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[+3]    #1 14/07/2021 15h01

Membre
Réputation :   11  

Bonjour,
Je commence ce fil de discussion pour vous présenter le PEA de mon père que je gère depuis octobre 2020 environ.

Un peu d’histoire
Ce PEA a été ouvert le 29 octobre 1992 exactement, il a d’abord été géré par l’ancien banquier de mon père jusqu’à ce que ce monsieur soit parti à la retraite.
Le PEA a été laissé à l’abandon après le départ à la retraite du banquier, il reste encore quelques belles lignes historiques telles que BNP Paribas (PRU 21.63€) ou encore Sanofi (PRU 16.16€ avant renforcement fin 2020), cependant il reste aussi certaines lignes avec des PRU beaucoup plus élevés Natixis (PRU 19.29€) ou encore Crédit Agricole (PRU 15,318€).

Ma stratégie
Mon but est tout d’abord de faire le tri dans le portefeuille, j’ai déjà fait quelques ajustements lorsque j’ai repris le portefeuille en octobre 2020, je vais continuer d’en faire jusqu’à ce que le portefeuille soit en adéquation avec ma stratégie.

La stratégie :
Mon père est aujourd’hui âgé de 56 ans, mon but serait de lui faire un complément de salaire pour sa retraite via les dividendes. Je n’ai pas forcément d’objectif précis en terme de montant pour les revenus des dividendes mais je pense qu’arriver vers les 250-300€ par mois serait un bel objectif.
Une partie du portefeuille est dédiée à l’investissement dans des valeurs de rendement et une autre partie est dédiée à l’investissement dans des valeurs de croissance ainsi que quelques valeurs Value. Je vais ralentir voir même stopper les investissements dans les valeurs de rendement (sauf si Total revient à 28-32€ par exemple) pour essayer de capitaliser un maximum sur des valeurs de croissance.

Le portefeuille
Le portefeuille est composé de 24 actions au 14/07/2021, il est répartit de la manière suivante :



Les lignes à ne pas regarder :
- Tryg : J’ai juste acheté une action pour voir quelle est la fiscalité danoise sur les dividendes et quels sont les frais prélevés par mon courtier sur les dividendes étranger (s’il y en a).
- Sonance : Je souhaite vendre ce fond dans la semaine.

Valorisation et liquidités :


Comme vous pouvez le voir, je suis actuellement liquide à 20.86%, cette liquidité va augmenter avec la vente du fond Sonance (je devrais arriver vers les 30% de liquidité environ).

Dividendes :

Les revenus en dividende du PEA sont de 1825.64€/an brut soit 152.14€/mois brut donc 125.97€/mois net (en enlevant les 17.2% de PS).

Performance :

Je sous-performe le CAC-GR de 10% environ sur la période 10/12/2020-13/07/2021, j’ai commencé à prendre des liquidités vers février 2021 ce qui peut expliquer en partie cette sous performance.

Quelques commentaires sur les valeurs :
- Groupe Guillin : Très belle valeur fondamentalement, endettement net négatif, belles marges, faible valorisation, secteur en transition et je pense qui Guillin a fait une très belle transition.

- Nacon : Fast Grower au sens de Peter Lynch, très belle entreprise fondamentalement, beau secteur, le titre revient sur des niveaux très intéressant aussi bien techniquement que d’un point de vu valorisation.

- Admicom : J’ai découvert les marchés scandinaves grâce à votre forum (et je vous en remercie 😇), Admicom fait partie des très belles entreprises de ce marché, j’ai commencé une ligne le 14/06 à 87.44€ après que le cours soit arrivé sur un support que j’avais dans le viseur https://www.tradingview.com/x/hZmZ5IsW/
Les fondamentaux sont très très bons même excellents ! (le titre reste cher d’un point de vu valorisation).

- Talenom : Je suis rentré sur le titre après la cassure la résistance oblique baissière (j’avais déjà analysé les fondamentaux qui sont à nouveau très bons (j’analyse toujours les fondamentaux d’un titre avant de rentrer dessus, je m’aide de l’analyse technique pour trouver des points d’entrées)). https://www.tradingview.com/x/cd2NwLTa/

Quelques valeurs que j’ai dans le viseur :
- Novo Nordisk : Leader mondial des soins pour personnes obèse et diabétique, très belles marges, dividende aristocrate, rachats d’actions réguliers, belles perspectives de croissance selon moi.

- Qwamplify : L’entreprise commence à devenir rentable et me semble peu valorisée.

- Better Collective : Fast Grower suèdois.

- TeamViewer : Valeur de croissance allemande.

Fin
J’espère pouvoir échanger avec vous sur ce portefeuille !
Si jamais vous avez des conseils/suggestions n’hésitez surtout pas  😉
Bon 14 juillet à tous !
Au plaisir d’échanger avec vous.
Charles

Mots-clés : pea (plan d'epargne en actions), portefeuille, stratégie

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[+1]    #2 15/07/2021 20h11

Membre
Réputation :   11  

Bonsoir les Investisseurs Heureux !
Je vous présente fondamentalement et techniquement ma nouvelle ligne du PEA.
Si jamais vous avez des suggestions n’hésitez pas à m’en faire part wink
Toutes les sources sont à la fin de la présentation smile

Stillfront (SE0015346135)

Présentation :

Stillfront Group AB (publ) est un créateur, éditeur et distributeur indépendant de jeux numériques basé en Suède. La Société exerce ses activités par l’intermédiaire de plusieurs filiales quasi autonomes, notamment Bytro Labs en Allemagne, Coldwood Interactive en Suède, Power Challenge au Royaume-Uni et en Suède, Dorado Online Games à Malte, Simutronics aux États-Unis et Babil Games aux Émirats arabes unis et en Jordanie. Le portefeuille de jeux de la société comprend Call of War, DragonRealms, ManagerZone Football, Lara Croft Relic Run, Supremacy 1914 et Unravel, entre autres. Les jeux sont distribués dans le monde entier, mais les principaux marchés sont la Suède, l’Allemagne, les États-Unis, le Royaume-Uni, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord.

Le secteur des jeux vidéos est un très beau secteur, encore faut-il arriver à si faire une place !

Voici quelques jeux de la société :

Fondamentaux :

Revenus et résultat net



La croissance des fondamentaux est très bonne, en regardant les bénéfices : L’entreprise est rentable depuis 2016, le taux de croissance moyen du résultat net est de 149% depuis 2016 (taux de croissance impossible à tenir à long-terme bien-sûr).
Les marges sont bonnes : Marge nette de 14.5% en 2020, je trouve cela très correct, ROE de 14.4% en 2020 ce que je trouve à nouveau très correct.


La croissance organique du chiffre d’affaire en 2019 est de 18% et de 16% en 2020.

Dette


La dette nette du groupe est de 1.814 millions SEK ce qui représente 29.59% des capitaux propres. L’endettement net est donc faible.

Résultats du premier trimestre 2021


Les résultats du premier sont plutôt bons (toujours en croissance), seul le résultat net connait une légère décroissance de 9.2%.


L’endettement reste toujours maitrisé au T1.

Objectifs


Stillfront aimerait atteindre les 10 millions SEK d’ici 2023 ce qui représente une augmentation de 59.9% par an sur la période 2020-2023.
Cette croissance est tout d’abord organique par l’augmentation des ventes et aussi "bosstée" par des acquisitions.

Analyse technique



J’ai commencé une ligne suite à l’arrivé sur un niveau technique que je trouve plutôt intéressant, je n’hériterais pas à renforcer en cas de retour sur l’oblique de support haussier verte.

Ma ligne



J’ai ouvert une ligne de 2203.38€ soit 350 actions avec un PRU de 6.30€.

Sources :

- https://www.zonebourse.com/cours/action … 6/societe/
- https://www.stillfront.com/en/wp-conten … 210420.pdf
- https://www.stillfront.com/en/analysts- … eet=yearly
- https://www.stillfront.com/en/financial-targets/
- https://www.stillfront.com/en/wp-conten … 210505.pdf
- http://lt.morningstar.com/gj8uge2g9k/st … 0015346135

Dernière modification par ElChalito (15/07/2021 21h59)

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