Elrond Network lance son DEX (échangeur décentralisé) le 19/11/2021

Le DEX Maiar à été ouvert le 19/11 à 22h UTC. Les swaps, pools, et farms sont disponibles, ainsi que la paire EGLD/USDC.

La TVL a très fortement progressé ces 48 dernières heures et s’établit à 600M$. Le bridge Ethereum vers Elrond semble pour le moment saturé, ce qui fait que les rendements sur la pool EGLD/USDC sont très élevés. Le swap EGLD vers USDC se fait avec une décote d’environ 15%. J’ai pris cette décote sur 20% de mes EGLD car cela sécurise des profits et le rendement de la ferme EGLD/USDC est actuellement le plus élevé. Le cours du MEX est passé de  0,0002$ à 0,00095$ soit un quasi x5. J’ai payé pour 20% de mes EGLD à ce prix en espérant que la période de lock jusqu’au 20/12 aidera le prix à se stabiliser et que les récompenses actuelles permettront de racheter des EGLD pendant les premières semaines du DEX, qui seront les plus inflationnistes.

J’ai conservé 20% de mes EGLD sur mon wallet en staking à 15%.

Pour information, voici la stratégie mise en place pour les semaines à venir:



Et le screenshot actuel des farms actives avec les APR en cours (qui baisseront assez rapidement avec l’ajout de liquidités et après la première semaine de farming)



Je ferai un bilan dans quelques semaines.

Dernière modification par papaecho (22/11/2021 09h08)

"Harvest" permet de récupérer ses récompenses en MEX et de les transférer sur son wallet. Les récompenses sont distribuées à chaque bloc (toutes les 6 secondes), donc quasiment en temps continu (mes 20 950 MEX obtenus lors du screenshot l’on été le temps que je fasse les transactions de staking et le screenshot, soit en quelques minutes). Sur le wallet elles ne produisent pas d’intérets.

Une fois les MEX récupérés vous pouvez:
-les swaper (échanger) contre de l’USDC ou de l’EGLD
-les staker dans la pool MEX

La boucle que je mets en place me fait swaper 50% des MEX pour de l’EGLD afin d’apporter de nouvelles liquidités pour bénéficier des intérets composés.

L’avantage de la pool MEX est que l’on peut cliquer sur "Reinvest all", et à ce moment les récompenses sont, je pense,  automatiquement de nouveau stakées dans la pool (donc identique à la fonction "autostak" sur Pancakeswap).

Je préfère pour le moment la solution d’alimenter la pool EGLD/MEX du fait des rendements fournis et de la sécurisation de 50% des récompenses en EGLD, car je n’ai aucune idée de ce que va faire le cours du MEX dans les semaines à venir (on peut juste dire que l’intérêt semble au rendez-vous)

Edit:  j’ai retrouvé mon pdf sur le plan de distribution des MEX. On voit à quel point le premier mois sera très inflationniste. Pas sur que l’adoption permettra de compenser l’inflation, et donc de maintenir le prix du MEX. Seul un listing sur un exchange pourrait inverser cette probable dynamique mais je ne pense pas que ce soit dans l’interêt de Binance ou autre de mettre à la vente rapidement les tokens. Il serait probablement plus intéressant pour eux d’attendre la fin de la première phase de distribution (dont ils sont probablement bénéficiaires également puisque apporteurs de capital au lancement du réseau) pour ensuite revendre leurs tokens aux clients.  Les MEX bloqués (lkMEX) correspondent à 50% de l’offre distribuées durant ce premier mois. 10% seront libérées le 20/12.

Dernière modification par papaecho (22/11/2021 09h14)

MonteCrypto a écrit :

Visiblement j’ai perdu 30% de mes MEX dans la pool EGLD/MEX. Impermanent loss dû au pump d’EGLD ?

Oui.

Le profit sur votre apport de liquidité est lié au pump de EGLD, et votre impermanent loss (IL)  lié à la surperformance du MEX par rapport à EGLD.

Depuis le lancement le 19/11:

- EGLD est passé de environ 350 à 500$, donc +40%
- MEX est passé de 0,00095 à 0,0017, donc +80%

Un des tokens est monté plus que l’autre. Or, vous avez alimenté cette pool à 50/50. Lors du retrait vous retrouvez donc votre liquidité à 50/50, avec plus de valeur mais moins de quantité du token qui a surperformé l’autre. Si vous souhaitez des récompenses sans risques d’IL il y a la pool MEX dédiée.

Quelques remarques:

- 30% en 3 jours ça parait tout de même beaucoup. Vous n’avez pas des lkMEX quelque part sur le wallet ?

- les pools avec stablecoin sont moins soumises à l’IL, tout comme celles avec des tokens qui varient de façon à peu près liée (BNB/SUSHI, BNB/CAKE, SOL/RAY, SOL/SRM…). En gros une pool avec le token natif du réseau et celui du DEX principal.

- si le MEX retrouve sa parité initiale avec EGLD, d’IL diminue

- vu les rendements actuellement fournis, l’IL est largement compensé par les gains en MEX. Par exemple mon apport de liquidité au lancement a été de 9491+6807= 16298$ et la valorisation actuelle de mon wallet est de 17517+9797=27314$. Je subis forcément néanmoins d’IL sur mes paires EGLD/USDC et EGLD/MEX.

Dernière modification par papaecho (23/11/2021 06h54)

actyln a écrit :

Bonjour,

Vous pouvez calculer facilement vos IL sur des calculettes de ce type:

Impermanent Loss Calculator

Ce qui vous permettra de comparer la perte avec vos gains de farming.

Bon réveil avec l’eGLD à 500+

D’ailleurs en simulant l’IL on se rend bien compte que la pool EGLD/MEX est moins risquée (d’un point de vue de l’IL j’entends) que la pool EGLD/USDC et mieux rémunérée (presque 2x).

En effet le MEX et l’eGLD évoluent (pour l’instant) dans le même sens même si il y a un écart sur leur perf respective. On ne peut pas en dire autant pour la deuxième pool vu que l’USDC est un stable coin.

Toute la question va être de quelle est la meilleure stratégie (également temporellement) pour sortir de ces pool, tout en maximisant les reward.

La bonne stratégie est peut-être:
- d’utiliser pour l’instant la pool egld/mex pour générer des lkmex (à 33%) et des mex (à 66%), convertir les mex en egld et ajouter les egld et les lkmex en proportions équivalentes pour continuer à farmer.
- qd le rendement aura suffisamment chuté pour entraîner des ventes de mex et d’egld, sortir des pool et convertir les mex non locked en egld (voire usdt via binance par exemple), tout en stackant les lkmex dans la pool mex simple
-finalement, décider si on préfère que nos lkmex restant stakes génèrent des mex (pour acheter des egld avec) ou des lkmex (si on estime que le mex prendra de la valeur d’ici que les lkmex soient de locked.

Note: il s’agit de la stratégie Denver détaillée ici:
MAIAR DEX STRATEGIES - The PalmTree Network

JoeLeFaux a écrit :

Que va t-il se passer donc après ? J’ai pas eu le temps de trouver d’infos, vont-ils réduire le rendement petit à petit ou l’arrêter net?

Si l’arrêt est net je penses que beaucoup seront désillusionné et essayeront de retirer leurs billes. Surtout du mex (qui en réalité intéresse peu de monde au sens utile).

Les projections sur le token mex sont dispo ici:
https://maiar.exchange/mex-economics.pdf

Je partage votre analyse, l’équipe s’elrond a déjà livré du lourd ces derniers mois, mais s’ils ne veulent pas que tout s’effondre une fois le programme de rewards terminé, ils va falloir qu’ils continuent !

Et par continuer je pense comme vous, rajouter des paires et de la liquidité sur leur dex. La loterie holoride me semble très secondaire à ce niveau même si elle procure un certain affichage.

Dernière modification par actyln (23/11/2021 11h00)