Spyrosoft : entreprise de logiciels à forte croissance en Pologne

Continuant mon analyse des marchés européens, je viens de tomber sur la société Spyrosoft qui est un Fast-Growers, je vais donc essayer de présenter le titre à travers ce fil et potentiellement faire découvrir l’action à d’autres investisseurs !

Présentation

ZoneBourse a écrit :

Spyrosoft SA est une société basée en Pologne, qui offre divers services liés à la création de logiciels - des solutions intégrées aux systèmes de haute altitude basés sur les nuages publics. Les spécialistes de Spyrosoft soutiennent les clients dès le moment où ils créent des concepts de produits et la sélection des technologies, en passant par l’élaboration de l’architecture de déploiement et la mise en œuvre, jusqu’aux travaux de maintenance et de développement. La société fournit aux clients non seulement la solution elle-même, mais aussi des services de conseil pour la préparation du comité de solution informatique.

Fondamentaux

Cours de bourse : 222 PLN (47.24€)
Capitalisation boursière : 242 millions de PLN (51.5 millions €)

Evolution du chiffre d’affaire et du résultat net sur les 4 dernières années + 9M 2021 (données de Morningstar, en millions de PLN) :



Evolution des capitaux propres, du ROE et du résultat net sur les 4 dernières années + 9M 2021 (données de Morningstar, en millions de PLN) :



Evolution des flux de trésorerie disponibles, du chiffre d’affaire et du ratio FCF/CA sur les 4 dernières années (données de Morningstar, en millions de PLN) :



Ratios de santé financière de Morningstar :



Valorisation :

PER 2020 : 17.22
PER 2021 9M : 22.4

Price to Book : 10.93
Price to Sales : 2.14

CAGR RN 2017-2020 : 190%/an
PEG : 0.09
Je ne vais pas calculer de PEG ultra-conservateur car même en prenant une très grande marge de sécurité, le PEG reste < 1. Il est indéniable que le taux de croissance de 190%/an est impossible à tenir, n’ayant pas trouvé d’estimations/analyses pour les prochaines années, je considère que Spyrosoft  reste sous-valorisée au niveau du PEG car un taux de croissance de 20%/an ne parait pas utopique au vu des dernières années.

Ma conclusion :

Spyrosoft est une belle voir une très belle société fondamentalement. Il faut cependant noter que Spyrosoft est une petite capitalisation boursière ce que implique des risques supplémentaires liés à ce type d’investissement.
Je vous partage un article parlant de la société (je vous invite à utiliser un traducteur car celui-ci est en polonais) : Debiut SpyroSoft na NewConnect. Co warto wiedzie? o producencie oprogramowania

Source :
- Morningstar® Integrated Web Tools
- Relacje inwestorskie - Spyrosoft

- SPYROSOFT SPÓLKA AKCYJNA : Cours Action Bourse | SPR | PLSPRSF00011 | Zone bourse

Au plaisir d’échanger avec vous sur la valeur !
Charles

Mots-clés : action pologne, fast-growers, small-cap