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#176 14/01/2017 18h23 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Si ça intéresse du monde, les estimations 2017 de JPM (décembre 2016) (en prenant en compte les hausses de taux FED 2017/2018)

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/12103_reit.jpeg

Ps: Vous pouvez en déduire les targets estimés par JPM

Dernière modification par niceday (14/01/2017 18h33)

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#177 14/01/2017 18h58 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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La hausse des taux a en effet du décimer la book value des mREITs et leur décote avec.

Par contre, si le spread entre le 2-10 ans américain nous sert d’approximation pour les profits futurs, ils devraient augmenter et le dividende avec.

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#178 04/02/2017 23h01 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Bonsoir !

Hier, Trump a signé des décrets pour diminuer les contraintes de régulation des banques et autres organismes financiers.
Cela a provoqué un sursaut des REIT et notamment des mREIT.

Comme quoi toute analyse est souvent limitée, et devrait comporter un volet sur les mannes ou les risques d’origine politique ou macroéconomique.


M07

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#179 05/02/2017 01h43 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Plus précisément, la première conséquence de l’EO de Trump est de rendre à  nouveau possible l’émission des prêts pourris qui ont causés la crise des subprimes. Ils avaient quasi disparus.

Les mReits vivent des prêts immobiliers. C’est donc logique que l’intérêt de WS augmente. Par contre, le risque va augmenter en //, il va falloir être prudent. C’est pas encore tragique parce que les nouvelles  règles sur la titrisation sont encore en place et ne peuvent pas être rayées d’une signature car il y a une loi.

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#180 05/05/2017 11h47 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Alors que plusieurs foncières de prêt hypothécaire cote légèrement au-dessus de leurs capitaux propres, du jamais vu depuis 2013 de mémoire, les augmentations de capital reprennent.

MFA Financial hier, AGNC quelques jours avant.

Rappelons qu’aux USA, les foncières ont la capacité de faire des augmentations de capital directement sur le marché secondaire, qui "avale" alors l’augmentation s’il est suffisamment liquide.

Les foncières cotées de prêts hypothécaires sont particulièrement friandes des augmentations de capital quand elles cotent au-dessus de leur capitaux propres et des rachats d’actions dans le cas inverse, car ce sont des opérations relutives sans trop se "fatiguer".

Ceci est rendu possible car la valeur des capitaux propres reflète exactement la valeur des actifs nets de la société, attendu que ceux-ci sont cotés ou quasi-cotés.

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#181 06/11/2018 00h36 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Bonjour IH

Penseriez-vous que vous remettriez tôt ou tard dans votre portefeuille, une ou plusieurs mREITs ?
Surement selon le contexte du marché .
Tôt ou tard probablement les taux se stabiliseront , ou repartiront vers une période baissière .
On dirait aussi qu’il y a une réduction par période du Spread entre les 2-10 ans américains donc une perte de rentabilité ?

J’en connais qui ont 7 mREITs pour équilibrer le risque de défaillance … et encaisser les dividendes .
Les dividendes à 10 % ou 12 % sont très appréciables pour beaucoup de monde .

J’ai toujours du CYS qui est devenu du Two Harbors .
Mais comme ce type de titre n’est plus trop suivi, et que comme beaucoup je ne sais pas vraiment les analyser, je n’ose le renforcer .

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#182 07/11/2019 01h28 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Bonjour ,

Au sujet de l’ETF REM d’iShares Mortgage Real Estate , beaucoup de gens doivent trouver depuis l’année 2008 que la courbe historique du cours a fortement baissé , et que les titres Mortgage qui le composent aussi .
Car d’habitude sur les sites web ils ne remontent que aux cours de l’année 2008 .
Et sur le site de l’émetteur iShares , ils disent Inception : 2007

Mais aux vues de ces graphiques , on dirait bien que ceux qui y ont investi depuis les années 1996 , et avant la grosse chute du cours de 2008 .
Et bien ils se sont probablement bien gavé avec un copieux dividende , non ? Ou si d’autres personnes ont des avis et des infos ?

Au vu que cette ETF a résisté a deux grandes crises , je me demande si cela ne serait pas une bonne idée que les émetteurs d’ETFs rendent ces ETFs Mortgage disponibles en UCITS .
Peut être faire des pétitions .

Stock Quotes and News - Benzinga

iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (REM) Quote | Morningstar

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/10502_2019-11-07_mod_2.png

Dernière modification par Serrure (07/11/2019 09h30)

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#183 07/11/2019 09h51 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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L’ETF que vous décrivez a été créé en 2007 d’après ishares:

iShares Mortgage Real Estate ETF | REM

Avec un total return de -46% après taxation des dividendes depuis la création de cet ETF, il me semble que ce sont surtout les impôts et les gestionnaires Ishares qui se sont "gavé", pour reprendre votre expression communiste.

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#184 07/11/2019 10h33 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Bonjour !

@Serrure, j’aime bien REM. C’est mon plus gros ETF, dans lequel j’ai mis 5 % de mon portefeuille boursier total. Depuis presque 4 ans. Et, à cause de MiFIT-2, je ne peux plus en acheter. Vendre, oui ; acheter, non.

Mon PRU est de 44,551 ; ce qui, avec le prix actuel de 43,27 fait une baisse de -2,88 %. Cependant, les dividendes versés trimestriellement correspondent à 8,5 % annuels (mais, il y a 3 ans on était à 10 %). Donc, au final, j’ai tout lieu d’être satisfait. Même si Trahcoh a raison en pensant que les services fiscaux et iShare se seraient (aussi) gavés.

Le problème que vous soulevez, l’impossibilité d’en acheter, est effectivement pénible, empêchant les arbitrages. Mais je doute qu’il soit possible de faire évoluer les choses, car, pour iShare, ce produit ne concerne que les USA ; alors l’adapter à la petite, et lointaine, Europe…


M07

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[+2]    #185 23/01/2020 10h42 → mREITs (Mortage REIT) : foncières de prêts hypothécaires (mortgage reits)

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Un article frais du jour sur Seekingalpha :

Classement des mREITS des plus sous évalués aux surévaluées

Au delà du rendement et de l’évolution de la capitalisation l’auteur ajuste les données avec des scorings
incluant notamment les facteurs de risque, la croissance et le bêta.
Il conclue que le groupe sous-évalué concerne essentiellement des petites capitalisations (assez logiquement , les grosses capis rassurant les investisseurs )
Au final son favori est Cherry Hill Mortgage dont la fiche se trouve là:
Cherry Hill Mortgage

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