Portefeuille d'actions d'Emilienlar

emilienlar · #251

Petite opération de nettoyage de printemps sur le PEA :

Chemometec, DNO ASA, Selvita Spolska et Polski Concern Natowy Orlen sont clôturées en MV. Un ordre de vente est placé sur Steris plc. Les liquidités du PEA remontent à 95 k€.

Edit : liquidités de 99 k€ après vente de Steris plc cet am

Suite à la hausse quasi ininterrompue depuis 3 ou 4 semaines, les prises de bénéfice ou de pertes me semblent relever de la prudence élémentaire !

Dernière modification par emilienlar (17/04/2023 17h03)

emilienlar · #252

Après avoir publié ces derniers mois mes portefeuilles obligataire et PEA, je publie ce jour mon CTO actions au cas où cela pourrait donner à certains de bonnes ou de mauvaises idées :

cto.pdf

Comme d’habitude je n’assure pas le SAV !

Pour le coup, tout a été publié, ce qui devrait clore les accusations de dissimulation ou de fainéantise.

Este59014 · #253

Bonjour Emilienlar,

Merci pour le partage de votre portefeuille.

Qu’est il advenu de vos positions en roubles suite au délisting occidental ? Comment cela s’est il passé ? Vous avez récupéré vos positions automatiquement converties sur la bourse Russe ?

Je pourrais être concerné pour le futur délisting de Baidu. J’ai déjà transféré BABA à HK en vue de la future opération spéciale Chinoise à Taiwan.

emilienlar · #254

Bah mes valeurs russes étaient déjà positionnées à Moscou avant les évènements.

Sensations forces sur le PEA pour la dernière séance d’avril :

Revenio group perd 13% suite à des trimestriels décevants ; je vais sans doute bientôt liquider cette position.

Recticel perd 19% : l’acheteur américain de sa division "mousses" veut revoir le prix à la baisse. Là aussi une valeur dont je risque de me débarrasser prochainement.

La vente de la division mousse de Recticel retardée par une demande d’adaptation du prix-2 | RTL Info

Kitron ASA prend 13% suite à d’extraordinaires trimestriels :

https://www.bloomberg.com/press-release … ed-outlook

Sur le CTO la position sur minas Buenaventura a été clôturée ce jour en MV de 30% : depuis longtemps en portefeuille cette mine d’or péruvienne n’a jamais rien fait de bon et il faut savoir arrêter les frais.

L1vestisseur · #255

Bravo pour Kitron.
Vous pouvez jeter un oeil à Hexatronic, c’est une small cap suédoise intéressante.

Est-ce qu’il vous arrive de vendre / alléger des positions en plus-value ?
A chaque fois que je lis votre file, je lis que vous vendez à chaque fois des positions en forte moins-value.
Il m’arrive souvent de faire la même chose que vous, me séparer des valeurs en pertes pour renforcer des positions gagnantes, mais j’ai l’impression de m’appauvrir.
Pourtant, beaucoup s’expérimentés disent qu’il faut savoir parfois prendre ses pertes, mais jusqu’à quel point ? Est-ce que vous pensez / voyez avec votre expérience des marchés que cette stratégie est réellement bonne ?

chrispra · #256

emilienlar a écrit :
Bah mes valeurs russes étaient déjà positionnées à Moscou avant les évènements.

Bonsoir
Avec quel intermédiaire (russe ?), si ce n’est pas indiscret ?

Avez-vous des frais (de garde ?) pour vos valeurs russes ? Pouvez-vous y faire des opérations (d’achat/vente)?

Merci d’avance pour vos éventuelles réponses ;-)
Cordialement

emilienlar · #257

Pour les russes : elles ont été achetées à Moscou par IB. Comme annoncé par le gouvernement russe elles sont pour l’heure invendables et je ne sais où vont les dividendes, peut-être vers une caisse de guerre mais pas dans mes poches hélas !

Pour mon mode de gestion : l’idée est bien de couper les MV et de laisser courir les PV. Bon, j’allège quand même mes grosses PV mais je ne clôture jamais les positions.

Hexatronic : je l’ai eue en portefeuille et revendue en perte. Peut-être y reviendrai-je.

Sinopharm que j’évoque pour Chrispra qui la connaît bien : la valeur a quasiment doublé depuis octobre après avoir longtemps végété.

Dernière modification par emilienlar (28/04/2023 21h49)

emilienlar · #258

C’est le moment du pointage d’avril et je constate que le portefeuille continue à végéter mois après mois, une sacrée contre-performance que ce cru 2023 où je fais moins bien que les bizuths !

Le portefeuille actions grignote même pas un point et gagne 3,5% en YTD : 5% pour le PEA et 1% pour le CTO.

Le portefeuille obligataire pâtit de la baisse du $ et de la crise de la dette AT1 : il perd maintenant 1,31% YTD en CHF donc kif kif en euros, cela en incluant 11 kCHF de coupon couru. Les coupons perçus et courus au cours des 4 mois échus ne suffisent même pas à maintenir sa valeur.

Tout cela est particulièrement minable. En bon marxiste il faut bien sûr aller à la racine des choses : les 160 k€ de liquidités loupent la hausse de ces 4 derniers mois et le portefeuille est lourdement chargé en valeurs pétrolières et minières qui n’ont pas fait de miracles.

Je ne suis toujours guère allant sur les actions ; en revanche, je vais renforcer à hauteur de 50 kCHF mes positions obligataires dans cette même devise.

Pour l’heure et avant ce renforcement, les coupons annuels du portefeuille obligataire représentent un montant cumulé de 27 000 € au change de ce jour, soit grosso modo un rendement nominal de 5%. Ce chiffre ne veut pas dire grand-chose car j’ai des lignes très sûres à coupon 0 et d’autres très risquées avec gros coupon.

Sur le CTO actions, les dividendes 2022 ont avoisiné 15 000 € mais ce sera moins cette année : plus de dividendes russes ni d’exceptionnels pétroliers. Sur le PEA ce sont 6700€ après retenue à la source qui ont été crédités.

L’un dans l’autre, le poste "revenus de valeurs mobilières" est en ce moment ma 1ère source de revenus, quasi équivalente à ma retraite, mais largement supérieure à mes revenus fonciers.

Dernière modification par emilienlar (29/04/2023 13h50)

al2020 · #259

@emilieenmar : merci pour votre partage mais quels revenus vous causent le plus de soucis? Immobilier ou actions/obligations? Car au regard de vos posts il faut avoir parfois le coeur bien accroché quand on a un gros portefeuille en actions…

emilienlar · #260

Je ne sais pas vous répondre : les revenus ne sont en principe pas une cause de soucis ; ce sont les dépenses qui le sont. Les miennes sont inférieures à la plus modeste de mes 3 sources de revenus.

JulienIH · #261

emilienlar, le 15/02/2023 a écrit :
Ouverture ce jour d’une position sur la souche Pemex 10% février 2033 en $.

Bonjour EmilienLar,

Savez-vous s’il y a une retenue à la source sur ces obligations Pemex ?

Une recherche sur Google ne donne rien.

M.erci

emilienlar · #262

Je n’en ai jamais vu ni d’ailleurs sur aucune des obligs US que je détiens.

C’est surtout sur les obligations suisses domestiques comme Alpiq qu’il faut se méfier : il y a une énorme retenue à la source de 35% ne donnant lieu à aucun crédit d’impôt français ! En obligs CHF il faut donc privilégier les émetteurs non suisses.

Dans un autre registre, le gros dividende de VP Bank AG a été payé vendredi : 500 CHF sur PEA et sans retenue à la source, inexistante au Liechtenstein. J’attends celui de la banque cantonale du même pays qui devrait tomber cette semaine.

Dernière modification par emilienlar (08/05/2023 08h41)

Tssm · #263

Emilenlar, si vous n’avez pas de phobie administrative et pas pressé pour etre payer, vous pouvez envoyer votre demande de remboursement à Berne

C’est le formulaire 83

Partie VI Formulaires de la page indiquée ci dessous

Conventions contre les doubles impositions Suisse - France | AFC

Et pour l’Italie, il y a aussi une procedure de remboursement pendant que j’y suis

emilienlar · #264

Cela peut être intéressant pour les titres détenus en Suisse, avec Swissquote par exemple, car l’administration helvète n’exige pas de "tax voucher".

En revanche, pour les titres détenus chez IB il faut produire le "tax voucher" qui est facturé 15 CHF par ligne chez IB. Dans mon cas, après calcul, cela me ferait gagner environ 10 CHF pour 2021 et 80 CHF pour 2022, ce qui franchement ne paye pas le temps passé à remplir le formulaire 83.

Une solution pourrait être de transférer mes titres suisses de chez IB vers Swissquote.

emilienlar · #265

emilienlar, le 25/11/2022 a écrit :
Encore quelques achats hier et ce jour, cette fois sur le latibex :

- ouverture d’une position sur Gerdau préférentielle,
- ouverture d’une position sur Bradespar préférentielle.

Gerdau vient de sortir des trimestriels honorables :

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d … 7?origin=2

Ce dossier détache le 15 mai un dividende de 0,50 BRL payable le 29 mai. Peut-être est-ce un peu plus sur la préférentielle je ne sais pas.

C’est déjà le 2ème dividende de l’année qui en compte en principe 5.

Dernière modification par emilienlar (09/05/2023 19h24)

emilienlar · #266

emilienlar, le 19/01/2022 a écrit :
J’ai ouvert la semaine dernière 2 petites positions dans les pays baltes, un peu des achats d’ennui il est vrai, mais je trouve ces valeurs peu chères et offrant un rendement tout à fait correct :

- SAF tehnica, une petite affaire lettonne d’électronique, en quelque sorte un mini Kitron
SAF Tehnika A/S (SAF1R.RG) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

- AS Tallinna Sadam ; opérateur portuaire de Tallin, un port qui ne risque pas de faire faillite : chaque vendredi soir, les ferrys finlandais traversent le golfe de Botnie et déversent leur cargaison d’ivrognes dans le port de Tallin avant de repartir le dimanche en sens contraire. Voilà au moins un trafic récurrent qui ne risque ps de se tarir sauf à imaginer que l’Estonie augmente fortement les droits d’accise sur l’alcool.
AS Tallinna Sadam (TSM1T.TL) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

Tallinna Sadam a été vendue depuis pas mal de temps.

Je possède toujours SAF Tehnica qui ne fait pas de miracles et vient d’annoncer de mauvais trimestriels ; n’est pas Kitron qui veut ! 6% de MV sur cette ligne mais un dividende qui aide à conserver la position.

SAF Tehnika Consolidated Interim Report for Q3 and 9 months of financial year 2022/23

Je détiens aussi la lituanienne Linas Agro qui me satisfait davantage avec plus de 60% de PV.

emilienlar · #267

Ouverture d’une position sur le PEA : 100 k€ en fond monétaire LBPAM 3 mois. Faute d’idée de placement, autant faire fructifier les liquidités du PEA.

emilienlar · #268

Renforcement ce jour et presque au pied du coupon sur la KLM 5,75% perpétuelle en CHF, autre renforcement sur la perpétuelle SRLEV 5,334% elle aussi en CHF.

Aux actions, on détache ce jour les énormes dividendes de Coface et Saras ;j’en ai pour 874 € sur PEA.

Dernière modification par emilienlar (22/05/2023 17h50)

emilienlar · #269

Sur le CTO liquidation des positions sur Newcrest (en PV) et sur SGS (en MV).

D’autres ordres de vente suivront car je reste peu optimiste sur les marchés actions.

etzanas · #270

emilienlar, le 15/05/2023 a écrit :
Ouverture d’une position sur le PEA : 100 k€ en fond monétaire LBPAM 3 mois. Faute d’idée de placement, autant faire fructifier les liquidités du PEA.

Est-ce que vous ne pensez pas qu’il existe un risque sur ce type de fonds du fait de l’utilisation de Swaps ?

Principalement le risque de défaut de contreparties qui ne pourraient plus remplir leurs obligations contractuelles pour le swap par exemple à cause d’une crise financière.

Voilà ce que j’ai trouvé dans le prospectus :

- Risque de contrepartie lié à l’utilisation de produits de gré à gré (dérivés) ou à celui résultant des opérations d’acquisitions et
cessions temporaires de titres : le FCP est exposé au risque de non-paiement par la contrepartie avec laquelle l’opération est
négociée. Ce risque peut se matérialiser par une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Outre le risque de contrepartie présenté ci-dessus, les risques associés aux opérations d’acquisitions et de cessions temporaires
de titres et aux contrats d’échange sur rendement global peuvent notamment être des risques de liquidité, juridiques (il s’agit du
risque de rédaction inadéquate des contrats conclus avec les contreparties) et opérationnels (risque de règlement livraison).

pdf/PIV.Par.PC.File.pdf

Dernière modification par etzanas (30/05/2023 15h16)

emilienlar · #271

Oui en effet, mais ce risque est le même pour tous les fonds pseudo-monétaires éligibles au PEA.

emilienlar · #272

Pointage de mai.

Mai est en général un mauvais mois boursier et le cru 2023 ne faillit pas à la règle.

Le portefeuille actions concède 1,3 point et ne gagne plus que 2,3% en YTD : +4,05% pour le PEA et +0,20% pour le CTO.

Aux obligations, c’est un peu mieux : le portefeuille repasse dans le vert et gagne désormais 1,11% en CHF YTD.

J’ai pourtant touché de gros coupons et dividendes ce mois-ci, sur lesquels il faudra bien payer le PFU, mais cela ne suffit pas à enrayer la dynamique baissière.

Les obligations occupent désormais une place prépondérante : 625 k€ à comparer à 587 k€ sur les actions dont 125 k€ de liquidités.

Je reste toujours assez pessimiste sur l’évolution à court terme des marchés et je vais sans doute continuer à clôturer les positions perdantes.

Dernière modification par emilienlar (31/05/2023 17h54)

emilienlar · #273

Fin de partie ce midi sur Revenio et Alfen, clôturées en MV d’environ 20%. Les petites valeurs technologiques européennes, plus personne n’en veut ; il sera toujours temps de revenir dessus quand elles seront à nouveau à la mode.

Sur le CTO je ne parviens toujours pas à me débarrasser de Longi Green Energy, le géant chinois des panneaux solaires, sur lequel je suis en paume de plus de 50% !

La "croissance verte" me fait doucement rigoler : elle donne peut-être bonne conscience aux actionnaires mais elle les ruine dans le même temps. Une fois clôturée Longi, je n’aurai plus aucune valeur "verte" en portefeuille sauf peut-être Steico.

L1vestisseur · #274

Effectivement les actionnaires ayant investit dans les valeurs vertes ont de quoi être verts…
Comme le disait Bullebier rien de tel qu’une bonne vieille pétrolière pour investir dans la transition énergétique.

emilienlar · #275

Longi a été clôturée cette nuit.

J’ai touché ce matin mon plus gros coupon de l’année : 5750 CHF sur la perpétuelle de la banque hypothécaire de Munich.

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