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[+1]    #1 09/10/2012 18h59

Membre (2010)
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Classement des secteurs aux Etats-Unis selon la méthodologie GARP (Growth At a Reasonable Price/ croissance a prix raisonable). C’est une méthode alliant l’investissement dans la croissance et dans la valeur, à la Peter Lynch.

D’après ce diagramme les secteurs les plus intéressant sont la Techno et la santé, ainsi que les services pétroliers, les engrais, les conglomérats industriels.

Mots-clés : garp, secteur

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#2 10/10/2012 08h17

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INTJ

Merci.

Quel est le ratio utilisé pour apprécier le caractère value ou non ?

Avez-vous l’étude complète ?

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#3 10/10/2012 08h52

Membre (2010)
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Tableau très intéressant. A l’inverse on voit aussi clairement les secteurs à éviter : utilities,  Compagnies d’assurance classique,  grande distribution,  et télécoms !

Dernière modification par Rodolphe (10/10/2012 09h54)

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#4 10/10/2012 09h18

Membre (2010)
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Merci,

le secteur des semi conducteurs allie le meilleur couple valeur et croissance. Cela renforce ma conviction qu’intel est une belle opportunité du moment.

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#5 10/10/2012 11h24

Membre (2011)
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Oula.. Moi au contraire, je fuis les semi ( big et large Cap ) en régle général pour les raisons suivantes ( sauf une seule société que j’expliciterai plus tard )

a) Activité pouvant être très fortement cycliques suivant le portfolio de la société.

b) Activité demandant des investissements COLOSSAUX. Une unité de production
    avec les nouveau nœud techno ( C28 ) coute au bas mots 5M$
    ( Les semico Fabless sont dependants des capacites de prod des soustraitants,
      et même le number One du Mobile QC s’est fait piegé et se retrouve en
      allocation sur ses derniers jeux de composants a fortes marges ).

c) Chaque nouveau noeud techno necessite des investissments de R&D de plus en plus
    gros, et même les grosses alliances finissent par avoir des difficultès : CF L’alliance Crolles
    entre ST / NXP (ex-Philips semiconducteurs ).

d) Depuis 10 ans, nombre de sociétés de semiconducteurs ont disparues, car pas assez
    de capacité R&D pour adresser la génération suivante
    ( et le vent peut tourner en moins de 2 ans )

Je ne suis que 3 sociétés :
- ARM ( pour leur techco, licensées dans un nombre incalculablede produits )
- INTEL ( pour leur  part de marché / Volume / maitrise de la techno Processeur / noeud techno
        et leur prod uptodate )
- QUALCOM (Number One en Telecom devant tout le monde,
        et en cours d’adresser l’ensemble des autres business

Deonthologie : Je possede des actions INTEL depuis 1 mois

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#6 10/10/2012 13h28

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Rodolphe a écrit :

Tableau très intéressant. A l’inverse on voit aussi clairement les secteurs à éviter : utilities,  Compagnies d’assurance classique,  grande distribution,  et télécoms !

Je serais plus nuancé :  la caractéristique "poor growth & less value" de certains secteurs peut expliquer/justifier une faible valorisation actuelle sur le marché. L’opportunité d’acheter ou pas ces titres dépend de si on considère que le marché pénalise actuellement trop ou pas assez ce type de titres. Ensuite, dans chaque secteur, il y a des entreprises qui peuvent souvent être chacune un cas particulier.

Dernière modification par GoodbyLenine (10/10/2012 13h28)


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