réguliers de renforcement d’environ 72K. Aujoud’hui, j’ai renforcé seulement de 36K soit la moitié

En Septembre, J’ai ouvert 3 nouvelles lignes

2 en conso de base : TGT a 64$ et PM a 87,75$
J’ai mis un ordre Unilever le mois, qui n’a pas été executé
1 en énergie : RDSB:LN
pas d’autre renforcement ( les autres PRUs etant redevenu positifs, sauf CYS)

Parmi mes vieux choix, ACA, ABCA et Peugeot se sont bien comporté.
Vivendi et GDF ayant vraiment bien performé sur le mois de septembre

Au bilan, je suis a 9.54% depuis Janvier, et j’aurai été a 13.31% Si CYS etait reste a son PRU ( actuellement -34%).
Sur la même periode Carmignac à fait 9,68%. Je fais donc moi bien ( alors que Carmignac ne performe pas super..)

Sur 1 an, je fais 10,5%, contre 9,68 pour carmignac
Nous sommes quand même fortement correlés



La liste des actions qui devraient etre envisagées sur Novembre.. je ferai un post prochainement pour cela

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 29/09/2013

~Consommation discrétionnaire (4,0%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________3,0%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,1%

~Consommation de base (16,0%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________7,5%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,1%
    XX Target Corp (USD)__________________________1,9%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______1,8%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,8%

~Energie (13,4%) :
    XX Total SA___________________________________6,5%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________5,2%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,8%

~Services financiers (22,1%) :
    XX Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________8,7%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________6,9%
   XXX ABC Arbitrage______________________________4,3%
   XXX Credit Agricole SA_________________________2,1%

~Santé (11,2%) :
    XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________3,9%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,8%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,5%
    XX Sanofi_____________________________________1,9%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base (16,2%) :
    XX Imerys SA__________________________________5,1%
    XX Air Liquide SA_____________________________4,5%
   XXX Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (USD)___4,2%
    XX Dow Chemical Co/The (USD)__________________2,3%

~Technologie de l'information (7,7%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3,4%
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________3,3%
    XX Cisco Systems Inc (USD)____________________1,0%

~Services de télécommunication (6,1%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________6,1%

~Services aux collectivités (3,4%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3,4%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,9%

Fait avec xlsPortfolio

- Coca-Cola : Ligne stable, mais surtout insignifiante par rapport a ma part de Coca Cola   detenu au travers de BRK.B

La valeur de KO au marché ne représente que 7% de la valeur de la BV de BRK…donc ce n’est pas certain qu’il y ait une grande différence avec votre ligne de 0,6%..on devrait d’ailleurs arriver peu ou prou au même ordre de grandeur…

Bonne continuation

Une mise à jour Fin Novembre

J’ai donc :
- Ouvert Une ligne RR ( deja mentionné )
- Renforcé une unité de Centrica ( deja mentionné )

et positionné un certain nombre d’ordre en milieu de mois
- Renforcement d’une unité de LBTYK ( qui est tombé )
- Renforcement d’une unité de GlaxosmithKline( qui est tombé )
- Renforcement d’une unité de BRK.B( qui est tombé )
- Ouverture d’une ligne Dundee Int( qui est tombé )
- Renforcement d’une unité de BP qui a été éxécuté en debut de semaine

J’ai posté des ordres en Limité car je surveille mon portefeuille souvent
quand les places sont fermées et je n’aime pas positionner un ordre à tout prix
sans voir l’etat de la cotation.

Sinon coté performance globale, c’est
Perf mensuelle : 2.93%, en YTD 12,77%
Et pour Carmignac qui se reprend encore bien depuis quelque mois , cela donne un bon 3.91% pour YTD de 8,65 %
Je ne sais pas ce que Les Carmignacs ont fait en Mai/Juin mais cela porte vraiment ses fruits
pourtant ils avaient communiqué avoir réduit fortement leur exposition action durant l’été 

Et mon maxdraw down est revenu de 8 % à 4,5%
( d’ou l’interet de ne pas regarder trop souvent l’évolution de son portefeuille)

Je vais demander à Rodolphe son petit outils pour les suivre…
Honte à moi, je n’ai pas eu le temps de vous envoyé un mail…

Ce que je pensais faire en Novembre.
a) Je devrais renforcer le pole Service collectivité et Telecom
    Coté Service collectivité, je devrais encore renforcer Centrica en leger
    négatif sur son PRU, mais la ligne commence à représenter 7,2% du portefeuille
    Cela commence à être une grosse ligne.
    Cela a ete FAIT

   Côté Télécom, j’ai du mal à appuyer sur la gachette
   Vodafone ressort dans les screeners d’IH.
   même si ranké 3 étoiles sur MS : La génération de cash ( FreeCash Flow) s’est effondré
   lors des 2 dernières années, et ne couvre plus du tout le dividende. ( depuis 2011 la situation
   est tendue). le ROIC est faible et explose en 2014..( ce que je ne comprends pas )
   Dans le doute abstiens toi…

   Toujours rien en TELECOM

b) Je devrais aussi renforcer encore un peu le pole santé, cela devrait être Glaxosimth
    Pas fait
c) Puis pole industrie : RR ?
    Pas Fait

d) Puis pole Techno de l’info : Mais la je n’ai pas de quoi renforcer…
    ( Intel et Microsoft sont tèrs largement en PV..
   
Cependant , j’ai arbitré Dow CHemicals , pour BHP Billiton

Et dernières news, Grâce aux dividendes, je suis rédevenu positif sur CYS.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/11/2014

~Consommation discrétionnaire (4,3%) :
   XXX Peugeot SA_________________________________2,0%
    XX Liberty Global PLC (USD)___________________1,6%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________0,6%

~Consommation de base (17,7%) :
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________5,1%
   XXX Unilever PLC (GBP)_________________________3,9%
    XX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,0%
    XX Target Corp (USD)__________________________2,8%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2,3%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,6%

~Energie (8,9%) :
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________4,2%
    XX Total SA___________________________________3,6%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,0%

~Services financiers (20,5%) :
   XXX Berkshire Hathaway Inc (USD)______________14,3%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________4,7%
   XXX Credit Agricole SA_________________________1,6%

~Santé (9,6%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,6%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,1%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,9%
    XX Sanofi_____________________________________1,1%

~Industrie (1,3%) :
   XXX Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________1,3%

~Matériaux de base (11,9%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________4,5%
    XX Imerys SA__________________________________3,2%
    XX BHP Billiton PLC (USD)_____________________2,2%
   XXX Freeport-McMoRan Inc (USD)_________________2,0%

~Technologie de l'information (6,0%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3,2%
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________2,8%

~Services de télécommunication (3,9%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________3,9%
     X Telefonica SA______________________________0,0%

~Services aux collectivités (8,5%) :
  XXXX Centrica PLC (GBP)_________________________6,5%
   XXX GDF Suez___________________________________1,9%

~Immobilier (7,4%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust (CA___3,4%
   XXX American Realty Capital Properties Inc (___2,6%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1,4%
     X Dream Office Real Estate Investment Trus___0,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________6,1%

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par coyote (29/11/2014 12h58)

Bonsoir

Pas mal de mouvement ce mois ci.

A) Vente de ma ligne Videndi
Et une série d’achat en début de mois

Renforcement d’action avec encore un PRU négatif
Centrica ( évidement avant la rechute :-( et ce soir à -14% sur PRU ) et Glaxosimthkline (en ce moment à +6%)

Renforcement à la hausse de LibertyGlobal.
Je suis assez surpris de l’ensemble des optimisations qui sont faites au sein de cette structure dans
- L’investissement R&D sur les terminaux
- L’investissement et la mutualisation des moyens de prod et diffusion
- L’optimisation de l’allocation du FCF, pour minimiser les taxes et impots.
( PS : Liberty est un de nos clients finaux)

J’ai aussi réduit ma ligne Sanofi qui avait bien monté, et ai réinvestit avec le cash restant sur Liberty a niveau
Je m’adosse aussi a un très bon allocateur de capital.

Je cherchais aussi à m’adosser sur des holdings de bon allocateurs francais
Jeyfox a attiré mon attention sur financière de l’odet. je dois direque j’ai regadré plusieurs fois le dossier et j’ai mis beaucoup de temps à appuyer sur la gachette. La liquidité me faisant un peu peur
( je ne me suis toujours pas remis d’avoir mis 4 mois a vendre ma position XELEON, avant que tout disparaisse.. Cela m’a un peu marqué…. )

Je suis donc aussi un peu propriétaire de l’empire Bolloré, avec une marge de sécurité pas aussi faible que je ne l’aurai voulu.

Je suis donc passé de 33 à 32 lignes.

Bonjour,

Je profite du moment pour faire un gros nettoyage et optimisation PV/MV en jouant sur la prise de PVs sur les valeurs de plus de 2ans, et de compenser avec des valeurs en MV de moins de 2 ans.
J’ai fait tourné 35% 70% de mon CTO, quasiment sans frais.
dans le cas d’un achat revente, Vente à 100, rachat à 99,7

Quelques arbitrages ont lieu
- Vente de Bristol Meyer et Rachat de J&J, en appliquant la méthode de tokai(?)
   J&J sortait mieux que Bristol Meyer ( sorti avec +140% de PV ) et j’ai nettoyé 70% de PV sur J&J
- Vente d’INTEL, ( +130% PV ) pour reprise d’IBM

La suite au prochain reporting

Dernière modification par coyote (28/10/2015 18h20)

Voici donc la mise à jour de Décembre ( 38 ieme mois )

Le contexte :
Un marché chahuté

Les actions prévues du mois de Septembre/Octobre/ Novembre /Décembre… :
Pour un portefeuille "semi-passif globalement", j’aurais du renforcé toujours les lignes ayant le plus baissé à Savoir ( remise a jour fin Décembre )
a) Freeport ( -68% sur PRU )
b) WPX ( -53 )
c) ENGIE (-36 )
d) CASA ( -36)
e) TESCO ( -44)
f) BHP Billton ( -39 )

Seules Freeport / Tesco / BHP sont des valeurs qui ont été introduites dans le cadre de la stratégie
semi-passive. C’est donc elle qui devraient bénéficié des renforcements.
WPX s’est "mal" repris en Décembre

Et bien.. sur Novembre / Décembre, je n’ai rien fait du tout…..

J’ai réflechi sur Tesco, je me donne encore un peu de temps sur la valeur en surveillant les résultats.

Maintenant passons au choses qui font mal, très mal…

La performance :
Le portefeuille descend d’un très gros 6.28%.
C’est plus que Carmignac Patrimoine, qui a fait -0.64% sur la période

Et comme c’est décembre, resultats annuels… roulement de tambour…..
Je repasse en Négatif avec une perte de 2.16% 
alors que Carmignac est positif avec un petit 1.32%

Et la ou cela fait très mal, c’est le TRI sur 38 mois
Carmignac : 8.02% ( net ou brut de frais de gestion Carmignac )
et Coyote : 3.67%
Je ne sais pas si la valeur de Carmignac tiens compte des frais de gestion
mais si c’est le cas, alors je suis très mal rémunéré..

Et surtout le maxdrawdown atteint maintenant les 20% ( sur 1 mois )

Suite a l’explication de Julien, c’est bien l’apport de beaucop de cash entre MAI et Juillet qui me le plombe par rapport a Carmignac qui sort un TRI de 8.02%

Cela fait maintenant plusieurs années de recul et une fin d’année avec beaucoup de volatilité.
Et il est nécessaire pour moi de tirer un bilan de mes actions par rapport a la stratégie définie
sur le premier post de ce thread.

qui était relativement simple.

Coyote a écrit :

Ma stratégie est en trois étapes
a) Etape 1 : Mise en place du portefeuille  en assurant
    1) Une diversification géographique et sectorielle proche de la recommendation du livre de
        notre Hote
    2) Un choix d’action a partir de la liste proposé dans le livre de notre hote
        ayant :
        - Un rendement interessant
        - Une bonne reco morningstar
        - Plutot sur un plus bas a 1 an
        La liste des actions pressenties est detaillées plus loin
   3) une entrée progressive sur les marchés ( Effectuer un transfert principalement d’AV vers
       actions) d’un montant mensuel de 4 fois ma capacité d’épargne
b) Etape 2 : Faire tourner correctement la mécanique avec une approche défensive
    pendant quelques années
c) Etape 3 : Progressivement, ajouter une approche GARP.

38 mois plus tard, quel est le bilan….

1) Diversification Géographique : Visé 40% US / 40% Euros / 20% UK
==> je suis 57% US ( &Can )  / 31% UK et seulement 12% Euros
==> Sectoriellement, je suis surchargé en Discretionnaires / Enregie et Materiau de base.
Pas bon du tout….   

2) Sur la selection d’action proprement dites, je suis sorti de la déviation uniquement sur 2 Titres
    Rolls Royce et WPX, tout 2 en pertes "graves…"

    Et j’ai aussi décidé de mettre en application s’appuyer sur les épaules d"un géant
    avec 3 titres
    ==> BRK : on peut dire que Warren a un peu foiré son année 2015
    ==> Liberty Global : nous avons comme clients des membres de cette galaxie et leur approche
            business ( maitrise des couts bruts, mutualisation des moyens, focus sur ARPU )
            plus différent article sur la maitrise de l’allocation de capital par Malone) m’ont fait aller sur
            ce titre ( qui a ce jour est en MV de 30% ) mais je ne vois pas ce qui justifie la sanction de
            Mr Marché.
    ==> La galaxie Bolloré.
    Tout 3 n’ont pas vraiment fait une bonne année

    Sur un proche à 52 semaines ( ou la valeur qui baisse le plus ) m’ont fait prendre de belle
    position sur des titres qui ont pas bien performé ces 2 dernières années ( Tesco et Centrica )
    ainsi que des renforts réguliers sur les matières premières et les pétrolières.

    Pour finir, j’ai pris des positions sur des foncières qui pour le moment sont en MV au global
    ( 3,8K sur une position globale de 15K )

    Globalement, cela n’a pas vraiment bien marché car du coup je me suis retrouver
    à renforcer des couteaux tombants car globalement tout le secteur morfle…
    ( materiaux de base/petrolières )

Globalement, puis-je dire que j’ai "failli" ou pas..
Je pense qu’il est trop tôt pour le dire et que je dois continuer sur cette stratégie
et passer un "krack" de marché. je suis peut-être naturellement contrariant et quand
secteur en difficultés vont reprendre, ca va aller mieux..

C’est ce que je dois faire.. Cependant rentrer plus dans le détail des titres ( rapport annuel, évaluation de ratios) a suscité mon intéret dans le cadre d’IBM et J&J que j’ai selectionné il y a 2 mois. j’ai donc une watching list longue comme un jour sans pain et je passe en plus beaucoups de temps sur ce site ( je me suis absenté 5 jours a Noél et j’avais 9 pages de retard ).
( plus a coté quelque simulation sur mes AVs ou je posterai  mes findings sur ma file de présentation)

Donc je craque au niveau temps…
ce qui a pour effet de ne plus lissé les apports et investissements et mes entrées en 2015 on été assez mal "timé", voir très mal.

De plus les 15 premiers jours de Janvier m’envoie au tapis, mon portefeuille n’étant plus assez diversifié..

En Conclusion, Mon égarement par rapport a ma stratégie ( en allocation, en activité semi-passive ) me font pour le moment payer cash mes erreurs et surtout me prennent maintenant trop de temps
Il me faut donc trouver une solution moins chronophage… J’ai donc décidé de porter un peu plus d’attention à l’investissement en trackers ( momentum, ou autre ) sans pour autant passer a l’acte pour le moment.

Voici donc mon portefeuille au 4 janvier et je pense qu’a l’heure actuel il doit être a 15% en dessous
et je suis en perte de capital….

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2016

~Consommation discrétionnaire (12,4%) :
   XXX Liberty Global PLC (USD)___________________9,0%
   XXX Peugeot SA_________________________________3,0%
    XX Liberty Global Plc LiLAC (USD)_____________0,5%

~Consommation de base (14,1%) :
   XX Unilever PLC (GBP)_________________________3,4%
  XXXX Tesco PLC (GBP)____________________________3,3%
    XXX Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,0%
    XX Target Corp (USD)__________________________2,4%
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2,0%

~Energie (9,7%) :
   XXX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________4,3%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________2,9%
   XXX WPX Energy Inc (USD)_______________________2,5%

~Services financiers (18,8%) :
   XXX Berkshire Hathaway Inc (USD)______________13,8%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________3,9%
   XXX Credit Agricole SA_________________________1,1%

~Santé (9,4%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5,8%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________3,6%

~Industrie (5,6%) :
     X Financiere de L'Odet_______________________3,0%
   XXX General Electric Co (USD)__________________1,9%
   XXX Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________0,7%

~Matériaux de base (7,5%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________3,5%
   XXX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,9%
   XXX Freeport-McMoRan Inc (USD)_________________0,9%
   XXX South32 Ltd (AUD)__________________________0,1%

~Technologie de l'information (6,4%) :
    XX International Business Machines Corp_______3,6%
    XX Microsoft Corp (USD)_______________________2,8%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (6,2%) :
  XXXX Centrica PLC (GBP)_________________________5,0%
   XXX Engie SA___________________________________1,2%

~Immobilier (9,8%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______3,1%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___2,6%
   XXX VEREIT Inc (USD)___________________________1,9%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,1%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1,1%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4,3%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/01/2016 (immobilier uniquement)

~Diversifié (77,7%) :
   XXX VEREIT Inc (USD)__________________________19,6%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus__26,8%
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust______31,3%

~Santé (10,9%) :
    XX HCP Inc (USD)_____________________________10,9%

~Commerce et centres régionaux (11,4%) :
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus__11,4%

Fait avec xlsPortfolio

Bonjour,

Petit mise à jour, principalement sur l’exécution de mon algo DVA décrit succinctement Ici Portefeuille financier de de Phaeton (value-averaging)
.
Pour rappel :
Le support ETF Eurostoxx est le FR0007054358, et SP500 est le FR0013412285
( Non hedgé)

Exécution de l’itération de Novembre le 1 décembre
- Eurostox50 : 40,55 ( était à 36,84 le 31/10 ) donc grosse augmentation
  Donc Vente de 205 à 40,55 ( qui sera une vente virtuelle)
- SP500 : 31,22 ( était à 31,44 le 31/10 ) donc petite baisse
  Donc achat de 67 titre à 31,22. ( en réalité achat virtuel, en compensant de 5 virtuel a 25 vendu le 28/02/2021 et 62 titre à 26,45 vendu le 29/03/2021 )

Exécution de l’itération de Décembre le 29 décembre
Globalement, belle baisse de marché.. donc il faut acheter fort
- Eurostox50 : 39,01 ( était à 40,55 le 01/12 ) donc Baisse
  Donc achat de 133 à 39,01 ( qui sera un achat virtuel compensant une vente vituelle à 36,84 le 31/10/2022 )
- SP500 : 28,78 ( était à 31,22 le 01/12 ) donc grosse baisse
  Donc gros achat de 322 titres à 28,78.
  - achat réel de 173 titres a 28,78 soit apport de pret de 5K en cash
  - achat virtuel de 149 titres en compensation de titres vendu virtuellement entre 26,45 et 28,49

Exécution de l’itération de Janvier le 30 Janvier
Globalement, belle Hausse de marché.. donc il faut vendre
- Eurostox50 : 42,36 ( était à 39,01 le 29/12 ) donc hausse
  Donc vente virtuelle de 168 titres à 42,36
- SP500 : 29,94 ( était à 28,78 le 29/12 ) donc hausse
  Donc vente virtuelle de 90 titres à 29,94

Exécution de l’itération de Février le 1 Mars
marché mixte..
- Eurostox50 : 43,51 ( était à 42,36 le 30/01 ) donc hausse
  Donc vente virtuelle de 29 titres à 43,51
- SP500 : 30,22 ( était à 29,94 le 29/12 ) donc hausse légére
  Achat de 18 titres à 30,22 avec Apport de cash.

En bilan : TRI 12,12% depuis le Mars 2016, et la volatilité de ces derniers mois a accentué
l’écart avec le DCA équivalent, et il est maintenant de 3,16%.
Si je devais vendre maintenant les ETf qui sont en vente virtuelle ( et tenir compte des gains obtenus
entre un achat virtuel, associé à une vente vituelle à un prix plus bas), mon TRI réel passe à 13,11%


Pour ceux qui le souhaite, un article de PS Marshall de 2000, de l’université de Widener
www.financialdecisionsonline.org/archiv … rshall.pdf

Dernière modification par coyote (04/03/2023 15h19)